Investir en bourse dans les secteurs d'avenir ?

Découvrir les secteurs d’avenir est déjà un sacré pari en soi.

L’histoire est jalonné de secteurs révolutionnaires et porteurs. Je citerai simplement l’automobile et internet.
mais combien d’entreprises au tapis ? Combien de gagnants ?

Je n’ai plus les chiffres exacts mais il me semble qu’il y avait une centaine de fabricants autos aux US au début du XXème siècle….combien de survivants : 3 seulement aujourd’hui.

Le même raisonnement est applicable aux sociétés internet au début des années 2000.

Je suis assez "old school" dans ma façon de voir les choses et il y aura sans doute besoin d’assurances, de banques, de produits de santé, de nourriture, d’énergie…

Et investir judicieusement, c’est à dire choisir les bonnes sociétés dans des secteurs d’avenir, me semble encore plus difficile.

Enfin, je pense que "secteur d’avenir", ou croissance (car c’est quand même ce qui est sous-entendu un peu dans cette file) ne rime pas forcément avec performance boursière.

On peut tout à fait trouver des entreprises viables, intéressantes et qui constituent de bons placements dans des entreprises du siècle passé, voir dans des secteurs en déclin.

Toutefois, sanbouddha, si vous voulez creuser la question du stock picking dans des secteurs d’avenir/en croissance, peut-être pourriez-vous étudier Phil Fischer, le père de l’investissement dans la croissance.

Bonsoir pvbe,

Vos remarques sont intéressantes mais certaines me semblent un peu optimistes, en particulier les 150M de pauvres en moins par an. Cela nous amènerait à une classe moyenne dans le monde entier vers 2070.

Tendanciellement, je pense que vous avez raison. Les secteurs évoqués par Spiny me semblent tout aussi valables.

Enfin je me souviens un peu lointainement d’un passage de Snowball où Warren Buffett rappelle qu’il y avait des milliers de constructeurs auto au début du XXe siècle. En choisir un était comme jouer à la loterie. Par contre, shorter le cheval était l’option la plus sûre.

Une idée d’avenir avec un nom "du passé": Rolls-Royce.

L’entreprise est le deuxième constructeur de moteurs et turbines pour l’aviation civile, derrière GE - avec qui elle forme un duopole depuis que Pratt&Whitney se concentre sur les modèles plus légers.

Outre les +25% de retour sur capitaux, Rolls va livrer dans les cinq années qui s’annoncent davantage de moteurs qu’elle n’en a vendu sur les deux dernières décennies.

Particularité de l’activité: l’aftermarket court sur trente ou quarante ans - ce n’est pas tout de vendre un moteur, il faut aussir l’entretenir et l’upgrader: la création de valeur se fait sur la durée.

Sans compter les récents développements dans la propulsion maritime (Tognum, JV avec Daimler), la défense et l’énergie (gaz, nucléaire), ou encore le plan de rachat d’actions (+ £1B) récemment annoncé…

mafo a écrit :

Bonjour

parmi les secteurs d’avenir qui pourraient être regardés de près, j’en vois plus spécialement deux.

- Le secteur de la santé: Comme vous le dites vous même plus haut, le nombre croissant de seniors risque d’avoir une influence positive sur ce secteur. De plus l’avancée des technologies et la développement de la génétique influeront aussi. Je regarderais donc le secteur des biotechnologies mais aussi celui des médicaments génériques (lié lui à une baisse voulue des dépenses de santé).

- Le secteur de la prévoyance: Pour à peu prêt les mêmes raisons, je m’intéresserais aux compagnies d’assurance. Elles touchent tous les citoyens, ont normalement une bonne connaissance du risque, et pourraient bénéficier de réformes de la santé ou des retraites: mutuelles, assurance décès, retraites par capitalisation, etc…

Mafo

EDIT: l’exercice est intéressant et c’est d’ailleurs le même que je tente de pratiquer dans le cadre d’un AV. Repérer les secteurs porteurs à 10 ans et sélectionner les fonds disponibles s’y approchant le plus. Je démarre juste….

Bonjour,

Je travaille dans les secteurs que vous citez, et toutes les réformes passées n’ont eu qu’un effet, celui de plomber les comptes des entreprises de ce secteur (ANI, réforme des retraites imposant la couverture de l’arrêt de travail jusqu’à 62ans et non 60, taxe CMU etc).
Par exemple, la réforme des retraites a coûté 10% des fonds propres de mon employeur.

Seule la réforme à venir obligeant les employeurs à faire assurer obligatoirement leurs salariés en santé va assurer une augmentation du chiffre d’affaire au niveau national (ce qui va accélérer le processus de concentration du secteur, car seuls les plus gros et/ou les plus solides survivront).

Solvabilité 2 va, de plus, entrer en vigueur. Cela a pour effet, en partie, de limiter le poids des actions en portefeuille, ce qui tombe très mal vu les taux proposés par les emprunts d’Etat. J’ai parlé à mon DAF cette semaine, qui va vendre 50M d’actions mais va les garder en cash jusqu’après le 31/12 pour limiter le coût du besoin en capital (SCR), et pour éviter d’acheter de l’obligation qui ne rapporte rien.
Vous vendez toutes vos actions fin décembre pour les racheter débit janvier, et vous êtes quasi sûrs d’être solvable sous S2…

Voilà où on en est rendu

Amha le secteur santé/prévoyance n’est pas à conseiller à l’achat en ce moment.

L’accès à l’eau également peut être porteur… vu sa consommation qui explose (notamment par l’agriculture), le gaspillage qui l’accompagne.

pvbe a écrit :

Plutôt que de secteurs d’avenir, nous pourrions parler de tendances d’avenir.

Quelles sont-elles?

Dans les pays développés, la population va continuer à vieillir et à vivre en bonne santé plus longtemps.
Au niveau mondial la population continuera à s’accroître, mais à un rythme moins élevé qu’au siècle précédent. 
La population mondiale va continuer à s’enrichir, tous les ans 150 millions de pauvres rejoignent la classe moyenne.
La consommation s’accroit au rythme de l’augmentation des classes moyennes.

La production de nourriture sera croissante, car d’une part la population mondiale augmente et d’autre part la classe moyenne consomme davantage de viande.

Ainsi nous avons comme thème d’investissement la santé, l’agriculture, l’énergie, les technologies, le logement, les loisirs et tout ce qui contribue à la soif de consommation de la classe moyenne.

assez d’accord avec ce pronostic(même si ebola,une guerre ou une météorite peuvent contredire la prévision)

Merci pour ces échanges, ce que je retiens c’est que miser sur les secteurs d’avenir s’apparente à une stratégie d’achat d’options loin du strike en quelque sorte ?

Il ne faut surtout pas chercher à dénicher LA pépite et tout miser dessus, au contraire, sur des secteurs avec aussi peu de visibilité mieux vaut répartir ses fonds (une petite partie de son patrimoine) sur plusieurs sociétés. Et espérer que dans le lot, le succès de l’une d’entre elles compensera largement l’échec de toutes les autres.

On va vers une surpopulation mondiale. Il faut y déceler les secteurs qui pourraient en tirer profit :
Armement
Santé

Je ne pense pas qu’il faille être devin. Maintenant savoir sur quelle entreprise parier, c’est une autre paire de manches !

Vous avez aussi Rocket Internet en Allemagne qui détient 2 licornes (sociétés à plus de 1Md€ comme Blablacar) depuis hier où Hello Fresh est passé à une valorisation de 2,6Md€.

Plus en amont, il y a les fonds de Business Angels qui sont accessibles à partir de 20k€. Mais la probabilité d’investir dans des pépites est infime.

Stibbons a écrit :

Même si je suis très content pour eux, je suis vraiment triste de pas pouvoir partager l’aventure blablacar en tant qu’actionnaire, car c’est une société en quel je crois

Ne vaut-il pas mieux attendre qu’elle soit rentable ?

Le daily chart du WSJ permet de voir combien tout est relatif à l’échelle d’une vie d’investisseur. Au passage les deux tableaux du haut nous parlent de l’heureuse époque (avant le bull market) où la dette publique n’alimentait pas encore la tendance boursière.

Petit HS mais tout même. En cas d’arrêt cardio circulatoire, la seule chose vraiment déterminante c’est le délai entre l’arrêt et le début du massage cardiaque. Tout le reste est secondaire. Que votre défibrillateur arrive en 5, 10 ou 30 minutes, à la limite c’est moins important.

Tout ça pour dire, que même si vous n’avez pas de drone ou de DAF à proximité, surtout ne vous découragez pas.