Portefeuille d'actions de Clement

Bonjour clement,

je ne suis certainement pas le plus qualifié pour juger de votre selection mais quelques remarques s’imposent.

obtenir un rendement de 7,3% actuellement sur ces sociétés est forcément associé à un risque "société" important : coupe du dividende, endettement trop élevé, risques pour la société, ..

Pour parler de celles sur lesquels j’ai un petit avis :

bourbon : prestataire dans secteur pétrolier. très à risque en ce moment car ses clients réduisent les investissements.

EDF: le dividende est aujourd’hui financé par de la dette, JBLevy le nouveau président a annoncé que le dividende ne pourrait pas être continuellement financé par de la dette. Société très proche du pouvoir, qui n’est pas libre de ses agissements (cf rachat par appartement d’areva). La société n’est pas libre de ses prix (même si ses prix ont vocation à être aligné avec les prix européens et donc à continuer à augmenter)

Rallye: Rallye est avant tout une structure financière qui fait du levier sur casino. Il faut aimer le levier, surtout actuellement avec la baisse du cours de bourse de casino (liée aux difficultés aux brésil notamment). Investir en direct dans casino offre un rendement plus faible (sup. à 6% aujourd’hui) mais çà me semble plus simple financièrement parlant.

TOTAL: comme EDF, le dividende est financé par de l’endettement. Le maintien du dividende au niveau actuel dépend de l’évolution du prix du pétrole ; difficile à prévoir.

NEOPOST: le métier du courrier postal est en difficulté structurelle. Le changement de business modèle en cours est un pari (le risque associé vous permet d’avoir au moins temporairement un dividende important ;-)

Bonsoir,

Je serait également curieux de connaître les analyses que vous avez fait avec d’entrer en position.

Je veux pas vous démoraliser, mais votre portefeuille ressemble pour 1/3 à ma sélection "actions à shorter"…

Avez vous lu la rubrique par où commencez et en particulier les 6 erreurs à ne pas commetre ?
Surement pas car il y a dans votre selection franco francaise pas mal de mauvais choix

Nouveau venu : par où commencer ?

Bonjour Clément,

Revenons-en au BA-BA : Comme vous le dit Evariste, un dividende n’est qu’un retour de capital à l’actionnaire. Les dividendes ne vous enrichissent que si votre société augmente la valeur de son capital avant de vous le reverser.

Vouloir toucher des dividendes, c’est bien, mais assurez-vous qu’on vous reverse une augmentation de la valeur de votre capital, et pas autre chose (par exemple de l’argent levé en s’endettant).

Bonjour Clément,

Mon portefeuille aurait été le même qu’il y a quelques années.

Rechercher du dividende oui mais encore faut-il rechercher la pérennité de ce dividende ce qui est nettement moins sur quand je vois votre liste.

Dans le style recherche de dividende, je vous invite à vous inspirer du portefeuille de notre hôte.

Le votre est trop franco francais avec de nombreuses sociétés avec des perspectives très moyennes et des dividendes supérieurs au cash flow disponible
Bref vous risquez de gagner 7% par an sur votre dividende et de perdre 15% par an de l’ autre cote sur la valeur de vos titres.

Je pense qu’avant d’acheter un titre, lorsque l’on débute, il peut être intéressant de faire une recherche sur ce site et voir ce que la communauté de l’IH en dit.

Voici ce que j’écrivais sur Bourbon dans la file correspondante, en toute modestie bien entendu, mais cela aurait pu vous mettre la puce à l’oreille :

koldoun a écrit :

Bonsoir,

Le free cash flow est négatif depuis 2007.
Il s’est particulièrement effondré en 2014 (-115 en 2013 à -251 en 2014)
Depuis 2005, le BNA  est en chute libre.

Ce qui me gêne, c’est que les chiffres étaient déjà pas géniaux avant la chute du pétrole…

Je short Bourbon depuis un petit moment, avec satisfaction.

Surtout ne prenez pas ceci de manière négative, mais plutôt une tentative de vous aider.

Gardez votre idée de dividendes si c’est que vous recherchez, mais lisez par exemple l’ebook de l’IH sur les sociétés extraordinaires, car si cet ebook n’empêchera pas d’être en moins-value de temps en temps, vous serez propriétaire de petites parts de sociétés solides.

Et cherchez celles qui distribuent un dividende croissant parmis ces sociétés solides.

Cette stratégie n’est sans doute pas la bonne.

Bonjour,

encore un exemple ce jour que la vigilance doit être extrême sur la composition d’un portefeuille haut rendement.
Comme cela a été mis en évidence sur ce site, le dividende neopost était artificiel avec un cash flow libre nettement inférieur au dividende distribué.
Ajouté un secteur d’activité en transformation et ca donne un coktail explosif

Bonjour

L’allocation varie-t-elle dans le temps ?

C’est plutôt prudent, donc ça a bien traversé les récentes turbulences.

Par contre, il sera peut-être bientôt opportun de diminuer Obligations
(qui rapporte peu)
et d’augmenter Actions.

Foncières        ICADE /MERCYALYS

J’ai les mêmes !

diversification des SCPI

Oui, je crois qu’il faut diversifier les SCPI.
PFO2 me semble un très bon concept, mais jeune.

Il y a des SCPI européennes (Corum Convictions par exemple).

Les foncières USA/Canada,
personnellement je n’en ai pas, ne voulant pas courir un risque de change.
Mais on en parle beaucoup sur ce forum …

Je me demande aussi si le fait d’avoir des foncières et SCPI est utile ?

Je me pose exactement la même question !
J’essaye de commencer à y répondre sur ma file portefeuille.

Depuis quelques années en bourse

En lisant ça, et le porte-feuille qui suit, j’ai pensé "voilà quelqu’un qui me ressemble".
Mais il lisant votre présentation (curieux je suis …)
je découvre avec étonnement une différence d’âge de plus de 30 ans.
Donc soit vous êtes très mature (toujours étudiant ?),
soit je suis très jeune d’esprit !

Vos SCPI sont elle en AV, direct, nu propriété ?

En direct et en pleine propriété.

Les SCPI en AV ont des avantages (fiscalité) et des inconvénients (frais).
On en parle sur ce forum …

C’est ça dans le cas général.

Mais il y a des cas particuliers plus favorables.
Pour certaines foncières (qui ont également d’autres activités comme promoteur) une partie de dividende bénéficie de l’abattement de 40 %.
Il peut arriver qu’une partie soit exonérée (remboursement de capital).
Des ETF, et CBO Territoria, sont éligibles au PEA.

Enfin c’est la situation actuelle.
Mais Macron a promis de tout changer (augmentation des PS mais "flat tax").

Bonjour,

Si certaines foncières comme Klepierre ou Unibail sont disponibles en AV, l’investissement minimum est souvent de 10k€ par support, ce qui peut représenter un pourcentage important d’un portefeuille.

Des trackers comme EPRE (UE) d’Amundi ou ZPRP (UE ex. UK) de SPDR sont éligibles au PEA et contiennent ces foncières. Les grosses ayant des pondérations importantes dans l’ETF.

ZPRP (celui sur lequel je suis investi) est à replication physique et contient par exemple ANF immobilier, Foncière des régions, Icade, Klepierre, Unibail-Rodamco, Gecina, Mercialys.

Cdt,