Maurel et Prom Nigeria : spin-off de Maurel et Prom sous-valorisé…

Bonsoir.

Et qu’es que sa ferait une fusion avec MAU ?

Justement il on bcp de cash.
Un investissement pendant un point bas pourrait être une bon e opération ?

cricri77700 a écrit :

Et qu’es que sa ferait une fusion avec MAU ?
Un investissement pendant un point bas pourrait être une bon e opération ?

Si c’est une fusion, tout dépend à quelle parité se fait la fusion.

Si c’est une acquisition, cela pourrait être une bonne opération si vous pensez que MAU est encore plus décoté que MPI. Mais dans ce cas vous en auriez acheté. Or vous n’en avez pas. Quel intérêt aurait-on à acheter une entreprise moins décotée que la sienne ?

Un intérêt pourrait être de créer des synergies, mais étant donné que dans le cas présent il s’agit d’un récent spin-off ; le management aurait tout de même de drôles de revirements.

Comme indiqué précédemment, vu le niveau actuel du prix du pétrole, aucune progression du titre n’est à attendre à court terme. Donc quitte à ce que ça baisse, je préfère que ça baisse au maximum i.e. sous le niveau de sa trésorerie comme ça on charge la barque. Donc oui je confirme que pour moi ce sera une grosse opportunité.

Pour la fusion MPI - MAU personnellement je n’y crois pas mais bon je ne suis pas devin.

Dernière modification par Geronimo (20/08/2015 16h37)

Aucune remontée n’est à prévoir à CT mais si le management est correct rentrer avec un discount ou sur le niveau de la trésorerie confère une marge de sécurité que - à titre personnel - j’estime comme correcte.

Bonjour cricri

Je n’ai pas lu toute la file mais j’espère que vous investissez en toute connaissance de cause?
Par ailleurs êtes vous conscient que le baril peut rester bas encore quelques années?

PS: je suis actionnaire de MPI (6% de mon portefeuille)

Je me pose une question : où est déposé le cash ? Si c’est au Nigéria, est-on sûr de pouvoir le récupérer facilement ? Si c’est en France, pourquoi est-il libellé alors en dollars ?

Chris, votre phrase est bien sympathique mais je n’y adhère pas : "alléger dans les phases de reprise" veut dire quoi au juste ? Si c’est pour revendre à perte il n’y a aucun intérêt, surtout si la personne a une forte conviction sur son achat.

Si la "phase de reprise" permet par contre de dégager des PV, pourquoi pas.

Au cours actuel, proche de la trésorerie détenue par MPI, on a déjà quasiment tout le reste "gratuit". L’idée est plaisante.

AMF : actionnaire MPI

(je me force à résister pour ne pas renforcer encore MPI aujourd’hui, mais sous la valeur du cash en caisse, il n’y aurait même pas à se poser la question à mon avis. Encore 10% et on y est).

roudoudou a écrit :

Qu’est ce qui vous dit que le baril n’est pas parti pour rester dans les 30-40 pour de nombreuses années ?

Bonne question. N’ayant pas la réponse, je réponds par une autre question : Avec un baril à ce prix, MPI est-elle encore capable de gagner de l’argent et de dégager du cash supplémentaire à celui actuellement disponible ?

Geronimo a écrit :

Pourquoi diable le cash de MPI serait-il au Nigeria ?
Pour l’euro/dollar c’est écrit noir sur blanc dans les documents de MPI.

Je ne suis pas inquiet pour ma position MPI, par contre je suis inquiet du nombre de personnes qui ont apparemment investi dans MPI sans lire le moindre document….

Je précise donc à toutes ces personnes que mes calculs exposés précédemment peuvent tout à fait être faux, ce sont des estimations purement subjectives et il vous appartient de les vérifier.

Je vous rassure, j’ai parcouru le document de référence. Et concernant la trésorerie, il est précisé qu’il s’agit de dépôts bancaires mais sans plus. Effectivement, pas de logique que le cash se trouve au Nigéria, puisque la holding a son siège à Paris, mais sait-on jamais …

cricri77700 a écrit :

1 : On approche de la trésorerie. ( d’âpres mes calculs environs 5% de baisse et on y est )

On en sait rien, il a pu y avoir des avances accordées ou des investissements réalisés dont on est pas encore au courant. Les documents financiers indiquent clairement que la trésorerie a pour objet de servir à de nouveaux investissements. Pouf pouf, plus de trésorerie, la voilà remplacée par des investissements super risqués dans des actifs pétroliers au myanmar. D’un coup c’est moins drôle hein ?

Ca vous semble peu probable. Et pourtant ça arrive vite vous savez.

Regardez WPX* : un bilan en béton, un titre recommandé par de très bons analystes (l’IF notamment), et hop d’un coup en plein mois de juillet le management décide de réaliser un gros investissement ; panique chez les analystes et sur le cours (-25%) alors même que ça peut être une très bonne idée… mais ça accroît aussi considérablement le profil de risque de la société et dégrade d’autant son bilan dans une période très mouvementée.

*je n’ai pas analysé cette société, je me base sur ce que j’ai pu lire ici ou là.

Dernière modification par Geronimo (20/08/2015 19h20)

Geronimo a écrit :

cricri77700 a écrit :

1 : On approche de la trésorerie. ( d’âpres mes calculs environs 5% de baisse et on y est )

On en sait rien, il a pu y avoir des avances accordées ou des investissements réalisés dont on est pas encore au courant. Les documents financiers indiquent clairement que la trésorerie a pour objet de servir à de nouveaux investissements. Pouf pouf, plus de trésorerie, la voilà remplacée par des investissements super risqués dans des actifs pétroliers au myanmar. D’un coup c’est moins drôle hein ?

Ca vous semble peu probable. Et pourtant ça arrive vite vous savez.

Regardez WPX* : un bilan en béton, un titre recommandé par de très bons analystes (l’IF notamment), et hop d’un coup en plein mois de juillet le management décide de réaliser un gros investissement ; panique chez les analystes et sur le cours (-25%) alors même que ça peut être une très bonne idée… mais ça accroît aussi considérablement le profil de risque de la société et dégrade d’autant son bilan dans une période très mouvementée.

*je n’ai pas analysé cette société, je me base sur ce que j’ai pu lire ici ou là.

Je sais pas trop si on peut comparer WpX et MPI. WpX ne cote pas sous son cash…

Bonsoir,

Un peu de lecture:

OLALEKAN ADETAYO a écrit :

Members of the independent petroleum producers group on Wednesday said they would achieve 1.2 million barrels per day domestic refining capacity of petroleum products by 2020.

The group, which consists of indigenous companies responsible for natural gas and crude oil production, currently produces over 200,000 barrels of oil and over 900 million cubic of gas per day.

A member of the group, Mr. Austin Avuru, disclosed this target to State House correspondents after a meeting they had with President Muhammadu Buhari at the Presidential Villa, Abuja.

Avuru, who is the Chief Executive Officer of Seplat Petroleum, said it was one of the issues they raised with Buhari during the closed-door session.

He said as indigenous operators, they had resolved that domestic refining capacity should not be less than one million by 2020.

He said, “The issue of private refineries was one of the points we raised with the President.

“We think that by 2020, domestic refining capacity should not be less than one million barrel of oil per day in domestic refining. We actually put it at 1.2 million barrels domestic refining capacity per day and that falls on our doorstep as indigenous operators.”

When asked how the group intended to achieve the target, Avuru said some constructions were already being undertaken by indigenous companies.

He added that some of the firms were already coming on board with small size refineries; in partnership with the Nigerian National Petroleum Corporation.

He said all these were pointers to the fact that they would meet the target by 2020.

Avuru said members of the group, being a significant segment of the upstream sector of the oil and gas industry, thought it was necessary to engage the President on issues affecting the sector.

He said, “If you watch the way the oil and gas sector is evolving, increasing the key segments of the oil and gas industry, the onshore segment and the swamp, oil is now falling into the hands of Nigerian independent group.

“This is why in the past five years, we have made so much investment, including over $9bn in just acquiring these assets and over $1bn each year in work programme investment. So, we are looking at the segment of the industry that is going to become a very critical partner to government, particularly in the delivery of natural gas and other products into the domestic economy.

“We called for the meeting because we realised we needed to engage with Mr. President. We identify with his policy direction. We realised we are very critical partners that he needs to know about and to engage with very early in the administration.”

Souce: Independent petroleum producers target 1.2m bpd by 2020

J’ai doublé ma ligne de 250 sur 2.41€ PRUM 2.85€