Portefeuille d'actions de Philippe77

Bonjour Ulysse

Eh bien des hauts et des bas. Ces derniers mois, le PF a dégringolé de manière impressionnante lors de la débandade provisoire sur les marchés en septembre ou octobre (je n’ai plus les dates en tête).

Beaucoup plus zen qu’avant, j’ai profité de l’occasion pour renforcer quelques lignes.

Aujourd’hui, le niveau du PF est revenu à +11,5% depuis le 1er janvier, donc à peu près au niveau que j’avais déjà atteint en mai dernier.

Côté valeurs, beaucoup de mouvements, j’ai notamment vendu TOTAL à 49,55€ (44% de PV en plus des dividendes touchés pendant 2 ans). Plus quelques aller-retours, gagnants dans l’ensemble.

Alors pourquoi n’être qu’au niveau de mai me direz-vous ? Parce que certaines lignes sont dans le rouge bien rouge. Voici les tops et les flops sur le PF actuel :

les TOPS : UBISOFT (+64%), ARGAN (+46%, en PF depuis 1 an et demi), Groupe GORGE (+40%, acheté le 11 août)

les FLOPS : IPSOS, toujours pas vendu (-23,7%, au pire de la baisse j’étais à -33 ou -34% !), et pas renforcé, auquel se sont ajouté les pétrolières MPI (-20%) et MAUREL & PROM (-28%). et enfin BIGBEN qui était revenu à l’équilibre après un renforcement, est redescendu à -14% après une publication qui n’a pas emballé les investisseurs (mais je garde, je patiente).

Dernières achats en date :

- NEXITY il y a 3 semaines, pour remettre un peu de foncières dans mon PF après la vente de FMU en juillet dernier (avec une PV de 36%).
- GEA sur lequel je suis de retour grâce à un ordre d’achat laissé sans y croire (71,72€), et passé avant-hier dans un CO qui avait un gros écart entre les achats et les ventes.

Pour l’anecdote GEA : quand j’ai regardé mon PF ce jour-là, en rafraîchissant l’affichage, je vois écris -10% sur la ligne GEA. Je râle tout seul en pestant contre ma PV qui s’était envolé. Et puis quelques minutes plus tard je reçois un mail de Fortuneo : "votre ordre…". Moment de flottement, jusqu’à ce que je comprenne que la ligne GEA dans mon PF était à zéro jusqu’ici. D’une petite frayeur je suis passé direct à une grande joie, surtout quand j’ai vu que le jour même l’action remontait déjà dans les 75€. Bref, j’ai acheté dans un creux inattendu, c’était le but mais je ne pensais pas que ça passerait !

Dans le viseur actuellement (ordre d’achat en cours) : ORAPI

Bonne perf de l’activité Drones, retour prévu de la rentabilité pour 2015, analystes positifs, large évocation du titre cet aprem sur BFM Business, approche des fêtes, lancement du nouveau casque à forte marge. La valeur est dans un bon trend : ceci explique certainement cela.

Pas de recommandation d’achat dans ces 3 lignes.

philippe77 a écrit :

En regardant mes performances depuis l’ouverture de mon PF en septembre 2011, je vois que tous les ans j’ai gagné de l’argent, systématiquement, les achats et ventes ont donc été plus nombreux à être positifs que négatifs.

Du coup, je me demande d’où ça vient ? Je me dis que tout le monde ne gagne pas de l’argent en bourse, on fait tous des erreurs (moi y compris), mais avons-nous tous un solde positif quand on fait les comptes ? Tout ceci alors que ma stratégie n’est pas très claire, un peu de B&H, un peu d’allers-retours, des renforcements à la baisse.

Soyez patient Philippe, en ayant investit à l’automne 2011 vous n’avez pas connu de trou d’air significatif.
Statistiquement, il se peut qu’en choisissant vos sociétés au hasard, votre portefeuille aurait mieux fait.

Je caricature un peu le trait mais l’idée est de dire que nous vivons un marché bull dont on ne sait quand il s’arrêtera.

Pourquoi dites-vous que votre stratégie n’est pas claire ?
Alors, pourquoi ne pas la clarifier ?

philippe77 a écrit :

La seule ligne de conduite, c’est "achats dans des creux, jamais d’achats au plus haut de l’année (1 seule erreur de débutant en 2011

Je me disais cela pendant un temps aussi, mais cela n’a aucun sens économique.
Si la valeur réelle de votre entreprise est bien supérieure au cours actuelle, qu’importe si le cours a déjà fait X2 ou X3 ?
Les exemples sont légions et de nombreux investisseurs seraient passés à côté d’aventure extraordinaire (Apple, POM, Coutier, LNC, …).

D’autre part, cela ne prémunit en rien d’un risque de marché quelconque. De même qu’acheter au plus bas à 1 an. Le cours peut encore dévisser pendant plusieurs mois.

Acheter moins cher que la valeur intrinsèque de la société (i.e. avoir une marge de sécurité) est ce qui fait le plus de sens (en tout cas à mes yeux).

Très bonne continuation à vous Philippe.

BILAN 2014

L’année 2014 se termine très bien pour moi. L’objectif que je m’étais fixé de faire +15% (voir message du 26 mai plus bas) est atteint sur le fil du rasoir dans les derniers jours de décembre.

Perf. brute : +15,31%
Perf. nette : +13,84%

La performance nette correspond à du net d’impôts. Ne vous étonnez pas du peu d’écart entre les 2, je suis non-imposable, je ne paie donc que 15,50% de PS et rien d’autre.

Actuellement : 17 lignes en PF (6 dans le rouge et 11 dans le vert)

Mon renforcement de MPI à 2,55€ a été très profitable pour mon PF, la ligne n’affichant plus pour le moment que -5,61% (au lieu de -20 ou -25% à une époque !).

La ligne MPI représente désormais 9% du PF, juste derrière ARGAN à 11,40%.

A -28%, mon plus gros flop reste MAUREL & PROM, que je n’ai pas renforcé, et que je n’envisage pas de renforcer tant que les cours du pétrole seront dans les choux (3,40% du PF)

En poids, UBISOFT arrive en 3e position avec 8,7% du PF, grâce à la belle PV latente qui est bien remontée ces derniers temps (+68,71%).

Objectif 2015 : identique à 2014 (+15% avant impôts)

En ce moment, j’ai décidé de prendre mes bénéfices sur quelques lignes.

Aujourd’hui vendu ARGAN, en PF depuis juin 2013. Acheté à moins de 12€, vendu ce jour à 22,80€, avec une PV de 92%.

Je verse une petite larme car j’aimais beaucoup cette ligne, ma plus ancienne, au parcours sans faute depuis que je l’avais.

Une société de grande qualité, mais que j’estime aujourd’hui correctement valorisée (je visais comme objectif de vente 22€, alors à 22,80€…)

A racheter en cas de baisse des marchés, même si à 12€ faut pas trop rêver. Le dividende était intéressant pour mon PRU (7% brut), mais je préfère encaisser l’équivalent de 13 ans de dividendes.

Dernière modification par philippe77 (27/02/2015 09h17)

C’est une excellente performance avec un PEA ouvert sur le plus haut des marchés Européens.

Vente ce jour de ma ligne VEOLIA : marre de la voir stagner… Evidemment, maintenant que je l’ai vendu, logiquement, elle devrais bien remonter dans les jours à venir, c’est toujours comme ça que ça se passe quand je vends !

PV extraordinaire en 4 mois : 3 centimes… (ma banque est contente, elle a gagné plus que moi sur ce coup-là)

Sérieusement, je reste sur mon idée d’allègement de mon PEA avant les élections présidentielles. J’attends de connaître le résultat au moins du 1er tour.

Liquidités : 82%

En gros, la moitié de ce qui me reste en investissements sur le PEA est équivalent aux PV et dividendes encaissés depuis 2 ans.

Je reviens avec quelques chiffres (même si tout le monde s’en fiche, mais bon).

Au 1er janvier 2018, mon PEA affichait +8,7% depuis son ouverture en avril 2015.

Au 31 juillet 2018, il affiche +4% depuis le début de l’année, après être monté à +7% au alentours de mars.

Ceci m’incite à rester dans mon idée d’investissement : quelques lignes de fond de PF (TOTAL, SHELL RDSA, CBO TERRITORIA…), et achats opportunistes pour des A/R quand c’est possible.

Et c’est sur ce point que je dois m’astreindre à vendre plus souvent, pour témoin des lignes que j’ai vu monter dans mon PEA à +7 ou 8%, et qui se retrouvent en négatif à -10%.

"Toujours sécuriser mes PV sans être trop gourmand" devrait être ma devise désormais. Et tant pis si je rate des grosses hausses, je me consolerais en me disant que :

- en agissant ainsi, je peux aussi éviter des grosses baisses (bah oui, ça marche dans les 2 sens !)
- le fameux adage "ce qui est pris n’est plus à prendre" : les PV sont encaissées, les sousous dans la popoche (hommage aux Inconnus )

Le PF est resté très liquide à 80% pendant longtemps (d’où sa piètre performance, même si heureusement positive), cet été je trouve que des cours redeviennent intéressants, d’où tous mes achats récents. Et j’en ai encore en surveillance (ILIAD notamment, avec peut-être ORANGE).

A ce jour, c’est le contraire, investi à 80% et liquidités à 20%, de quoi acheter 4 lignes, ou en renforcer.

Pour finir, je ne roule pas sur l’or et le montant de mon PEA doit être bien ridicule comparé aux cadors du forum (10000€, à peine 1 ligne pour d’autres PF lol).

Et même pour être plus précis, j’ai mis 9000€ sur le PEA en avril 2015, et sa valeur actuelle est presque à 10200€ (au max, il est monté à 10500€ en mars).

Si j’avais mis ces 9000€ sur mon livret A (impossible vu qu’il est au taquet), en gros j’aurais 9200€. Donc le fait d’avoir mis cet argent en bourse m’a rapporté pour le moment 1000€ de plus que sur un livret sans risque.

J’ajoute que le CTO a de son côté rapporté environ 3500€ nets d’impôts depuis 2011, mais il est resté inactif et vide durant 3 ans.

Voilà, comme ça vous savez tout ! C’est pas dommage (pour les connaisseurs ).

merki de lire, alors

Je n’ai pas d’objectif vraiment défini, à part faire grossir le PEA autant que possible sans prendre trop de risques.

C’est pourquoi je ne ferais jamais de lignes de trackers, call, put et autres joyeusetés boursières dont je ne comprends rien, et dont le principe ne me plaît pas. J’achète et je vends juste des actions, rien d’autre.

Si, je pourrais après réflexion définir un objectif : avoir un PF avec plein de lignes comme maintenant, mais avec mes 9000€ en liquidités, du coup serait uniquement investis les gains du PEA.

Zéro risque sur mon investissement initial, ce serait pas mal (mais c’est pas pour demain, il faudra déjà faire 100% de PV et/ou de dividendes).

EDIT : et MANITOU qui est déjà à +9% au lieu des +6% de ce matin, pas mécontent de mon timing, et merki aussi à Portzamparc (tant dénigré comme tous les analystes sur les forums ras-les-paquerettes de Bourso).

Les liquidités du PEA contenant de quoi faire 4 achats, j’ai comme l’envie de renforcer l’une de mes lignes en MV, mais j’hésite.

J’ai le choix entre :

- ILIAD
- DERICHEBOURG
- ALTRAN
- TOUAX
- YMAGIS

Elles sont toutes en MV de -9 à -16% en gros (à part Altran avec un petit -1,75%), donc un renforcement pourrait avoir du sens.

Je suis tenté par un renforcement d"ALTRAN, mais évidemment c’est la moins "perdante" du lot.

TOUAX mériterait peut-être aussi un traitement spécial, mais à cause de la guerre commerciale, j’ignore si ce serait une bonne idée.

J’aurais aussi la possibilité de renforcer RALLYE, en MV de presque 40%, mais je n’y touche plus et je fais le dos rond (déjà renforcée, son poids deviendrait assez gros par rapport à la valeur du PF).
Quoiqu’en y pensant, je me rappelle tout à coup que RALLYE a fait quelques rachats d’actions sous les 10€ (très bien pour moi le PP), du coup je me demande s’i ce n’est pas ce qu’il faudrait faire…

Bonjour Neo45

Certes je suis bien d’accord avec vous, d’ailleurs l’on sait bien qu’il ne faut pas renforcer une action uniquement en regardant sa MV.

Mais si j’ai acheté ces actions avant, c’est qu’elles me paraissaient intéressantes sur le moment, donc je cherche à identifier celles dont, pour regarder la chose différemment, le niveau du cours est en décorrélation avec la VE (chose que je ne sais pas calculer, hélas).

Altran a de toute façon du potentiel, je pense, et Portzamparc qui en sais plus que moi, semble l’avoir compris, mais acheter à 9€ puis renforcer 10 cents en dessous me parait ridicule, à ce tarif là, autant acheter une grosse ligne d’un coup.

Car ce ne serait plus un lissage des achats. J’aime bien renforcer les lignes qui ont baissé, cela signifie :

- soit que je me suis planté et que je n’aurais jamais dû acheter (si pas de news négatives entre temps, on ne peut pas dire que c’est forcément un mauvais achat)

- soit que j’ai acheté trop tôt (mais on n’achète jamais au plus bas, c’est bien connu, d’où l’intérêt de racheter quand ça a baissé après)

Quand j’hésite à renforcer une ligne c’est que je n’ai en fait plus confiance dans la société, et ma conclusion a été qu’il fallait que j’arrête d’avoir ce genre de titre en portefeuille.

Pas qu’elles n’offraient pas des opportunités (un intervenant sur boursematch a d’excellents résultats sur des biotechs qui sont toutes sur le long terme des catastrophes car il y croit et renforce toujours au plus bas), mais je ne les renforçais jamais quand il faut par manque de confiance.

Leur potentiel est peut être énorme mais pour ces raisons je n’ai pas ni Touax ni Ymagis (je ne veux même pas entendre parler de Rallye qui est hors catégorie). J’estime que ces actions ne correspondent pas à ma psychologie (qui aime bien renforcer par petites touches).

Mouvements récents sur le PEA :

VENTES :

MANITOU le 6 août à 34,25€. J’ai voulu sécuriser ma PV suivant ce que je disais quelques messages plus haut. Visiblement j’ai bien fait. Si le cours retouche les 30€, je rachèterais du Manitou sans hésiter.

SUEZ le 16 août à 12,46€.

ACHATS :

TECHNIPFMC le 16 août, PRU 24.70€. Je profite de la baisse récente, un analyste a relevé sa recommandation de neutre à acheter. Je pense revendre au-dessus de 27€ (pas très ambitieux comme objectif, mais le but est de multiplier les A/R quand c’est possible, j’ai trop souvent raté des encaissements de PV en conservant des lignes).

Pas encore fait de renforcements. La baisse de TOUAX à l’air de se calmer, je surveille.

Le PEA comporte 17 lignes.

PS : j’ai retiré ma signature qui contenait mon parrainage pour Fortuneo et Total Spring car visiblement ça ne sert à rien, après des mois, personne n’a daigné en profiter
(me demander en MP si par miracle ça intéresse quelqu’un).