Obligation Scholz AG 8,5% : décote de 30%

Attention aux - falling knives -
a 69 aujourd hui…

Attendre me semble approprie …

voici peut être un début d’explication sur la chute de l’oblig ?

oblis.be a écrit :

possible impact d’un défaut de paiement d’un débiteur australien de Scholz

Ils vont aussi sans doute être dégradés

Scholz AG en passe d’être à nouveau dégradé | OBLIS

Merci pour vos réponses, j’attends un peu jusqu’à septembre et je vais completer ma ligne dès qu’il y a un peu + de visibilité .

Information publiée par Scholz ce jour, qui explique le fort rebond du jour des obligations.
50 millions de prêt.

News | Scholz ? Recycling of Scrap Metal, production of Aluminium and High-Grade Steel, Industrial Services

Cette remontée est la bienvenue en effet,

Par contre on a pas d’information sur la position de Toyota Tsusho Corporation par rapport à la ligne de crédit. Quoiqu’il en soit, le coupon de 8,50% de l’année prochaine semble assuré non ?

Spectaculaire rebond de l’obligation Scholz Holding

Les obligations Scholz Holdings GmbH s?effondrent | OBLIS

Depuis septembre 2015, la direction de Scholz s’emploie à trouver les financements nécessaires à la survie du groupe. Pour faciliter l’arrivée de nouveaux investisseurs et de capitaux frais dans le capital de l’entreprise, une restructuration de la dette semble indispensable, explique le management.

Dans cette optique, la direction travaille avec ses conseillers juridiques et financiers à une restructuration financière efficace et rapide. Ce 14 janvier, selon la loi autrichienne, un curateur a été nommé à demande de Scholz. Le rôle de ce curateur consistera a représenter l’intérêt des créanciers durant le processus de négociation et de restructuration de la dette obligataire de l’entreprise.

Au vu des communiqués ( blomberg ) ce serait mal parti pour les investisseurs de scholz ag …. il faudrait un miracle .

News d’aujourd’hui sur le site de sholz, avec un accord qui semble prendre forme … :

Un paiement de 7,67%, avec un earn out de 3,18%…

According to the agreement, the bondholders shall receive a cash payment of EUR 14m (7.67% of the total volume of the bond) and the potential of an earn-out payment amounting to EUR 5.8m (3.18% of the total volume of the bond), dependent on the development of the EBITDA of Scholz Group for 2016 and 2017.

traduction google :
Google Traduction

Ils n’en parlent pas …

20.05.2016
    Financial restructuring of Scholz Holding GmbH approaches successful conclusion
Close article

    Curator reaches agreement on restructuring of the bond and submits proposals to Commercial Court in Vienna for approval
    Transaction receives unanimous support of Persons of Trust

London, 20. May 2016

The financial restructuring of Scholz Holding GmbH is progressing towards a successful conclusion, leading to a comprehensive restructuring of the Company’s balance sheet based on consensual haircuts granted by the key secured and unsecured lenders.

In a hearing at the Commercial Court in Vienna yesterday Dr. Ulla Reisch, the Curator representing the holders of the company´s EUR 182.5m unsecured Austrian bond 2012- 2017, announced that she had reached an agreement in order to settle all outstanding claims from bondholders. Importantly, the agreement has received the unanimous support of the persons of trust, elected by the bondholders.

According to the agreement, the bondholders shall receive a cash payment of EUR 14m (7.67% of the total volume of the bond) and the potential of an earn-out payment amounting to EUR 5.8m (3.18% of the total volume of the bond), dependent on the development of the EBITDA of Scholz Group for 2016 and 2017. The Curator formally submitted the agreement to the Court yesterday afternoon with the Court expected to respond early next week.
       

As previously announced, the Chiho-Tiande Group (CTG), the largest metal recycling group in China, had previously submitted an offer to certain holders of the Company’s secured debt for the purchase of their claims. Nearly all secured lenders have accepted the offer so far and it is expected that 100% consent will be achieved.

Les termes de la restructuration se confirment …

London, 20 July 2016
Term Sheet for the financial Restructuring of the EUR 182,5m bond 2012-2017
will become legally effective on 21 July 2016
Following the occurrence of a condition precedent, the Term Sheet signed by Scholz Holding
GmbH and the Curator on 29/ 30 June 2016 for the financial restructuring of the EUR 182,5m
bond 2012-2017 will become legally effective on 21 July 2016. According to the Term Sheet,
the Bond will be discharged against a payment of EUR 16,001,600 for the benefit of the
bondholders until 14 October 2016 upon fulfilment of certain closing conditions. In addition,
the Term Sheet provides that, after such discharge, the bondholders will have the right to
receive a further EUR 5,801,675 one time payment in the event that certain EBITDA
threshold will be reached in 2016 or 2017.

News | Scholz Holding GmbH | Scholz Holding is the central steering entity for all related companies within Scholz Group. Located in UK the Holding guides and steers the global activities between Mexico and China and holds responsible to achieve excellence in recycling.

Effectif demain.
Avec ces chiffres, cela donne :
.Remboursement de 8.768%
.Earn out de 3.179%

…

Bref, des cacahuètes

bonjour
]En pratique, chaque porteur de 1.000 euros d’obligations a vu sa position diminuer de 968,2 Euros de nominal.  En contrepartie son compte a été crédité de 87,68 Euros en espèces. A l’issue de l’opération, le porteur se retrouve donc avec un nominal de 31,8 euros de l’obligaiton et 87,68 euros.

Dans le marché secondaire, les obligations qui n’ont pas été remboursées (3,18 % du montant initial de l’émission) et ce matin le reste des obligation tjs côtées sont descendue de 22 a 8%
donc on peut dire que l’on a tout perdu .
merçi a scholz et a sa direction d’avoir permis cela ]