Portefeuille d'actions de Erek

ArnvaldIngofson a écrit :

La stratégie d’acheter des sociétés ayant fortement baissé suite à un "profit warning",
il vaut mieux oublier … Souvent les PW se succèdent.
Le cas échéant acheter après le plus bas si l’entreprise se redresse,
mais c’est difficile à déterminer.

Disons plutot un profit warning du à un accident pontuel comme bp et une station forage, une rumeur d’enquete du fbi pour cbl, le brexit

Mouvements du jour:
- investissement mensuel de 550€.
- achat de 18 Accor.

Reporting Annuel 2016.



Une très bonne première année en bourse pour ma part. Parmi les principales sources de satisfaction, on trouve :
- le rééquilibrage de mon allocation d’actif. Il y a deux ans, plus de 95% de mon patrimoine était composé d’actifs monétaires (livrets). Aujourd’hui, elle est la suivante : 75% monétaire, 18% action, 6% obligation, 1% immobilier. La poche monétaire devrait continuer à se réduire puisque la majeure partie de mon épargne vient renforcer d’autres classes d’actifs.
- la performance 2016. Mon suivi est en construction, et il est compliqué de l’évaluer correctement. J’évalue celle ci à 20,3%, mais ce chiffre est sous estimé puisque les investissements ont été lissés tout au long de l’année. Mes investissements ont été réalisés lors des creux (Brexit, élection US) et certaines lignes ont particulièrement bien rebondi. L’année 2017 sera certainement moins bonne. Pour 2017, j’initie un suivi en valeur de part.
- le rendement sur dividende. Il est actuellement de 5,5% au niveau du portefeuille (dividendes / PRU)

Au niveau des perspectives et changements pour 2017, je vais être vigilant sur les points suivants :
- améliorer mon process d’investissement (analyse des sociétés)
- améliorer le suivi de mon portefeuille (indicateurs de performance, risque etc.)
- veiller à ne pas détenir trop de lignes
- tester/améliorer ma résistance à la volatilité en cas de crash
- améliorer le reporting sur le forum, quitte à ce qu’il soit moins régulier
- passer moins de temps à suivre les variations journalières du portefeuille et automatiser en partie les investissements à venir
- améliorer la diversification  géographique / devises.

A date, les actions détenues sont les suivantes :
Accor
Air liquide
AXA
Bonduelle
Bouygues
Coface
CBL & Associates Properties Inc.
CNIM Constr.
Danone
Eutelsat Communic.
Essilor International
HSBC Holdings
Natixis
RoyalDutch Shell - B
Digital Realty Trust Inc
Sanofi
Saint Gobain
SES
Total
Veolia

Reporting annuel 2017.

Il est temps de réaliser le bilan annuel du portefeuille d’actions.

Pour rappel, la performance 2016 avait été estimée à 20,3%. Depuis, j’ai mis en place un suivi plus rigoureux, en valeur de part.

La valeur de part a progressé en 2017 de 11,07%. La rente liée au dividende a elle progressé également, passant à 90€ par mois.

Je suis très satisfait, à la fois des plus-values générées et de l’augmentation des dividendes prévisionnels.

Depuis le lancement de mon portefeuille, je suis devenu papa et propriétaire de mon appartement, et ma capacité d’épargne est à présent très limitée, par les frais et le remboursement d’emprunt. Dans ce cadre, mon portefeuille d’actions constitue le moteur principal de ma capacité d’enrichissement et je suis rassuré de voir que l’encaissement des dividendes ne se fait pas au détriment de la croissance globale du portefeuille.

Je prévois de réinvestir les dividendes au fur et à mesure, et d’éviter trop de mouvements sur 2018. Je suis à l’aise avec la majorité des entreprises détenues.

Compte tenu de la valorisation des marchés, je n’exclue pas de sécuriser une partie des plus-values latentes. Je n’ai néanmoins pas défini de process pour sécuriser celles-ci (par exemple, je ne définis pas d’objectif de cours lorsque j’investis sur un titre). C’est certainement un point à travailler.

A noter, le portefeuille tient son premier bagger avec Bonduelle. Acheté à un pru de 22,8, j’ai revendu le 05/01 la moitié de la ligne. J’ai l’impression que le titre grimpe en prévision du versement du dividende en action, je réinvestirai peut être le cash récupéré après le versement du dividende.

Erek a écrit :

Compte tenu de la valorisation des marchés, je n’exclue pas de sécuriser une partie des plus-values latentes. Je n’ai néanmoins pas défini de process pour sécuriser celles-ci (par exemple, je ne définis pas d’objectif de cours lorsque j’investis sur un titre). C’est certainement un point à travailler.

Une option est de placer des ordres STOP LIMIT en dessous de la valeur actuelle (mais a priori au-dessus du PRU si on parle de sécuriser une PV) et de les relever régulièrement si la valeur de l’action continue à monter. Ou mieux, si votre broker le permet, utiliser un ordre STOP suiveur.

Pas de garantie 100% avec un ordre STOP, mais ça reste un outil efficace je pense pour gérer ce genre de besoin.

J’ai en effet tendance à penser que les marchés sont à des niveaux de valorisation élevés. Rien n’indique pourtant que le crash tant attendu aura lieu en 2018.

Je n’ai aucune conviction sur les perspectives d’évolution des marchés, et souhaite donc resté investi.

Mon bon sens paysan reste attentif à ces deux points :
- le rendement attendu du portefeuille (dividende sur PRU) est d’environ 5% par an. C’est une performance qui me convient largement sur le long terme. Si des dividendes devaient être réduits ou suspendus en cas de crise, cela ne changerait ni mon quotidien, ni l’évolution de mon patrimoine à long terme.
- le portefeuille est en plus-value de 25% en un peu plus de 2 ans. C’est bien plus que ce que j’en espérais et bien plus que mon objectif. J’en suis d’autant plus satisfait que je n’ai pas pris, à mon sens, de risques démesurés (grosses capitalisations bien connues, diversification sectorielle etc.). Il ne serait pas prudent de ne pas sécuriser au moins une partie de ces plus-values.

Suite à vos remarques, j’ai passé des ordres stop sur quelques positions. J’ai également décidé d’attendre pour réinvestir les dividendes de l’année à venir et les liquidités récupérées par la vente de la moitié de la ligne Bonduelle. Il faudrait à présent que je fixe un objectif chiffré pour réinvestir ces sommes.

Je retiens l’idée des bonus cappés. A l’heure actuelle, je n’y connais strictement rien, et ne me suis pas formé sur le sujet. Je suis en diagonale quelques portefeuilles utilisant ces instruments mais je suis incapable de résumer en une phrase simple ce qu’est un bonus cappé. J’exagère un peu mais vous voyez l’idée. Cela pourra être un objectif de progression pour 2018.

A date, les valeurs détenues sont les suivantes :

Accor
Air liquide
AXA
Bonduelle
Bouygues
CBL & Associates Properties Inc.
CBO Territoria
CNIM Constr.
CRCAM Brie-Picardie
Danone
Eutelsat Communic.
Essilor International
Fleury Michon
HSBC Holdings
IPSOS
RoyalDutch Shell - B
Dream Office Real Estate Inv Trust
Sanofi
Saint Gobain
SES
Steinhoff
Total
Veolia

Bonjour,

Il y a eu quelques mouvements sur mon portefeuille depuis mon dernier message (réinvestissement des liquidités restantes):
- achat de 120 Econocom Group (Pru : 6,34€) : Mon portefeuille n’était pas encore exposé au secteur informatique. Le groupe a publié de bons résultats et une feuille de route ambitieuse.
- achat de 50 Orange (Pru : 13,58€)