Portefeuille d'actions de Job

philippe77 a écrit :

D’où 2 questions : quel intérêt d’acheter Essilor ? Attendez-vous tous une hausse de sa valeur réellement intéressante dans les années à venir ?

En fait sur ce type de valeur, vous avez une croissance des bénéfices de 8% / an environ.

Le payout ratio (tx de distribution des bénéfices en dividendes) étant relativement constant, vous savez que le dividende augmente aussi de 8% / an.

Donc sur 5 ans, vous aurez une progression de 36%.

Si le PER se maintient à 20, le cours suivra aussi une progression de cette ordre.

Donc au final, dans 5 ans, par rapport à votre prix d’achat, vous aurez un rendement de 1,6%*1,36 = 2,2% et une +Value latente de 36%.

Éventuellement si le payout ratio augmente ou s’il y a des rachats d’actions, le rendement sur dividende augmentera plus vite que les résultats.

Maintenant c’est sûr que le rendement est vraiment rikiki. Même Coca Cola est à 2,8%.

philippe77 a écrit :

Mais cette question est assez globale, je devrais peut-être ouvrir un nouveau sujet sur la question "Quelles sociétés et secteurs d’activité seraient les plus capables de résister à la récession (en théorie tout au moins) ?"

On est jamais sûr de rien. La récession c’est aussi l’occasion pour les entreprises les + solides de capter des parts de marché tandis que les plus faibles font faillites ou sont rachetés à vil prix.

Les secteurs les + résilients : consommation de base (alimentation, produits d’entretien, tabac et dans une moindre mesure la distribution), santé et par le passé services aux collectivités (de - en - vrai du fait de leur endettement élevé et de la compression des marges tarifaires). Après dans certains secteurs normalemen cycliques, on trouve des entreprises résilientes de par leur activité. Par exemple Air Liquide est une valeur industrielle avec des débouchés dans la santé.

Enfin ils font tenir compte des émergents. Typiquement, une valeur de luxe comme LVMH était cyclique. Mais les nouveaux riches des émergents veulent tous du luxe et du coup pour les sociétés globalisées, ce sous-secteur démontre une grande solidité.

Je rappelle que sur les screeners de ce site, vous avez des listings par secteur. Ici la consommation de base en Europe : https://www.investisseurs-heureux.fr/bo … e_base.htm

Bizarre le classement de LVMH dans "services financiers" ! Je l’aurais plus vu dans conso discrétionnaire !

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 15/02/2012

~Consommation discrétionnaire :
n/a

~Consommation de base (14,7%) :
   XXX Nestle SA (CHF)____________________________7,8%
  XXXX Soc Mar Tunnel Prado Car___________________6,9%

~Energie (7,1%) :
   XXX Total SA___________________________________7,1%

~Services financiers (2,2%) :
    XX LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA________2,2%

~Santé (11,3%) :
   XXX Vilmorin & Cie_____________________________6,0%
   XXX Sanofi_____________________________________4,4%
    XX Cie Generale d'Optique Essilor Internati___0,9%

~Industrie (10,3%) :
   XXX Lafarge SA_________________________________5,6%
   XXX Vinci SA___________________________________4,7%

~Matériaux de base (7,2%) :
   XXX Air Liquide SA_____________________________7,2%

~Technologie de l'information (5,8%) :
   XXX Cap Gemini SA______________________________5,8%

~Services de télécommunication (12,2%) :
  XXXX Vivendi SA_________________________________6,5%
  XXXX France Telecom SA__________________________4,2%
  XXXX Alcatel-Lucent/France______________________1,5%

~Services aux collectivités (5,8%) :
  XXXX GDF Suez___________________________________5,8%

~Foncières cotées (23,5%) :
   XXX Unibail-Rodamco SE_________________________5,9%
   XXX Fonciere Des Regions_______________________4,9%
   XXX Societe de la Tour Eiffel__________________4,7%
   XXX Societe Immobiliere de Location pour l'I___4,2%
  XXXX Affine SA__________________________________3,8%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,0%

Fait avec xlsPortfolio

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 15/02/2012 (foncières cotées uniquement)

~REITS-Diversified (62,3%) :
   XXX Fonciere Des Regions______________________21,0%
  XXXX Affine SA_________________________________16,3%
   XXX Unibail-Rodamco SE________________________25,0%

~REITS-Office Property (37,7%) :
   XXX Societe de la Tour Eiffel_________________20,0%
   XXX Societe Immobiliere de Location pour l'I__17,7%

Fait avec xlsPortfolio

MERCI  PHILIPPE Toujours le petit bug sur LVMH en services financiers, je tâcherai de corriger asap

Performance du portefeuille depuis le 1er janvier : + 5.57 %

Stratégie :
- prendre partiellement mes bénéfices sur quelques lignes gagnantes (Air Liquide, Nestlé, Sanofi, Unibail, Vilmorin) et renforcer ensuite telle ou telle ligne.

Actions sorties du portefeuille :
- APRR, Société Générale, Ipsen, Bouygues, Deutsche Bank,

Ventes/Achats partiels :
- allez-retours sur Alcatel, Cap Gemini, LVMH

Achat nouveau : ESSILOR qui sera renforcé progressivement

Agacements du mois : France Telecom et GDF que je vais peut-être alléger ou larguer (ras-le-bol !)

Impressions pour d’ici le mois de mai : quelques trous d’air à prévoir…

xlsPortfolio un peu en carafe, mais on n’en meurt pas !

Merci à Rodolphe dont j’apprécie particulièrement la clarté de description du portefeuille !

Dernière modification par Job (15/02/2012 14h52)

Job a écrit :

Merci à Rodolphe dont j’apprécie particulièrement la clarté de description du portefeuille !

Vous allez me faire rougir !

En tous cas, je suis content de voir que cette modeste contribution peut aider.

Job a écrit :

bonjour,

en ce début mars, performance + 7.63 % depuis le 1er janvier

renforcements probables et imminents sur ESSILOR, VIVENDI et GDF SUEZ, à suivre !

Je reste raisonnablement confiant à CT, après on verra !

Bonjour Job,

Pourquoi ce changement d’humeur au sujet de GSZ ?

salut à tous et bienvenue aux nouveaux,

performance du portefeuille depuis 1er janvier : + 5.24 %

calme plat sauf Total qui a été renforcé lors de la chute récente,

intentions : coupons mai placés sur du monétaire en attendant résultats élections.

meilleures + values sur Nestlé et Air Liquide

- values effrayantes sur France Telecom, Vivendi et GDF Suez, je suis tout prêt à prendre l’initiative de les lourder, d’assumer ces pertes et d’investir sur Vallourec qui a bien chuté aussi depuis un an.

à suivre !

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 11/04/2012

~Consommation discrétionnaire (2,3%) :
    XX LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA________2,3%

~Consommation de base (8,1%) :
   XXX Nestle SA (CHF)____________________________8,1%

~Energie (10,2%) :
   XXX Total SA__________________________________10,2%

~Services financiers :
n/a

~Santé (5,6%) :
   XXX Sanofi_____________________________________4,6%
    XX Cie Generale d'Optique Essilor Internati___1,0%

~Industrie (18,0%) :
  XXXX Soc Mar Tunnel Prado Car___________________7,2%
   XXX Lafarge SA_________________________________5,8%
   XXX Vinci SA___________________________________4,9%

~Matériaux de base (7,6%) :
   XXX Air Liquide SA_____________________________7,6%

~Technologie de l'information (4,9%) :
   XXX Cap Gemini SA______________________________4,9%

~Services de télécommunication (12,7%) :
  XXXX Vivendi SA_________________________________6,8%
  XXXX France Telecom SA__________________________4,4%
  XXXX Alcatel-Lucent/France______________________1,6%

~Services aux collectivités (6,0%) :
  XXXX GDF Suez___________________________________6,0%

~Foncières cotées (24,5%) :
   XXX Unibail-Rodamco SE_________________________6,1%
   XXX Fonciere Des Regions_______________________5,1%
   XXX Societe de la Tour Eiffel__________________4,9%
   XXX Societe Immobiliere de Location pour l'I___4,3%
  XXXX Affine SA__________________________________4,0%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,0%

Fait avec xlsPortfolio

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 11/04/2012 (foncières cotées uniquement)

~REITS-Diversified (62,3%) :
   XXX Fonciere Des Regions______________________21,0%
  XXXX Affine SA_________________________________16,3%
   XXX Unibail-Rodamco SE________________________25,0%

~REITS-Office Property (37,7%) :
   XXX Societe de la Tour Eiffel_________________20,0%
   XXX Societe Immobiliere de Location pour l'I__17,7%

Fait avec xlsPortfolio

Dernière modification par Job (11/04/2012 18h16)

Le ressentiment contre la déception à propos de ces trois valeurs, peut-être un ras-le-bol de les trimballer depuis des lustres et l’envie de bouger un peu ce portefeuille

Autres titres dans mon radar : Technip, Danone, Plastic Omnium

et s’il faut traverser un océan, j’aimerais quelques titres US

buy, oui, mais hold à la longue devient lassant !

J’ai eu cette attitude depuis 10 ans, maintenant je vais doucement  "faire bouger les lignes" comme ils disent dans les medias

Un portefeuille, çà doit vivre, évoluer, et non rester bêtement statique, merci au forum de m’avoir tout doucement dessillé les yeux !

Portefeuille immobile, RAS, dos rond…
Votre tentation de recharger à la baisse est compréhensible,
ensuite attendre le(s) dividende(s), oui, moi aussi en fin de compte,
pour la suite, j’attends juin pour réagir ou réorienter; avec sang-froid et audace…

Je n’ai pu m’empêcher de penser à vous Vallourec -16%… Vous allez pouvoir constituer votre ligne VK à vil prix.

Merci à vous deux de tant de sollicitude, mauvais timing car j’ai commencé il y a 15 jours mais petit renforcement probable à venir !