Amérique latine : obligations et autres placements en Amérique latine…

ZeBonder a écrit :

Je n’arrive plus à retrouver le lient de finra pour les prix des obligations, quelqu’un sait me dire à combien cote la General Shopping 12% ?

Finra marche ce matin! Ouf!

Robdream a écrit :

CSN est proche des 80. Croyez-vous toujours au call en 2015? Sont-ils lies de pres ou de loin dans les scandales de corruption?

Bonjour,

Toutes les brésiliennes sont affectées par le scandale

CSN n’est pas citée mais "bénéficie" d’un environnement de marché mauvais

Pour le call de 09/15, nous verrons. Mais n’oublions pas que sur les tranches institutionnelles, le call a 1ère date est réputationnel. C’est un engagement moral de la société envers les investisseurs

Donc sauf "fission de l’atome" (on Dit ca dans les contrats d’assurance je crois), la société devrait proposer à ses obligataires un désintéressement, ie, offre d’échange, de rachat, call..

Faut il en acheter en ce moment pour bénéficier d’un cours de 80 et d’un coupon de 7 pour patienter. Je me pose la question, il y a tellement d’opportunités depuis 15j, c’est dur de faire des choix judicieux. N’oublions pas le facteur propre de la société, les cours de ironore. Ensuite, Le sell off brésilien jusqu’à quand ?

BaV

Viens de regarder le dossier pour voir si opportunité ou non

Resultats T3 pas bons, principalement du fait de l’activité "mines" et de la baisse des prix du "ironore"

Avec l’ambiance actuelle au Brésil, on va passer notre tour sur ce dossier en dépit du prix attractif (env80/82)

CSN

Bonjour Serialtrader

Il y’a des "affaires" a faire mais SANS nouvelles de ce qui se passe, qui a été arrête difficile de savoir par ex ce qui se passera pour OAS: les obligations ont chute a 28 …le bid était meme a 12.50 mercredi …puis vendredi dans les 40 et le ask est dans les 50
Si ca se trouve dans 1 semaine elles doubleront! Mais ça pourrait être l’inverse aussi.
Pour les autres cies c’est comme avec Abengoa débandade de quelques jours et ça remonte a toute vitesse.
J’ai pas ose toucher la OAS et la Odebrecht 7.50 call 2015: dip a 91 - pas reussi a l’avoir …et elle est remontee au pair vendredi. ..ça c’était un 10% rapide a faire en 3 jours et 16 a 18%% en 10 mois…

Update SAXO du 19 novembre
http://dk.saxobank.com/documents/obliga … s_2014.pdf

Dernière modification par sissi (22/11/2014 04h19)

Oui c’est frustrant ! Mais rassurez vous, ce type d’occasion se présente plusieurs fois par an

Néanmoins, il faut être équipé pour pouvoir intervenir sur le marché obligataire

Nominal, minimum settlement amount : USD 100,000

Tssm a écrit :

Bref, cela peut être une idée pour couponner gras et court, toucher une éventuelle prime et être protegé par les valeurs des actifs au bilan

Eventuelle prime dans le cas d’un rachat a 102 voire plus ?

Tssm a écrit :

Faut que je récupère prospectus pour voir certains points ..

Yup. Faites nous savoir :-)

Sat bonjour

Voici un Extrait de Bcp securities, trouve sur le forum allemand, qu’en pensez vous?

"The Province of Buenos Aires is no longer living on a precipice. Its books are sound and it is largely self-sufficient. Moreover, it is preparing for all eventualities. Next year’s budget projects financing needs of p$19 billion, of which p$10 billion will be for capital spending. The government hopes to tap the international capital markets for the funds. Given the ongoing drama with the holdouts, it may be forced to rely on the domestic capital markets. …
…Fortunately, the government’s debt load is relatively low and declining….While its debt profile is fairly modest, it faces $2.4 billion in interest and amortizations next year. The biggest chunk consists of the 2015 bond which comes due one week before the
presidential elections. The government expects to have access to the central bank vault to make the payment, but it is preparing for the possibility that the ongoing legal problems with the holdouts will preclude it from doing so. If that is the case, it is studying various liability management options, including an exchange to extend the maturity.
Regardless, of what happens, there is a strong commitment to continue servicing its internal and external obligations through the careful management of its fiscal policy."

Merci Sat pour ce conseil d’achat argumenté !

Si ça marche, je vous inviterais à prendre une mauvaise soupe à côté de la banque, dans le cas contraire, je vous enverrais la facture :-)

Sat

Merci pour le warning …pour les lecteurs de la file!

Suis ok avec PBA et Cordoba. Bons coupons, bons rendements…depuis des années….et superbe volatilité !

Sat merci pour le feedback et la taquinerie! Mais je n’ai pas de 11.75, je prefere la 10.88 remboursement du capital sur 3 ans 19/20/21
Les obligations avec call ou échéance proche c’est au gout de Tssm !

Les infos de Sat sur PDA sont au moins aussi interessantes que les rapports financiers pour se forger une opinion au moins sur le court-terme.
Toutefois les nominaux sont a 100k USD. Je passe mon tour. Pour 10-20kUSD j’etais pret a y aller.

robert22 a écrit :

Tssm a écrit :

Bref, cela peut être une idée pour couponner gras et court, toucher une éventuelle prime et être protegé par les valeurs des actifs au bilan

Eventuelle prime dans le cas d’un rachat a 102 voire plus ?

Tssm a écrit :

Faut que je récupère prospectus pour voir certains points ..

Yup. Faites nous savoir :-)

Tiens, commentaires du jour d’un broker sur timing et prime pour la early rendemption de Copeinca

Augmentation de capital en cours de la mère

Donc probablement call le 10/02/15 à 102,25

Ca peut permettre de rémunérer correctement du USD  à 9% annuel sur 2,5 mois + prime si achat pair comme prix de vendredi. Pas demandé depuis

Parent company’s rights issue helps early redemption of Copeinca bonds
Pacific Andes Resources Development (PARD), the parent company of CFISH, announced a rights issue to raise SGD192mn (cUSD150mn). The rights issue will be fully underwritten by PARD’s controlling shareholder Pacific Andes International Holdings (PAIH) and underwriting banks. PAIH also announced a fully underwritten rights issue earlier this month to raise HKD410mn (cUSD54mn). We believe that the proceeds will be injected into CFISH through shareholder’s loan for the redemption of the USD250mn Copeinca bond. CFISH has obtained bank consent to extend the deadline for redemption of Copeinca bond to 16 Mar’15. The extension gives CFISH the flexibility to wait until the next call date (i.e. 10 Feb’15) to redeem the bond at 102.25 (2.25 pts. lower than the current call price). The rights issues of PARD and PAIH demonstrate Pacific Andes group’s access to capital markets and its commitment to support CFISH. The redemption helps lower CFISH funding costs and facilitates the integration of Copeinca.