Newsletter de l’IH #107
OBJECTIF DE LA NEWSLETTER DE L’IH
Cette newsletter gratuite partage mes idées et réflexions sur l’investissement dans des actions de sociétés cotées en bourse.
Ponctuellement, d’autres sujets sont abordés, autour de la gestion de patrimoine ou du développement personnel.
Toutes les newsletters envoyées depuis sa création en 2012 sont disponibles ici.
NEWSLETTER #107 DE L'INVESTISSEUR HEUREUX
Editeur : Philippe Proudhon
19/04/2014 -- 107
Souscripteurs : + de 2400 | s'abonner | version en ligne | archives
Portefeuille de Philippe Proudhon : reporting d'avril 2014
"Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]." - Philippe Proudhon
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SOMMAIRE
o Le mot de l'Editeur
o Suivi de mon portefeuille
o Sélection de la semaine
o Sélection des meilleurs gérants américains
o Copyright & Responsabilités
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o Le mot de l'éditeur
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Bonjour chers lecteurs et chères lectrices,
ACTUALITES DES FORUMS ET DU SITE, JEU DE LA SEMAINE
Orchestra Premaman : ce distributeur de vêtements pour enfants, coté à la bourse de Paris, évoqué sur les forums en 2013, est l'objet d'une Offre Publique d'Achat Simplifiée de la part de ses actionnaires majoritaires. Celle-ci se fait à un prix ridiculement faible, spoliateur pour les actionnaires minoritaires.
Jeremy (Be Rich Corp) et 18 autres actionnaires individuels ont écrit à l'expert indépendant chargé du dossier et à l'Association de Défense des Actionnaires Minoritaires : lettre à l'expert et à l'ADAM. Très heureux que les forums puissent fédérer ce genre d'actions.
Pearl Gold : dès 2011, nous émettions des doutes, sur cette jeune société minière aurifère cotée à la Bourse de Frankfurt. Trois ans plus tard, pas une once d'or n'a été extraite et l'action cote 0,8 EUR, soit 93% de baisse par rapport à son cours d'introduction.
Investissement douteux : le tracking record du forum pour détecter les investissements douteux (euphémisme pour arnaques) est excellent. Cf. Xelleon, Nature and food investments, Pearl Gold, etc. Prochainement, je ne doute pas que nous aurons confirmation de nos doutes sur Power Clouds et Viral Angels.
Je suis toujours étonné de voir à quel point certains sont crédules et se laissent embarquer dans des choses compliquées et risquées quand en trois clics ont peu investir dans des sociétés rentables de qualité, sur des marchés organisés et réglementés.
Tesco : évoqué dans la newsletter de la semaine dernière, le détaillant britannique a publié des résultats en baisse. Je continue à penser que la stratégie opérationnelle de redressement suivi est la bonne et j'espère que le conseil d'administration va laisser le temps au CEO Philip Clarke. Le cours actuel (290 GBp) me semble une aubaine tandis que j'estime la valeur à 380 GBp.
Parrainages Boursorama : les 80 EUR de primes sont encore d'actualités. Me parrainer.
Screeners actions : les screeners sont à jour d'hier.
Jeu de la semaine : à gagner, le livre de votre choix des formations MBA Personnel et Investir en bourse.
La société immobilière canadienne Cominar, newsletter #105, cote maintenant 19 CAD.
Indiquez-moi en commentaire de cette newsletter quelle est maintenant la décote sur l'Actif Net du 31/12/2013 : la première bonne réponse gagne !
EDITO DE LA SEMAINE : OUTIL DE PRODUCTIVITE (1/3)
Dans une précédente newsletter, j'évoquais que le siège social de mon site eCommerce était dans le 94, mon expert-comptable dans le 75012, ma banque [société] dans le 75015, mon entrepôt et son responsable logistique dans le 57, mon associé dans le 74 et moi-même dans le 33.
Et je ne me déplace jamais.
Et je téléphone rarement.
Je communique essentiellement via de courts mails (avec ma banquière, expert-comptable et autres contacts) et un forum privé (avec mon responsable logistique et mon associé).
Pour l'échange de fichiers, j'utilise massivement Dropbox.
Dropbox est l'équivalent d'une clé USB virtuelle que vous pouvez partager tout en partie.
L'installation prend quelques minutes seulement : vous ouvrez un compte (c'est gratuit !) sur le site Dropbox et chargez un logiciel sur votre ordinateur (PC ou MAC).
Ensuite, tous dossiers/fichiers que vous placerez dans le répertoire DropBox, nouvellement créé sur votre machine, seront synchronisés automatiquement avec les serveurs Dropbox.
Voici le dossier Dropbox de mon ordinateur :
Sauvegarde
Dropbox agit déjà comme une sauvegarde. Si mon ordinateur casse ou est volé, j'en rachète un, j'installe Dropbox et hop, une synchronisation plus tard, je récupère toutes mes données et suis opérationnel en moins de trentes minutes.
Echange de fichiers
Le dossier 4 - xxx Comptabilité est partagé avec mon expert-comptable ; les dossiers 5 - xxx Fournisseurs et 6 - xxx Avoirs avec mon associé et responsable logistique.
Concrètement, ils ont également Dropbox sur leur ordinateur et tous les fichiers que je, ou qu'eux, vont placer dans ces dossiers seront syncronysés automatiquement.
Cette centralisation et ces transferts automatiques font gagner un temps phénoménal par rapport à l'envoi de mails avec pièces jointes, pénibles à traiter et à organiser.
Ici le dossier partagé avec mon expert-comptable :
J'ai également un dossier partagé avec ma compagne, qui nous permet d'échanger des fichiers très facilement, sans être contraint par la messagerie électronique (souvent limitée à 10 Mo) ou perdre du temps en branchement/débranchement d'une clé USB.
Centralisation
Gràce à Dropbox, ma compagne qui a un MAC et un micro-PC dispose également de l'ensemble de ses données sur les deux machines. Le dossier Dropbox fait office de dossier partagé, comme si les machines étaient en réseaux.
Cela à l'énorme avantage d'éviter les problèmes de version. Qu'elle travaille sur un article ou une présentation, parfois sur le MAC et parfois sur PC, elle est certaine de travailler sur la dernière version.
Gratuit
Dropbox est gratuit jusqu'à 500 Mo de données, payant au-delà. Pour des fichiers bureautiques, cela laisse de la marge...
Si vous décidez de tester l'outil, utilisez ce lien de parrainage.
...
Philippe (twitter et Google+)
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o Suivi de mon portefeuille d'actions
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RAS cette semaine.
Mon portefeuille d'actions, vendredi 17 avril 2014 :
(réalisé avec xlsPortfolio)
Et le calendrier des dividendes associés :
(réalisé avec xlsPortfolio)
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o Sélection de la semaine
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Cette sélection est le résultat d'une extraction informatique. Elle sera un excellent point de départ à une analyse plus approfondie ou à la création d'un portefeuille d'actions diversifié, avec la méthodologie explicitée dans mon livre.
[légende : société | industrie | rdt% | beta]
---------> europe : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Tesco | Food Retailers | 5,0 | 0,7 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
large-cap CONSO. DISCRETIONNAIRE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Pearson | Local Media | 4,6 | 0,8 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
large-cap ENERGIE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
OMV | Integrated Oils | 3,0 | 0,8 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
large-cap SANTE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
GlaxoSmithKline | Large Pharmaceuticals | 5,0 | 0,5 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
large-cap INDUSTRIE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
BAE Systems | Defense Primes | 5,4 | 0,8 |
Experian | Information Services | 3,9 | 1,0 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
large-cap TELECOMMUNICATION
-------------------------+--------------------------+------+-----+
TeliaSonera | Telecom Carriers | 4,7 | 0,5 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
---------> europe : moyennes capitalisations
mid-cap CONSOMMATION DE BASE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Remy Cointreau | Beverages | 2,2 | 0,3 |
WM Morrison Supermarkets | Food Retailers | 6,4 | 0,4 |
Tate & Lyle | Food Manufacturing | 4,1 | 0,5 |
J Sainsbury | Food Retailers | 5,3 | 0,6 |
Nutreco | Food Manufacturing | 2,6 | 0,6 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap CONSO. DISCRETIONNAIRE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Tod's | Apparel, Footwear, Acc D | 2,1 | 0,4 |
William Hill | Casinos & Gaming | 3,6 | 0,7 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap INDUSTRIE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Serco Group | IT Services | 2,6 | 0,7 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap SERVICES AUX COLLECTIVITES
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Verbund | Power Generation | 5,2 | 0,8 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
---------> europe : petites capitalisations
small-cap CONSOMMATION DE BASE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
PZ Cussons | Household Products Mfg | 2,2 | 0,5 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
small-cap CONSO. DISCRETIONNAIRE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Domino's Pizza Group | Restaurants | 3,0 | 0,3 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
small-cap SERVICES FINANCIERS
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Allreal Holding | Multi Asset Class REIT | 4,4 | 0,2 |
Mobimo Holding | Homebuilders | 5,0 | 0,2 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
small-cap SANTE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Dechra Pharmaceuticals | Specialty Pharmaceutical | 2,2 | 0,2 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
small-cap SERVICES AUX COLLECTIVITES
-------------------------+--------------------------+------+-----+
EVN | Utility Networks | 3,2 | 0,4 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
---------> Amériques : grosses capitalisations
large-cap SERVICES AUX COLLECTIVITES
-------------------------+--------------------------+------+-----+
FirstEnergy | Utility Networks | 4,2 | 0,3 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
large-cap IMMOBILIER
-------------------------+--------------------------+------+-----+
HCP | Health Care REIT | 5,3 | 0,7 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
---------> Amériques : moyennes capitalisations
mid-cap CONSO. DISCRETIONNAIRE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Family dollar Stores | Mass Merchants | 2,2 | 0,3 |
Mattel | Toys & Games | 4,0 | 0,7 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap INDUSTRIE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Iron Mountain | Professional Services | 4,0 | 0,7 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap MATERIAUX DE BASE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Newmont Mining | Precious Metal Mining | 2,5 | 0,2 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap SERVICES AUX COLLECTIVITES
-------------------------+--------------------------+------+-----+
TransAlta | Power Generation | 5,5 | 0,2 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap IMMOBILIER
-------------------------+--------------------------+------+-----+
American Capital Agency | Mortgage Finance | 11,8 | 0,2 |
Correctionsof America | Specialty & Other REIT | 6,3 | 0,5 |
Senior Housing Propertie | Health Care REIT | 6,9 | 0,6 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
---------> Amériques : petites capitalisations
small-cap SERVICES FINANCIERS
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Killam Properties | Multi Housing Owners & D | 5,8 | 0,5 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
small-cap INDUSTRIE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Covanta Holding | Waste Management | 4,1 | 0,3 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
small-cap IMMOBILIER
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Canadian Apartment Prope | Multi Housing REIT | 5,4 | 0,2 |
ARMOUR Residential REIT | Mortgage Finance | 14,5 | 0,4 |
Cominar Real Estate Inve | Office REIT | 7,6 | 0,6 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
---------> Asie/Pacifique : grosses capitalisations
large-cap INDUSTRIE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
ITOCHU | Exploration & Production | 3,2 | 0,9 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
---------> Asie/Pacifique : moyennes capitalisations
mid-cap CONSOMMATION DE BASE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Coca-Cola Amatil | Beverages | 6,0 | 0,4 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
mid-cap SERVICES FINANCIERS
-------------------------+--------------------------+------+-----+
First Pacific | Food Manufacturing | 2,5 | 0,8 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
---------> Asie/Pacifique : petites capitalisations
small-cap CONSOMMATION DE BASE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Metcash | Food Product Wholesalers | 9,6 | 0,4 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
small-cap CONSO. DISCRETIONNAIRE
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Cafe de Coral Holdings | Restaurants | 2,8 | 0,3 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
small-cap SERVICES FINANCIERS
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Hutchison Harbour Ring | Office Owners & Develope | 3,7 | 0,5 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
small-cap TELECOMMUNICATION
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Hutchison Telecommunicat | Telecom Carriers | 5,5 | 0,2 |
SmarTone Telecommunicati | Telecom Carriers | 4,9 | 0,5 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
small-cap IMMOBILIER
-------------------------+--------------------------+------+-----+
Sabana Shari'ah Complian | Multi Asset Class REIT | 7,2 | 0,5 |
Yuexiu Real Estate Inves | Retail REIT | 7,4 | 0,6 |
-------------------------+--------------------------+------+-----+
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o Sélection des meilleurs gérants américains
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Cette sélection est le résultat d'une consolidation trimestrielle des portefeuilles des meilleurs gérants de fonds américains, notamment : Bill Ackman (Pershing Square), Bruce Berkowitz (Fairholme) et David Einhorn (Greenlight Capital).
Le tableau donne le nombre de portefeuilles dans lequel une valeur est présente et l'écart entre le cours actuel et le cours à la date de la publication du portefeuille du gérant. Nous pouvons supposer que si le gérant possédait la valeur à la date en question, c'est qu'il était relativement "confortable" sur cette position à ce niveau de cours.
Notez que ces gérants n'ont pas nécessairement des approches buy & hold et peuvent clôturer leur position à tout moment.
[légende : société | industrie | présence dans n portefeuilles | écart]
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MasterCard | Consumer Finance | 10 | -11% |
Goldman Sachs Group | Institutional Brokerage | 9 | -8% |
JPMorgan Chase | Institutional Brokerage | 9 | -7% |
Citigroup | Banks | 10 | -6% |
Apple | Communications Equipment | 11 | -6% |
American Express | Consumer Finance | 11 | -5% |
Google | Internet Media | 15 | -4% |
General Electric | Power Generation Equipme | 11 | -3% |
Bank of New York Mellon | Instl Trust/Fiduc/Cust A | 12 | -3% |
-------------------------+--------------------------+-----+------+
Wal-Mart Stores | Mass Merchants | 11 | 0% |
Coca-Cola | Beverages | 10 | 0% |
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International Business M | IT Services | 10 | +1% |
Exxon Mobil | Integrated Oils | 12 | +1% |
American International G | Property & Casualty | 9 | +1% |
Oracle | Infrastructure Software | 15 | +2% |
EI du Pont de Nemours | Specialty Chemicals | 9 | +2% |
Microsoft | Infrastructure Software | 21 | +3% |
Bank of America | Banks | 14 | +3% |
Johnson & Johnson | Large Pharmaceuticals | 14 | +4% |
Cisco Systems | Communications Equipment | 12 | +4% |
Intel | Semiconductor Devices | 12 | +6% |
DIRECTV | Cable & Satellite | 9 | +6% |
Wells Fargo | Banks | 15 | +7% |
Berkshire Hathaway | Property & Casualty | 16 | +7% |
Schlumberger | Oil & Gas Services | 9 | +8% |
QUALCOMM | Semiconductor Devices | 9 | +9% |
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o Copyright & Responsabilités
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