Portefeuille d'actions : faut-il surpondérer une zone géographique ?

BULLEBIER

Suis d’accord avec vous pour ce qui est d’une probable surévaluation des USA et de sous-évaluation des pays émergents -
On voit sur le forum le peu d’intérêt a investir en EM style 5% max-  et pourtant c’est possible a travers des etfs ou CFDs EM de se diversifier assez facilement en différentes zones… un peu moins en direct… il est vrai.
Le hic c’est que les instruments disponibles en tres liquides sont majoritairement libelles en USD.

Vu la remontee de l’euro je réfléchis aussi a ma stratégie vu que je vis en zone euro maintenant… et ne ne pense plus trop a partir au Mexique…haha!

Mais ou est l’équilibre?  Ou est le gros risque en phase de consommation?
J’ai vendu le gros de mes euros a 1.40+ ..j’en ai rachete un peu sous 1.10 .. est ce le temps d’en racheter davantage? Pas sure mais a évaluer !
IL reste la solution temporaire du levier euro tant que le taux est bas …pour augmenter les revenus euros - encore que ça suppose d’investir davantage en actions euro - puisque les obligations comme les etfs rapportent trop peu en euro.

Avec un euro au-dessus de 1.15 max 1.20 ça deviendrait urgent … de s’assurer que nos revenus euros soient suffisants pour couvrir nos dépenses… sans devoir faire du change défavorable…

N’empeche que d’être majoritairement en euros style 80% n’est pas envisageable non plus pour moi …

francoisolivier

On est probablement Hors Sujet ( MODERATEUR: déplacez si vous voulez)

Sur que si on avait une correction majeure aux US … ça affecterait tous les marches …par contagion mais si on parle revenus du capital les marches émergents offrent de meilleurs rendements niveau obligations - du 5+ en etfs ou 8% en CFD en obligations souveraines.
Le souci c’est que beaucoup de produits actions avec titre "Global" "World" ont encore un pourcentage USA important.
Pour les smalls et mid caps EM il y a bien des "investment trust" aux UK ou des "fonds" a frais bien eleves… mais a distribution réduite apres gros frais!

D’ailleurs en parlant de zone géographique, je suis un peu perdu concernant les taux de change.. ! Vaut il mieux acheter une action (canadienne par exemple), quand 1€ cote pour 1.5cad ou attendre que le cad soit plus bas ? (même réflexion pour le $). Je m’emmêle les pinceaux avec ça..

Pour moi il faut acheter une action quand par exemple le taux de change €/$ était de 1/1.6 et revendre plus proche de la parité non ?

Rossox,
Il est préférable d’investir en devise étrangère lorsque celle ci à un potentiel d’appréciation.
Pour reprendre votre exemple avec un [email protected], si vous pensez que le usd s’appréciera pour atteindre un [email protected], (à performance de sous-jacent constant) c’est le moment d’investir en USD/d’acheter du USD.

Le CAD est plutôt bas en ce moment mais ce qui est certain, c’est que tout comme pour l’AUD, c’était une anomalie historique d’avoir un dollar canadien ou australien = un dollar US. Aujourd’hui on revient autour des 0,75$US, cela ne présage de rien pour le proche avenir.
Si une valeur vous plait en CAD ou AUD achetez-là mais le pari sur le risque de change reste de la pure spéculation si vous n’avez pas de dépenses dans la devise.

Rossox a écrit :

Donc plus une monnaie s’approche de la parité avec l’€ plus celle-ci s’apprécie !

Euh non pas du tout! C’est le cas uniquement si pour un euro on a + que 1 de la devise concernée.
Si pour un euro j’ai 0,87GBP aujourd’hui (livre sterling), plus on s’approche de la parité et plus la livre perd!

Je suis un de ces "fous" avec un portefeuille majoritairement "émergent" (50% Chine, 30% Europe, 20% US, 10% Russie / Israel).

Je ne le fais pas (uniquement) pour des raisons de survalorisation du marché US, mais plutôt par convictions sur la politique actuelle.

Quand Merkel dit sans ambages que l’UE ne peut plus compter sur les USA, que le TPP et le TTIP sont à l’eau alors que le programme 一带一路 est en pleine implémentation… Je mise sur un futur multipolaire, avec une Chine et une Europe beaucoup plus fortes et indépendantes.

Probablement un futur avec pas mal de bruits de bottes également.

Mon PEA est réparti comme suit :

- Norvège : 39%
- France : 9,5%
- Italie : 7%
- Allemagne : 7%
- Suède : 5%
- Pologne : 5%
- Irlande : 4%
- République Tchèque : 4%
- Autriche : 3%
- Pays Bas : 3%
- Lettonie : 3%
- Chypre : 2,5%
- Lituanie : 2%
- Finlande : 1%
- Grèce : 0,5% (Mytilineos)
- Hongrie : 0,5% (Richter Gedeon)

Je ne dis pas que c’est une répartition idéale ; en effet, je préfèrerais m’exposer davantage aux Pays Baltes, à la Roumanie, la Pologne et aux Balkans mais ce sont des marchés difficile d’accès. Je travaille à faire autoriser les ETFs d’Expat Capital en PEA voire PEA/PME.

doubletrouble a écrit :

Mon PEA est réparti comme suit :

- Norvège : 39%
- France : 9,5%
- Italie : 7%
- Allemagne : 7%
- Suède : 5%
- Pologne : 5%
- Irlande : 4%
- République Tchèque : 4%
- Autriche : 3%
- Pays Bas : 3%
- Lettonie : 3%
- Chypre : 2,5%
- Lituanie : 2%
- Finlande : 1%
- Grèce : 0,5% (Mytilineos)
- Hongrie : 0,5% (Richter Gedeon)

Je ne dis pas que c’est une répartition idéale ; en effet, je préfèrerais m’exposer davantage aux Pays Baltes, à la Roumanie, la Pologne et aux Balkans mais ce sont des marchés difficile d’accès. Je travaille à faire autoriser les ETFs d’Expat Capital en PEA voire PEA/PME.

Merci pour votre contribution, je suis également sur PEA, du coup c’est vrai que c’est difficile de trouver un bon fonds Europe du Nord, cette partie de l’ Europe étant pourtant pour moi plus performante que le reste.

Mais pour le reste je fais avec des ETF éligibles au PEA pour US, Asie et Emergents, c’est peut être dommage de se cantonner à l’Europe.

Vous êtes sur quels fonds pour la Norvège ?

dangarcia a écrit :

PyT25VC a écrit :

Bonjour à tout le monde, j’aimerais ouvrir cette discussion afin d’avoir vos avis sur ce que vous estimez être une bonne répartition géographique d’investissement en fonds actions pour l’année 2021.

Vous aurez autant de réponses que de choix possibles et au final on ne pourra que conclure qu’il n’y a pas de bonne ou mauvaise répartition géographique et/ou sectorielle, chacun peut avoir de bonnes raisons de sur pondérer, sous pondérer voire éviter certaines zones géographiques et/ou secteurs de la cote.

J’entends bien que chacun a son avis, heureusement d’ailleurs; le but est de comparer l’avis de ceux qui miseraient en 2021 50% sur les actions US ou d’autres qui ne dépasseraient pas 20% mais seraient prêts à partir à 30 ou 35% sur les fonds Asie et les émergents pour cette année à venir….

PyT25VC a écrit :

Mais pour le reste je fais avec des ETF éligibles au PEA pour US, Asie et Emergents, c’est peut être dommage de se cantonner à l’Europe.

On peut s’exposer à l’Asie et aux émergents tout en restant en Europe, c’est justement un aspect sur lequel je travaille pas mal :
- via Prosus (NL), vous avez du Tencent, CTrip et Mail.ru décôté
- via Essity (SE), vous avez Vinda, le leader du PQ en Chine
- Yandex est incorporé aux Pays Bas.
- via Mersen (FR) ou Elkem (NO), vous pouvez avoir une exposition industrielle à la Chine (mais des standards de gouvernance occidentaux)
- via EOS (SE), vous pouvez vous exposer à l’électricité provinciale russe
- via Verbund (AT), au gaz naturel russe provenant de Nord Stream 2
- via Adeco Agro (LU), vous avez une exposition à l’agriculture argentine et au sucre/bioéthanol brézilien
- via Norsk Hydro (NO), aluminium brézilien
- via Tharisa (CY), aux mines de chrome et métaux du groupe platine en Afrique du Sud
- via Kenmare resources (IE), aux mines de titane du Mozambique
- via Auriant mining (SE), aux mines d’or russes
- via Malteries Franco-Belges (FR), au Kazakhstan, la Serbie et l’Ukraine
- via Kernel Holding à l’agriculture ukrainienne
- via Olainfarm (LV) au marché pharmaceutique russe
- via Studsvik (SE) à l’industrie nucléaire Chinoise et Koréenne

Et ce n’est que des boîtes que je suis ou possède en portefeuille, il y en a beaucoup d’autres !

EDIT : @Sm1le22, le fonds de SEB est intéressant mais il faut avoir conscience des frais : 1% de frais d’entrée, 1,3% de frais annuels et une commission de surperformance. Et une autre forme de frais, dans mon cas : la perte du plaisir de boursicoter.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Faith, le 29/05/2017 a écrit :

Mais le problème, c’est que l’évolution des cours des monnaies est un peu plus compliqué que "c’est haut, alors ça va baisser". Parier sur une devise en plus de parier sur une entreprise, c’est cumuler les incertitudes.

En effet, c’est pas parce que c’est haut que ça va baisser… Le Franc Suisse prend de la valeur par rapport au dollar un peu plus chaque décennie…

Bonsoir,

et pourquoi ne pas explorer la piste d’un CTO  ? mais avec une fiscalité différente c’est sur.

il  y a ce fond récent par exemple qu permet d’investir sur Honk-kong directement :
HSBC GAM launches first Hang Seng TECH ETF in Europe | ETF Strategy - ETF Strategy

Quand à votre allocation, vous pouvez aussi vous servir de l’allocation d’un ETF world ( il est vrai qu’il y a une part US non négligeable) + ETF emergents

Vous avez ici une réponse d’allocation (mais via Etf).
The Best Country ETFs (2021) | justETF

Comme cités par les autres membres, cela dépend finalement de vous, et de votre désir de surexposition. Après, les US influent largement sur l’économie mondiale.