Portefeuille d'actions, d'obligations et de SCPI de Super_Pognon

Super_Pognon · #126

Super_Pognon a écrit :
Suivi de mars :

Les chroniques de Super Pognon: Portefeuille de Super Pognon / mars 2014

Achat de Coca Cola,
Vente d’une obligation bien valorisée FB LUX CCF FRN21.

La part de liquidité augmente (plus de 31% !).

Je lorgne sur les titres suivants :
- IRCE,
- Vianini Lavori,
- CDU,
- Games Workshop,
- U10,
- EC (mais gros risque fiscal - ce serait un arbitrage FP pour EC),
- Faiveley,
- MGI Coutier (mais a trop flambé ),
- VET (pour recharger un chouia, vu que M. Baulé me rejoint),
- GIRO,
- PVL.

Je pense réduire donc les bigs caps européenne un peu (FP, ACA, GSZ, FFP…).

- Games Workshop, => bien flambé
- PVL => a flambé juste après

J’ai un peu screné (merci le financial times) sur les marché européens sur la base de décotes sur les CFO, les PE bas, des ROE corrects… Et un peu de feeling

Voici ma pêche :
HMSG:LES
Cofidur SA
Total Gabon SA
Afren PLC
Ferrexpo PLC
Apc Technology Group PLC
Damartex SA
Derwent London PLC
Exmar NV
La Doria SpA
Linedata Services SA
Le Belier SA
Etalon Group Ltd
Playtech PLC
Caretech Holdings PLC
Produce Investments PLC

Je me suis limité à la France, à l’Italie, au Royaume-Uni, au Portugal et à la Belgique.

J’espère trouver le temps cet été de faire quelques analyses.

Ceci n’est pas un conseil d’achat.

Super_Pognon · #127

Suivi de juillet :

Les chroniques de Super Pognon: Portefeuille de Super Pognon / juillet 2014

La référence est presque stable sur 2014 (+2%) alors que le portefeuille affiche un gain insolent de +11%.

Les liquidités sont au plus haut.

J’ai soldé ma ligne Chargeurs (actions) et j’ai réduit mes positions sur Total et GDF-Suez.

J’ai placé les ordres suivants : achats de TESCO, allégement ACA, allégement VIV, renforcement VET…

Super_Pognon · #128

Suivi de septembre
Les chroniques de Super Pognon

Achat de Linedata
Vente de Zublin

Les liquidités sont à un niveau élevé. J’ai ouvert un compte chez IB, j’espère pouvoir trouver plus d’opportunités maintenant.

Tesco pèse dans la performance (aie aie). J’hésite à en reprendre.

Jakarta · #129

Bonjour,

Je suis aussi dans le bateau Linedata. Auriez vous d’autres éléments que ce que vous avez partagé sur votre blog pour étayer votre achat ?

Super_Pognon · #130

Suivi de décembre :
Les chroniques de Super Pognon: Portefeuille de Super Pognon / décembre 2014

La réparation actions, obligations et liquidités et le crédit/comptant :

Le portefeuille action actuel :

j’ai un peu élagué. j’espère pouvoir vous présenter de nouvelles lignes dans les semaines à venir.

Répartition devises (actions)

Secteurs :

Capitalisations :

Le portefeuille d’obligations :

Le graphique de la valeur de part depuis le début du suivi :

Un tableau récapitulatif des performances :

Très content de la performance 2014 (+15,5% versus +5,1% pour la référence).

Super_Pognon · #131

Suivi de février :
Les chroniques de Super Pognon: Portefeuille de Super Pognon / février 2015

Les derniers mouvements : achat de l’action IBM, de l’obligation convertible CGG et vente d’une perpétuelle bancaire indexée sur le TMO.

Performance depuis le début de l’année : +16%, vers +10% pour la référence.

Super_Pognon · #132

Suivi à fin juillet :
Les chroniques de Super Pognon: Portefeuille de Super Pognon / juillet 2015

Répartition actuelle :

Effet de levier :

Le portefeuille actions :

Pas de mouvement. Je devrais réduire les principale lignes : FFP, PVL et VIV. Le portefeuille est un peu à bout de souffle (pas de nouvelles idées). Il est important que je le renouvelle.
Si je le renouvelle, je vais être moins porté sur la décote sur actifs, mais plus sur la décote sur CF.

Portefeuille obligataire :

Je m’excuse, pour le manque d’idées .

N’hésitez pas à m’en proposer !

Je pensais m’intéresser à Bombardier (évoquée sur ce forum), à des titres liées à la Grèce (idées de HMG : exemple Follie Follie, mais le nominal est trop élevé), et aussi à des DKK (pas trouvé de support / Amiral a investi dans du DKK).

Je devrais vendre la CGG.

Performances :
Depuis le début de l’année, je suis à +20% et ma référence à +12%.
Je suis très satisfait de ma performance, sachant que j’ai gardé une poche de liquidités abondantes, ce qui m’a relenti dans les phases haussières, mais j’espère agrandir l’écart avec des phases baissières (liquidités + crédits supplémentaires).

Depuis la création du suivi, le TRI est à 17%.

Le temps me manque pour proposer des analyses détaillées des titres.

Si je devais m’améliorer : avoir moins de volatilité et m’essayer aux options

simplicitaire · #133

Bonjour,

Le portefeuille représente l’intégralité de votre patrimoine?
J’ai un doute car sur votre site vous indiquez retirer 20k€ de liquidité et donc réduire le nombre de parts.
Si ce n’est pas le cas, et que vous voulez bien nous l’indiquer (je comprendrai que ce ne soit pas le cas), quelle est votre allocation d’actifs approximativement? êtes vous propriétaire?
Par ailleurs je comprends que les 100k€ de liquidités sont soit sur PEA, soit en CTO et donc non rémunérés. Pourquoi ne pas les déposer en AV? (+ ou - de 8 ans, il y a de fortes chances que quoi qu’il arrive ce soit plus rémunérateur que rien).

Sinon je vois que vous êtes exposé blues ships USA, pourquoi pas regarder P&G ou Disney (sans se précipiter vu la tendance…)?

Et enfin, belle performance, bravo. Ce serait plutôt à vous de nous donner des idées

Super_Pognon · #134

Ce n’est pas l’intégralité de mon patrimoine.

Ma présentation en donne le détail :
Info

Les mises à jour ne sont pas récentes. Je dois être entre 650 et 700k€.

Le portefeuille publié représente une grosse partie de mon patrimoine.

Je suis locataire.
Les 100k sont sur PEA et CTO. Oui, sur AV ça rapporte plus, mais si je veux acheter des titres en direct, le process est long et lourd déplacer ces liquidités.
Sur le PEA, les liquidités sont coincées, je ne les sors pas.

Super_Pognon · #135

Je me prépare à dégainer

rocambole · #136

Bonjour,

J’aime bien votre fil. Vous pensez dégainer sur quels titres ? Vous n’étiez pas adepte de Rallye ? Elle est revenue sur ses niveaux de 2010 !

Super_Pognon · #137

Jadis !

Je tente :
- Esso,
- Guilin,
- Albioma,
- CBO.

Je n’arrive pas à passer un ordre pour Danieli sur mon PEA Boursorama malheureusement (Milan ou LSE).

Super_Pognon · #138

Suivi d’août :
http://super-pognon.blogspot.fr/2015/08 … -2015.html

Achat: Esso, Albioma, Guillin, CBO et obligation OL.

La performance mensuelle du portefeuille est d’environ -3,54% à comparer avec la référence avec -5,54%.

PP · #139

Super_Pognon,

Pourriez-vous détailler l’effet de levier (via credit amortissable il me semble)? Quelle est le rationnel et comment vous le réalisez concrètement.

Thanks

Super_Pognon · #140

PP,

Actuellement, j’ai deux crédits en cours :
- un d’environ 10k chez Fortunéo, crédit in fine, taux 1,5% + Euribor 3 mois (de mémoire), avec un compte titres nanti, (ce crédit n’est malheureusement plus commercialisé par la banque),
- environ 97k chez Boursorama, crédit in fine (durée 3 ans), 1,95% annuel, avec le PEA et une assurance vie nantis.

Par le passé, j’ai utilisé des avances d’assurances vies (mais le coût est élevé), et des crédits à la consommation (crédit amortissable - demande de la trésorerie).

Pourquoi faire du crédit ?

Ma pensée est simple. Mon capital investit en direct travaille à plus de 10% en moyenne depuis 2009. Si j’investis plus grâce à un crédit qui ne me coûte que 2-3%, je gagne la différence (en moyenne !).
Je reste sur un effet de levier modeste pour éviter de perdre beaucoup. Je me dis que je dois tenir un -50% sur ces actifs sans avoir à me demander si la banque ne va pas liquider mes positions.

francoisolivier · #141

J’ai failli acheter du guillin, mais elle n’a pas assez baissé et malgré de bonnes qualites je trouve le discount pas assez eleve pour y entrer (objectif plutot vers 23)
Est ce que vous avez un objectif plus élevé ?

Geronimo · #142

Super_Pognon a écrit :
Un bon tuyau du forum d’IH m’a permis d’acquérir quelques obligations de l’OL à un prix totalement fou. Le rendement annualisé est de plus de 20% pour ces obligations qui seront remboursées en décembre 2015. Oui, vous avez bien compris, 4 mois de durée pour un remboursement total avec rendement brut de fiscalité de plus de 20% annuel. Vu le taux, on peut se prendre pour un organisme de crédit peu scrupuleux profitant de pauvres personnes dans le besoin. Non, le groupe OL a eu des difficultés. Mais, une augmentation de capital couplée à une nouvelle émission d’obligation a permis d’assainir les comptes (au moins à court terme).

L’OL devrait toucher entre 10 et 20 M € sur la vente de Martial de Monaco à Manchester United (5% liés à la formation + une clause qui prévoit que l’OL récupère 20% de la plus value de Monaco). source

De quoi finir de vous payer vos coupons

Super_Pognon · #143

@francoisolivier

La décote est moins importante que par le passé. Mais actuellement, en comparaison avec d’autres titres, c’est intéressant. Du moins, c’est mon opinion.

@Geronimo

On ne sait pas quand le cash ira dans les caisses de l’OL (du moins, je ne l’ai pas vu dans l’article), mais ça reste une bonne nouvelle.

Super_Pognon · #144

Les chroniques de Super Pognon: Portefeuille de Super Pognon / décembre 2015

On va approcher des 5 ans de reporting, plus que 4 mois !

Performances 2015 un poil décevante.

Esso, ma grosse conviction, m’a plombé le second semestre, alors que le premier avait été très bon.

Il me faudrait avoir plus de big caps et plus d’obligations pour équilibrer le portefeuille (je commence à trop aimer les small caps !).

Je remercie encore reinato. L’obligation OL a été un de mes meilleurs placements en 2015. TRI de 22% pour 4 mois de détention avec un risque quasi-nul.

Le portefeuille complet :

chlorate · #145

Merci SP pour ce partage !

J’aime beaucoup la comparaison avec IH, les daubasses… Est-ce que vous accepteriez de partager votre fichier excel contenant les valeurs de ces portefeuilles de comparaison ? J’aimerais faire le même exercice, et si maintenir les valeurs à jour est aisé, retrouver l’historique est plus compliqué. J’y ajouterai peut-être IF, sur une période assez courte (c’est-à-dire sur 1.5 à 2 ans).

Chlorate

Super_Pognon · #146

Je vous envois mes données par mail si vous êtes ok.

Mes données ne sont pas complètes.

Holden · #147

Bonjour,

J’ai vu que vous venir d’acheter des actions d’UMANIS. Pourriez-vous, je vous prie, nous faire part de votre analyse concernant ce titre? Quelles raisons vous ont poussé à acheter des actions de cette entreprise?

J’ai vu que le titre était dans le portefeuille de William Higgons. De plus, il est vrai que le PE est assez faible (9,48). Avez-vous d’autres arguments en faveur de ce titre?

Merci d’avance pour votre réponse.

Cordialement,

Holden

simouss · #148

Concernant Umanis, je peux vous conseillez une analyse du.blog de Jean Marc :

Analyse d?une valeur : Umanis | Condi?Harazée | Condi-Harazée

Super_Pognon · #149

Umanis, je n’ai rien vu de plus que Condi. Je la voyais apparaître sur mes sceeners, et aussi chez William (que je suis chaque mois).

Donc, PER faible, décote sur cash flow, je n’étais pas trop exposé à ce secteur… Bref, pas mal de signaux au vert.

Super_Pognon · #150

J’étais en retard sur mes suivis, je viens de combler ce retard.

Répartition du portefeuille

J’ai eu du mal à me positionner sur des obligations. La plupart du temps les marchés proposant des opportunités ne sont pas accessibles avec les courtiers habituels. De plus, quand ce n’est pas le cas, le nominal est dissuasif pour un particulier (100k - 50k pour une obligation).

Effet de levier

J’ai pris un prêt perso en plus il y a quelques mois, je formalise son ajout ce mois-ci.

Le coût moyen des crédits est de 2,21%. La plupart sont des taux fixe. J’ai juste 10k€ avec un taux variable (euribor 3 mois).

Portefeuille actions

Les derniers mouvements (3 mois) : renforcement d’Albioma et vente d’Eutelsat.
Eutelsat me parait bien valorisé, et je vois un potentiel limité. Même si c’est un très beau business. J’en avais acheté à un prix décoté car un gros actionnaire sortait.

Ma grosse conviction me plombe toujours autant (Esso). J’ai perdu le gain du premier semestre 2015, qui avait été excellent, à cause de ce titre. Les résultats annuels sont tombés il y a peu. Le cours reste toujours aussi bas. Le distillateur est à nouveau en fonctionnement. J’espère que les conditions économiques pour Esso vont se maintenir (marge du raffinage élevée). L’entreprise a généré 300-400M€ de cash l’an passé. La capitalisation actuelle est d’environ 500M€. L’entreprise n’a plus de dettes. J’attends que la maison mère presse la fille de relâcher le cash qui commencera à s’accumuler dans les prochains mois, et qui sera visible (plus de dette !).

LIN a une une très belle performance sur les derniers mois.

Portefeuille obligataire

Malheureusement, pas grand chose de sympa à raconter. Je n’arrive pas à saisir les occasions (marchés inaccessibles ou nominal hors de portée). On ne se voile pas la face, c’est difficile.
Le marché acte que les taux longs resteront au plancher pour longtemps (mon impression). Les perpétuelles sur le CMS10 tombent à des niveaux bas. La dernière fois, c’était pour cause de la santé fragile des banques (donc pas les taux en eux même, mais risque de défaut plus fort du secteur).

Mon pari sur CGG tourne au vinaigre (en tout cas si le marché a raison). J’espère que le temps me donnera raison.

Performance

La performance annualisée depuis la création est de 7,50% alors que la référence est à 4,61%. Le TRI est à environ 11,37%.

Pour 2016, -7,4% versus -4,6% pour la référence.

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#126 07/07/2014 21h34

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