Portefeuille d'actions d'Investir75

bonjour à toutes et à tous,

je viens de finir le livre "comprendre un bilan".
Il me reste à lire "réussir l’analyse de la valeur".

Pour 2014, je pense m’orienter sur 60% d’actions de type "buy and hold" et qui distribuent de bons dividendes (supérieur à 4%)  et de 40% de type "value".

J’ai donc un gros travail à réaliser cette année pour rééquilibrer mes portefeuilles!

L’abonnement annuel sur le blog des daubasses a l’air intéressant. Certains du forum sont-ils abonnés? Si oui, quels sont vos avis sur la qualité de ce blog?

cordialement.

Bonsoir Spiny,

Et merci pour votre réponse. En effet investir sur des "daubasses" est difficile psychologiquement. A vrai dire j’hésite entre un abonnement sur le blog des "daubasses" et le club berichcorp.

Je vois que vous êtes berichcorpeur…et vous en êtes à priori très satisfait!

Cordialement.

Bonjour,

voici le point mensuel de mes portefeuilles et mes lectures du mois :

lectures :
J’ai fini "devenir rentier en 10 ans"
j’ai commencé "l’investisseur intelligent"

j’ai aussi téléchargé :
-"s’enrichir en bourse avec des entreprises extraordinaires"
- le fascicule sur les fondamentaux d’analyses des sociétés.

Mes achats :
COMINAR
BOURBON (avant l’OPA)

BIENS DE CONSO CYCLIQUES          19.19%
EDL     6.63%
SPI      8.73%
SHLD  3.83%

BIENS DE CONSO DEFENSIFS          20.8%
BVD   20.8%

ENERGIE                                         7.06%
GBB    7.06%

MATERIAUX DE BASE                        7.57%
RX      7.57%

PRODUITS INDUSTRIELS                   3.42%
DBG    3.42%

SERVICES AUX COLLECTIVITES          6.77%
ELEC   6.77%

SERVICES DE COMMUNICATION             0%

SERVICES FINANCIERS                          0%

SOINS DE SANTE                               9.6%
ALCAR  9.6%

TECHNOLOGIQUE                                  0%

IMMOBILIER                                     9,02%
DLR     3.87%
COMINAR  5.15%

TRAKER                                           10%
BX4   10%

Liquidités :                                       6.4%

Je suis un peu déçu de l’offre d’OPA sur Bourbon à 24 euros (bien que je l’ai acheté à 20.5). J’ai un objectif aux alentours des 30-32 euros.

Je ne pense donc pas participer à l’OPA sauf si M. le marché me propose une belle opportunité sur une valeur de rendement.

Point sur le rééquilibrage de mes portefeuilles (objectif 60% en valeurs de rendement et 40% en value) :
Valeurs de rendement : 22.85%
Value :  70.75%
Liquidité : 6.4%

Cordialement

Je suis en partie d’accord avec vous. Comme annoncé dans ma présentation, mes débuts en bourse ont été fortement guidés par des suivis de conseils d’un journaliste analyste financier.
Je m’en suis "éloigné" il y a quelques mois. Les valeurs que vous énoncez sont le fruit de ces investissements aveugles (EDL, RX, DBG,ect.). Concernant BVD je ne suis pas d’accord avec vous. Pour CARMAT, c’est un choix personnel car je crois au projet.

Pour DBG je l’ai ai à 0 euros, donc je garde la petite ligne qu’il me reste car je trouve la famille derichebourg pro active pour essayer de redresser la situation.

Pour RX je suis en MV de 55%. Effectivement c’est dur de s’en séparer…

Pour carmat, comme annoncé dans mon précédant mail, je cris au projet. J’ai pleinement conscient que le cours va faire le yoyo encore quelques années. Mais vu la qualité de l’équipe, j’espère bien sortir par le haut et que je participerai à une belle aventure…

Pour BVD, le dossier est très sulfureux, avec notamment un PDG qui est loin d’être exempt de tout reproches et dont je n’ai aucune confiance. MAIS :
- la société est complètement desendettée;
- un nouveau conseil d’administration a été mis en place avec des personnes compétentes et qui connaissent bien le milieu des spiritueux et qui devrait élire un nouveau PDG sous peu;
- un portefeuille de marques de renom (Marie brizzard, William peel, pastis Berger, sobieski, manzanita, moncigale,ect.)
- une capitalisation de 240 M euros pour une société qui fait 900 M de CA annuel;
- la fin des procédures judiciaires qui n’impacteront plus les comptes;
Etc…

Pour EDL idem que pour RX, avec une MV de 50%

Concernant les bx4 j’anticipai une chute du CAC qui n’est pas arrivée. Je ne compte pas garder ce traker sur le long terme.

Bonjour nouveau reporting pour le mois de mai.

Achat :
DLR

Dividendes :
Cuf.un
GBB
Elec

Valorisation mensuelle : -4,5%

Par secteur:

Biens de consommations cycliques:  18,4%
EDL    6,4%
SPI.    8,6%
SHLD. 3,4%

Biens de consommations défensifs:  21,4%
BVD.   21,4%

Énergie:   6,9%
GBB.  6,9%

Matériaux de base :   6,25%
RX. 6,25%

Produits industriels:    3,4%
DBG.   3,4%

Services aux collectivités : 6,5%
ELEC.  6,5%

Services de communication : 0%

Services financiers :   0%

Soins de santé :  9%
ALCAR. 9%

Technologie :   0%

Immobilier :   11,7%
Cuf.un. 5,5%
DLR.     6,2%

Traker :    9,2%

Liquidités :  7,15%

Bilan mensuel : Peu de mouvements ce mois-ci. Je me suis renforcé sur DLR. J’ai plusieurs actions dans mon viseur (IBM, VK, BAC, etc…).

Bonjour,

Nouveau point sur mes portefeuilles qui ont été beaucoup remaniės depuis l’année derniere.

bvd   22,4%
Spi.    9,8%
VK.     7,4%
Alcar.  6,7%
AVF.   6,5%
valeur IF  6,5%
ÉTAM.    5,9%
Ubi.     5,6%
Élec.    5,5%
Ibm.    5%
Cofidur 4,6%
valeur IF.   3,9%
Bx4.     3,9%

Liquidités : 7%

Ma plus grosse conviction reste bvd.
La ligne BX4 a été fortement réduite.

Ventes récentes :
Gemalto   PV 17%
DBG : position historique que j’avais pour un PRU de 0.

Achats récents :
Ibm
valeur IF
VK

Cordialement

Dernière modification par Cerrano (04/02/2015 18h15)

Bonjour Espenlid,
Ma conviction en BVD est principalement résumée dans un précédent message. Les newsflow sont de plus en plus favorables. De plus Diana Holding souhaite acquérir dans un premier temps 20% du K et un autre fond devrait monter également à hauteur de 10 ou 15%. La nouvelle direction a décidé de vendre les activités les moins rentables pour se consacrer à celles qui le sont le plus. Ces opérations ont déjà commencé. J’ai allégé légèrement ma ligne à 18 € car mon portefeuille était trop déséquilibré. Je vise pour le restant 25 euros.

Cordialement

Bonjour,
Je l’ai toujours. Mon PRU est de 19€, je suis donc à -50% deSsus. malgré cela mon portefeuille se porte bien depuis le début de l’année notemment grâce à BVD.

Bonjour,

achat dernièrement de LINEDATA suite à l’annonce sur les mouvements de capitaux.

Cordialement.

Bonjour,

Je continue d’apprendre et essaie de tirer les leçons de mes erreurs…ce qui n’est pas toujours facile!
Parti sur une approche trop value, je rééquilibre progressivement mon portefeuille vers 70% d’action de rendement et 30% d’actions value, ce qui correspond en gros à ma répartition de fonds entre mon PEA et mon CTO.

Je me rends compte que l’approche value est très exigeante. En effet, la moindre erreur se paye cash et affecte grandement le rendement général des portefeuilles. Le actions de rendement permettent, même si on investit à contre-courant, de pouvoir attendre grâce aux dividendes qui tombent. Bien évidemment, cela n’empêche pas qu’il faille faire ses devoirs et ne pas sur-acheter ses actions.

Pour résumer, et contrairement à ce que je pensais quand j’ai commencé à investir, je suis beaucoup plus à l’aise avec l’approche buy&hold. Acheter des actions extraordinaires à un prix ordinaire peut paraître moins "sexy", mais elle a le mérite de limiter la volatilité et de voir venir grâce aux dividendes.

Aujourd’hui, j’arrive à une répartition de 55,5% de valeurs de rendement et de 44,5% de valeurs "value"

Voici la mise à jour de mes portefeuilles :

Par secteur:

PETROLE ET GAS :4.7%
Total                                4,7%

MATERIAUX DE BASE: 10,1%
Daubasse                         0,2%
Vallourec                          9,9%

SANTE :  2,4%
CARMAT                          2,4%

INDUSTRIE: 14,8%
PSB industries                  3,4%
GTT                                 8,4%
groupe CRIT                     3%

BIENS DE CONSOMMATIONS :  15,1%
SHLD                              4,8%
Faurecia                          3,9%
MGI Coutier                     6,4%

SERVICES AUX CONSOMMATEURS :  5,7%
Casino                             5,7%

TELECOMMUNICATIONS : 5,25%
Orange                           5,25%

SERVICES AUX COLLECTIVITES : 7,7%
Electricité de Strasbourg   7,7%

SERVICES FINANCIERS : 8,8%
Bank of America               3,1%
Advenis                           1,4%
Euler Hermes                   4,3%

TECHNOLOGIE : 0%

IMMOBILIER :   4,7%
ICADE                              4,7%
                               
Liquidités : 20%

Les principaux enseignements que je tire de cette mise à jour sont que mes secteurs sont déséquilibrés et mériteraient une meilleure allocation et que ma répartition fait encore la part trop belle aux valeurs value. Ma poche de liquidité pourrait me permettre de rééquilibrer le tout, mais je ne souhaite pas y toucher pour le moment.
En effet, je trouve que le marché US est cher et que le contexte géopolitique mondial tend à se durcir. L’effet TRUMP sur les marchés financiers ne s’est pas encore réalisé dans l’économie réelle, ce qui crée une sorte de prime à payer. Si ces effets attendus n’arrivent pas ou arrivent trop tard, le marché US risque de corriger. 
Même si le CAC a encore, selon moi, une marge de progression (prolongation du QE de la BCE; baisse de l’euro; macroéconomie européenne en faible amélioration), il suivra immanquablement la chute du marché US si chute il y a. Cette baisse de l’euro face au dollar est aussi en partie préjudiciable pour les exportations US.

Bref, l’équation Gain/Risque ne m’incite pas à engager mes liquidités pour le moment, mais sera un bon réservoir pour acheter à bon compte en cas de chute des cours.

Cordialement.

merci ArnvaldIngofson.

Vallourec a été acheté à 27 euros. J’ai réussi à descendre mon PRU à 7 euros grâce à des achats à très bons comptes, d’où son poids important dans mes portefeuilles. Je pense revendre une partie (jusqu’à 50%) une fois que j’aurais atteint mon PRU et garderai le restant en espérant profiter de la remonter du pétrole et de l’optimisation de la structure des coûts de la société, qui devraient donner un très bon effet ciseau.

Concernant CARMAT, j’ai investi plus pour être partenaire d’un projet exceptionnel que comme investisseur. Mon PRU est de 119 euros. L’équipe de spécialistes autour du projet est du meilleur niveau. J’espère que ce projet arrivera à son terme et sera commercialisé, tout en prenant en compte les risques forts de nouvelles dilutions. Je retrouverais peut-être quelques billes à ce moment-là.

J’ai revendu aujourd’hui 45% de ma ligne MGI Coutier avec une très belle PV. Même si je pense qu’il y a encore du potentiel sur ce titre, le récent rallye haussier m’incite à concrétiser certaines PV.