La fonciere verte : de l'immobilier en PEA-PME

gilgamesh · #1

La foncière verte est une nano cap de 24,9M euros, éligible en PEA-PME.
Elle détient de l’immobilier via des parts dans des SCI.Ces actifs immobiliers sont pour l’essentiel des Installations Classées pour la Protection de l’Environnement (ICPE): usines de recyclage de déchets, entrepôts, bâtiments à usage de stockage, bureaux, ateliers et parkings.
La valeur de cet immobilier est estimé à 115,295 M€ en 2015, il a rapporté en loyers 11,29M euros brut avec un taux d’occupation de 97%, soit un rendement brut de 9,7%.
Dans un contexte de taux bas et compte tenu du fait que ce sont des actifs risqués de "mauvaise qualité", le rendement brut me paraît acceptable et la valeur de l’immobilier me parait cohérente avec ce qu’elle rapporte.

Cepdendant la foncière est très endettée et le résultat net n’est que de 1,112 M€ avec un coût de l’endettement financier net de 5M€ (taux fixe).
La trésorerie nette est de 37,029M€ et le total des dettes fin 2015 est de 85,9M€.
Aujourd’hui le cours est de 51,03 €/action alors que l’ANR de liquidation s’élève à 90,51€/actions soit 51,493M€.Le dividende est de 2,3€/actions.
La décôte peut sembler importante et peut s’expliquer en partie par la liquidité réduite (le public à 9,21% de droits de vote).
Catalyseur : étant donné qu’elle est éligible PEA-PME, elle ne doit pas avoir le statut SIIC, si un jour elle fait ce choix, le cours pourait être revalorisé du fait que l’avantage procuré par l’exonération d’impôt semble plus avantageux que l’abattement de 40%.Le passage en statut SIIC obligerait la revente des actions détenues en PEA.

Je n’ai pas d’actions la foncière verte à ce jour mais pourait en acquérir selon le cours et l’état de la société.

Mots-clés : foncière, immobilier, pea (plan d'épargne en actions), pea-pme

M1987z · #2

Bonjour,

Merci pour cette découverte !
Je suis un grand amateur d’immobilier en PEA, ce qui est extrêmement difficile à réaliser, compte tenu du nombre réduit de foncières n’ayant pas le statut SIIC.

Cela dit, je viens de jeter un oeil au carnet d’ordre de cette entreprise, et il est vide …

Ainsi, comment acheter des titres ?

antonyme59 · #3

" comment acheter des titres ?"
Peut-être suffit-il de passer un ordre d’achat pour que le carnet d’ordres se réveille….
(et que ça motive un vendeur…)

Et voilà, à 15heures le carnet d’ordres de LA FONCIERE VERTE est réveillé…
Et, pour aujourd’hui, les amateurs ont donc jusqu’au fixing de 16h30 pour se manifester…..

Dernière modification par antonyme59 (14/10/2016 15h00)

M1987z · #4

Au temps pour moi !

Je n’avais pas pensé à placer un ordre d’achat pour attirer les vendeurs..
L’ordre de 9 titres à 50€ serait-il le fait de l’auteur de cette file?

En ce qui me concerne, je placerais également un ordre d’achat dès que des liquidités seront disponibles.

Merci pour la découverte de cette entreprise.

gilgamesh · #5

Bonjour,
Pour vous répondre, je n’ai pas d’actions et n’ai pas encore passé d’ordres , mais je ne m’interdis pas d’en passer plus tard si le cours me semble intéréssant.

A propos des locataires, à noter la dépendance à PAPREC :

Rapport semestriel 2015 a écrit :
le Groupe dispose d’une grande visibilité de ses cash-flows futurs compte tenu de la signature de baux fermes de longue durée avec un locataire, le Groupe PAPREC, un des leaders de son secteur d’activité et présentant une grande qualité de signature.

En fait l’Etat a une participation dans PAPREC et cette société est rentable ce qui assure une partie des loyers.

A propos des baux sur longue période, s’il y a peu d’inflation ça peut être une garantie de revenus:

Rapport annuel 2015 a écrit :
conclusion de nouveaux baux pour une durée de 9 ans ferme, avec renonciation du preneur à dénoncer les baux à 3 ans et 6 ans, à compter du 1er janvier 2013, et avec renonciation du bailleur à délivrer congé à l’expiration du bail initial mais également à l’expiration du 3ème renouvellement (au terme des 9 ans, au terme des 18 ans), soit un engagement de 27 ans ;
- Indexation annuelle des loyers sur la variation des indices INSEE du coût de la construction, dans la limite d’un plafond de 4% et d’un plancher de 0 % ;
Ces modalités de location s’appliquent à toutes les filiales du groupe Paprec qui représentent plus de 90% du portefeuille.

Iqce · #6

Je suis quand même interpellé par les 9% de droit de vote : ça me semble peu ? edit : surtout avec autant de dettes.

antonyme59 · #7

C’est moi qui ai passé l’ordre d’achat de 9 actions à 50 €
Ça a sorti le carnet d’ordres de sa léthargie, mais ça n’a pas suffit pour l’étoffer avant le fixing…
Mon ordre d’achat va donc tomber, mais je vais en laisser traîner un nouveau pendant un mois (et cette fois pour 10 actions à 45 € :-)

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La fonciere verte : de l'immobilier en PEA-PME

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Rapport semestriel 2015 a écrit :

Rapport annuel 2015 a écrit :

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