Portefeuille d'actions de Ledep

Bonjour,

32ème mois du portefeuille

Contexte:

Si je ne regardais pas vite fait sur mes petits commentaires journaliers, je ne saurais quoi dire sur ce mois passé, tellement cela m’a peu marqué !

Alors, en début de mois les foncières ont été un peu tabassées, on a eu un beau flash crash sur la £ avec du -6%, la Russie a dit qu’elle voulait aussi baisser sa production de pétrole et finalement l’OPEP ne s’est pas mise d’accord sur la baisse de prod annoncée (attendons la réalité qu’il disait le monsieur le mois dernier…). A part ça, pas grand-chose de macro (la Deutsche quoi vous avez dit ?), la BCE ne change rien, mais pas mal de résultats d’entreprises.

Mon sentiment est que les résultats au global sont plutôt corrects mais dès qu’une entreprise « marquante » publie du bof-bof, les marchés vacillent, la bourse qui clignote quoi… Bien sûr l’élection américaine approchant à grand pas, on ressent une perturbation dans la force et la réouverture d’une enquête FBI sur les mails d’Hillary Clinton n’arrange rien.

En comparable :
CAC +1.37%, FTSE +0.8%, S&P 500 -1.94%, DJI -0.91%, Nasdaq -2.31%, TSX +0.42%
€/$ -2.39%, €/£ +3.54%, €/CA$ -0.23%

Pour la £ c’est tout de même +17% depuis le vote du Brexit.

Actualités sur mes valeurs :

- Tesco publie très correctement (Vs consensus etc) et semble retrouver un peu son souffle, le titre prends +10% le jour de publication et progresse de 17% sur le mois (avec progression de la PDM dans le lot), c’est ce qu’on appelle du bon market timing que d’avoir balancé les 2/3 de mes titres à la mi-août avec 37% d’écart ! J’aurais dû lustrer un peu plus ma boule de cristal et arroser mon parterre de trèfles à 4 feuilles. On verra plus loin que ce n’est pas le seul éclat de bon sens…

- Air Liquide a intégré ses nouvelles actions mais le cours n’a pas bougé.

- BHP a vu sa note dégradée par une agence et subit un trou de 5% ce qui n’est trop rien dans la volatilité des MP car le titre prends plus de 6% en 1 mois et +92% depuis janvier.

- Unilever qui publie plutôt bien a eu maille à partir avec Tesco pour imposer des hausses de prix post-brexit mais l’affaire s’est réglée rapidement ensuite.

- IBM publie tel un métronome avec les mêmes datas et effets que les précédents trimestres, le cours n’ayant perdu que 2.6% cette fois-ci.

- Nestlé publie en abaissant sa guidance à long terme mais le cours n’a pas sourcillé pour autant.

- La grosse news est le rachat annoncé de Warner par AT&T avec des gros doutes légitimes des marchés et des politiques, sur le mois AT&T abandonne près de 9%.

- Telefonica, suite à ses échecs d’IPO/vente, a tout de même publié de bons résultats et encore émis des obligations pour se désendetter et a décidé de couper dans son dividende pour 2016/2017.

- Walt Disney, selon une rumeur, voulait Twitter mais en fait personne ne veut de cette dernière à priori !

- GE publiait de bon résultats et l’annonce a été faite hier que la société fusionnait sa branche oil & gas avec Baker Hughes

- En vrac McDonald’s publie de bons résultats (et un bon cours) tout comme Coca-Cola, GSK et Southern Co, 3M de son côté publie pas mauvais non plus mais perd 3% (normal quand on s’appelle 3M…) et Air Liquide arrive à mettre en avant des bonnes synergies d’avec Airgas (un peu prématuré tout de même). Digital Realty avait aussi des résultats corrects mais est pris dans la baisse globale des REIT ces derniers jours.

- HCP a fini par pondre son spin-off vérolé QCP ce dernier jour du mois à 1 pour 5 titres ce qui fait que j’en ai 7 (+un peu de rompu en théorie) à vendre dès les 1ères cotations pour oublier vite ! Les titres sont sur Binck mais invendables car « titre bloqué »… Lors des pré-cotations du 20/10 le titre était à 20.61$ et maintenant c’est autour de 13.5$, donc 35% de la valeur s’est déjà envolée sans qu’on ne puisse rien faire… La clé de répartition n’est vraiment pas claire.

- Les 2 belles gaufres de fin de mois sont à mettre au profit du secteur santé avec Novo Nordisk qui publie toujours des bons résultats mais à l’outrecuidance de baisser ses prévisions à long terme et voit son cours dégringoler de 15% (titre nouvellement en portefeuille à la place de Sanofi, l’écart entre les 2 Vs échange est maintenant de 25%…). Il y a également Amgen dans un schéma un peu équivalent mais qui voit son médicament star Enbrel stagné et perd près de 10% en 1 séance.

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Ce mois-ci, dividendes nets de 376€ et tel qu’annoncé dans ma présentation, je passe à un renforcement mensuel de 1500€. La baisse du mois s’est donc jouée à nouveau sur la fin de mois avec le beau gadin de Novo Nordisk et également Centrica qui reste dans les 1ères positions, c’est donc du 50/50 en investissement.

30 Novo Nordisk à 237.5DKK
380 Centrica à 214.2p

Portefeuille à 32 mois de vie

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/10/2016

~Consommation discrétionnaire (2,7%) :
    14 McDonald's Corp (USD)______________________1,5%
    13 Walt Disney Co/The (USD)___________________1,2%
 
~Consommation de base (9,8%) :
    35 Nestle SA (CHF)____________________________2,5%
   700 Tesco PLC (GBP)____________________________1,7%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________1,6%
    37 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________1,5%
    33 Unilever PLC (GBP)_________________________1,3%
    45 Diageo PLC (GBP)___________________________1,2%
 
~Energie (8,7%) :
   225 Royal Dutch Shell PLC______________________5,7%
   528 BP PLC (GBP)_______________________________3,0%
 
~Services financiers (2,8%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________2,8%
 
~Santé (8,4%) :
   122 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________4,2%
   148 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________2,8%
    10 Amgen Inc (USD)____________________________1,4%
 
~Industrie (3,1%) :
    10 3M Co (USD)________________________________1,6%
    55 General Electric Co (USD)__________________1,5%
 
~Matériaux de base (7,4%) :
   429 BHP Billiton PLC (GBP)_____________________6,3%
    12 Air Liquide SA_____________________________1,2%
 
~Technologie de l'information (3,0%) :
    20 International Business Machines Corp_______3,0%
 
~Services de télécommunication (11,0%) :
   580 Telefonica SA______________________________5,7%
   863 Vodafone Group PLC (GBP)___________________2,3%
    43 AT&T Inc (USD)_____________________________1,5%
    95 Deutsche Telekom AG________________________1,5%
 
~Services aux collectivités (12,6%) :
  2274 Centrica PLC (GBP)_________________________5,8%
   369 Engie SA___________________________________5,1%
    33 Southern Co/The (USD)______________________1,6%
 
~Immobilier (30,4%) :
   650 VEREIT Inc (USD)___________________________5,9%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus___5,8%
   448 Cominar Real Estate Investment Trust_______4,8%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus___3,4%
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________2,3%
    24 Fonciere Des Regions_______________________2,0%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________1,9%
    64 ARGAN SA___________________________________1,7%
    62 Mercialys SA_______________________________1,2%
    37 HCP Inc (USD)______________________________1,2%
 
~Fonds/Trackers :
n/a
 
~Liquidité :
__________________________________________________0,5%

Fait avec XlsPortfolio


RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/10/2016 (immobilier uniquement)

~Diversifié (61,1%) :
   448 Cominar Real Estate Investment Trust______15,9%
    24 Fonciere Des Regions_______________________6,7%
   650 VEREIT Inc (USD)__________________________19,4%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus__19,2%
 
~Santé (4,0%) :
    37 HCP Inc (USD)______________________________4,0%
 
~Bureaux (7,7%) :
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________7,7%
 
~Commerce et centres régionaux (21,6%) :
    62 Mercialys SA_______________________________4,1%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________6,2%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus__11,3%
 
~Logistique et industriel (5,6%) :
    64 ARGAN SA___________________________________5,6%

Fait avec XlsPortfolio


RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/09/2016

~Consommation discrétionnaire (2,7%) :
    14 McDonald's Corp (USD)______________________1,5%
    13 Walt Disney Co/The (USD)___________________1,1%
 
~Consommation de base (9,9%) :
    35 Nestle SA (CHF)____________________________2,6%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________1,6%
   700 Tesco PLC (GBP)____________________________1,6%
    37 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________1,5%
    33 Unilever PLC (GBP)_________________________1,5%
    45 Diageo PLC (GBP)___________________________1,2%
 
~Energie (8,5%) :
   225 Royal Dutch Shell PLC______________________5,6%
   528 BP PLC (GBP)_______________________________2,9%
 
~Services financiers (2,7%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________2,7%
 
~Santé (8,1%) :
    92 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________3,6%
   148 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________3,0%
    10 Amgen Inc (USD)____________________________1,6%
 
~Industrie (3,2%) :
    10 3M Co (USD)________________________________1,7%
    55 General Electric Co (USD)__________________1,5%
 
~Matériaux de base (7,2%) :
   429 BHP Billiton PLC (GBP)_____________________6,1%
    11 Air Liquide SA_____________________________1,1%
 
~Technologie de l'information (3,0%) :
    20 International Business Machines Corp_______3,0%
 
~Services de télécommunication (11,0%) :
   580 Telefonica SA______________________________5,5%
   863 Vodafone Group PLC (GBP)___________________2,3%
    43 AT&T Inc (USD)_____________________________1,6%
    95 Deutsche Telekom AG________________________1,5%
 
~Services aux collectivités (12,3%) :
   369 Engie SA___________________________________5,4%
  1894 Centrica PLC (GBP)_________________________5,3%
    33 Southern Co/The (USD)______________________1,6%
 
~Immobilier (31,4%) :
   650 VEREIT Inc (USD)___________________________6,3%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus___5,8%
   448 Cominar Real Estate Investment Trust_______4,9%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus___3,3%
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________2,4%
    24 Fonciere Des Regions_______________________2,1%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________2,1%
    64 ARGAN SA___________________________________1,7%
    62 Mercialys SA_______________________________1,4%
    37 HCP Inc (USD)______________________________1,3%
 
~Fonds/Trackers :
n/a
 
~Liquidité :
__________________________________________________1,2%

Fait avec XlsPortfolio


RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/09/2016 (immobilier uniquement)

~Diversifié (61,1%) :
   448 Cominar Real Estate Investment Trust______15,6%
    24 Fonciere Des Regions_______________________6,7%
   650 VEREIT Inc (USD)__________________________20,2%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus__18,5%
 
~Santé (4,2%) :
    37 HCP Inc (USD)______________________________4,2%
 
~Bureaux (7,6%) :
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________7,6%
 
~Commerce et centres régionaux (21,8%) :
    62 Mercialys SA_______________________________4,5%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________6,6%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus__10,7%
 
~Logistique et industriel (5,4%) :
    64 ARGAN SA___________________________________5,4%

Fait avec XlsPortfolio


Vs Carmignac Investissement

La part est restée dans un tunnel entre 120 et 123, les bonnes nouvelles effaçant les mauvaises mais pour finir du mauvais côté de la tartine à 120.23 avec les derniers mauvais résultats et des performances moindres des bourses US (quoi qu’en partie compensées par le $). La perf mensuelle est de -1.92% ce qui n’est pas satisfaisant.
Carmignac Investissement a subi le même genre de peu de mouvements et fini à 114.78 soit -0.66%.
L’écart reste donc toujours autour de 5 pts et cette stabilité sur plusieurs mois n’est pas forcément une mauvaise nouvelle.

Le TRI annualisé est à 5.27% tout comme Carmignac d’ailleurs.

Les dividendes mensuels bruts sont en moyenne à 406€ (Vs 398€ en m-1). Le rendement sur PRU est de 5,3%. En YTD la perf est de +7.05% et sur 1 an à +0.65%.

11 lignes dans le rouge (+3 Vs m-1) avec 6 valeurs à 2 chiffres (+2 Vs m-1):

Centrica à -24.4% (Vs -20.3% en m-1)
Dream Office à -23.4% (étal en m-1)
Engie à -19.7% (Vs -15.7% en m-1)
Tesco à -17% (Vs -25.4% en m-1 Vs -34.8% en m-3)
Novo Nordisk à -15.1% (Vs -8.2% en m-1)
Cominar à -10.1% (Vs -8.7% en m-1)
Nestlé à -9.9% (Vs -4.4% en m-1)
Amgen à -9.1%
GSK à -4.7%
Vodafone à -2.2%
Vereit à -0.9%


Dans le vert,
Digital Realty à +119.2% (VS +122.6% en m-1)
Realty Income à +72.4% (Vs +90.2% en m-1)
Argan à +57.1% (Vs +56.7% en m-1)
Southern Co à +53.2% (Vs +48.8% en m-1)
McDonald’s à +46.6% (étal Vs m-1)
Kellogg à +46% (Vs +47% en m-1)
GE à +43.2% (Vs +42.4% en m-1)
AT&T à +42.8% (Vs +53.9% en m-1)
Deutsche Telekom à +41.8% (Vs +42.4% en m-1)
Coca Cola à +41% (Vs +37.4% en m-1)

puis dans les 20-30 on revient sur
BRK à +28.7% (Vs +25.8% en m-1)
Unilever à +27.6% (Vs +41.2% en m-1)
BHP à +22.2% (Vs +19.1% en m-1)

ensuite dans les 10-20
Mercialys à +16% (Vs +31.6% en m-1)
HCP +14.1% (Vs +23.5% en m-1)

Bonsoir,

33ème mois du portefeuille

Contexte:

Que pourrais-je dire sur le mois de novembre qui n’a pas été maintes fois dit un peu partout çà et là ?
Allez 3 thématiques (mode BFM radio quoi):
- Trumpflation
- Pétrole
- Taux longs

Allez hop c’est plié à la revoyure !

En comparable :
CAC +0.65%, FTSE -3.04%, S&P 500 +3.64%, DJI +5.54%, Nasdaq +2.82%, TSX +2.17%
€/$ -3.48%, €/£ -5.63%, €/CA$ -3.44%

Actualités sur mes valeurs :

Encore quelques publications restantes en vrac sur fond de volatilité et de torgnoles pour les foncières, donc Shell c’est bien, pas BP, Kellogg pas trop mal, Vereit aussi, Cominar ramasse encore, Disney c’est enfin mieux, Dream Office toujours pas, Tesco reprends des couleurs niveau part de marché pendant que Novo se prend une enquête US sur le coin du nez, je vous l’avais dit c’est du vrac pour ne pas dire du fast food en drive !

Vente :

Comme prévu vente de 7 QCP à 14.89$ et récupération d’un rompu de 4.88€ !

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Ce mois-ci, dividendes nets de 155€ (le plus petit mois) + 94€ de liquidation QCP. Les positions sont assez constantes depuis un moment et comme le mois dernier c’est Novo Nordisk et une utilities qui est cette fois Engie.

24 Novo Nordisk à 235DKK
85 Engie 11.7€

Portefeuille à 33 mois de vie

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/11/2016

~Consommation discrétionnaire (2,9%) :
    14 McDonald's Corp (USD)______________________1,6%
    13 Walt Disney Co/The (USD)___________________1,3%
 
~Consommation de base (9,5%) :
    35 Nestle SA (CHF)____________________________2,3%
   700 Tesco PLC (GBP)____________________________1,8%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________1,5%
    37 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________1,5%
    33 Unilever PLC (GBP)_________________________1,3%
    45 Diageo PLC (GBP)___________________________1,1%
 
~Energie (8,9%) :
   225 Royal Dutch Shell PLC______________________5,9%
   528 BP PLC (GBP)_______________________________3,0%
 
~Services financiers (3,1%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________3,1%
 
~Santé (8,9%) :
   146 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________4,8%
   148 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________2,7%
    10 Amgen Inc (USD)____________________________1,4%
 
~Industrie (3,3%) :
    10 3M Co (USD)________________________________1,7%
    55 General Electric Co (USD)__________________1,7%
 
~Matériaux de base (8,1%) :
   429 BHP Billiton PLC (GBP)_____________________6,9%
    12 Air Liquide SA_____________________________1,2%
 
~Technologie de l'information (3,2%) :
    20 International Business Machines Corp_______3,2%
 
~Services de télécommunication (9,8%) :
   580 Telefonica SA______________________________4,7%
   863 Vodafone Group PLC (GBP)___________________2,0%
    43 AT&T Inc (USD)_____________________________1,6%
    95 Deutsche Telekom AG________________________1,5%
 
~Services aux collectivités (12,8%) :
  2274 Centrica PLC (GBP)_________________________5,8%
   454 Engie SA___________________________________5,5%
    33 Southern Co/The (USD)______________________1,5%
 
~Immobilier (29,4%) :
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus___6,3%
   650 VEREIT Inc (USD)___________________________5,3%
   448 Cominar Real Estate Investment Trust_______4,6%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus___3,5%
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________2,3%
    24 Fonciere Des Regions_______________________1,8%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________1,8%
    64 ARGAN SA___________________________________1,6%
    62 Mercialys SA_______________________________1,2%
    37 HCP Inc (USD)______________________________1,1%
 
~Fonds/Trackers :
n/a
 
~Liquidité :
__________________________________________________0,5%

Fait avec XlsPortfolio


RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/11/2016 (immobilier uniquement)

~Diversifié (61,1%) :
   448 Cominar Real Estate Investment Trust______15,5%
    24 Fonciere Des Regions_______________________6,3%
   650 VEREIT Inc (USD)__________________________17,9%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus__21,5%
 
~Santé (3,6%) :
    37 HCP Inc (USD)______________________________3,6%
 
~Bureaux (8,0%) :
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________8,0%
 
~Commerce et centres régionaux (21,8%) :
    62 Mercialys SA_______________________________4,0%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________6,1%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus__11,8%
 
~Logistique et industriel (5,4%) :
    64 ARGAN SA___________________________________5,4%

Fait avec XlsPortfolio


Vs Carmignac Investissement

Un mois quasi neutre au final, avec un démarrage en descente de 120 à 116 avant l’élection de Trump puis une stabilisation aux alentours de 120 et fini à 121.25. La perf mensuelle est de +0.85%.
Carmignac Investissement a subi le même genre de mouvements et fini à 114.15 soit -0.55%.
L’écart est à présent de 7 pts.

Le TRI annualisé est à 5.50% et Carmignac est à 4.91%.

Les dividendes mensuels bruts sont en moyenne à 423€ (Vs 406€ en m-1). Le rendement sur PRU est de 5,3%. En YTD la perf est de +5.56% et sur 1 an à +0.51% (le mois dernier je m’étais trompé d’une case).

12 lignes dans le rouge (+1 Vs m-1) avec 10 valeurs à 2 chiffres (+4 Vs m-1):

Engie -24.8% (Vs -19.7%)
Centrica -21.4% (Vs -24.4%)
Telefonica -15% (Vs +0.3%)
Novo Nordisk -14.4% (Vs -15.2%)
Nestlé -13.4% (Vs -9.9%)
Tesco -13% (Vs -17%)
Dream Office -15.1% (Vs -23.4%)
Cominar -13.1% (Vs -10.1%)
Vereit -9.5% (Vs -0.9%)
Vodafone -10.7% (Vs -2.2%)
GSK -6.7% (Vs -4.7%)
Amgen -3.9% (Vs -9.1%)


Dans le vert,
Digital Realty +124.4% (VS +119.2%)
Realty Income +67.2% (Vs +72.4%)
McDonald’s +60.9% (Vs +46.6% Vs m-1)
GE +56.9% (Vs +43.2%)
AT&T +55.3% (Vs +42.8%)
Argan +51.7% (Vs +57.1%)
BRK +45.5% (Vs +28.7%)
Kellogg +44.9% (Vs +46%)
Southern Co +44.1% (Vs +53.2%)
Deutsche Telekom +41.5% (Vs +41.8%)
Coca Cola +39% (Vs +41%)
BHP +37.7% (Vs +22.2%)

puis dans les 20-30 plus que 2 valeurs
Unilever +26.3% (Vs +27.6%)
Walt Disney +25.2% (Vs +13%)

ensuite dans les 10-20
3M +15.7% (Vs +7.5%)
IBM +14.9% (Vs +5.1%)
Shell +10.1% (Vs +3.1%)
Mercialys +13.2% (Vs +16%)
HCP +12% (Vs +14.1%)

Bonjour,

35ème mois du portefeuille

Contexte:

Temporisation, consolidation, attentisme, patience, atone, sans entrain, repli, rebond, chaque jour il a fallu trouver un nouveau terme pour faire poireauter avant l’investiture du Donald, et ce n’est pas l’annonce d’un Brexit dur ou la réunion de la BCE qui y aura changé quelque chose.
Les Trumpflation continuent dans les 2 sens (foncières, pharma…), ce qui permet de franchir la barre des 20 000 pts pour le Dow mais l’effet investiture aura duré moins d’une semaine, la réalité d’un pied nickelé à la maison blanche permet un retour à la réalité pour les opérateurs du marché.
Plus que jamais la (géo) politique (les élections et les diverses affaires) est au-devant et dicte quelque peu certains mouvements dont le Trump Dump.
Autant le pétrole se maintient depuis 2 mois au-dessus des 50$, autant les monnaies tanguent et corrigent peut-être certains excès passés, de même que les taux long US qui grimpent.
Les résultats des sociétés commencent à tomber au fur et à mesure et certaines subissent déjà les effets positif ou négatif du futur Brexit.
Nombre de résultats battent les consensus qui selon certaines mauvaises langues sont sciemment fixés un peu trop bas afin de leurrer une sur-performance (une bulle quoi…).
La tendance est haussière et tout le monde veut y croire et se concentrer sur cette dynamique, on achète les annonces des nouvelles, que du rationnel, mettons un peu de cash de côté en attendant que le soufflé retombe à la sortie du four…

En comparable :
CAC -2.33%, FTSE -0.61%, S&P 500 +1.79%, DJI +0.52%, Nasdaq +4.3%, TSX +0.65%
€/$ +2.64%, €/£ +0.69%, €/CA$ -0.46%

Actualités sur mes valeurs :

Tesco a bénéficié de plusieurs mouvements haussiers sur fond de bons résultats de fin d’année, de suppression d’emplois et de fusion mais de courte durée à chaque fois, mais nous verrons par la suite que j’ai encore eu un éclair de génie en terme de market timing…
Engie voit l’état se désengager partiellement, un léger délestage même.
Argan publie à nouveau de bons résultats et progresse de près de 6%.
IBM commencerait-elle à rassurer les investisseurs ? Sans doute faut-il y voir un signe car cela fait de nombreux quarter que la compagnie était sanctionnée de -4/5% à chaque publication, mais pas cette fois-ci.
GE ne bénéficie pas du même sort et perds près de 5% après ses résultats.
AT&T et Mc Donald’s publient sans surprises et sans réactions du marché.
Diageo et Unilever publient le même jour sur fond de Brexit mais avec des fortunes diverses, la 1ère s’en sort très bien quand la seconde trinque.
Vodafone voit sa recommandation abaisser puis satisfait le marché sur fond de rumeur de fusion de sa filiale indienne sans surprises et sans réactions du marché.

Vente/Achat :

Après la vente des 2/3 de mes titres Tesco en août, j’ai soldé complètement ma ligne, ne voyant que trop peu d’amélioration, j’ai enfin décidé de tourner la page.
Comme indiqué plus haut, même pour cette vente, j’ai fait un beau coup de market timing en vendant le 24/01 soit 2 jours avant une hausse de 11% ! Ce n’est pas la 1ère fois mais c’est toujours un peu rageant…
Si j’en fais le bilan, c’est un 1er achat en avril 2014 (292p) puis 7 renforcements et seulement 2 dividendes. J’aurais donc investi 5930€ pour en récupérer 4162€ soit une perte de 1768€/30%.
Le secteur consommation de base étant sous-évalué j’ai choisi de switcher la ligne en rajoutant un peu au pot (500€).

700 TSCO à 191.8p => 20 AB INBEV à 98.42€ sur Bruxelles

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Ce mois-ci, dividendes nets de 152€. Novo squattait la 3ème place depuis un moment, Centrica ne pouvant être renforcée, j’ai préféré attendre les résultats d’aujourd’hui pour faire mes emplettes car je ne pensais pas que les dernières tendances sur la valeur seraient différentes d’il y a 6 mois et à raison puisque le titre se prend un gadin de 8-9% (les graphes et reporting de ce mois ne prennent donc pas en compte ce renforcement).

Engie aurait pu/dû en bénéficier en étant 1ère mais je l’ai délibérément oubliée et je vais sans doute lui faire subir le même sort que Tesco à terme, j’attends sans doute que la poire tombe de l’arbre tellement elle sera blette en espérant peut-être le sursaut du chat mort qui limitera la casse, je suis à près de 2% de la valeur du portefeuille en perte sur cette seule valeur.

55 Novo Nordisk à 229.6DKK

Portefeuille à 35 mois de vie

 

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/01/2017

~Consommation discrétionnaire (2,8%) :
    14 McDonald's Corp (USD)______________________1,5%
    13 Walt Disney Co/The (USD)___________________1,3%
 
~Consommation de base (9,3%) :
    35 Nestle SA (CHF)____________________________2,3%
    20 Anheuser-Busch InBev SA/NV_________________1,9%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________1,4%
    37 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________1,4%
    33 Unilever PLC (GBP)_________________________1,2%
    45 Diageo PLC (GBP)___________________________1,1%
 
~Energie (8,6%) :
   225 Royal Dutch Shell PLC______________________5,8%
   528 BP PLC (GBP)_______________________________2,8%
 
~Services financiers (3,0%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________3,0%
 
~Santé (8,7%) :
   146 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________4,7%
   148 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________2,6%
    10 Amgen Inc (USD)____________________________1,4%
 
~Industrie (3,0%) :
    10 3M Co (USD)________________________________1,6%
    55 General Electric Co (USD)__________________1,5%
 
~Matériaux de base (8,2%) :
   429 BHP Billiton PLC (GBP)_____________________7,0%
    12 Air Liquide SA_____________________________1,2%
 
~Technologie de l'information (3,1%) :
    20 International Business Machines Corp_______3,1%
 
~Services de télécommunication (11,8%) :
   580 Telefonica SA______________________________5,0%
  1667 Vodafone Group PLC (GBP)___________________3,7%
    43 AT&T Inc (USD)_____________________________1,6%
    95 Deutsche Telekom AG________________________1,5%
 
~Services aux collectivités (12,1%) :
  2274 Centrica PLC (GBP)_________________________5,8%
   454 Engie SA___________________________________4,9%
    33 Southern Co/The (USD)______________________1,5%
 
~Immobilier (29,2%) :
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus___6,4%
   650 VEREIT Inc (USD)___________________________5,0%
   448 Cominar Real Estate Investment Trust_______4,5%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus___3,4%
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________2,5%
    24 Fonciere Des Regions_______________________1,8%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________1,8%
    64 ARGAN SA___________________________________1,6%
    62 Mercialys SA_______________________________1,1%
    37 HCP Inc (USD)______________________________1,0%
 
~Fonds/Trackers :
n/a
 
~Liquidité :
__________________________________________________1,7%

Fait avec XlsPortfolio


RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/01/2017 (immobilier uniquement)

~Diversifié (60,7%) :
   448 Cominar Real Estate Investment Trust______15,5%
    24 Fonciere Des Regions_______________________6,2%
   650 VEREIT Inc (USD)__________________________17,1%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus__21,9%
 
~Santé (3,5%) :
    37 HCP Inc (USD)______________________________3,5%
 
~Bureaux (8,7%) :
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________8,7%
 
~Commerce et centres régionaux (21,6%) :
    62 Mercialys SA_______________________________3,8%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________6,1%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus__11,7%
 
~Logistique et industriel (5,6%) :
    64 ARGAN SA___________________________________5,6%

Fait avec XlsPortfolio


Vs Carmignac Investissement

Pendant les 2 premières semaines, la part a très peu bougé entre 129 et 130, les bonnes nouvelles compensant les mauvaises. Puis les 2 semaines suivantes entre 128 et 129 avant de perdre 1 pt sur les 2 derniers jours. La part termine donc son parcours à 126.6 soit une perf mensuelle de -1.45% affecté par les devises principalement.

Carmignac Investissement en revanche reprends du poil de la bête de façon impressionnante et fini à 121.52 soit +2.6%. La société a de nouveau une démarche dynamique et agressive (Carmignac a abandonné la traditionnelle prudence qui caractérise ses analyses économiques. L’optimisme est de retour.)

L’écart est à présent réduit à 5pts Vs 10 pts le mois dernier.

Le TRI annualisé est à 7.22% et Carmignac est à 6.87%.

Les dividendes mensuels bruts sont en moyenne à 438€ (Vs 434€ en m-1). Le rendement sur PRU est de 5,4%. La perf mensuel=YTD et sur 1 an, la perf est de +12.73%.

11 lignes / 36 dans le rouge (-1  Vs m-1) avec 3 valeurs à 2 chiffres (Etal Vs m-1):
Engie -28.6% (Vs -21.8%)
Centrica -17.3% (Vs -13.2%)
Novo Nordisk -11% (Vs -8.3%)
Dream Office -8.7% (Vs -7.5%)
Vereit -8.6% (Vs -6.9%)
Cominar -8.4% (Vs -8%)
Vodafone -8% (Vs -4.8%)
Nestlé -7.7% (Vs -7%)
GSK -6% (Vs -3.3%)
Telefonica -3.3% (Vs -4.5%)
AB Inbev -2.6% (nouvelle ligne)



Dans le vert,
Digital Realty +156.8% (VS +140.6%)
Realty Income +76.5% (Vs +74.6%)
AT&T +66.4% (Vs +72.3%)
Argan +63.6% (Vs +56.7%)
McDonald’s +62.3% (Vs +65.4% Vs m-1)
Deutsche Telekom +54.4% (Vs +56.2%)
Southern Co +49.3% (Vs +52.5%)
BRK +48.8% (Vs +51.7%)
GE +48.6% (Vs +62.3%)
BHP +48.6% (Vs +35.9%)
Kellogg +43.6% (Vs +49.5%)
Coca Cola +40.6% (Vs +43.9%)
Walt Disney +37.2% (Vs +32.6%)

puis dans les 20-30 plus que 2 valeurs
Unilever +25.8% (Vs +29.2%)
IBM +21.3% (Vs +18.5%)

ensuite dans les 10-20 Le reste des valeurs !

Bonjour,

Vos actions AB Inbev sont-elles détenues en PEA ?

Les 25% de prélèvement à la source ne vous posent pas problème ?

Bonjour,

36ème mois du portefeuille

Contexte:

Le commentaire du contexte pourrait-être le même que le mois dernier, Trump et sa future politique domine tout de même l’actualité et bien sûr les élections en Europe à venir sur l’année, bien qu’en France, on ne parle que de … France.
Les 2 seuls éléments notables à mon regard seraient la « confirmation de ce que savait tout le monde mais c’est mieux en le disant » que la Fed souhaite passer une nouvelle hausse de taux rapidement et ensuite les craintes des investisseurs étrangers ou Mr Market (alias la boîte noire, le fameux « on ») concernant l’élection française avec les probabilités toujours plus grandes selon eux/lui de l’élection du FN et donc de la couverture de ce risque.

A part ça, les publications avancent (mais avec quelques warning sur les guidances surtout en PGC), les indices font leur petit bonhomme de chemin, on secoue la Cassandre à coup de « oui c’est la 12ème séance de hausse consécutive à NY, ça n’est jamais arrivé depuis –mettez n’importe quelle crise on s’en fiche- donc le krach n’est pas loin, blabla… ».
D’ailleurs l’autre soir j’exhumais un échange que nous avions eu sur la file BHP concernant ce fameux visionnaire spécialiste en fumisterie organisée Martin Armstrong, j’avais écrit qu’on rigolerait et je pense qu’on peut le faire !
La fête va semble t’il se prolonger suite au discours du Donald auprès du congrès en ayant réussi à rassurer et être plus fédérateur (pour le moment…).

En comparable :
CAC +2.31%, FTSE -+2.31%, S&P 500 +3.72%, DJI +4.77%, Nasdaq +3.75%, TSX +0.09%
€/$ -2.16%, €/£ -0.48%, €/CA$ -0.11%

Actualités sur mes valeurs :

- Unilever reste la « big » actualité du mois quelle belle séquence boursière nous dirait Gregori Volokhine, Président de Meeschaert Financial Services et chroniqueur à plein temps chez BFM !
Nous voici donc vendredi 17 vers midi et Kraft-Heinz dressé sur ses ergots se dit moi je veux manger du Planta Fin, du Knorr et du Dove ! 14% et 10% gagné par Lever et Kraft plus loin nous voici déjà le dimanche qui suit pour d’entendre dire que ben non on retire l’offre, Lever perd la moitié de sa hausse le lundi qui suit et 2 jours après annonce la  réflexion d’un plan de croissance à venir pour apporter de la valeur aux actionnaires et reprends près de 6%, conclusion le cours est à son plus haut historique et a pris plus de 20% en 1 mois.

- Novo Nordisk publie de bons chiffres mais annonce à nouveau (confirme plutôt) une baisse de guidance pour 2017 ce qui ne plait pas et perd plus de 7% ce jour-là.

- BP publie, déçoit et perd 4.4% alors que Shell est dans les clous et bouge peu, tout comme Southern Co, Dream Global et Vereit.

- Coca-Cola peine toujours sur son marché local et ne bouge pas fortement mais cela commence à devenir redondant.

- GSK publie bien mais baisse sa guidance 2017 sans que le cours soit affecté.

- Mercialys annonce de bons résultats mais aussi une baisse de son ANR pour 2017 ce qui déçoit un peu en plus du climat de défiance sur les foncières françaises (Vs élections FN).

- Nestlé publie une légère baisse et également avec une baisse de guidance pour 2017 mais le cours ne s’en ressent jamais trop sur le moment.

- BHP retrouve des couleurs et annonce une hausse du dividende X2.5 mais le cours frémit peu (il avait déjà bien grimpé auparavant).

- Dream Office après une période de lent redressement de cours reprends un coup sur la tête avec des résultats peu convaincants et des baisses de reco le titre perd près de 7% en 2 jours.

- Centrica subit également un mouvement baissier à -3.7% bien qu’ayant délivré les résultats attendus, un hausse du dividende l’était également.

- Côté impact positif sur le cours il y a les publications de Amgen avec de bons résultats et +5% publie à nouveau de bons résultats et progresse de près de 6%.

- Kellogg produit des résultats encourageant et s’octroie 4% et bénéfice également du renforcement d’un fond.

- Air Liquide continue de convaincre (+ à la sauce action gratuite).

- Realty Income tel un métronome fait des heureux et voit son cours progressé de 2.8% pour en perdre un petit peu plus en annonçant une émission d’actions nouvelles.

- Et enfin Telefonica qui semble se normaliser et arrive à vendre correctement ses réseaux et avoir un message rassurant.

- A noter pour Engie, un accord de coopération avec Schneider Electric et gagne +2.5% ce qui est rare !

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Ce mois-ci, dividendes nets de 113€. Toujours Engie (que je ne souhaite plus renforcer) et Centrica (que je ne peux pas renforcer) en tête et Dream Office qui est remonté en 3ème position mais c’est Cominar qui a droit à un renforcement (bien que n’étant qu’à -6.9%)

147 Cominar à 14.76 CAD$

Portefeuille à 36 mois de vie

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 28/02/2017

~Consommation discrétionnaire (2,8%) :
    14 McDonald's Corp (USD)______________________1,6%
    13 Walt Disney Co/The (USD)___________________1,2%
 
~Consommation de base (9,4%) :
    35 Nestle SA (CHF)____________________________2,2%
    20 Anheuser-Busch InBev SA/NV_________________1,9%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________1,4%
    33 Unilever PLC (GBP)_________________________1,4%
    37 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________1,4%
    45 Diageo PLC (GBP)___________________________1,1%
 
~Energie (7,9%) :
   225 Royal Dutch Shell PLC______________________5,4%
   528 BP PLC (GBP)_______________________________2,6%
 
~Services financiers (3,0%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________3,0%
 
~Santé (10,4%) :
   201 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________6,2%
   148 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________2,6%
    10 Amgen Inc (USD)____________________________1,5%
 
~Industrie (3,0%) :
    10 3M Co (USD)________________________________1,6%
    55 General Electric Co (USD)__________________1,4%
 
~Matériaux de base (7,1%) :
   429 BHP Billiton PLC (GBP)_____________________6,0%
    12 Air Liquide SA_____________________________1,1%
 
~Technologie de l'information (3,1%) :
    20 International Business Machines Corp_______3,1%
 
~Services de télécommunication (11,8%) :
   580 Telefonica SA______________________________5,1%
  1667 Vodafone Group PLC (GBP)___________________3,6%
    43 AT&T Inc (USD)_____________________________1,6%
    95 Deutsche Telekom AG________________________1,4%
 
~Services aux collectivités (11,8%) :
  2274 Centrica PLC (GBP)_________________________5,6%
   454 Engie SA___________________________________4,8%
    33 Southern Co/The (USD)______________________1,5%
 
~Immobilier (29,7%) :
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus___5,9%
   595 Cominar Real Estate Investment Trust_______5,8%
   650 VEREIT Inc (USD)___________________________5,1%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus___3,3%
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________2,4%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________1,8%
    24 Fonciere Des Regions_______________________1,7%
    64 ARGAN SA___________________________________1,6%
    37 HCP Inc (USD)______________________________1,1%
    62 Mercialys SA_______________________________1,0%
 
~Fonds/Trackers :
n/a
 
~Liquidité :
__________________________________________________1,4%

Fait avec XlsPortfolio


RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 28/02/2017 (immobilier uniquement)

~Diversifié (62,3%) :
   595 Cominar Real Estate Investment Trust______19,4%
    24 Fonciere Des Regions_______________________5,8%
   650 VEREIT Inc (USD)__________________________17,3%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus__19,8%
 
~Santé (3,6%) :
    37 HCP Inc (USD)______________________________3,6%
 
~Bureaux (8,2%) :
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________8,2%
 
~Commerce et centres régionaux (20,5%) :
    62 Mercialys SA_______________________________3,3%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________5,9%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus__11,3%
 
~Logistique et industriel (5,5%) :
    64 ARGAN SA___________________________________5,5%

Fait avec XlsPortfolio

3 ans après l’ouverture du portefeuille il me semble intéressant de faire également le point sur le poids des lignes et des dividendes.

5 Premières lignes du portefeuille au 28/02/17
Novo Nordisk 6,2%
BHP Billiton 6,0%
Dream Office 5,9%
Cominar 5,8%
Centrica 5,6%
Soit 29.4% du portefeuille sur 5 lignes, on remarque très rapidement que ce sont aussi les lignes qui ont pu bénéficier de nombreux renforcements et que ces lignes sont encore en négatif pour certaines (voir très fortement à date). Deux réflexions par rapport à cela, c’est bénéfique dans le cas d’un BHP (à date en tout cas, rien n’est immuable) et cela est également un garde-fou pour d’autres valeurs qui ne peuvent/doivent plus être renforcé à un certain seuil mais c’est tout de même près de 30% d’un portefeuille donc la question est de savoir si ce seuil ne devrait pas être abaissé encore. Pour ma part ce seuil est à 5.7% de représentativité max d’une ligne dans le portefeuille.

Si on regarde la lecture côté dividendes la situation peut devenir encore plus tendue :
Cominar 11,2%
Dream 9,2%
Engie 8,1%
Shell 6,9%
VEREIT 6,1%
Soit cette fois-ci 41.5% des dividendes totaux sur 5 lignes. Très logiquement on retrouve des REIT et tout aussi logiquement on retrouve les grosses lignes. Autant on peut se dire que Dream/Engie/Vereit ont déjà coupé le dividende et que le risque est plus faible (encore que pour Engie…) mais côté Shell cela peut se produire à la prochaine crise (dividende préservé jusque-là mais à quel prix) et ensuite Cominar cela pourra arriver du jour au lendemain mais qui offrirait une occasion de renforcer plus bas.

3 ans c’est très peu pour se rendre compte car c’est un tout petit cycle mais cela permet de laisser une trace pour refaire le même point dans quelques années.


Vs Carmignac Investissement

Le portefeuille a repris la hauteur qu’il avait début janvier, il y a eu une hausse continue et régulière pendant près d’une quinzaine de séances tout de même (c’est mon argument BFM) avec une petite cassure sur les derniers jours du mois dû à la baisse de Dream Office, Centrica et BHP qui pèsent lourd dans le portefeuille (18%)
La part en étant passée par 131.5 termine donc son parcours à 130.1 soit une perf mensuelle de+2.75% aidée également par les devises.
Carmignac Investissement en revanche ne continue pas dans la même dynamique que le mois de janvier et stagne à -0.3% à 121.1.
L’écart est à nouveau à 9pts Vs 5pts le mois dernier.

Le TRI annualisé est à 8.32% et Carmignac est à 6.57%.

Les dividendes mensuels bruts sont en moyenne à 465€ (Vs 438€ en m-1). Le rendement sur PRU est de 5,6%. En YTD la perf est de +1.26% et sur 1 an à +13.84%.

8 lignes dans le rouge / 36(-3  Vs m-1) avec 3 valeurs à 2 chiffres (Etal Vs m-1):
Engie -25.5% (Vs -28.6%)
Centrica -15.9% (Vs -17.3%)
Dream Office -11% (Vs -8.7%)
Novo Nordisk -6.1% (Vs -11%)
Cominar -5.9% (Vs -8.4%)
Nestlé -4.8% (Vs -7.7%)
Vodafone -3.9% (Vs -8%)
Vereit -0.7% (Vs -8.6%)

Dans le vert,
Digital Realty +163.2% (VS +156.8%)
Realty Income +85.2% (Vs +76.5%)
Argan +74.2% (Vs +63.6%)
McDonald’s +72.6% (Vs +62.3% Vs m-1)
AT&T +68.4% (Vs +66.4%)
BRK +58.8% (Vs +48.8%)
Southern Co +56.7% (Vs +49.3%)
Deutsche Telekom +55.8% (Vs +54.4%)
GE +52.4% (Vs +48.6%)
Unilever +49.7% (Vs +25.8%)
Kellogg +49.4% (Vs +43.6%)
Coca Cola +44.9% (Vs +40.6%)
Walt Disney +39.4% (Vs +37.2%)
BHP +34.9% (Vs +48.6%)

puis dans les 20-30 3 valeurs
IBM +27.7% (Vs +21.3%)
3M +25.9% (Vs +15.6%)
HCP +24.6% (Vs +12.8%)

ensuite dans les 0-20%, 11 valeurs !

Merci footeure

Petite réponse, tel que je l’indiquais le mois précédent:
Engie aurait pu/dû en bénéficier en étant 1ère mais je l’ai délibérément oubliée et je vais sans doute lui faire subir le même sort que Tesco à terme, j’attends sans doute que la poire tombe de l’arbre tellement elle sera blette en espérant peut-être le sursaut du chat mort qui limitera la casse, je suis à près de 2% de la valeur du portefeuille en perte sur cette seule valeur.

Donc non, j’ai décidé de mettre la valeur en sommeil on verra entre autres ce que cela donne demain avec les résultats.

Ensuite je ne suis pas du genre à avoir des regrets, j’assume ce que je dis, fais, écris, ça permet de rester droit dans ses bottes et en accord avec soi-même, ce qui n’empêche pas pour autant la remise en question et l’analyse.
Si à l’époque, je l’ai acheté c’est que j’avais une bonne raison, si depuis c’est une erreur, j’apprends de cette erreur et si aujourd’hui je suis celui que je suis c’est grâce à l’apprentissage des erreurs passées qui m’ont permis de me construire (et les choses bien aussi hein !). Donc non je ne regrette jamais ce que je fais en bien ou en mal sinon je devrais également regretter celui que je suis aujourd’hui et je n’ai vraiment pas envie de me mettre la tête dans le four et allumer le gaz

Ce type de boite est tout de même Kafkaïen car dans l’absolu elles ne peuvent pas/doivent pas couler car quasi monopole car étatique etc…

Mon 1er achat remonte à novembre 2014 ensuite j’ai appliqué la méthode mais l’achat a clairement été fait par impulsion, sans réflexion suffisante (tout fier d’annoncer lors de l’achat: "sur un repli, je suis à +4.6% sur le mois."), maintenant la contre-performance individuelle fait partie intégrante de la performance globale dont en revanche je suis satisfait donc je ne vais pas plus me faire de nœud au cerveau que cela.

Engie (qui est une valeur que je n’aime pas ) a quand meme quelques qualités (versus beaucoup de defauts je vous l’accorde) :
- Un moat certain dans le gaz en france et l’electricité en belgique.
- Une quasi rente avec la location du compteur de gaz et ou électricité : quand on est client qu’on consomme ou pas on paie la location du compteur.

Edit : et une concurrence qui n’arrive pas à exister.

Je rejoins vos différents points sur Engie, je suis à 3 ans de portefeuille, ce qui est court surtout quand on pense qu’il en durera sûrement 10 fois plus.
@Footeure, je n’y vois pas une critique bien au contraire car vous avez raison, pour moi Engie était une entreprise "normale" et tel que je l’ai dis j’ai acheté sur une impulsion et celle-ci est trop souvent mauvaise conseillère…

Lorsqu’on lit/entends le plan stratégique pluri-annuel d’Engie, il est tout de même diablement ambitieux (tout en pensant qu’Engie est censé être un leader mondial), mais la mise en œuvre est bien moins aisée, qui plus est les utilities n’ont vraiment pas la cote en ce moment et les dépréciations d’actifs (très à la mode au demeurant) semblent les affecter plus durement qu’elles ne le sont pour leurs cousines les pétrolières et MP.
A se demander si ce n’est pas tout le secteur à mettre à l’amende (ou éviter de réagir selon les grands cycles économiques…), une chose négative mais qui sera sans doute positive à terme, est le désengagement de l’état, certes par petites touches mais tout de même.

Donc oui pour le moment je garde, à moins de me prendre un bouillon salvateur peut-être, mais je prends le "risque" de ne pas renforcer à la baisse pour avoir une moindre bonne performance plus tard

Ledep a écrit :

Dans un PEA:
Pour 100€ de dividendes il y a donc -25€ et -15.5€ de PS en sortie du PEA après 8 ans soit un net à 59.5€.

J’ai un petit doute à ce sujet. Les 15,5% prélevés par le fisc à la sortie des fonds du PEA ont lieu sur la plus-value donc sur le montant net versé (les 75 euros) et non sur le montant brut (100 euros). Vois-je juste ? C’est différent du CTO puisque dans ce dernier les PS sont prélevés directement.
Autrement dit votre net serait de 100-25-75*0,155 = 63,38 euros.

Bonjour,

37ème mois du portefeuille

Contexte:

« La fête va semble t’il se prolonger suite au discours du Donald auprès du congrès en ayant réussi à rassurer et être plus fédérateur (pour le moment…). » Voici les derniers mots du contexte du mois derniers et c’est bien ce qu’il s’est passé avant de commencer à retomber face aux craintes de mister Trump à appliquer son programme, confirmer par un revers sur la réforme de l’Obamacare (même si c’est à savoir si cela n’a pas été fait exprès pour la suite en prenant un peu les élus républicains…). C’est également la période des banques centrales et comme d’habitude, ce qui était prévu de se passer s’est passé, la BCE n’a pas bougé et la FED a monté ses taux. Côté Europe les élections font craindre également l’extrémisme avant d’être démenti par les Pays Bas et qui donc redonne espoir au « marché » sur la suite dans les autres pays. Le pétrole repart un peu la baisse et est moins stable et vient de nouveau se frotter sur les 50$
En comparable :
CAC +5.43%, FTSE +0.82%, S&P 500 -0.04%, DJI -0.72%, Nasdaq +1.48%, TSX +0.96%
€/$ +0.91%, €/£ -0.44%, €/CA$ +0.98%

Actualités sur mes valeurs :

Engie évoqué dans les posts précédents rassure les investisseurs sur son plan et l’avenir reste la « big » actualité du mois, à part ça…

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Ce mois-ci, dividendes nets de 540€. Il faut aller sur la 5ème position pour pouvoir trouver à renforcer avec Vereit et Nestlé, il va falloir bientôt taper dans les titres en positif.
13 Nestlé à 76.9 CHF
142 Vereit à 8.4965 $

Portefeuille à 37 mois de vie

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/03/2017

~Consommation discrétionnaire (2,8%) :
    14 McDonald's Corp (USD)______________________1,5%
    13 Walt Disney Co/The (USD)___________________1,2%
 
~Consommation de base (10,1%) :
    48 Nestle SA (CHF)____________________________3,1%
    20 Anheuser-Busch InBev SA/NV_________________1,9%
    33 Unilever PLC (GBP)_________________________1,4%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________1,4%
    37 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________1,3%
    45 Diageo PLC (GBP)___________________________1,1%
 
~Energie (7,9%) :
   225 Royal Dutch Shell PLC______________________5,3%
   528 BP PLC (GBP)_______________________________2,6%
 
~Services financiers (2,8%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________2,8%
 
~Santé (9,8%) :
   201 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________5,8%
   148 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________2,6%
    10 Amgen Inc (USD)____________________________1,4%
 
~Industrie (3,0%) :
    10 3M Co (USD)________________________________1,6%
    55 General Electric Co (USD)__________________1,4%
 
~Matériaux de base (6,8%) :
   429 BHP Billiton PLC (GBP)_____________________5,6%
    12 Air Liquide SA_____________________________1,2%
 
~Technologie de l'information (3,0%) :
    20 International Business Machines Corp_______3,0%
 
~Services de télécommunication (12,1%) :
   580 Telefonica SA______________________________5,5%
  1667 Vodafone Group PLC (GBP)___________________3,7%
    43 AT&T Inc (USD)_____________________________1,5%
    95 Deutsche Telekom AG________________________1,4%
 
~Services aux collectivités (12,1%) :
   454 Engie SA___________________________________5,5%
  2274 Centrica PLC (GBP)_________________________5,2%
    33 Southern Co/The (USD)______________________1,4%
 
~Immobilier (29,6%) :
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus___5,9%
   792 VEREIT Inc (USD)___________________________5,7%
   595 Cominar Real Estate Investment Trust_______5,5%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus___3,2%
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________2,3%
    24 Fonciere Des Regions_______________________1,7%
    64 ARGAN SA___________________________________1,7%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________1,7%
    37 HCP Inc (USD)______________________________1,0%
    62 Mercialys SA_______________________________1,0%
 
~Fonds/Trackers :
n/a
 
~Liquidité :
__________________________________________________1,3%

Fait avec XlsPortfolio


RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/03/2017 (immobilier uniquement)

~Diversifié (63,4%) :
   595 Cominar Real Estate Investment Trust______18,5%
    24 Fonciere Des Regions_______________________5,7%
   792 VEREIT Inc (USD)__________________________19,3%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus__19,9%
 
~Santé (3,3%) :
    37 HCP Inc (USD)______________________________3,3%
 
~Bureaux (7,9%) :
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________7,9%
 
~Commerce et centres régionaux (19,7%) :
    62 Mercialys SA_______________________________3,3%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________5,6%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus__10,7%
 
~Logistique et industriel (5,7%) :
    64 ARGAN SA___________________________________5,7%

Vs Carmignac Investissement

Un mois à blanc, le portefeuille retrouve le niveau de fin février après avoir baissé lentement de 2% dans le mois puis remonter.
La part termine donc à 130.4 soit une perf mensuelle de+0.24%.
Carmignac Investissement ne fait guère mieux et fini à 122.1 soit +0.7%.
L’écart est à présent à 8 pts Vs 9 pts le mois dernier.

Le TRI est à 7.82% et Carmignac est à 6.61%.

Les dividendes mensuels bruts sont en moyenne à 473€ (Vs 465€ en m-1). Le rendement sur PRU est de 5,5%. En YTD la perf est de +1.50% et sur 1 an à +9.71%.

8 lignes dans le rouge / 36(étal Vs m-1) avec 2 valeurs à 2 chiffres (-1 Vs m-1):
Centrica -19.2% (Vs -15.9%)
Engie -14.3% (Vs -25.5%)
Novo Nordisk -9.8% (Vs -6.1%)
Dream Office -9.4% (Vs -11%)
Cominar -9.4% (Vs -5.9%)
Vereit -6.7% (Vs -0.7%)
Nestlé -1.6% (Vs -4.8%)
Vodafone -0.5% (Vs -3.9%)


Dans le vert,
Digital Realty +157.1% (VS +163.2%)
Argan +82.8% (Vs +74.2%)
Realty Income +78.4% (Vs +85.2%)
McDonald’s +73.8% (Vs +72.6%)
AT&T +66.1% (Vs +68.4%)
Deutsche Telekom +56.7% (Vs +55.8%)
Unilever +55.1% (Vs +49.7%)
BRK +53.1% (Vs +58.8%)
Southern Co +52.2% (Vs +56.7%)
GE +51.1% (Vs +52.4%)
Kellogg +45.3% (Vs +49.4%)
Coca Cola +45.3% (Vs +44.9%)
Walt Disney +42.4% (Vs +39.4%)

puis dans les 20-30 3 valeurs
BHP +28.8% (Vs +34.9%)
3M +28.2% (Vs +25.9%)
IBM +22.6% (Vs +27.7%)

ensuite dans les 0-20 11 valeurs !

Bonjour Jeff33 et merci de votre intérêt,

Cominar, j’en pense que c’est 5,6% de mon portefeuille, 11% de mes dividendes et ma 5ème valeur et que peut-être seul le 2ème point est gênant.

Aujourd’hui le dividende est autour de 10% et celui sur mon PRU autour de 9% donc c’est très important dans les 2 cas et que même en cas de coupure comme pour Dream Office par exemple, il en restera assez. Si je fais comme certains à calculer la PV/MV en fonction de l’ajout des dividendes et bien je serai à +40€ ! (630€ de dividendes pour 589€ de MV latente) Don je suis en opération neutre à aujourd’hui (ou 6K€ bloqué à 0 ça dépends comment on voit le verre).

La situation du moment n’est pas inédite et cachée par le DRIP en plus, il est clair qu’il a été remis en place trop vite et que Cominar ne coupera sans doute pas à la coupure !
Donc oui le titre rechutera, oui le dividende baissera, mais je n’investis pas sur 6 mois, 2-3 ou 5 ans donc je regarderai à nouveau les 3 indicateurs en tête de mon message et je continuerai à me dire que ce n’est pas important.
Le fait que les Dallaire soient actionnaires-dirigeants empêche/ralenti peut-être ce qui aurait dû déjà se produire.
Le temps est très court depuis les "erreurs" de gestion et il faut laisser venir un peu selon moi. Après dans le cadre d’un portefeuille plus dynamique que le mien, c’est sûr que ça doit/peut brûler les doigts.

Sinon non je n’ai pas l’intention de faire évoluer mon portefeuille par de nouvelles valeurs ou de switch en vue.
J’agirai selon l’actualité des sociétés, s’il y a un vrai/gros problème, s’il y a vente/fusion/achat/spin-off, même Engie redevient fréquentable, c’est pour dire comme les choses ne sont pas immuables !

Ledep a écrit :

Oui les titres Ab Inbev sont logés dans un PEA

Dans un PEA:
Pour 100€ de dividendes il y a donc -25€ et -15.5€ de PS en sortie du PEA après 8 ans soit un net à 59.5€
Dans un CTO:
Pour 100€ de dividendes il y a donc -25€, -15.5€ de PS, -16.47€ d’IR (avec les 40% d’abattement et la récup de la CSG à 5.1% le tout à une tranche IR de 30%) et +13.27€ de crédit impôt de taxe étrangère (convention à 17.7% sur le dividende net de la taxe soit sur 75€) soit un net à 56,3€
Comme vous le voyez dans mon cas, c’est plus avantageux sur PEA, si j’étais sur la tranche à 14%, ce ne serait pas le cas.

Je me permet de revenir vers vous. J’ai acheté tout comme vous des actions AB Inbev, et ce, sur un PEA Bourse direct. Le montant du dernier dividende versé n’est pas du tout en accord avec nos prévisions.
Pour éviter de faire un doublon, je détaille le problème ici (message 1015).

Qu’en est-il de votre côté ?

Pour un TMI à 30%, effectivement le PEA n’apporte rien pour les dividendes des sociétés belges (je ne parle pas des plus-values). Si la flat tax d’EM est appliquée, la détention en PEA sera même contre productive pour les dividendes d’AB Inbev. Je me tâte à tout arbitrer vers Diageo, mais la valeur est chère en ce moment.