OceanRig : une autre société de forage décotée, à juste titre ?

Effectivement, j’ai remarqué que la société était basée à Chypre, la société compte plus de 2200 salariés.
Je pense que certaines société à Chypres peuvent être honnêtes.

On trouve des offshore driller décotés en grand nombre actuellement je suis en accord avec cela

Toutefois avec des ratios différents et rarement une décote de 5300 % ( 44 / 0.83 ) sur actif net et un bénéfice net de 477 % ( 3.96 / 0.83 ) en six mois ..

Autre sujet : Je pense que si Clinton passe ça n’arrangera pas les chose car elle est contre le forage

Après un tel diagnostic (avec lequel je suis d’accord) pourquoi ne vendez vous pas à découvert?
Pas spécialement ORIG qui est déjà mourante mais celles qui sont encore valorisées ’correctement’?

J’ajouterai que a priori le deepsea drilling est rentable à partir de 80$ le baril alors que le pétrole de schiste l’est à partir de 60$ (voire moins pour certains champs), donc même avec la hausse du baril il y a encore un bel écart pour rendre ces sociétés viables.

Le consensus est un baril à 50$ en 2017 et 60$ en 2018 (je sais les consensus sur le prix du pétrole ont toujours été contredits). En attendant il faut bien prendre des hypothèses pour valoriser le deepsea drilling et ce ne sont pas des hypothèses favorables.

Leurs réserves de cash vont fondre comme neige au soleil et elles vont trouver le temps long.

Vous pouvez:

1- prendre une position raisonnable en fonction du risque
2- placer un stop loss lorsque vous avez engrangé quelques bénéfices

Lorsque le cours du pétrole s’envole et que le pari se retourne, vous êtes protégé par votre stop loss et vous pouvez gagner un peu de performance.
C’est sûr que c’est plus simple de rentrer et sortir avec des frais de transaction au plancher (moins de 1 euros) et non de 15€ ou plus…

Je trouve dommage d’avoir une capacité d’analyse comme la vôtre et de n’en tirer aucun bénéfice. C’est du gâchis. La lecture du secteur de l’offshore drilling vous l’aviez faite après votre aller/retour sur Ensco je crois. Combien auriez-vous gagné en allant au bout de la logique et en shortant le secteur?

Je comprends votre position et votre volonté de limiter les risques, ouvrez un compte sur IB pour ce genre de trades qui sont contraire à votre philosophie de base.
Vous n’êtes pas obligé de le consolider avec vos reporting qui sont fidèles à la philosophie GARP de votre livre pour éviter les problèmes de lisibilité.

C’est d’ailleurs peut-être ce que vous faites déjà?

Jef56 a écrit :

C’est d’ailleurs peut-être ce que vous faites déjà?

Non. Peut-être que je suis trop timoré ! ;-)

valentin13 a écrit :

la réponse est probablement non mais en tous cas l’investisseur Français en parle ( ATWOOD ) : Atwood Oceanics : Bien Géré Mais (Très) Spéculatif L’Investisseur Français

L’IF précise bien que c’est très spéculatif, même si l’obligation l’est moins.

D’ailleurs, Bruce Berkowitz (Fairholme Capital Management) est investi dans celle-ci.

C’est rafraîchissant cet avis ;-)

Le cours est passé de 100$ avec des projections à 200$ à 40$ en passant par un plus bas dans les 20+$ en 1 an et demi, il est quand même difficile devant de telles variations de reprocher quoi que ce soit aux dirigeants.

S’ils avaient anticipé un baril à 40$ ils n’auraient probablement pas créé leur boite et auraient vendu des hotdogs à Central Park à la place…

Je conçoit tout à fait votre commentaire Jeff, ils se sont basés sur un pétrole plus élevé dans leurs prévisionnels.

Pourtant la courbe historique est claire et présente des longues périodes de pétrole bas.

Il est surprenant que l’éventualité n’ait pas été plus approfondie, car  ils auraient gardé de la tréso au lieu de verser du dividende par le passé ou se seraient désendettés pour y faire face.

Oui la sur-offre est dévastatrice, je suis en accord