Portefeuille d'actions de Neo45

Bonjour Ostal,

Je suis un peu pris dans mes (mauvaises ?) habitudes. Pendant toute l’année 2016 il était possible de trouver des bonus cappés à 9/12% de rendement brut pour une marge de 25 à 30% selon les sous-jacents.

Aujourd’hui c’est bien plus compliqué, et pour trouver un rendement un peu près équivalent sur les sj qui m’intéressent, il faut viser une marge inférieure à 20%, probablement aux environs des 15/18%. C’est bien trop faible pour moi.
Sauf que je n’arrive pas encore à prendre des bonus avec des rendements bruts de 5/6%. Là encore je trouve ça trop faible.

J’ai donc coupe la poire en deux, en diminuant un peu le rendement, mais aussi la marge. Après, si les marchés continuent de monter, il est évident que je ne baisserai plus ma marge, mais que je l’augmenterai sûrement même de nouveau.

4 nouvelles semaines de cotations se sont écoulées depuis le dernier rapport mensuel (message #287). Il est donc temps de passer au 18ème rapport de mon portefeuille.
N’ayant pas accès à xlsPortfolio ce week-end, ce rapport sera un peu réduit par rapport aux précédents.

Portefeuille dans sa globalité :

Valorisation M-1 : 13,2k€
Valorisation M : 13.7k€ (+3,80%) - (apports 68% et performance 32%)

. Augmentation de 1,53% de la valeur de part, contre +0,13% pour Carmignac, -1,96% pour le CAC40 et -0,65% pour le CAC40 GR. Mon portefeuille a une nouvelle touché, ce vendredi 12 juin en clôture, un plus haut. Cette performance supérieure aux benchmark s’explique par :

1) une forte croissance la poche immobilier, portée par l’explosion à la hausse de REALITES, mais aussi par les bonnes performances de ses "consœurs".

2) à noter que les bonus cappés, qui sont des produits plutôt défensifs ont mieux performé que les benchmark

. Le rendement annuel net passe de 700€ (58€/mois) à environ 720€ (60€/mois).


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Poche "Actions"

De nouveau plusieurs évolutions concernant cette poche. Un gros allègement couplé au renforcement mensuel du mois de mai m’ont donné la possibilité de faire entrer plusieurs sociétés et d’en renforcer d’autres. Néanmoins, l’évolution de la valeur de part est plutôt mauvaise dans l’absolu, quoi meilleure que le CAc 40 et que le CAC40 GR.

. Variation mensuelle de la VP : -0,58%

Dividendes :

. AQUILA : 31€
. GTT : 6,65€
   
     
Renforcements de :

. MR BRICOLAGE (+21). Cette ligne est désormais "complète". Avec 42 titres, elle a atteint une valeur d’investissement de l’ordre des 500€ que je me suis fixé sur ce type de sociétés. Je pense toujours que le plan "Rebond" permettra à la société de retrouver une meilleure santé et par la même occasion de renforcer ses résultats.

. ABC ARBITRAGE (+38). Le cours poursuit sa lente baisse. Cela me permet de me renforcer tout en baissant un petit peu mon PRU. Malgré les résultats qui ne devraient guère progresser dans les trois années à venir (lourds investissements annoncés par la direction), je pense qu’en à de regain de volatilité des marchés, qui arrivera bien à un moment ou à un autre, la société pourra en profiter directement. Un investissement de fond de portefeuille, qui refera, je l’espère, surface lors de la prochaine bonne correction (qui arrivera forcément un jour où l’autre).
. ADL PARTNER (+14) (voir message #274)


Achats de :

. GTT (+5). Petite ouverture sur un leader mondial dans son domaine. Le rendement sur dividende est bon, la technologie de la société est reconnue et maîtrisée. Les commandes baissent ces dernières années, mais je me positionne (peu-être un peu tôt) sur un rebond à moyen / long terme des matières premières (gaz, pétrole, …).

. HF COMPANY (+28). Une "demi ligne" sur cette petite société fabriquant de l’électronique grand public. Les prévisions 2017 marquent une normalisation après le fort bon de 2016 lié à l’arrivée de la TNT HD et à l’explosion des ventes des décodeurs. Le cours de bourse a suivi de près cette "normalisation" et a fortement baissé. Un moment intéressant (de mon point de vue) pour me positionner. Un rendement intéressant également, supérieur à 5%.


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Poche "Immobilier"

Nouvelle grosse progression de l’immobilier durant ces 4 semaines, bien qu’un peu moins importante que lors des quatre semaines passées. Le gros de la performance est de nouveau le fait de REALITES, qui enchaine les séances à +3, +4 ou encore +5% !
La poche Immobilier est actuellement à son plus haut.

. Variation mensuelle de la VP : +5,48%


Dividendes :

. NEXITY : 103,20€ (mon "record")
   
   
Achats / Renforcements de :

. néant


Allègement de :

. CBo TERRITORIA (-200). Celle qui était ma plus grosse jusqu’à il y a encore peu de temps a encore vu son importance au niveau de mon portefeuille se réduire. J’ai divisé ma position par 4 en l’espace de seulement quelques semaines.
L’histoire des frais de gestion qui explosent m’a quelque peu refroidi sur ce dossier. Peut-être que ma réaction est quelque peu prématurée et éventuellement même totalement injustifiée, mais je ne me sentais pas de conserver ma position telle qu’elle était.
Je conserve néanmoins ma position, afin de profiter du dividende généreux ainsi que d’une tout à fait possible mauvaise analyse de ma part.


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Poche "Dérivés"

Un résultat plutôt encourageant sur la poche Dérivés, supérieur aux performances du CAC40 et du CAC40 GR. Pour des positions défensives, c’est une bonne performance. Ca monte moins que les actions en cas de hausse des marchés, mais dès que les marchés baissent et/ou stagnent, les bonus cappés trouvent absolument tout leur intérêt.
A noter que je suis toujours en attente du remboursement de frais de courtage. Cela réduit donc ma performance affichée, qui fera un petit bond dès que le remboursement sera effectif.

. Variation mensuelle de la VP : +0,18%


Ventes :

. ORANGE (IU87B) (-9). Le sous-jacent a bien augmenté. J’ai donc choisi de prendre ma PV sur ce bonus. Le rendement restant n’était plus très attractif. Il était donc plus intéressant de se positionner sur autre sous-jacent plus rémunérateur.
La PV nette réalisée en quatre mois est de 6,02%, soit un rendement annualisé de 18,93%.

. BOUYGUES (RM34B) (-17). Le rendement restant à engranger était là encore en train de fondre. Il devenait donc envisageable de prendre la PV et de rouler la position sur un autre bonus cappé plus rémunérateur.
La PV nette réalisée en trois mois sur ce bonus cappé est de 5,04%, soit un rendement annualisé là encore non négligeable de 20,90%.


Achats :

. STMICROELECTRONICS (209JZ) (+11). J’ai suivi la prise de position effectuée par Ostal, sur ce sous-jacent que je ne connais pas très bien. La marge à la barrière (> 30%) confère une sécurité intéressante, pour un rendement brut maximum de 11,97% d’ici à mars 2018.
Le sous-jacent a bien performé ces deux / trois dernières semaines (+6,60%).

. BOUYGUES (VG82B) (+16). Un bonus cappé un peu moins rémunérateur que ceux auxquels j’ai pour habitude de souscrire habituellement. Cela reste tout de même bien plus intéressant que de rester hors marché, en particulier sur ce solide sous-jacent.
 
 
Renforcement :

. Turbo illimité BEST put CAC 40 (VA13B) (+7). Je continue de trouver les marchés chèrement valorisés. Je poursuis donc ma stratégie de protection en cas de correction / krach. Cette position représente à l’heure actuelle un petit 2,75% de mon modeste portefeuille.
La barrière désactivante de ce turbo est très éloignée (environ 35%). Cela réduit le rendement de celui-ci, mais le rends également bien moins risqué.


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Faits marquants ce mois-ci :

. Le portefeuille dans sa globalité continue de très bien se porter, puisqu’il enchaine les records de valorisation, mais aussi de valeur. Je sais très bien que cela ne peut pas durer infiniment, mais ça fait tout de même plaisir à constater. J’en profite, quitte à perdre un peu de performance, pour sécuriser au mieux tout cela.

. "J’ai mis en place un "auto-prêt" (voir message #277) qui m’a donné la possibilité d’apporter par anticipation quelques 600€ au portefeuille, tout en me faisant franchir la barre des 13k€"… Premier "auto-remboursement" mensuel ce mois-ci.

. Je poursuis ma stratégie actions / immobilier / dérivés, qui pour le moment performe bien, y compris dans un marché plutôt stabilisé ces dernières semaines. Le prochain renforcement (fin juin) aura surement lieu dans la poche dérivés.


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Prochain rapport global dans 4 semaines, aux alentours du 8 juillet.

Dernière modification par Neo45 (10/06/2017 21h08)

Bonsoir Neo45,

Veuillez m’excuser si j’ai un peu rigolé en lisant que vous aviez acheté une seule action Total. Je ne me moque pas mais cela m’a amusée (d’autant que j’ai bien aimé votre souci de justification !). Je trouve cela très mignon en fait !

Je constate que vous ne voulez pas laisser perdre vos frais de courtage offerts par les parrainages. C’est bien, vous optimisez un max !

Total, en ce moment, ce n’est pas la joie. Si j’avais des liquidités, j’en rachèterais une demi-ligne parce qu’à ce prix, ce n’est pas cher.

@Job, il me semble avoir lu, dans un fil de discussion consacré aux dépenses, que Neo était non fumeur.
Il va falloir trouver une autre destinée à son action Total.

Bravo Neo, j’ai commençé ma carrière d’investisseur avec 10 titres ELF AQUITAINE en 1984….aujourd’hui j’ai pres d’un millier de TOTAL sur mes portefeuilles et bien d’autres choses………petit à petit l’oiseau fait son nid!

Il faut bien compléter à un moment où un autre, ce n’est pas gratuit.

Je plussoie Isild, hors renforcement mensuel c’est souvent ainsi que je procède pour renforcer des lignes ; par petites touches.
Je touche mes premiers "vrais" dividendes cette année. Cela me permet de commencer à faire jouer l’effet boule de neige. C’est encore très limité pour le moment, mais le temps passant cela grossira et prendra, petit à petit, de l’importance.

Ce jour…

Situation
Suite et fin du renforcement mensuel, avec cette fois-ci un peu d’activité dans la poche Dérivés.

Achat
. Bonus cappé WC87B (+2) (RENAULT).
Suite au détachement ce jour du dividende de la société, et à la baisse du titre qui se poursuit actuellement, ce bonus offre une marge à la borne basse (60€) de 23,9%, pour un rendement brut maximum de 13% (niveau bonus à 95€). Son échéance est fixée à juin 2018.
Seul petit bémol, la "prime à l’achat" par rapport au cours du sous-jacent d’environ 5,50% (dû au détachement du dividende).
Pour ce qui est du sous-jacent lui-même, la société se porte plutôt bien, le marché automobile idem. La performance très moyenne de RENAULT depuis le début de l’année (comparé à ses "compétiteurs") peut laisser supposer un possible rattrapage, même partiel.
Point négatif tout de même, probablement pricé justement, l’affaire du "Diesel Gate". Mais je ne pense pas que cela soit de nature à mener le titre à sa borne basse.

Renforcement
. Turbo infini BEST put VA13B (+7) (CAC 40).
Je continue de renforcer ce turbo infini BEST afin de couvrir en partie mon portefeuille contre une baisse (grosse correction / krach) des marchés. La marge à la barrière désactivante est de plus de 36%. Cela me permet d’être plutôt serein.

Position globale du portefeuille
. Défensif (turbo infini) : 3,68%
. Semi-défensif  (bonus cappés) : 20,94%
. reste (actions + immobilier) : 75,38%

Ce jour…

Situation
Arbitrages sur le portefeuille, dans la poche Actions

Vente
. Mr BRICOLAGE (-42). Entré en deux fois sur le titre (les 10 et 18 mai dernier), je reste confiant quant au succès du plan "rebond" et au redressement de la société, le récent mouvement haussier me semble tout de même un peu excessif. Je prends donc ma plus-value (23,02% dividende compris), quitte à revenir plus tard sur le titre en cas de baisse du cours.
Ma vente s’est faite le lendemain du détachement du coupon annuel de 5%… cet enchaînement est le simple fait du hasard.

Achat
. U10 (+106). Lss perspectives de la société me semblent intéressantes. Annulation très récente de plus de 7% capital, forte augmentation du dividende… Je me positionne donc après quelques hésitations passées m’ayant fait raté une bonne partie de la récente hausse du cours. La ligne représente 3,50% de mon portefeuille.

Renforcement
. Sans surprise… TOTAL (+2). Je profite de nouveau de la baisse du pétrole ces temps-ci pour renforcer ma position sur ce titre. J’ai désormais 46 titres, pour ce qui représente toujours la deuxième de mon portefeuille (14,20% de celui-ci).

Ils sont remboursés à postériori par le courtier.

Que ce soit pour le suivi ou pour les déclarations fiscales, il faudrait prendre en compte le remboursement des frais.

[edit : doublon dans la phrase !]

Non. L’offre telle que présentée par BD parle de "20 ordres gratuits". Techniquement il s’agirait plutôt de "20 ordres remboursés".
Votre PRU "officiel" (celui affiché sur le site) ne baissera donc pas.

Wulfram : Pour le suivi je déduis effectivement le coût des ordres passés. Par contre, fiscalement c’est vrai que je ne sais pas trop comment cela s’organise.
Les ordres "remboursés", légalement je ne pense pas qu’ils puissent être considérés comme "gratuits". Pour moi c’est juste un effet de réthorique utilisé par BD.
C’est comme lorsque les constructeurs auto proposent des offres "TVA offerte"… ben non, la TVA est bien facturée au client. C’est juste que le prix de vente à été diminué du montant équivalent à celui de la TVA.

Merci pour ces informations Wulfram.
Cependant il me semblait que l’IFU n’engageait en rien la responsabilité de son émetteur face aux services fiscaux, et que seul le déclarant final risquait des ennuis en cas d’erreurs dans sa déclaration.