Portefeuille d'actions de Robolth

Achat de 9 titres VTI au prix unitaire de 107,04$.

(Il n’est malheureusement pas certain que je fasse plus ce mois-ci…)

Bonjour Robolth
Auriez vous la possibilité de faire ressortir en lecture directe les noms et/ou la zone et/ou le thème d’investissement du tracker ou de l’action car juste avec les tickers c’est un peu "cabalistique" et je pense que votre objectif est l’inverse.
Par avance merci.

Merci pour l’effort. Si je comprends bien pour la partie Tracker vous avez fabriqué votre "All world" à votre pondération et distribuant, complété de REIT.
Sur la partie Actions, comment peut on expliquer que ce sont les titres dont les dividendes sont les élevés pour lesquels vous êtes en moins value ? J’imagine que lorsque vous les avez acquis c’était déjà pour leur rendement élevé or entretemps ils ont baissé peut être plus que le marché d’autant plus que l’EUR/GBP a baissé ces derniers mois ce qui aurait pu soutenir leur contre valeur en euros. Je ne m’explique pas cette situation. Avez vous comparé avec un tracker dividend aristrocrat distribuant (spdr par exemple) si le résultat aurait été meilleur ? Est ce du à la sélection de titres ?
Bonne soirée.

Les transactions du mois :

- achat de 26 titres VAPX:AS (Vanguard FTSE Developed Asia Pacific ex Japan UCITS ETF) à 18,98 EUR sur la bourse d’Amsterdam,

- achat de 12 titres VFEM:AS (Vanguard FTSE Emerging Markets UCITS ETF) à 42,37 EUR sur la bourse d’Amsterdam,

- achat de 15 titres VYM:US (Vanguard High Dividend Yield ETF) à 68,07 USD sur la bourse de New York,

- achat de 43 titres VMID:LN (Vanguard FTSE 250 UCITS ETF) à 27,51 GBP sur la bourse de Londres (sur PEA),

- achat de 12 titres VUKE:LN (Vanguard FTSE 100 UCITS ETF) à 28,62 GBP sur la bourse de Londres (sur PEA),

- achat de 5 titres CV9:FP (Amundi ETF MSCI Europe Value UCITS ETF) à 200,34 EUR sur la bourse de Paris (sur PEA),

- achat de 8 titres SMC:FP (SPDR MSCI Europe Small Cap UCITS ETF) à 191,51 EUR sur la bourse de Paris (sur PEA),

- achat de 3 g d’or sur BullionVault pour 97,96 EUR. (J’en achète toujours pour 100 € par mois environ, pour spéculer/m’amuser.)

Ces achats correspondent à l’ajout de quatre trackers à mon objectif d’allocation (correspondant aux facteurs Value Europe, Immobilier Europe et Small Cap Europe). Ma nouvelle allocation cible est désormais :

Allocation cible de Robolth a écrit :

- Vanguard Total Stock Market USA (VTI)   25%
- Vanguard REIT USA (VNQ)                     5%
- Vanguard High Yield USA (VYM)              10%
- Vanguard FTSE 100 (VUKE)                    10%
- Vanguard FTSE 250 (VMID)                      5%
- Vanguard Europe ex-UK (VERX)              10%
- SPDR Europe Small (SMC)                        5%
- Amundi Value Europe (CV9)                      5%
- Amundi Immobilier Europe (EPRE)             5%
- Vanguard Asia-Pacific ex-Japan (VAPX)       5%
- Vanguard Japan (VJPN)                             5%
- Vanguard Emerging Markets (VFEM)         10%

Ce qui donne :

- USA : 40%
- Europe : 40% (dont environ la moitié au UK)
- Reste du monde : 20%

Voir ici pour le pourquoi du comment.

Pas de renforcement d’actions en direct, qui continuent pourtant de bien baisser et le mériteraient donc (BHP Billinton en particulier) mais je ne me sens pas d’humeur téméraire en ce moment, et la moins value, même si elle est minime - et désirable pour quelqu’un qui a quasiment les 3/4 de son patrimoine sur des assurances-vies - doit d’abord être digérée.

Le portefeuille :

Achats de janvier et février :

- 13/01/2015 : achat de 5 titres de VTI:US (Vanguard Total Stock Market) à 96,58 USD sur la bourse de New York,

- 13/01/2015 : achat de 9 titres de VYM:US (Vanguard High Dividend Yield ETF) à 62,9199 USD sur la bourse de New York,

- 13/01/2015 : achat de 12 titres VFEM:AS (Vanguard FTSE Emerging Markets UCITS ETF) à 36,81 EUR sur la bourse d’Amsterdam,

- 10/02/2015 : achat de 12 titres VNQI:NASDAQ (nouvel ETF : Vanguard Global ex-US REIT) à 47,4399 USD sur le NASDAQ

- 10/02/2015 : achat de 22 titres VERX:AS (Vanguard Europe ex-UK) à 23,56 EUR sur sur la bourse d’Amsterdam.

J’ai pour l’instant laissé tomber l’idée d’avoir un ETF Vanguard sur le Canada devant les refus répétés de Binck (selon qui une directive de l’AMF l’interdit).

Les indices continuent à chuter, j’ai beaucoup de liquidités qui me démangent (10 000 € sur PEA et CTO + 90 000 € en assurances-vie), mais pour l’instant je continue de lisser mes achats.

J’ai également ajouté une colonne de rendement sur dividendes "historique" (je ne connais pas le bon terme) à mon tableau, calculée par rapport aux montants investis plutôt que par rapport aux cours actuels. Mon rendement sur dividendes "historique" global est actuellement de 3,39%.

ThomasAurlant, c’était en effet mon idée. Au final, cependant, je me contente juste d’essayer de choisir les ETF ayant le plus baissé… parmi ceux qui s’écartent le plus de mon allocation cible !

(C’est pourquoi par exemple je ne devrais plus acheter de VUKE (FTSE100) ou de VREIT (REIT US) pendant quelque temps, en attendant que leur pourcentage d’allocation redescende.)

Bref, du timing de petit joueur !

Je suis néanmoins très intéressé par le type de règles qui peuvent permettre d’en faire "à la marge".

Je n’ose pas vendre pour profiter d’un potentiel début de crash, à chaque fois que je suis tenté, j’ai peur que les marchés repartent à la hausse…

Achats de mars 2016 :

- 03/03/2016 : achat de 19 titres VERX:AS (Vanguard Europe ex-UK) à 25,2 EUR sur sur la bourse d’Amsterdam

- 04/03/2016 : achat de 10 titres VNQI:NASDAQ (Vanguard Global ex-US REIT) à 51,38 USD sur le NASDAQ

- 04/03/2016 : achat de 5 titres VTI:US (Vanguard Total Stock Market) à 102,37 USD sur la bourse de New York

- 29/03/2016 : achat de 0,003kg d’or sur Bullion Vault pour 105,68€

- 30/03/2016 : achat de 19 titres VERX:AS (Vanguard Europe ex-UK) à 25,3 EUR sur sur la bourse d’Amsterdam

- 30/03/2016 : achat de 12 titres VFEM:AS (Vanguard FTSE Emerging Markets UCITS ETF) à 40,75 EUR sur la bourse d’Amsterdam

- 31/03/2016 : achat de 8 titres VYM:US (Vanguard High Dividend Yield ETF) à 69,219 USD sur la bourse de New York

Titres choisis afin de réduire l’écart avec l’allocation cible.

Grosse mise à jour à l’occasion d’un gros changement de portage sur mon portefeuille !

J’ai liquidé l’ensemble de mes positions sur mon CTO et racheté un bon tiers de mes assurances-vies afin d’atteindre le seuil des 100 000 $ nécessaire à l’investissement sur fonds Vanguard « Global Stock Index » domicilié en Irlande. Les raisons et la procédures ont été détaillées sur cette file.

Je pense m’être prémuni contre le risque de la contrepartie (market maker) ainsi que contre celui de l’euro (même s’il semble à présent relativement éloigné).

Mon nouveau portefeuille s’en trouve donc grandement simplifié. Après pas mal d’évolutions, je me retrouve avec :

Sur mon compte Vanguard :
- VANGIVI (fonds Vanguard Monde) : 4070,12 parts

Sur PEA :
- VERX (ETF Europe ex-UK) : 558 titres
- VUKE (ETF FTSE 100) : 320 titres
- VMID (ETF FTSE 250) : 83 titres
- SMC (ETF Europe Small Caps) : 11 titres

J’ai encore en portefeuilles deux valeurs en direct : Centrica et BHP-Billiton. Je les conserve pour l’instant, mais je ne prévois pas de les renforcer et ne les prends pas en compte dans ma stratégie (il y en a pour 6k€ environ).

Pour répliquer le marché, il me faudrait idéalement ajouter un ETF sur les émergents. Je pense donc ajouter un ETF synthétique dans mon PEA : le Amundi ETF MSCI Emerging Markets. (Puisque mon fonds Vanguard réplique le MSCI - contrairement aux ETF -, cela me semble cohérent.)

Au final, ma répartition géographique actuelle est la suivante :

Amérique du Nord :    46.25%
Europe ex-UK :        26.10%
Royaume Uni :         17.29%
Asie Pacifique :        8.51%
Emergents :        0.00%

Pour l’instant, ma stratégie va consister à répartir mes investissements mensuels à 50% sur le fonds Vanguard, et 50% sur mon ETF Europe. Je verrais dans quelques mois s’il convient de procéder à des ajustements.

Un dernier point : selon mon tableur, ma performance sur les ETF et actions (dividendes réinvestis) depuis 2014 serait de 12,8%, soit grosso-modo deux fois moins que la performance de mon fonds Vanguard actuel sur cette même période… Pas de regrets, j’étais en phase d’apprentissage, mais ça me conforte sur mon choix de simplifier le plus possible.

Pour la "marque" Vanguard, et le sentiment de sécurité qu’elle m’inspire. En outre, il y a la réduction d’intermédiaires par rapport à un ETF.

C’est peut-être (probablement !) une raison peu valable en soi, mais si ça peut m’aider psychologiquement à rester passif sans sortir du marché et à investir mois après mois contre vents et marées, ça se justifiera dans mon cas.

La différence de frais me semble minime : j’échange les frais du courtier contre ceux de garde, en quelque sorte.

Enfin, je lutte contre l’envie de faire du "market timing" avec mes ETF : cette tentation disparaît avec ce fond.

Bien entendu, comme vous le remarquez, quelqu’un de plus mesuré pourra utiliser un ETF world pour les mêmes résultats.

Ouah, ça fait un bail que je n’ai pas mis tout ça à jour ! Il faudrait en effet que je fasse un point… mais en gros toujours 100% passif, j’ai vendu VUKE et  VMID pour cause d’inéligibilité au PEA suite au BREXIT, liquidé mes titres vifs, et diversifié avec quelques ETF (Emergent et Russel 2000). Comme VERX ne m’est désormais accessible que sur XETRA, j’ai aussi ouvert une position sur un ETF synthétique monde. Bref quelques réarticulations contraintes, mais la philosophie du portefeuille n’a pas changé.

Ah, et le fonds Vanguard dans lequel j’ai investi demande désormais 1 million d’apport initial, donc je me dis que j’ai bien fait d’y investir tant que je le pouvais !