Portefeuille d'actions de Neo45

Neo45 · #276

Petit point sur la composition globale du portefeuille toutes poches confondues (Actions, Immobilier et Dérivés).

Une répartition sommes toutes relativement équilibrée. En tous cas bien plus que je ne l’aurais pensé par moi-même avant de me pencher sur ce camembert.

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 05/05/2017

~Consommation discrétionnaire (9,1%) :
    28 ADLPartner_________________________________4,1%
    20 BNPAI 1217 PEUGEOT (14/21)_________________3,2%
    19 Piscines Desjoyaux SA______________________1,9%


~Consommation de base (9,3%) :
     7 BNPAI 1217 CASINO (40/63)__________________3,3%
     3 Tipiak SA__________________________________2,2%
    11 Vranken-Pommery Monopole SA________________2,0%
     4 CMBK 1217 CASINO (40/60,5)_________________1,9%

~Energie (15,6%) :
    40 TOTAL SA__________________________________15,6%

~Services financiers (4,0%) :
    74 ABC arbitrage______________________________4,0%

~Santé :
n/a

~Industrie (9,2%) :
    17 BNPAI 1217 BOUYGUES (27/40)________________5,4%
    62 Aquila_____________________________________3,9%

~Matériaux de base (3,2%) :
     7 CMBK 0318 LAFARGEHOLCIM (40/61)____________3,2%

~Technologie de l'information :
n/a

~Services de télécommunication (1,3%) :
     9 BNPAI 221217 ORANGE (10,8/18,5)____________1,3%

~Services aux collectivités :
n/a

~Immobilier (39,9%) :
    43 Nexity SA_________________________________18,0%
   350 CBo Territoria____________________________11,1%
    50 Realites Promotion_________________________4,5%
     6 ICADE______________________________________3,4%
    20 Mercialys SA_______________________________2,9%

~Fonds/Trackers (8,4%) :
    61 LYXOR STOXX EUROPE SELECT DIVIDEND 30 UC___8,4%

~Liquidité :
__________________________________________________1,3%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 05/05/2017 (immobilier uniquement)

~Diversifié (92,7%) :
   350 CBo Territoria____________________________27,7%
    43 Nexity SA_________________________________45,2%
    50 Realites Promotion________________________11,2%
     6 ICADE______________________________________8,6%

~Commerce et centres régionaux (7,3%) :
    20 Mercialys SA_______________________________7,3%

Fait avec XlsPortfolio

Neo45 · #277

Je souhaite faire jouer un peu "l’effet de levier" sur mon portefeuille. Je mets l’expression entre guillemets, car le montage que j’envisage est plutôt original… d’aucun diront que je suis peut-être un peu tordu. Mais avant d’évoquer cela plus en détails, quelques petits rappels :

mes liquidités
. La part la plus importante de mes liquidités est à ranger dans la poche "épargne allouée pour dépenses anticipées".
Chaque mois, je mets de côté de l’argent pour toutes sortes de dépenses qui tomberont dans les semaines / mois / années à venir. Qu’il s’agisse de tout ce qui est impôts, eau, surplus d’électricité, cadeaux (Noël, anniversaire), vétérinaire, nounou, santé, voitures, bébé, loisirs, …, j’anticipe absolument tout. Cela représente au total 18 sous-budgets. J’ai besoin de budgéter chaque chose… cela ne se discute pas.

Tous sont alimentés mensuellement et de façon prioritaire (ils passent avant mes investissements) par mon unique salaire. C’est là que je pioche lorsque j’en ai besoin.
Mon épargne allouée pour dépenses anticipées s’élève aujourd’hui à 5,2k€.

. Vient ensuite, en second lieu, mon "épargne de secours". Repartie entre une part fixe et une part variable (adossée à deux produits dont le cours évolue dans le temps).
Cette épargne de secours à pour vocation à venir suppléer mon "épargne allouée pour dépenses anticipées" dans le cas où je n’aurais pas été assez prévoyant.
Mon épargne de sécurité s’élève aujourd’hui à 3,1k€.

Les faits
. Ils sont particulièrement têtus, et il ressort que depuis que je fonctionne ainsi, je n’ai jamais eu besoin de me servir dans la poche "épargne de secours".
J’ai tendance à toujours surestimer un petit peu mes besoins, ce qui me permet de gérer le plus sereinement du monde et de ne pas piocher.

. Les frais qui pourraient être les plus importants sont tous budgétés et anticipés. La nouvelle voiture se fera en LOA, une éventuelle hospitalisation est prise aux frais réels par la mutuelle, je suis locataire, l’éventuel remplacement de la télé ou du lave-linge est anticipé… Ajouter à cela que je suis sur le point (encore 4 mois) de terminer mon stage de titularisation dans la fonction publique… Je mentirais donc éhontément si je disais que je ne suis pas serein.

J’en viens enfin au but
À force de lire des sujets sur l’effet de levier et sur tout ses avantages, je fini par être tenté.

. Le choix le plus évident serait de faire appel à une banque. Oui, mais mes petits revenus d’agent de catégorie C à temps incomplet couplés à ceux de ma femme (même situation que moi, mais en tant que contractuelle) font que les possibilités restent assez limitées.

. La seconde option (j’adore faire dans l’originalité), serait de m’auto-accorder un "prêt". Je m’explique… mes dépenses à venir étant largement couvertes par mon "épargne allouée" ainsi que par mes revenus, j’envisage de me prêter à moi-même une partie de mon "épargne de secours", que je me rembourserais chaque mois. Et comme ce n’était pas encore assez original, je le ferais avec un taux d’intérêt de 2%. Ainsi, plutôt que d’être rémunérée à 0,75% sur LDD, je me l’auto-rémunère à 2%. Tordu non ?

Avantages
. Je ne dépends pas d’une banque. Si, pour une raison ou pour une autre, je ne peux pas me rembourser un mois, pas de crainte à avoir.
. Je m’auto-rémunère mon épargne de secours à 2% au lieu des 0,75% du LDD. Bien sûr, cela revient à avoir moins d’argent chaque mois pour le reste de mes dépenses, mais il s’agirait de seulement quelques dizaines de centimes… aucun soucis donc.
. Je peux faire croître mon portefeuille plus rapidement (petit effet boule de neige) sans pour autant me mettre en difficulté financière.

Inconvénients
. Une "épargne de secours" amoindrie l’espace de quelques mois (le temps de m’auto-rembourser), ce qui ne devrait pas avoir de conséquences vu la structure de mon épargne globale.
. Je passe probablement pour un (gros ?) tordu en expliquant cela, mais je l’assume pleinement.

À bien comprendre
. J’envisage ce montage parce que mon épargne globale est suffisante de mon point de vue, et que mon free cash flow mensuel est positif. Je suis donc en mesure de couper mes investissements mensuels dès que besoin pour éventuellement faire face à un (plus ou moins gros) pépin que je n’aurais pas su prévoir.

Les chiffres
Dans un premier temps, je vais rester soft.

. Je vais m’auto-prêter l’équivalent de 4,8% de mon portefeuille, soit 600€ remboursables sur 6 mois.
. Coût total de l’auto-crédit à 2% : 3,50€.
. Montant total à m’auto-rembourser : 603,50€.
. Remboursement mensuel : 100,58€.

Pourquoi agir de la sorte ?
. Bien que j’estime que le niveau de mon épargne globale (au regard de mes dépenses) est supérieur à mes besoins, je me refuse à la réduire. C’est mon côté prévoyant.
. Ainsi, l’idée de "l’auto-crédit" me permet de ne pas réduire mon niveau d’épargne globale, tout en augmentant ma capacité d’investissement.
. M’infliger un taux d’intérêt de 2% peut sembler un peu idiot. Néanmoins c’est une façon de compenser le fait que cet argent soit sorti momentanément de mon épargne globale.
. Comme déjà évoqué, j’aime ne rien faire comme tout le monde. Quitte à faire dans l’originalité, autant le faire (et l’assumer) jusqu’au bout.

Isild · #278

Bonjour Neo45,

Je ne trouve pas cela tordu, je trouve cela génial ! Par contre, je n’ai pas compris sur quel support vous mettez ce que vous nommerz votre épargne de secours.

Je fais aussi des trucs "bizarres" depuis des années, avec mon argent, et force est de constater que ça m’a plutôt réussi. Ca fait sourire les gens parce que ce sont des choses atypiques mais en attendant, ça met bien du beurre dans les épnards.

J’ai procédé un peu comme vous : j’ai une épargne de précaution, que je verse, mensuellement, sur mon LDD. Mais j’ai voulu gonfler mon PEA pour qu’il parvienne à un certain montant. J’ai donc stoppé ces versements pour quelques mois et j’ai versé l’argent qui aurait du être alloué au LDD, sur le PEA. Dans quelques mois, je reprendrai mon rythme de croisière concernant le LDD mais j’y rajouterai la somme qui aurait du y être versée (prise sur le budget "PEA"), en la majorant légèrement.
Bon, je ne sais pas si c’est très clair, désolée !

C’est bien de "ne pas aimer faire comme les autres", pour vous citer (je suis comme vous). Mais le revers de la médaille, c’est que ça peut aussi nous isoler d’eux.

J’espère que vous viendrez nous faire des petits compte-rendus sur l’évolution de "votre montage".

Bonne chance pour votre "auto-crédit" !

Neo45 · #279

Bonjour Isild,

Je vous remercie pour votre réaction.
Je verse mon épargne globale sur trois livrets différents, répartis sur deux banques :

. Mon épargne allouée / dépenses anticipées (hors impôts) se trouve sur un livret SOON (Axa Banque). Le rendement est ridicule, mais un simple virement et deux clics plus tard, je peux disposer de l’argent sur mon CC lié à ma CB.

. Mon épargne allouée (impôts et assimilés) se trouve sur mon LA (Crédit Coopératif). Je ne sort de l’argent de ce compte que deux à trois fois par an. Il n’est donc pas nécessaire qu’il soit "immédiatement" disponible (je n’ai pas de CB au Crédit Coopératif).

. Mon épargne de secours est sur mon LDD (Crédit Coopératif). Comme pour le LA, je n’ai pas besoin que cet argent soit "immédiatement" disponible, puisque couvert par l’épargne allouée / dépenses anticipées. Je préféré donc scinder mon epargne globale en trois comptes répartis sur deux établissements bancaires.

Je n’ai par contre jamais dérogé à la règle de priorité que je me suis fixé. Mon épargne allouée /dépenses anticipées est ce qui sort en premier et en priorité de mon CC dès que mon salaire tombe (35% de mon salaire le mois dernier).
Je n’investis de l’argent qu’après avoir mis de côté. Il peut par contre m’arriver de faire quelques ajustements marginaux sur le montant de cette épargne allouée / dépenses anticipées, mais cela se limite à çà.

Quand je dis que "je n’aime pas faire comme tout le monde", le but n’est bien sûr pas de me couper du monde. Il m’arrive régulièrement de faire "comme beaucoup de monde" dans la vie courante. Mais dès que j’en ai l’occasion je rajoute ma "touche personnelle", même petite.

Pour en revenir à mon "auto-crédit", je lancerais ça dès que j’aurais défini la répartition PEA / CTO que je mettrais en place, ainsi que le / les titre(s) sur lesquels je me placerais.

Kiwai10 · #280

Je dois avouer que je suis assez perplexe face à la démarche

Si vous n’avez pas besoin de cette poche, supprimez là et allouez les fonds à la poche risquée tout simplement.

Après se faire des auto-montage est une façon d’occuper son temps comme une autre, si cela vous distrait

limp13 · #281

Bonjour Neo,

je comprends tout à fait l’idée de base. Cependant, de mon point de vue :

- vous avez une épargne de précaution sure à 100% (LA ?) surévaluée par rapport à vos dépenses (je reprends ce que j’ai compris de vos propos), du fait de provision toujours supérieur à la dépense réelle.

- Dans ce cas, pourquoi ne pas utiliser la "seconde épargne" sur un produit "fiable" mais pas sur à 100% ?
Par exemple une AV d’où vous pourriez récupérer les fonds en 3 semaines maxi, et qui vous permettrais de viser un support relativement stable (fonds euro + ETF pour dynamiser).
ça reste "sur", et permets un meilleur rdt.

Ou fixer votre "seconde épargne".
par exemple : minimum 2000€
dès que vous atteignez 3000, vous rebalancer 1000 dans une AV (ou autre produit) et recommencer de 2000 à 1000.

Car là, au final, vous allez utiliser du levier mais finalement peu en profiter du fait que vous voulez rembourser le capital.
(donc dès le 2ème mois, votre levier sera de 600- 103,5 + eventuel rdt des 600€ ; Sachant que se rendement sera amoindri dès le mois 2, du fait du capital plus faible.
Donc quitte à faire ça, autant le faire en In Fine et ne rembourser que les intérêts chaque mois).

(si mon message vous semble trop critique, je m’en excuse. Je suis admiratif de votre gestion et de la croissance de votre portefeuille, je me permets juste de partager quelques idées).

Neo45 · #282

@Kiwai10 : Pour le moment j’estime effectivement ne pas en avoir besoin (du moins dans as totalité). Cela ne veux pas dire que dans quelques mois / années, la situation sera toujours la même. D’où le fait que je souhaite conserver cette poche, tout en la faisant "travailler" un peu.

@Limp13 : Aucun soucis, ne vous inquiétez pas. Je sais que parfois j’ai des idées qui sortent un peu de l’ordinaire, et si je partage c’est bien pour avoir des avis et m’y confronter

. Mon épargne allouée / dépenses anticipées est sure à 100% (livret bancaire + LA).
. Mon épargne de sécurité est elle repartie entre deux supports. Une partie sûre (LDD, environ 58% régulièrement alimentée) et une autre variable (VeraCarte -or et argent-, environ 42%, que je n’alimente plus depuis de nombreux mois).

Disons que quand j’établis un budget (ex. les impôts locaux), je me base sur le montant de l’année N-1, auquel j’ajoute 15 à 20% histoire de me "protéger" d’une éventuelle hausse. Je fais cela avec chaque budget (pas forcément dans les mêmes proportions). Donc je n’ai jamais besoin de piocher dans l’épargne de secours puisque j’anticipe en amont.

AV
Je n’en suis pas spécialement fan. Et puis avec ma capacité d’investissement tout de même limitée, si je devais jongler entre le PEA, les CTO et une (ou plusieurs) AV, je ne saurais plus sur quel support me renforcer. C’est pour cela que je préfère, pour le moment en tout cas, me concentrer sur le PEA et le CTO.

Fixer un seuil
J’alimente régulièrement, mais faiblement, mon épargne de secours, puisque son niveau actuel me satisfait largement tel quel. Je ne souhaite donc pas baisser ce niveau.
Comme évoqué précédemment en réponse à Kiwai10, peut-être que dans quelques mois / années, je serais dans la nécessité de faire gonfler de nouveau cette poche. Je préfère donc la maintenir à son niveau actuel, tout en la faisant "travailler" un peu.
L’autre façon de voir les choses serait, pour reprendre votre idée, de me fixer un seuil à son niveau actuel de 3k€ et des poussières. Et seulement lorsque ce niveau est réalisé, je m’autorise à faire des "auto-prêts"

Fonctionner "in fine"
L’idée n’est pas mauvaise, mais cela signifie solder la position prise avec le "prêt" afin d’effectuer le remboursement… au bout de six mois seulement je ne pense pas que ce soit l’idéal. Ma capacité mensuelle d’investissement ne s’élevant jamais à 600€ (sauf éventuellement l’été, mais pas garanti cette année) .

Après, je vous rejoins sur le fait que les 600€ que j’envisage dans un premier temps ne changeront pas la face de mon portefeuille. Mais je ne souhaite pas me "brûler les ailes" en voyant trop grand pour commencer. Je préfère y aller crescendo, avant, peut-être, une prochaine fois, de doubler les chiffres (montant + durée).

FastHand · #283

Bonjour,

À part égayer vos WEs prolongés avec des tableurs Excel, je ne vois pas vraiment l’intérêt.
Faites plutôt du vrai levier: placez votre epargne sur une AV, et prenez une avance sur titres de 5k€ chez boursorama, sur quelques années. Vous pourrez ainsi continuer à capitaliser vos économies sur un support sécurisé, tout en augmentant votre surface financière temporairement.

Neo45 · #284

FastHand,

Merci pour votre réaction.
Comme évoqué précédemment, je ne suis pas fan des AV. Je préfère conserver mes liquidités sur un support l’offrant une disponibilité quasiment immédiate (le temps d’un virement interbancaire).

Pour ce qui est d’une avance sur titres chez Boursorama, il me semble avoir lu que seuls certains titres permettaient d’en profiter.
Cela demanderait également que j’ouvre et alimente un CTO chez eux… ce qui n’est pas dans mes projets. Je n’ai pas la capacité d’investissement nécessaire pour alimenter un CTO en parallèle du développement de mon PEA et du CTO déjà ouverts chez BD, chez qui je suis très bien.

Neo45 · #285

Ce jour…

Situation :
Suite au message #277 et suivants, j’ai décidé de mettre en place le petit "auto-prêt" que j’évoquais. Celui représente 600€, soit 4,8% du portefeuille avant recéption de ces fonds sur le PEA (2/3) et le CTO (1/3).
Leur utilisation se fera dans la continuité de ma stratégie de développement du portefeuille.

Achats :
. Mr BRICOLAGE (+21). Ouverture d’une "demi ligne" sur la chaîne de magasins de bricolage. La société à connu des difficultés ces dernières années et s’emploie à les résoudre. Le dernier résultat est négatif du fait de fortes provisions afin de mener à bien le plan de redressement. Les prévisions anticipent des améliorations des résultats, je me positionne donc sur une ligne représentant grosso modo 1,9% du portefeuille global.
Mon rendement sur PRU s’élève à 5,06%, soit 0,6€ par titre.

. HIOLLE INDUSTRIES (+47). Là encore les derniers résultats sont en baisse, notamment du fait d’une commande exceptionnelle enregistrée sur l’exercice précédent. Les chiffres récemment publiés sont néanmoins conformes aux attentes du management. Le développement de la société à l’international et plusieurs contrats engrangés m’ont amené à ouvrir une "demi ligne", pour environ 1,25% du portefeuille.
Mon rendement sur PRU s’élève à 4,02%, soit 0,14€ par titre.

. Liquidités… Une fois n’est pas coutume, je n’ai pas encore investi la part versée sur le CTO. Dans un premier temps j’avais pensé compléter mes deux foncières (ICADE et MERCIALYS), mais finalement j’hésite à reprendre un turbo afin d’ouvrir une position à la baisse sur le CAC40. Ma première tentative il y a quelques à semaines avait été un beau raté, puisque depuis le CAC à pris 12,5% environ.
Je trouve toujours (de plus en plus) les marchés particulièrement élevés.

Neo45 · #286

Ce jour…

Situation :
Une nouvelle fois mon portefeuille est orienté à la hausse et bat record de valorisation sur record de valorisation. C’est bien, j’en suis heureux… mais je suis bien conscient que cela ne peut pas durer éternellement.
Le CAC semble quelque peu coincer sur les 5400 points, et depuis quelques jours les marchés US sont plutôt indécis et semblent marquer le pas. Peut-être n’est-ce qu’une simple "pause" dans cette folle course aux records, peut-être pas.

Achat :
. TURBO INFINI BEST put VA13B (+13) sur le CAC40. La barrière désactivant et est située à 7246 points, pour un CAC gravitant actuellement autour des 5400. Cela représente une distance à la barrière de 34,3%. Au cours actuel, le levier de ce TURBO est de 2,87.
Ayant vraiment beaucoup de mal à imaginer que les marchés puissent encore prendre plus de 30% avant de connaître une correction sérieuse (le CAC en est déjà à +42% depuis 16 mois (!)), ce produit me semble intéressant.
Le risque de ce type de produit est de plomber le portefeuille dans le cas où les marchés poursuivrai entre leur hausse. Néanmoins en cas de barrière désactivante touchée, la perte sur le turbo sera théoriquement largement compensée par la hausse de la partie "offensive" du portefeuille.

État du portefeuille :
. "Offensif" (poches Actions et Immobilier) : environ 80,8%
. "Défensif modéré", supportant une baisse d’environ 25% des marchés (bonus cappés) : environ 17,3%
. "Défensif complet" (turbo infini best put) : environ 1,9%

Dernière modification par Neo45 (11/05/2017 10h25)

Neo45 · #287

4 semaines de cotations se sont écoulées depuis le dernier rapport mensuel (message #227). Il est donc temps de passer au 17ème rapport de mon portefeuille.

Portefeuille dans sa globalité :

Valorisation M-1 : 11.4k€
Valorisation M : 13.2k€ (+15.79%) - (apports 68% -dont 600€ "d’auto-prêt"- et performance 32%)

. Augmentation de 5,05% de la valeur de part, contre 3,40% pour Carmignac et +6,59% pour le CAC40. Cette performance moyenne s’explique par :

1) un nombre de transactions non négligeable, réalisées en particulier sur le CTO. Celles-ci ont été faites avec des ordres "gratuits", dont j’attends désormais le remboursement de la part de Bourse Direct.

2) les bonus cappés sont des produits plutôt défensifs, qui généralement évoluent moins fortement que les sous-jacents eux-mêmes. Si ils répercutent un peu moins les baisses, il en est de même pour les hausses.

. Le rendement annuel net passe de 650€ (54€/mois) à 700€ (58€/mois).

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Poche "Actions"

Encore du mouvement ces dernières semaines. La stratégie se précise et continue de s’affiner petit à petit.
. Variation mensuelle de la VP : +1.54%

Renforcements de :

. TOTAL (+5). Que dire encore sur TOTAL, mis à part que c’est une valeur que j’entends renforcer à l’avenir, et que je la conserve bien au fond du portefeuille ?
. ETF LYXOR SX DIV 30 (+13). Afin de poursuivre la diversification du portefeuille, sur des valeurs européennes à bon dividende.
. ADL PARTNER (+14) (voir message #274)

Achats de :

. PISCINES DESJOYAUX (+19). Les secteurs de l’immobilier et de la construction repartent. Je me positionne donc sur un revendeur de piscines, activité arrivant néanmoins en bout de chaîne (voir message #258)

. VRANKEN-POMMERY MONOPOLE (+11). Une petite coupe ? La société a connu un exercice précédent mi-figues mi-raisins. Elle se développe, notamment à l’étranger. Bon titre pour me diversifier. (voir message #274)

. MR. BRICOLAGE (+21). Des exercices passés compliqués, un plan de redressement du groupe, des provisions importantes… rien de bien reluisant à priori. L’immobilier / construction repartant, si la restructuration se passe correctement, je pense que la société peut être un bon investissement. Cerise sur le gâteau, je viens de découvrir que son siège social se situe à seulement quelques dizaines de kilomètres de chez moi (même département). (voir message #285)

. HIOLLE INDUSTRIES (+47). En développement à l’international, activités dans le féroviaire et dans l’environnement. Rien de bien flamboyant à priori, mais des perspectives interessantes, et de la diversification pour le portefeuille. (voir message #285)

Ces sociétés apportent de la diversification à mon portefeuille, mais visent aussi à le sécuriser puisque l’importance de chacune d’elle dans le PTF est limitée. Elles versent toutes des dividendes depuis des années, lesquels sont stables ou évoluant dans une fourchette relativement serrée.

Composition de la poche :

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Poche "Immobilier"

4 semaines de très bonnes performances pour les valeurs immobilières. REALITES repart sérieusement à la hausse, NEXITY a fortement décollé, ICADE n’aura pas mis plus de quelques jours à "absorber" son dividende de 4€, MERCIALYS se reprends un minimum, et CBo TERRITORIA monte lentement… lentement.
. Variation mensuelle de la VP : +8.92%

Renforcements de :

. ICADE (+4). Suite au dividende, renforcement de cette ligne qui était jusque là très limitée en valeur. Elle se trouve désormais à un niveau qui me convient bien mieux (en quantité).

Allègement de :

. CBo TERRITORIA (-250). Quelques doutes semblent apparaitre quant au niveau très élevés des frais de gestion de la société. Si je reste positif sur le dossier et confiant en l’avenir, j’ai préféré jouer la carte de la sureté en réduisant quelque peu ma position sur ce qui était la plus grosse ligne de mon portefeuille.

Composition de la poche :

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Poche "Dérivés"

4 semaines intéressantes et remplies de mouvements sur la poche Dérivés, du fait notamment des élections présidentielles françaises.
. Variation mensuelle de la VP : +4.57%

Ventes :

. SAINT-GOBAIN (RM79B) (-6). Suite à une forte hausse du sous-jacent, ce dernier commençait à s’approcher du niveau bonus. La plus-value nette s’est élevée à 6,25%, pour un rendement annualisé de 38,68%. J’aurais bien voulu rouler ma position, mais aucun bonus cappé n’était intéressant à mon goût sur ce sous-jacent.

. CASINO (PM03B) (-5). Position conservée durant un peu plus de trois mois et clôturée sur une plus-value nette de 7,37%, soit un rendement annualisé de 26,12%. Le bonus cappé commençait à s’approcher de son niveau bonus, mais il restait encore huit mois avant son échéance. J’ai donc décidé de rouler cette position.

. PEUGEOT (RM73B) (-19). Bonus cappé conservé à peine quatre jours, et revendu suite à l’explosion du cours post premier tour de l’élection présidentielle. La plus-value nette était de "seulement" 3,56%, ce qui représente tout de même un rendement annualisé de 325,17% (!). La position a été roulée.

. CASINO (RM51B) (-7). Plus-value réalisée nette de 4,73% (rendement annualisé de 39,27%) pour un mois et demi de conservation. Le sous-jacent s’approchait rapidement du niveau bonus. La durée restante avant l’échéance m’a incité à rouler ma position.

Achats :

. CASINO (204HZ) (+4). Je reste fidèle à ce sous-jacent. Avec une bonne distance à la barrière et un rendement net envisageable pas moche du tout (>7,5%), j’adore ce sous-jacent.

. CASINO (204JZ) (+7). Idem que précédemment, mais avec un rendement net envisageable > 8,8%. L’échéance du bonus est cependant trois mois plus lointaine que sur le 204HZ (mars 2018).

. PEUGEOT (TS99B) (+20). Les nouvelles sur les immatriculations étant relativement bonnes ces derniers mois, la situation de PEUGEOT semblant plutôt positive, j’ai fait le choix de prendre ce bonus sur un roulement de position. Son rendement net envisageable est > 7,3%.

. Turbo illimité BEST put CAC 40 (VA13B) (+13). La semaine de cotation post second tour des élections présidentielles a été un peu mitigée du côté de l’indice parisien. De même, les marchés américains semblent marquer le pas depuis quelques semaines. La possibilité d’une correction des marchés reste pour moi tout à fait plausible. Dans cette optique, j’ai acquis un Turbo illimité BEST put, afin de me positionner sur une possible baisse du CAC 40.
Mais comme ma boule de cristal est en panne, j’ai opté pour un produit avec une marge importante (> 30%) avant que la barrière désactivante ne soit atteinte… tant que le CAC 40 ne touche donc pas les 7200 points (il est aujourd’hui à 5400), cette "protection" contre une baisse / chute / krach reste active. Il a de bonne chances pour que je renforce cette position (ou en ouvre une seconde du même type) dans les semaines à venir.

Composition de la poche :

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Dividendes perçus :

. MERCIALYS - 10.68€
. ICADE - 6,83€

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Faits marquants ce mois-ci :

. Le portefeuille a franchi successivement la barre des 12k€, puis celle des 13k€ de valorisation. En seulement 16 mois, la valeur de mon portefeuille égale quasiment le montant de mes revenus professionnels annuels (à quelques centaines d’euros près).

. J’ai mis en place un "auto-prêt" (voir message #277) qui m’a donné la possibilité d’apporter par anticipation quelques 600€ au portefeuille, tout en me faisant franchir la barre des 13k€.

. Tout comme la valorisation, la valeur de part globale affiche record sur record est flirte désormais avec la barre des 160.

. Mon investissement reste à 100% en euros, et à plus de 94% sur le marché français (39% Nano - Micro - Small caps ; 33% Mid - Large caps ; 28% produits dérivés). Les 6% restant résultant de l’ETF LYXOR SX DIV 30.

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Prochain rapport global dans 4 semaines, aux alentours du 10 juin.

Édit : correction d’horribles "fôtes d’aurtaugraf"

Dernière modification par Neo45 (13/05/2017 16h30)

Neo45 · #288

Ce jour…

Vente :
. CBo TERRITORIA (allègement, -200). L’histoire de l’explosion des frais de gestion (+63% en une année) me fait me poser des questions sur le titre. Quoi que dans l’absolu cela pourrait ne pas trop m’interpeller (développement de la société etc…)… sauf que dans les 9 millions de frais de gestion de 2016 (contre 5,5 millions en 2015), seuls 1,4 millions sont considérés comme étant exceptionnels. Oui… sauf qu’en 2015, sur les 5,5 millions enregistrés, une partie était déjà définie comme étant "exceptionnelle". Lorsque l’exceptionnel devient courant, je me pose des questions au niveau de la gestion.
J’ai donc décidé d’alléger de nouveau ma position (à 3,84€/U), pour revenir à quelque chose de plus raisonnable. Je conserve donc 150 titres "seulement". Je m’inquiète peut-être pour rien et à tords, mais je préfère être en accord avec moi-même quant à mes positions.

Achat :
. HF COMPANY (+28). Poursuite de la diversification sur de petites lignes de "petites" sociétés. Ouverture de ce fait d’une demi ligne, quelques temps après la forte chute du titre liée à des soucis rencontrées avec son client AT&T, mais aussi du fait de prévisions 2017 trèd en deçà des résultats 2016, qui a été une très bonne année, en particulier du fait des nouvelles normes TNT ayant entraîné de très fortes ventes. 2017 est considérée par le groupe comme une année de "normalisation des résultats", mais aussi comme une année de transition.

Renforcements :
. ABC ARBITRAGE (+38). Le titre est connu pour plutôt bien réagir aux périodes de forte volatilité des marchés. Je m’attends, à plus ou moins moyen terme, à une correction des marchés, et donc à un regain de volatilité. Situation favorable au groupe. J’augmente donc ma position à désormais 112 titres, avec possibilité de la faire grossir encore à l’avenir.

. MR BRICOLAGE (+21). Ligne ouverte très récemment, que je viens de doubler. Je pense que le marché du bricolage devrait suivre celui de la construction, qui repart fort. La société se réorganise actuellement. C’est donc un bon moment (de mon point de vue) pour me positionner.

Neo45 · #289

Ce jour…

Situation :
J’anticipe de quelques jours une partie de mon renforcement mensuel. Je reste persuadé qu’une correction non négligeable du marché finira par arriver. Si je me refuse à stopper le développement de mes poches Actions et Immobilier, je continue à renforcer la poche Dérivés afin d’accentuer le côté "défensif" de mon portefeuille.

Achat :
. CAC 40, TURBO INFINI BEST put VA13B (+13). Il s’agit de poursuivre la couverture de mon portefeuille. Je suis désormais en procession de 20 de ces turbos. Cette position représente désormais 2,9% du portefeuille (1,9% auparavant).

Ma position défensive globale (hors ABC ARBITRAGE que je considère comme une action plutôt défensive) se situe ainsi à 19,65% du portefeuille (19,2% auparavant).

Neo45 · #290

Ce jour…

Situation :
Les marchés montent encore, inlassablement… Jusqu’à quel niveau ? Personne ne le sait. J’en profite donc pour faire deux petites opérations dans la poche Dérivés.

Vente :
. Bonus cappé ORANGE (IU87B) (-9). Vendu sur une PV brute de 7,12% (6,02% nette). Il restait encore 3,4% à grappiller d’ici à décembre, mais j’ai préféré vendre afin de me positionner sur une autre ligne. Pas de roulement de position, n’ayant trouvé aucun bonus cappé intéressant sur ce sous-jacent.
Le rendement annualisé net sur bonus s’établit à 18,93% pour quatre mois de conservation.

Achat :
. Bonus cappé STMicro (209JZ) (+11). J’ai décidé de suivre Ostal sur ce bonus cappé possédant une marge de 30.5%, pour un rendement maximum de 11,97% brut. L’échéance de ce bonus est fixée à mars 2018.

Neo45 · #291

Ce jour… (suite)

Achat :
Suite (et fin) de l’utilisation légèrement anticipée de mon renforcement mensuel, avec l’achat de GTT (+5). J’ai manqué la hausse de ces derniers jours, mais ce n’est pas grave. Le dividende reste important (>7%), la société vient d’engranger une commande non négligeable. Tout n’est clairement pas rose, mais je suis confiant pour l’avenir.

titoux · #292

Petite question…
Est-ce très profitage d’acheter/vendre quasi tous les jours ?
Je pense, avec un peu de recul, qu’il est parfois bon de laisser dormir un peu son portefeuille si celui-ci est un minimum équilibré.

Neo45 · #293

Bonsoir Titoux,

Je n’aime pas garder des liquidités inutilisées sur mes comptes, quoique j’ai de plus en plus de mal à trouver des "cibles". Donc même si je ne suis pas très fan du fait d’être liquide, je vais peut-être finir par le devenir un peu, dans l’attente d’une éventuelle baisse des marchés.
Je dis bien "peut-être", car je ne suis pas à l’abri de de trouver de nouvelles sociétés à mettre en portefeuille.

Sans cela, je suis bien conscient que la multiplication des ordres entraîne un surplus de frais de courtage, bien que j’essaye autant que possible de bénéficier d’ordres gratuits.

Néanmoins je ne vends que lorsque j’estime nécessaire de le faire. Sur CBo TERRITORIA le 18/05 je n’étais plus trop à l’aise avec la taille de la ligne. J’ai ensuite poursuivi la diversification de mon portefeuille avec les liquidités récupérées.
Aujourd’hui ma vente / réinvestissement s’est faite car j’estime avoir un gain suffisant sur le bonus cappé dont il était question.
Le reste des opérations de ces derniers jours ne sont que mes renforcements mensuels.

Pour l’occasion il est vrai que j’ai eu un bon nombre de transactions ces derniers jours, mais ce n’est, heureusement, pas toujours le cas.

Pour ce qui est de la profitabilité de la chose, je ne peux pas dire. Je compare mon portefeuille à Carmignac Gestion (que je surperforme régulièrement), mais aussi au CAC40, qui, sur ces dernières semaines, fait un peu mieux que moi.

Néanmoins j’essaie de mettre en place un portefeuille avec des accents défensifs (environ 20% du portefeuille en bonus cappés / turbo put) réduisant ma performance en cas de marché haussier.

Neo45 · #294

Petit point rapide sur la performance du mois de mai.

Indices de comparaison
. CAC40 : +0,31% (+8,66% depuis le 01.01)
. Carmignac : +0,97% (+5.99 depuis le 01.01)

Mon portefeuille
. Global : +3.58% (+9,80% depuis le 01.01)
. poche actions : +1.65%
. poche immobilier : +7,09%
. poche dérivés : +1,96%

Belle surperformance ce mois-ci en comparaison avec le CAC 40 et Carmignac.
Si je dois une grosse partie de cette performance à la poche Immobilier, et plus particulièrement à REALITES (+22.98% en mensuel), force est de constater la très bonne tenue globale.

Le portefeuille dans sa globalité (suivi depuis janvier 2016) a touché ce jour un nouveau record de valorisation en clôture (> 13,6k€). La valeur de part est également à son plus haut à 160,406.
Un très bon mois de mai en ce qui me concerne !

cat · #295

Bonsoir Neo45,

Belle performance.
Sur un gros mois de dividendes comme mai, il serait plus juste de vous comparer au moins au CAC40GR (+2.01% sur le mois de mai) .

Bien à vous,
cat

Neo45 · #296

Bonsoir Cat,

Vous avez parfaitement raison. Le CAC40 GR serait un bien meilleur indice de comparaison. Le soucis est que raisonne plus facilement CAC40 que CAC40 GR. Il faudra que j’y pense le mois prochain.

D’un point de vue purement financier, mon plus gros mois de dividendes sera le mois prochain (juin), avec notamment NEXITY, REALITES, ETF LYXOR SX DIV30, TOTAL (mes 4 plus grosses lignes) et quelques autres plus petites.

maxicool · #297

Comme je viens de mettre à jour mon reporting, je viens de calculer les performances sur mai 2017 :
- CAC 40 : + 0,31 %
- CAC40 NR : + 1,49 %
- CAC40 GR : + 2,01 %

Et sur l’année 2017 :
- CAC40 GR : + 11,00 %

Neo45 · #298

Merci pour ces précisions Frédéric.

Néanmoins, bien que je prenne le CAC comme comparaison, mon portefeuille ne comprends qu’une seule valeur le composant : TOTAL.
Je possède bien des positions sur BOUYGUES ou sur PEUGEOT, mais uniquement sous forme de produits dérivés (bonus cappés). Ce n’est donc, dans l’absolu, pas comparable.

Mon portefeuille est particulièrement hétérogène, puisque mêlant plusieurs nano / micro / small caps représentant individuellement de petites positions, à deux ou trois lignes de mid / large caps représentant chacune une taille bien plus grande, le tout saupoudré de 20% de produits dérivés que je qualifierai de "défensifs" ( bonus cappés et turbo put). Il m’est donc difficile de trouver un indice de comparaison adapté à tout ce "méli-mélo".

Si j’utilise donc le CAC c’est surtout dû au fait qu’il s’agit de l’indice français de référence. Mais du fait que je réinvestisse mes dividendes, il est vrai qu’il serait quand même plus logique de me comparer avec le CAC40 GR.

Neo45 · #299

Ce jour…

Vente :
. Bonus Cappé RM74B (BOUYGUES) (-17). La vente s’est effectuée sur une PV brute de 5,95%, soit une PV nette de 5,04%, en trois mois.
Il restait encore six mois avant l’échéance du bonus (décembre 2017), mais le rendement restant n’était plus que de 2,66%.
Le rendement annualisé de cette opération s’élève à 20,90%.
J’ai décidé de rouler ma position.

Achat :
Bonus Cappé VG82B (BOUYGUES) (+16). Le rendement brut maximum est de 6,54%.
La barrière est située à environ 21,50%. L’échéance reste identique, à décembre 2017. Mon rendement maximum sera de 6,55% brut (5,29% net).
Petit point "négatif" de ce bonus, l’écart important entre le court de ce dernier et celui du sous-jacent, qui s’élève à 6,75%.
Ce roulement de position sur BOUYGUES est le deuxième que j’effectue depuis le début de l’année.

Le rendement de ce bonus est inférieur à ce que je prends d’habitude. Cela s’explique par deux raisons :
. les cours sont élevés, le prix des bonus également. De ce fait les rendement diminuent.
. je ne souhaite pas trop augmenter ma prise de risques pour obtenir un rendement "normal". Je me refuse à prendre moins de 20% de marge à la barrière sur un achat de bonus cappé.

ostal · #300

J’ai fait la même chose que vous hier également sur Bouygues avec des bonus différents mais pas tant : vente du PM08B avec un gain de 6,8% en trois mois également et position roulée sur le TS57B un peu plus sécurisé que le votre (25%-5,7%-6%).
Les rendements espérés s’affaiblissent en effet mais gardons à l’esprit que nous travaillons toujours sur la même échéance de décembre 2017 et que celle-ci se rapproche.
C’est donc la valeur temps qui va commencer à prendre le relais pour se rapprocher du gain maximal alors que la hausse liée au sous-jacent va s’amoindrir du fait de niveaux bonus peu éloignés de leur maximum.
Le point négatif est que nous augmentons peu à peu le risque en relevant le niveau de la barrière basse mais comme vous (un peu plus prudent), je me fixe une limite à 25% à ne pas franchir même sur une belle valeur comme Bouygues.

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