Portefeuille d'actions de Lanknard

Beau portefeuille de valeurs de rendement et de qualité (Berkshire…).
Vous avez choisi les références et quelques stars de ce forum (IBM, VEREIT…).

En combien de temps avez-vous constitué votre portefeuille?
Quelle a été votre performance si vous avez un espace temporel suffisant pour le mesurer?

Ne souhaitez-vous pas diversifier un peu sur les émergents, et les plus petites capitalisations?

Bonjour,

Jolie selection pour une stratégie de portefeuille passif.
Il y a des valeurs (buffet, ibm ) qui jouent sur un tableau dividende et croissance.
Cette selection est très inspirée par IH, avec les defauts du portefeuille d’IH
Les secteurs rejettés par conviction (Pas de banque, trop de reit, pas de société aviation/armement )
Ce n’est pas une critique, juste un constat, mon portefeuille a aussi ses moutons noirs (pas d’utilities)

Puisque que vous soliciter mon avis :
1/ Dans les petrolieres, j’aurais tendence à avoir plus d’exxon que de Total.
Coté extraction Exxon a parait-il une rentabilité à 50$ le Barril, Total continue de ses investissements dans l’ultra deep water ( avec une renta à 90$) 

2/ Je vendrais un peu de REIT, EDF, un peu de total au profit de valeur financiere (pour arriver à 5%-10%)
Au hasard je prendrai soit du BAC, AIG ou du VISA.
Avec une stratégie de portefeuille passif je serai plus sur AIG (marge de securité >25%, dividende en hausse, positif à une remontée des taux US) 
Marge de securité plus grande sur BAC (30-40%)
Je prendrais aussi un peu de technologie

Lanknard a écrit :

Sur le second point, j’essaie également de vendre edf, ligne constituée à mes débuts et qui ne m’a apporté que des problèmes mais comme vous vous en doutez je suis en grosse moins value depuis la récente correction : là aussi j’attends au moins une remonté au dessus des 20 euros pour vendre.

Arbitrez EDF pour une autres valeur avec de meilleurs perceptive, ce qui améliorera la performance globale de votre portefeuille.
Vous risquez d’attendre longtemps avant qu’EDF remonte à 20 et pendant ce temps vous perdez les opportunité que vous offre le marché actuellement.

Je tiens à preciser d’abord que ce n’est que mon avis.

Pour AIG : Une estimation pourrait etre la book par action ( 79,74$ ) mais je retirai la partie AOCI (5.83$)
Aorès AIG compte 11.69$ de DTA (defered taxes ) qui utiliseront bien un jour.
On arrive donc à 73.89$.
C’est la derniere valeur du 24/8 mais il est evident qu’avec la remontée des cours cela va monter de 10%, 20% ? En un an, la book hors AOCI et DTA a deja monté de 7%

Edit : je vise plutot 74 *1.2 => 85-90$

Dernière modification par francoisolivier (29/09/2015 11h19)

Bonjour à tous,

Mise à jour du 10 Octobre 2015

Contexte d’investissement :

Les bourses mondiales ont connues un trou d’air au mois de Septembre sur fond de baisse du prix du pétrole, de scandale dans l’automobile, ou de crainte de la hausse des taux par la FED.
Bonne nouvelle pour moi : cela m’a permit d’acheter des valeurs financières à bon compte afin de renforcer ce secteur sous représenté dans mon allocation d’actifs.
Je reste par ailleurs assez liquide au cas où d’autres occasion se présenteraient de renforcer ou d’acheter de belles sociétés à bon compte.

Le portefeuille :

J’ai donc initié une petite ligne sur AIG (merci francoisolivier) ainsi que sur HSBC en pea afin de diversifier davantage mon portefeuille et d’augmenter le poids du secteur lié aux services financiers. J’avais également glaxosmithkline en ligne de mire mais mon ordre n’est pas passé à quelques centimes près, depuis elle est remonté à 40$…

J’attends les dividendes de ce mois ci qui devraient bientôt arriver pour renforcer Sodexo qui est la baisse la plus forte du portefeuille si l’on exclut les autres valeurs déjà renforcées. Je compte alléger Total prochainement de moitié afin de diminuer son poids dans le portefeuille.

En termes de performances, je reste à -11% par rapport à mars 2015, puisque j’ai débuté le suivi des performances à partir de mars 2014. Cette performance s’explique en partie par la chute de Neopost, des foncières, et des pétrolières. (Carmignac dans le même temps fait -15,7%)

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 09/10/2015

~Consommation discrétionnaire (14,6%) :
     7 Hermes International_______________________4,1%
   115 Bureau Veritas SA__________________________4,0%
    21 Publicis Groupe SA_________________________2,3%
    15 McDonald's Corp (USD)______________________2,3%
    14 Sodexo SA__________________________________1,9%

~Consommation de base (7,8%) :
    20 Procter & Gamble Co/The (USD)______________2,3%
    34 Unilever PLC (USD)_________________________2,2%
    28 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________1,8%
   330 Tesco PLC (GBP)____________________________1,6%

~Energie (17,7%) :
   180 TOTAL SA__________________________________14,0%
    31 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________3,7%

~Services financiers (5,0%) :
   150 HSBC Holdings PLC__________________________1,8%
    20 American International Group Inc (USD)_____1,8%
     7 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________1,4%

~Santé (6,8%) :
    46 Sanofi_____________________________________6,8%

~Industrie (5,0%) :
    70 Emerson Electric Co (USD)__________________5,0%

~Matériaux de base (4,0%) :
    59 Cie de Saint-Gobain________________________4,0%

~Technologie de l'information (6,6%) :
    16 International Business Machines Corp_______3,7%
    71 Neopost SA_________________________________2,9%

~Services de télécommunication (1,7%) :
    34 AT&T Inc (USD)_____________________________1,7%

~Services aux collectivités (4,7%) :
   158 Electricite de France SA___________________4,7%

~Immobilier (26,1%) :
   547 VEREIT Inc (USD)___________________________6,8%
   225 Dream Office Real Estate Investment Trus___5,7%
   259 Cominar Real Estate Investment Trust_______4,9%
    40 WP Carey Inc (USD)_________________________3,6%
    48 HCP Inc (USD)______________________________2,8%
    32 Realty Income Corp (USD)___________________2,3%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________1,0%

Fait avec xlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 09/10/2015 (immobilier uniquement)

~Diversifié (80,3%) :
   259 Cominar Real Estate Investment Trust______18,7%
   547 VEREIT Inc (USD)__________________________25,9%
   225 Dream Office Real Estate Investment Trus__21,7%
    40 WP Carey Inc (USD)________________________13,9%

~Santé (10,9%) :
    48 HCP Inc (USD)_____________________________10,9%

~Commerce et centres régionaux (8,9%) :
    32 Realty Income Corp (USD)___________________8,9%

Fait avec xlsPortfolio

Je reste ouvert à vos remarques/suggestions.

Bonne journée.

Lanknard

Bonjour,

Mise à jour du 23 Janvier 2016.

Contexte d’investissement

Le mois de Janvier a été marqué par une grosse chute des marchés Internationaux (chute du prix du pétrole, craintes sur l’économie chinoise, ou autre, on ne compte plus les différentes raisons…) et la volatilité des marchés est toujours plus présente dans un sens comme dans l’autre. Les marchés vont ils continuer à descendre ou reprendre leur marche en avant ?
Personne ne peut le savoir et cela m’importe peu du moment que les entreprises sélectionnées continuent à valider les critères de sélection : je peux ainsi les acheter à moindre prix via les renforcements.

Le portefeuille

La stratégie est conservée, d’autant plus dans ces moments de "peur" du marché. Je renforce les valeurs qui ont le plus baissé mensuellement et conserve un certain niveau de cash en cas de lourde chute des marchés.
Voici les renforcements opérés au mois de Janvier :

- Renforcement de Berkshire à 118 euros
- Renforcement de Dream Office à 9 euros

Niveau des dividendes bruts mensuels: 260 euros

Certaines de mes lignes sont en grosses plus-values, et il me semble qu’il y a de belles opportunités d’investissement et de renforcement (certaines foncières, Wal-Mart ou IBM, …). Je suis bientôt sur certaines lignes à une plus-value représentant 10 années de dividendes (Realty Income par exemple), mais en même temps cette ligne représente un dividende de 7% pérenne pour l’instant et conserver cette ligne serait plus en phase avec ma stratégie orientée dividendes.

Je m’était pourtant fixé un objectif de vente à partir d’une plus value représentant 10 années de dividendes…Cependant j’ai encore des doutes là dessus : vaut-il mieux toucher les dividendes sans vendre (conserver), vendre une partie (alléger), ou vendre totalement (pour renforcer d’autres actions sous-évaluées) et ainsi accélérer le processus d’enrichissement dans le cas où l’entreprise est certes surévaluée au regard des autres acteurs du marchés mais toutefois en bonne santé économique ?

N’hésitez pas à éclairer ma lanterne sur le sujet…

Voici l’état du portefeuille à fin Janvier :

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 22/01/2016

~Consommation discrétionnaire (17,4%) :
    27 Sodexo SA__________________________________3,9%
     7 Hermes International_______________________3,5%
   115 Bureau Veritas SA__________________________3,4%
    15 McDonald's Corp (USD)______________________2,7%
     9 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE________2,1%
    21 Publicis Groupe SA_________________________1,8%

~Consommation de base (10,0%) :
    26 Wal-Mart Stores Inc (USD)__________________2,5%
    20 Procter & Gamble Co/The (USD)______________2,4%
    34 Unilever PLC (USD)_________________________2,2%
    28 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________1,8%
   330 Tesco PLC (GBP)____________________________1,2%

~Energie (15,2%) :
   180 TOTAL SA__________________________________11,7%
    31 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________3,6%

~Services financiers (6,2%) :
    15 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________2,9%
    20 American International Group Inc (USD)_____1,7%
   151 HSBC Holdings PLC__________________________1,6%

~Santé (5,8%) :
    46 Sanofi_____________________________________5,8%

~Industrie (4,6%) :
    70 Emerson Electric Co (USD)__________________4,6%

~Matériaux de base (3,6%) :
    59 Cie de Saint-Gobain________________________3,6%

~Technologie de l'information (5,5%) :
    16 International Business Machines Corp_______3,0%
    71 Neopost SA_________________________________2,5%

~Services de télécommunication (1,8%) :
    34 AT&T Inc (USD)_____________________________1,8%

~Services aux collectivités (3,1%) :
   158 Electricite de France SA___________________3,1%

~Immobilier (26,6%) :
   547 VEREIT Inc (USD)___________________________6,1%
   329 Dream Office Real Estate Investment Trus___5,4%
    85 HCP Inc (USD)______________________________4,8%
   259 Cominar Real Estate Investment Trust_______4,1%
    40 WP Carey Inc (USD)_________________________3,5%
    32 Realty Income Corp (USD)___________________2,6%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,4%

Fait avec xlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 22/01/2016 (immobilier uniquement)

~Diversifié (72,0%) :
   259 Cominar Real Estate Investment Trust______15,5%
   547 VEREIT Inc (USD)__________________________23,0%
   329 Dream Office Real Estate Investment Trus__20,3%
    40 WP Carey Inc (USD)________________________13,1%

~Santé (18,1%) :
    85 HCP Inc (USD)_____________________________18,1%

~Commerce et centres régionaux (9,9%) :
    32 Realty Income Corp (USD)___________________9,9%

Fait avec xlsPortfolio

Lanknard

Merci pour votre retour. J’ai inclu une indication de ma performance sur 2014 sur ma file, j’indiquerai ma performance 2015 en mars prochain puisque j’avais fait la comparaison jusqu’en mars 2015.

Je ne choisis pas de fond ni de suivi d’indice car je prefere comprendre et choisir mes propres investissements en vue d’obtenir des revenus mensuels in fine mais je n’ai pas la pretention ni l’objectif de faire mieux que les marches, je souhaite juste faire mieux que les placements ordinaires (assurance vie, pel, immobilier physique,…)

En ce qui concerne realty, je pense pour l’instant conserver en raison de son moat et de ses performances long terme…

Bonjour,

Mise à jour du 24 Mars 2016

Contexte d’investissement :

Le marché a repris quelques couleurs à la faveur de la remontée des cours du pétrole. La volatilité des marchés se réduit au fur et à mesure, tandis que les cours du pétrole semblent miser sur un gel de la production.

Le portefeuille :

- Renforcement d’HCP en début de mois à 28,6 euros.

Les foncières participent à une bonne performance du portefeuille ce mois-ci, ainsi que la remontée relative des "canards boiteux" du portefeuille comme EDF ou Neopost. Je pense me séparer de ces deux valeurs très prochainement, attendant un éventuel rebond court terme pour diminuer la moins-value (respectivement de -58% et -55%…).
Le montant des dividendes bruts remonte à 268 euros, grâce notamment à l’achat d’HCP au bon moment (merci à la méthode de réinvestissement mensuel).

Je pense privilégier désormais l’investissement via le PEA, les valeurs en Watch list présentées le mois derniers sont inchangées.

A noter également ce mois-ci la fin du délais de jouissance des SCPI achetées en décembre : que l’effet de levier commence !

Voici l’état du portefeuille au 24/04/2016 :

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 22/04/2016

~Consommation discrétionnaire (16,5%) :
    27 Sodexo SA__________________________________3,5%
   115 Bureau Veritas SA__________________________3,5%
     7 Hermes International_______________________3,1%
    15 McDonald's Corp (USD)______________________2,4%
    21 Publicis Groupe SA_________________________2,0%
     9 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE________2,0%

~Consommation de base (9,2%) :
    26 Wal-Mart Stores Inc (USD)__________________2,3%
    20 Procter & Gamble Co/The (USD)______________2,1%
    34 Unilever PLC (USD)_________________________2,0%
    28 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________1,6%
   330 Tesco PLC (GBP)____________________________1,1%

~Energie (15,2%) :
   183 TOTAL SA__________________________________11,7%
    31 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________3,5%

~Services financiers (7,3%) :
   344 HSBC Holdings PLC__________________________3,0%
    15 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________2,8%
    20 American International Group Inc (USD)_____1,5%

~Santé (5,3%) :
    46 Sanofi_____________________________________5,3%

~Industrie (5,0%) :
    70 Emerson Electric Co (USD)__________________5,0%

~Matériaux de base (3,5%) :
    59 Cie de Saint-Gobain________________________3,5%

~Technologie de l'information (5,2%) :
    16 International Business Machines Corp_______3,1%
    71 Neopost SA_________________________________2,1%

~Services de télécommunication (1,7%) :
    34 AT&T Inc (USD)_____________________________1,7%

~Services aux collectivités (2,8%) :
   158 Electricite de France SA___________________2,8%

~Immobilier (28,4%) :
   329 Dream Office Real Estate Investment Trus___6,9%
   547 VEREIT Inc (USD)___________________________6,3%
   115 HCP Inc (USD)______________________________5,0%
   259 Cominar Real Estate Investment Trust_______4,6%
    40 WP Carey Inc (USD)_________________________3,1%
    32 Realty Income Corp (USD)___________________2,5%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,3%

Fait avec xlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 22/04/2016 (immobilier uniquement)

~Diversifié (73,6%) :
   259 Cominar Real Estate Investment Trust______16,1%
   547 VEREIT Inc (USD)__________________________22,1%
   329 Dream Office Real Estate Investment Trus__24,4%
    40 WP Carey Inc (USD)________________________11,1%

~Santé (17,7%) :
   115 HCP Inc (USD)_____________________________17,7%

~Commerce et centres régionaux (8,7%) :
    32 Realty Income Corp (USD)___________________8,7%

Fait avec xlsPortfolio

Vos avis sont les bienvenus !

Lanknard

Bonsoir FrancoisOlivier,

Merci pour votre retour.

Effectivement je les appelle canards boiteux puisque je considère qu’ils ont été une erreur d’investissement. Je les assume et suis prêt à faire une moins-value. L’idéal est effectivement de faire la moins-value la moins importante possible. Dans une optique long-terme, je les conserve en attendant une éventuelle remontée mais celle-ci tarde à venir.

Dans le cas d’EDF par exemple, je pense que l’action est descendue bien bas, et peut possiblement remonter légèrement…
Quant à Neopost, et dans une moindre mesure Saint-Gobain, je n’en ai aucune idée…

J’hésite également à couper mes positions prochainement (peut-être après la distribution des dividendes selon vos dires…?)

Finalement, dans le cas de plus-value comme de moins-value, la problématique restera toujours la détermination de la meilleurs période de vente

Avant ou apres les dividendes bonne question.
Il y a autant d’arguments pour avant qu’apres.

J’ai remarqué que si une action vaut 100 avant l’ex date elle a tendance à monter du dividende soit 104.
Puis descendre apres l’ex date ou lors de la distribution d’au moins de 4 (retour vers les 100 ) mais on a 100 plus le dividende 4 (moins peut etre la csg ).
Normalement c’est neutre dans un pea, et vaut mieux dans le cadre d’un cto eviter l’imposition à l’ir et la retenue fiscale.
Mais on pourrait me trouver une tonne de contre exemple.

De plus en plus je prend la philosophie de simouss : arbitrer une position sans grand avenir contre une position potentiellement ayant un rebond plus grand.

Lanknard a écrit :

@Stanny : je surveille delta plus depuis quelques mois, n’y suis pas encore entré pour rester fidèle à ma stratégie bigs caps mais elle pourrait constituer le premier element d’une petite poche de diversification small cap…
Qu’est ce qui vous retient d’y investir ?

J’ai hésité l’an dernier ; il faut que je recreuse le dossier avec la croissance externe aux USA.
Des devoirs donc avant de prendre la décision d’investir…
@+
Bons trades
Stan

Bonjour à tous,

Après quelques mois d’absence, voici une petite mise à jour du portefeuille qui, lui, continue son chemin.

Le portefeuille :

- Renforcement de LVMH à 138€ avant sa remontée estivale
- Achat de 104 CBL autour de 12,5$, également avant sa récente hausse, et suite aux discussions sur le forum

De ce fait, le montant des dividendes bruts du portefeuille augmente à 280 €

Je n’ai toujours pas vendu EDF, Neopost ni Tesco (désolé Simouss et francoisolivier !), mais uniquement car je suis en cours de changement de banque pour passer sur Binck intégralement. Je m’attèlerai à la tâche dès que les comptes seront transférés. 
Je compte ainsi remplacer ces deux valeurs par des valeurs dans lesquelles j’ai plus confiance à long terme et dont les performances sont meilleures (mais donc aussi assez chères), telles que Essilor, L’Oréal, Delta Plus, quitte à faire un renforcement en cas de chute des marchés.

A noter également une "importante" arrivée de liquidités suite à une donation. Je m’efforcerai d’investir toujours de manière équilibrée et lissée dans le temps (autour de 1,5k€ par mois), une fois que les comptes seront transférés.

Voici l’état du portefeuille au 29/08/2016 :

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 29/08/2016

~Consommation discrétionnaire (18,5%) :
    27 Sodexo SA__________________________________3,9%
     7 Hermes International_______________________3,7%
    17 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE________3,6%
   115 Bureau Veritas SA__________________________3,0%
    15 McDonald's Corp (USD)______________________2,1%
    22 Publicis Groupe SA_________________________2,0%

~Consommation de base (8,8%) :
    26 Wal-Mart Stores Inc (USD)__________________2,3%
    20 Procter & Gamble Co/The (USD)______________2,2%
    34 Unilever PLC (USD)_________________________2,0%
    28 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________1,5%
   330 Tesco PLC (GBP)____________________________0,9%

~Energie (14,4%) :
   186 TOTAL SA__________________________________11,0%
    31 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________3,3%

~Services financiers (7,2%) :
   344 HSBC Holdings PLC__________________________3,0%
    15 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________2,8%
    20 American International Group Inc (USD)_____1,5%

~Santé (4,4%) :
    46 Sanofi_____________________________________4,4%

~Industrie (4,6%) :
    70 Emerson Electric Co (USD)__________________4,6%

~Matériaux de base (3,2%) :
    59 Cie de Saint-Gobain________________________3,2%

~Technologie de l'information (5,4%) :
    16 International Business Machines Corp_______3,1%
    71 Neopost SA_________________________________2,3%

~Services de télécommunication (1,7%) :
    34 AT&T Inc (USD)_____________________________1,7%

~Services aux collectivités (2,4%) :
   158 Electricite de France SA___________________2,4%

~Immobilier (29,4%) :
   547 VEREIT Inc (USD)___________________________7,0%
   115 HCP Inc (USD)______________________________5,5%
   329 Dream Office Real Estate Investment Trus___5,1%
   259 Cominar Real Estate Investment Trust_______4,1%
    40 WP Carey Inc (USD)_________________________3,3%
    32 Realty Income Corp (USD)___________________2,6%
   104 CBL & Associates Properties Inc (USD)______1,8%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,2%

Fait avec xlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 29/08/2016 (immobilier uniquement)

~Diversifié (66,2%) :
   259 Cominar Real Estate Investment Trust______14,0%
   547 VEREIT Inc (USD)__________________________23,8%
   329 Dream Office Real Estate Investment Trus__17,3%
    40 WP Carey Inc (USD)________________________11,1%

~Santé (18,9%) :
   115 HCP Inc (USD)_____________________________18,9%

~Commerce et centres régionaux (15,0%) :
    32 Realty Income Corp (USD)___________________8,9%
   104 CBL & Associates Properties Inc (USD)______6,1%

Fait avec xlsPortfolio

Vos avis sont les bienvenus,

Lanknard