Obligation General Shopping Brasil ?

En tous cas la vente vient a point… avant les résultats

General Shopping Brasil (BM&FBovespa: GSHP3) invites you to the conference calls about the 4Q15, which will be released on March 29, 2016, after BM&FBovespa’s trading hours.
CONFERENCE CALLS AND WEBCAST
IN PORTUGUESE:
Wednesday, March 30, 2016
09:00 a.m. (Brasília time)
08:00 a.m. (NY time)
IN ENGLISH:
Wednesday, March 30, 2016
10:00 a.m. (Brasília time)
09:00 a.m. (NY time)
TELEPHONES
Brazil: +55 11 2188-0155- code: General Shopping
NY: +1 646 843-6054- code: General Shopping
London: +44 203 051-6929- code: General Shopping
The conference calls will be webcast live through General Shopping Brasil’s Investor Relations site (www.generalshopping.com.br).
An audio replay will be available for one week after the conference call through the number +55 11 2188-0400, code General Shopping.

@robert22 : le coupon est suspendu depuis le 20 septembre 2015 et jusqu’à nouvel ordre.
L’obligation vaut dans les 22% sur le marché secondaire mais je ne sais pas si le coupon couru est dû par l’acheteur.

The option to defer the interest was exercised pursuant to Sections 4.01, 4.02 and 4.03 of the Indenture, dated as of March 20, 2012, governing Subordinated Notes (the "Indenture")
…
Interest payments on the Subordinated Notes will be deferred until GS Investments elects to resume payment or is otherwise required to do so under the terms of the Indenture.

Wait and see, la 10% dont le coupon ne peut pas être suspendu cote au dessus des 50% proposés par GS lors du rachat partiel de la dette effectué il y a quelques mois.
Pour la 12%, elle ne montera pas plus sans une visibilité sur la reprise du coupon.

C’est le Brésil entier qui souffre, une chute du gouvernement Roussef nous ferait du bien

Resultats jeudi soir …

General Shopping Brasil (BM&FBovespa: GSHP3) invites you to the conference calls about the 1Q16, which will be released on May 12, 2016, after BM&FBovespa’s trading hours.
CONFERENCE CALLS AND WEBCAST

IN ENGLISH:
Friday, May 13, 2016
09:00 a.m. (Brasília time)
08:00 a.m. (NY time)
TELEPHONES
Brazil: +55 11 2188-0155- code: General Shopping
NY: +1 646 843-6054- code: General Shopping
London: +44 203 051-6929- code: General Shopping

Réponse demain…

Je pense aussi que le coupon sera payé sinon c’est le défaut, ils ne peuvent pas faire la même chose qu’avec le coupon de la 12%.

GS a déjà racheté une partie des obligation de 10% ( au prix de 50% ) donc il y a moins d’intérêts à payer et ils ont suspendu le paiement des coupons de la 12% donc au final leurs emprunts leur coûtent beaucoup moins chers.

GS continue de vendre petit à petit leurs assets. Reste à savoir s’ils sont bradés ou non?! 12.5 MR$ , ce n’est pas énorme et donc cela ne devrait pas changer grand chose. Il est important de voir l’évolution des revenus qui ont baissé entre le T45 2015 et T1 2016 à surface comparable. Le change USD/BRL est orienté dans le bon sens pour eux en ce moment.

Mail reçu ce jour avec offre d’échange

GENERAL SHOPPING BRASIL S/A, a listed company with head-offices at Av. Angélica, nr. 2.466, conj. 221, in the city of São Paulo, state of São Paulo, enrolled in CNPJ under nr. 08.764.621/0001-53 ("Company"), in compliance with the provisions of Instruction CVM nr. 358/02, announces a Material Fact.
Click here to access the Material Fact

the offer to exchange up to all the US$150,000,000.00 12.000% Perpetual Subordinated Fixed to Floating Rate Notes With Interest Deferral Option issued by GS Investments (“Perpetual Bonds” and “Exchange Offer”, respectively) for New Bonds and GDSs (as described below).

The issuance abroad by GS Investments of 10%/12% Senior Secured PIK Toggle Notes due 2026 (“Offer” and “New Bonds”) was also approved in the amount of up to US$30,000,000.00, due to 2026.
The New Bonds, the Exchange Offer and the Guarantees (as described below) will be secured by: (i) a second ranking mortgage over a 50.1% interest held by Vul Administradora e Incorporadora Ltda., a Company’s affiliate, in the real estate registered with the 2nd Real Estate, Titles and Deeds and Legal Entities Registry Office of Guarulhos under the number 105,367, in which “Parque Shopping Maia” is built; and (ii) fully and unconditional guarantee granted by the Company and each of its affiliates, Levian Participações e Empreendimentos Ltda. and Vul Administradora e Incorporadora Ltda (“Guarantees”).

In connection with the Exchange Offer, the Company’s Board of Directors also approved the a Global Depositary Shares (“GDSs”) sponsored program, in which each GDS corresponds to 55 (fifty five) common shares issued by the Company. Assuming that holders representing 100.00% (a hundred percent) of the Perpetual Bonds agrees to tender its Perpetual Bonds in the Exchange Offer, 150,000 (one hundred fifty thousand) GDSs will be issued.

For each US$1,000.00 in Perpetual Bonds, the creditors joining the Exchange Offer until 5 p.m. of July 18, 2016, will receive US$200.00 in New Bonds and 1 (one) GDS. The creditors joining the Exchange Offer after 5 p.m., in July 18, 2016, will receive US$190.00 in New Bonds and 1 (one) GDS for each US$1,000.00 in Perpetual Bonds.

Edit: j’ai trouve le texte complet sur prnewswire
General Shopping Announces Commencement Of Private Exchange Offer

Alors on fait quoi ? pour 10k on reçoit 2k plus 10 GDS de 55 actions?= 550 actions? pas jojo! et un pik = intérêt payable en cash OU en % : obligations ou actions ? au bon vouloir de la boite!

Edit : actions en BRL ou USD ?

Dernière modification par sissi (06/07/2016 21h21)

Bonjour Sissi

j’ai toujours une grosse ligne de la 10% :-( , j’ai refusé l’offre d’échange à 50% , je en sais pas trop si je dois lacher une partie à 60% qui est la cotation actuelle, malgré la reprise du BRL, cela ne remonte pas fort !
bonne journée

J’ai une ligne BR malls depuis 2 ans, j’aurai dû renforcer quand elle a chuté vers 75% mais j’ai voulu être trop gourmand et l’attendre plus bas! elle est callable en janvier. Elle est remontée au pair, le marché price un call à mon avis.
La société est moins exposée d’un point de vue dette au change USD/BRL que GS. C’est le leader au brésil avec des implantations diversifiées géographiquement.

Zebonder

J’attendais votre feedback car je ne trouve pas cette offre tres intéressante.
Ca leur prend 80% des détenteurs…
Mais que se passera-t-il si on n’adhère pas et qu’ils ont le 80%
Echange force? ou on reste avec des obligations perps, a peine tradable car il n’en resterait que 30 millions facial sur 150 millions émises ?
Ca aurait été plus acceptable s’ils avaient paye les interets dus !

Recu l’offre ce matin: des restrictions s’appliquent pour les résidents de divers pays dont le Luxembourg: PAS d’actions simplement le 20% en echange + 5% de prime de consentement qui me semble être un consentement pour "forcer" l’échange de TOUTES les obligations 12%
Et PAS les intérêts dus: ça c’est pas courant et pas sympa!

Du coup s’ils arrivent a avoir 80% d’adhérents … on se retrouverait avec juste le 20% et pas la prime

Avez vous tous eu la meme offre? ou certains reçoivent des actions comme mentionne dans les news?