TotalEnergies (ex-Total) : fleuron pétrolier français

Je garde le souvenir d’IH renforçant sa ligne…quand elle était descendue à 29 !
Puis elle a disparu de son portefeuille
Je les ai gardés contre vent et marée

Total est particulièrement diversifié dans d’autres activités, c’est peut-être une piste.

Iqce a écrit :

Or l’action ne baisse pas ; comment expliquez vous cela ?

Total fait parti du cac 40 et de nombreux indices.

Une grosse partie de sa cotation suit les indices

Total se transige dans un range - évidemment lie au prix du baril-
Perso j’achete pres de 40 meme a 41 et je revends vers 44 … et je rachete dans une mauvaise journée a la bourse. Ce titre bouge bien!
Pour le dividende ce serait plutôt l’etf  distribuant aux 3 mois de i-shares oil et gaz : total représente plus de 30%

sissi a écrit :

…
Pour le dividende ce serait plutôt l’etf  distribuant aux 3 mois de i-shares oil et gaz : total représente plus de 30%

Bonjour Sissi, je ne comprend pas cette phrase veuillez m’en excuser (sans aucune critique de ma part, bien au contraire, je suis débutant). Quel ETF, pourquoi ?

Interessant mais basé sur une récession de l’économie US et hors contexte environnemental ou géo politique…
Donc ca peut monter mais ca peut baisser.

Ensuite ses activités ne se limitent pas au raffinage puisse qu’elle l’extrait et le vend,fait du gaz et du solaire(sun power,SAFT).Dans la nouvelle on pouvait noter une petite augmentation du prix du gaz.

Dans un range de 40/44 on doit avoir un PER de 10/11 contre 13/14 pour BP et RDS .

A part le raffinage, les autres activités sont marginales.
A 110$ le barril, le raffinage etait en perte et le per etait bas.  Un per de 11 ou 13 est très élevé pour l’activité.
Mais comme 80% des ordres sont liés aux etf, le titre ne cote pas à sa vraie valeur.
C’est pour cela que j’ai ecrit que le fait que total soit l’une des gros pourcentage du cac fait que le cours suit le cac.

C’est d’autant plus incompréhensible (pour moi…) puisque :
- des investisseurs (que je nommerais pas ;-) ) ont analysé le rapport et ont conclu au fait que le coût du baril pour Total était de 80$ (de mémoire, donc grosso-modo).
- j’ai lu le rapport en diagonal en cherchant à reproduire le calcul et j’en ai été bien incapable. Les infos ne sont pas données directement et il faut jouer de ruses pour en estimer le coût d’extraction.
- j’ai lu un article qui disait que Total avait de nombreux contrats qui étaient favorables en cas de baisse des cours. L’exploitant/propriétaire, et non pas Total, assumait les pertes, en somme.
- les messages précédents semble indiquer qu’il y ait une surcote probable à cause du mécanisme des ETFs.

Etant donné que les contrats de concessions/partenariats doivent être des pavés (donc complexes) et non communiqués, et que cela s’ajoute à un rapport annuel bien épais, je suis tenté de dire que l’analyse fondamentale de Total est hors de portée d’un analyste en herbe.

Je suis bien intéressé par vos lumières (au sens large).

InvestisseurHeureux a écrit :

Dans un autre message l’année dernière, j’avais montré la dichotomie complète d’analyse entre Morningstar et RBC Capital Markets. Pour les premiers, c’était la pire des majors dans un contexte de pétrole pas cher, pour l’autre, une des meilleures.

Donc si même des analystes professionnels dont c’est le métier arrivent à des conclusions si divergentes…

Pour appuyer encore mon propos, Morningstar vient de relever fortement son estimé de valorisation pour Total, à la faveur d’un changement de l’analyste en charge de la société :

Morningstar, le 4/11/2016 a écrit :

After transitioning our coverage of Total to a new analyst, we are raising our fair value estimate to $53 from $35 per share

C’est encore "pire" pour Royal Dutch Shell :

Morningstar, le 15/072016 a écrit :

After transitioning our coverage of Shell to a new analyst, we are raising our fair value estimate to GBX 2,350 from GBX 1,300 per share,

Juste que si des analystes professionnels, spécialistes du secteur de l’énergie, qui font cela toute la journée (a priori !), arrivent à des estimations si divergentes, je vois difficilement comment des amateurs comme nous pouvons valoriser une société pétrolière intégrée comme Total (ou BP ou Royal Dutch Shell…).

InvestisseurHeureux a écrit :

On n’aurait pas cru, mais de toutes les majors pétrolières, c’est Total qui a le meilleur total return (désolé du jeu de mot…) sur cinq ans, en devise locale :
https://www.investisseurs-heureux.fr/up … om-cvx.jpg
La surperformance est évidente depuis 2015, c’est la major qui semble la mieux résister au prix du pétrole peu élevé (opérationnellement et en bourse).

Si vous mettez tout en USD ça donne quoi?
Total cote en €, mais toutes les opérations ou presque sont en USD

A partir du moment où vous savez que Total s’endette pour payer le dividende, et considérant que que le cours dépend largement du cours pétrole… (qui va ou? j’en sais rien)… je vois pas trop ce que l’on peut attendre de Total…
Le downside me parait plus flagrant que l’upside.

Si je comprends bien à 44€ la part, ce n’est pas intéressant?

Pourquoi "Attendez fin Décembre."
Je ne suis pas sûr que le but du forum soit de donner des conseils du type "projection au doigt mouillé".
A moins que vous avez une bonne raison de penser ce que vous préconisez, auquel cas vous l’argumentez.
Le mieux reste tout de même de se baser sur l’analyse objective de la société…