Portefeuille d'actions et de FCP de Pyrrho

Bonjour Pyrrho,

il serait peut-être intéressant de préciser le poids de chaque ligne afin de mieux appréhender la structure globale de votre portefeuille.

Comment définissez-vous vos types d’’actions ? :
- 50 % rendement
- 25 % "belle valeur"
- 20 % conviction
- 5 % spéculatif

Merci

Bonjour,
premier suivi mensuel de mon portefeuille.
La période a été agitée et  j’ai été dans l’attentisme ce dernier mois.
Malgré les fortes baisses, j’ai été assez serein
La remontée actuelle des cours est agréable, mais assez inquiétante par son incohérence par rapport à la baisse précédente : si persistent succession de krachs et rallys il faudra que je change ma philosophie d’investissement de long terme à (très) court terme !

Si la remontée se confirme, je serais un peu déçu de ne pas avoir trop profité des soldes !
Mais en attendant, le stock de liquidité se reconstitue et de toute manière les prix actuels sont encore largement inférieur à mon prix d’achat moyen par rapport au CAC. D’ailleurs il faudra que je trouve un meilleur indicateur, même si c’est déja pratique pour se situer globalement.

Les 3 compartiments ont a peu près la même taille.
PEA Binck

                                  PRU    +/- Value %    Part
AUREA SA                    6,6          -10%     11%
Corio NV                      44,7    -17%     9%
Danone SA              45,6    2%     4%
FDL                             18,0    0%     8%
Foncière ds Régions SA 62,4    -14%     7%
France Telecom SA       15,0    -12%     14%
GDF Suez SA               24,6    -4%     11%
Mr Bricolage SA            12,3    -18%     4%
Saft Groupe SA            23,8    -8%     7%
Sanofi                     47,0     8%     8%
Total SA                  36,6    2%     16%
                               -7%   
Grosse inquiétude sur le devenir des SIIC dans le PEA. C’est dommage car c’était un moyen  pratique pour constituer mon exposition à l’immobilier.
Je ne suis pas contre un alignement des taux d’impositions (je suis même partisan de la flat tax) mais à condition que le taux global diminue et il ne fait qu’augmenter …


CTO Binck

                                                                    PRU    +/- Value %    Part
Aflac Inc                                                        32,5    -8%    8%
EasyETF FTSE EPRA Europe                         116,8    8%    7%
EasyETF S-Box BNP Paribas Next 11 Emerging   97,5    -14%    6%
Foncière des Murs                                      16,0    13%    7%
France Telecom                                              17,4    -24%    5%
GDF Suez SA                                                 27,3    -14%    5%
Johnson & Johnson                                         47,2    -1%    10%
L’Air Liquide SA                                          81,9    13%    6%
Lyxor ETF DJ Stoxx Select Dividend 30             15,5    -13%    5%
Lyxor ETF Pan Africa                                   8,4      15%    6%
METXPPIOPENB                                           109,0    93%    8%
Procter & Gamble Co.                                      47,1    -1%    10%
Scor SA -Regroupe                                         18,7    -7%    6%
Vetoquinol                                                     24,6    -10%    6%
Vicat des Ciments SA                                      57,1    -17%    5%
                                                     -0%   
Le certificat sur les métaux précieux s’est pris une bonne claque (130% -> 90%) mais reste très positif et toujours le plus gros contributeur de gain du CT.

AV Boursorama

                                                PRU    +/- value en % Part
ALLIANZ Foncier                         39,54 €        -8%    4%
AMUNDI OBLIG INTERNATION      410,73 €    -10%    4%
Amundi Fds Equity Latin          405,04 €    4%    9%
BGF World Gold A2                 42,21 €        4%    7%
BGF World Mining A2                  52,52 €        -11%    5%
CARMIGNAC PORTFOL COMMOD  333,47 €    -8%    5%
Carmignac Emergents 1/10        636,91 €    -2%    6%
Carmignac Investissement         8 333,51 €    -5%    6%
DWS Invest Top 50 Asia C         150,83 €    -0%    9%
EDR India                                 205,04 €    -8%    5%
EDR Tricolore Rendement           222,06 €    -9%    7%
Fonds en euros (Eurossima)                 21%
Magellan                                  1 567,10 €    -9%    5%
Nordea 1 -Nordic Equity            51,35 €        -15%    3%
Schroder Euro Corporate          16,10 €        -3%    2%
                         1%

A un peu remonté, mais lag par rapport aux titres en direct.
Je vais attendre une remontée pour arbitrer quelques lignes pour me concentrer sur 5-6 lignes.

Pyrrho a écrit :

En 2 ans je crois que je n’ai eu que des pertes sur mes ordres Xbear et leverage. Je dois avoir le cablage du sens du marché monté à l’envers … et je ne suis pas encore assez sage pour faire systématiquement l’inverse de ce que je pense !

peut-être ces titres sont-ils trop volatiles pour votre profil d’investisseur ?
il m’arrivait d’être systématiquement à l’envers lorsque je choisissais des titres trop spéculatifs
désormais je me focalise sur des actions moins volatiles et ça va mieux

si je m’en réfère à votre portefeuille orienté long terme et rendement je pense que votre profil ne colle pas vraiment à des titres trop spéculatifs, type short et/ou leverage, mais je peux me tromper ?

Pyrrho a écrit :

Aller retour avec petite perte sur du Xbear
Vive les stops.
En 2 ans je crois que je n’ai eu que des pertes sur mes ordres Xbear et leverage. Je dois avoir le cablage du sens du marché monté à l’envers … et je ne suis pas encore assez sage pour faire systématiquement l’inverse de ce que je pense !

Mais quand les gens comprendront-ils qu’on part avec -20% annuel sur ce genre de support…
Aucun trader ne peut gagner dans ces conditions, alors un amateur complet n’en parlons pas. Plutot que d’etre investi a 100% et de s’amuser sur 5% de XBear il faut VENDRE 10% de son portefeuille pour avoir du CASH et profiter d’opportunités.

Si on veut trader avec levier il faut utiliser les contrats futures, qui ont des frais insignifiants et sont dividendes réinvestis (ils se négocient dividende détachés à échéance).
Quand a faire des aller/retour intraday sur ce genre de support (seul moyen de s’affranchir des -20% mais pas des frais d’achat) avec la volatilité actuelle il faut mettre en oeuvre une stratégie et utiliser des signaux techniques et certainement pas des je vends ou j’achète parce que ca a monté hier.

Pyrrho a écrit :

PS : félicitations Chroom pour ton site

merci ;-)
et bonne bourse !

bifidus a écrit :

Mais quand les gens comprendront-ils qu’on part avec -20% annuel sur ce genre de support…

Bonjour bifidus,
Quelle est la source de ces -20% ?
si c’est l’impact seul du beta slippage, une performance sur 1 an ne me semble pas adapté pour un produit qui (dans mon esprit en tout cas) n’a pas vocation a être conservé plus de quelques jours.

Pyrrho a écrit :

si c’est l’impact seul du beta slippage, une performance sur 1 an ne me semble pas adapté pour un produit qui (dans mon esprit en tout cas) n’a pas vocation a être conservé plus de quelques jours.

Il suffit de regarder la perf du call et la perf du put… La différence sur l’année est de 20%. Et quand on fait mumuse 4 jours par-ci, 10 jours par là au total on va retrouver les -20%. Les émetteurs jouent justement sur le fait qu’on n’y prête pas attention. C’est comme les certificats infinis etc… Tous produits qui ont une valeur temps que les banques masquent.
Soit on fait vraiment de l’intraday et à ce moment on peut utiliser le srd (le support n’a aucune importance pour de l’intraday, trader une action du CAC  volatile ou un Tracker a levier c’est pareil).
De toute facon le SRD c’est 12% par an et par conséquent toujours moins cher que ces Trackers…

Apres je me tue à le répéter il y a un produit sans frais et sans beta slippage ca s’appelle les contrats futures… C’est déjà assez difficile d’etre gagnant sur un produit pratiquement sans frais d’achat…

Seulement voilà, faut ouvrir un compte et on a vite fait de perdre quelques milliers d’euros si on a pas de discipline… Avec les Trackers c’est plus facile et ca dure plus longtemps meme si c’est plus sur !

J’aime bien votre allocation stratégique, mais pourquoi une si faible exposition a l’Asie et aux USA?

Bonne année 2012 à toutes et tous !

point sur décembre 2011 :

* achats :
Mersen à 21.54€

baisse du cours de 40 % en 1 an qui me semble excessive
profil d’activité de plus en plus  intéressant
Dans mon screener :
PER : 8.7 et PER relatif < 1
rendement : 3.2
payout : 33%
P/B : <1
VE/EBITDA : 4.5
levier : 1.51
ROE : 11.7

* dividendes du mois
Lyxor ETF DJ Stoxx Select Dividend
Lyxor ETF Pan Africa
Aflac Inc.
Johnson & Johnson Co.
Total
Bastide le confort

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 11/03/2012

~Consommation discrétionnaire (4,3%) :
   XXX Mr Bricolage_______________________________4,3%
 
~Consommation de base (7,6%) :
    XX Procter & Gamble Co/The (USD)______________5,5%
    XX Danone_____________________________________2,2%
 
~Energie (7,9%) :
    XX Total SA___________________________________7,9%
 
~Services financiers (8,4%) :
    XX Aflac Inc (USD)____________________________4,8%
    XX SCOR SE____________________________________3,6%
 
~Santé (12,8%) :
    XX Johnson & Johnson (USD)____________________5,3%
    XX Sanofi_____________________________________4,2%
    XX Vetoquinol SA______________________________3,3%
 
~Industrie (13,7%) :
   XXX Aurea SA___________________________________5,1%
    XX Saft Groupe SA_____________________________3,2%
    XX Sa des Ciments Vicat_______________________3,0%
     X Somfy SA___________________________________2,4%
 
~Matériaux de base (3,4%) :
    XX Air Liquide SA_____________________________3,4%
 
~Technologie de l'information :
n/a
 
~Services de télécommunication (7,2%) :
    XX France Telecom SA__________________________5,1%
    XX France Telecom SA__________________________2,0%
 
~Services aux collectivités (6,5%) :
    XX GDF Suez___________________________________4,2%
    XX GDF Suez___________________________________2,3%
 
~Foncières cotées (15,0%) :
    XX Fonciere des Murs__________________________4,1%
    XX Corio NV___________________________________4,0%
    XX Fonciere Des Regions_______________________3,4%
    XX Fonciere Developpement Logements SA________3,4%
 
~Fonds/Trackers (13,2%) :
     X EasyETF FTSE EPRA Europe___________________3,5%
    XX EasyETF BNP Paribas Next 11 Emerging_______3,5%
    XX Lyxor ETF PAN AFRICA_______________________3,4%
    XX Lyxor ETF STOXX Europe Select Dividend 3___2,8%
 
~Liquidité :
_________________________________________________14,7%

Fait avec xlsPortfolio

Dans le secteur technologie de l’information les 2 valeurs françaises qui m’attirent ont bien trop profité du rebond et le point d’achat s’éloigne encore …
Il s’agit de Gemalto et Ingenico autour d’une thématique sécurité.

Les mouvements du mois :
- vente du certificat METXPPIOPENB avec une plus value de 112 %, peut être un  ordre stop taillé trop juste. Mais de toute façon il stagnait pas mal depuis quelques temps. Je reviendrais probablement sur un thématique proche, certificat or ou argent uniquement, en cas de correction et si les conditions macro économiques restent favorables aux métaux précieux …
Je vais devoir m’habituer à ne plus voir cette belle ligne bien verte qui gonflait la PV du compte titre !

- vente de MERSEN acheté récemment  avec une PV de 16 %, pareil, le coup est parti trop vite et je reviendrai sur la valeur qui conserve mon intérêt à long terme.

Toujours pas de point d’entrée global depuis la correction de cet été/automne 2011, mais cela permet de se discipliner et de ne pas céder à la tentation d’acheter à tout prix !