Portefeuille d'actions de Hugo23

Bilan à mi-2017

Ventes : Somfy, Albioma, Aures technology, Le Belier, Easyjet
Allègement : MFC
Achats : Capelli, Genfit, Hi Media, Jacquet Metal Service, MGI Digital, Microwave Vision, CBL, tracker Japan

Le portefeuille progresse de 9.1 % depuis le 1er janvier.
Valeur de part 138 (base 100 en septembre 2015).

Premier semestre un peu décevant, du fait des foncières nord américaines essentiellement (30 % du portefeuille)
Le CTO avec les foncières en mode "buy and hold" fait - 7 % hors dividendes.
Le PEA avec les trackers, les dividendes de foncières réinvestis et le stock picking fait presque + 17 %.

Globalement la progression me satisfait à l’échelle de la vie du portefeuille (valeur de part 138), ayant une gestion plutôt prudente tout en cherchant à battre les indices, mais c’est sûr qu’avec moins de foncières j’aurais eu une meilleure progression.

Portefeuille par taille de ligne :
- SP500, VEUR (25 % du portefeuille à eux deux)
- MGI Coutier, HCP, OHI, CBL, Dream Office
- Faurecia, AXA, Kaufmann & Broad, Cominar
- Capelli, Hi Media, Infotel, IT Link, Aubay, Microwave Vision
- MGI Digital, Jacquet Metal Service, MFC, Genfit, British Land

Je compte me séparer de HCP, Dream Office et British Land sur ce second semestre, le rendement n’étant pas assez attractif, et garder OHI, CBL et Cominar tant que le rendement est là.

Pour Genfit, je suis à 40-45% de PV et j’attend comme beaucoup une annonce de partenariat.

Courbe de valeur de part :

Pas de critère analytique : je ne fais pas d’analyse, de lecture de rapport annuel etc, car je n’ai pas ce savoir. Je pourrais l’acquérir c’est sûr, mais cela demande du temps et je n’en ai pas au vu de mes contraintes professionnelles et familiales.

Je m’informe, je regarde les premières lignes de certains fonds et lis leurs lettres mensuelles, je regarde les "consensus" sur Boursorama, je lis les avis d’analystes et sur certains forum (dont Devenir rentier bien sûr), je me fais un avis en me référant à des sources qui me semblent honnêtes, je recoupe, j’observe les cours, et ensuite… j’agis !

Les sources peuvent être (avec les idées piochées entre parenthèses) :
- Investir (Somfy, AXA)
- Indépendance et expansion (MGI Coutier, Albioma, Le Belier, Faurecia)
- Amiral gestion (Easyjet)
- HMG Finance (Aures Technologie, j’aurais aimé Gérard Perrier aussi mais j’ai loupé le train)
- Greensome Finance (Capelli, Hi Media)
- Euroland Corporate (Infotel)
- Boursematch /The Bull (It Link, Microwave vision, MGI Digital)

J’ai un biais construction et promotion immobilière car je suis professionnellement proche de ce secteur, et je sais que 2017-2018 seront de bonnes années après des années difficiles (d’où Somfy, MFC, Capelli, Kaufmann & Broad).

Pour toutes ces lignes je me suis établi une sorte d’ "objectif" en fonction des consensus et avis que je lis, et j’investis si l’upside est de 15 % au moins.

Ca vaut ce que ça vaut. Disons que je fais avec mes moyens.

Bonjour Hugo , c’est un portefeuille ’’pneumatique ’’ que vous avez ? LOL.

[quote=Hugo23 )

Mon portefeuille aurait perforé de 10% environ.

C’était par rapport à la ’’perforation ’’ de votre portefeuille que je me posai la question de savoir si il était pneumatique ! ( j’aurai du vous citer désolé )

Blague à part félicitations pour votre belle performance .

Dernière modification par maier (08/01/2018 08h43)

Bilan annuel. Comme beaucoup, le résultat en cette fin d’année 2018 n’est pas terrible. Et pour ma part, c’est moins bien que la moyenne..

La valeur de part revient sur 120, soit la même qu’il y a 2 ans. La performance 2018 est de -15%, alors que le MSCI World NR en € fait -4.1% et le CAC 40 GR fait -8.5%. Dommage…

La surpondération de petites et moyennes cap françaises a nettement tiré la performance vers le bas, de surcroit avec pas mal de cycliques. Mais bon, globalement l’année est plus instructive que les années précédentes et comme je regarde long terme c’est surement un mal pour un bien.

Répartition du portefeuille :
- Foncières cotées 25%
- Etf 33%
- Actions en direct (hors foncières) 40%
- Cash 2%

Dans les Etf : SP500 à 45%, VEUR à 30%, et environ 5% sur Japon, AEEM, Asie-Pac, BNP EESM. Le but de 2019 sera de renforcer SP500 et AEEM si baisse il y a, et d’augmenter la part d’etf dans le portefeuille.

Dans les foncières : HCP, OHI, CBL, TCO, Cominar, British Land, URW, Icade. Le but de 2019 sera de ne rien faire pour laisser la proportion de foncières revenir sur 20% du portefeuille maxi.

Dans les actions en direct : Infotel, Microwave vision, Aubay, AXA, Renault, Sanofi, Esso, PVL, Akwel, Capelli, ITLink, Tessi, Nextstage, LNC, MFC, Innelec, Adux. Le but de 2019 sera de réduire à une douzaine de titres si possible (la collectionnite est un mal difficile à combattre), et mieux gérer mes choix.

Ci-dessous l’évolution de la valeur de part et des indices de référence.



La moralité est qu’à ce jour, la chance a permis de battre les indices pendant 3 ans, notamment avec les petites cap françaises, mais maintenant c’est fini. Le MSCI World m’a rattrapé. A l’avenir je souhaite un portefeuille qui soit plus en pilotage automatique, donc avec plus d’etf, de foncières et d’actions de fond de portefeuille, et consacrer une part plus faible aux petites entreprises volatiles et cycliques. On verra si j’y arrive…

Meilleurs voeux pour cette nouvelle année.

Bonjour à tous

Dans la tradition du forum, un petit bilan s’impose en ce début d’année. Cela permet aussi de faire un point d’étape sympathique, en complément du suivi mensuel que je pratique à titre perso.

L’allocation au 1er janvier 2020 est répartie ainsi : Etf pour 30%, foncières cotées pour 15%, actions autres que foncières pour 45%, liquidités pour 10 %.

D’un point de vue géographique, le portefeuille est : 60% Europe, 25% US-Canada, 5% Asie et émergents, 10% cash.

Voici le détail :
- Etf : Amundi SP500 (près de 15% du portefeuille total), Vanguard FTSE dev europe, BNPP EESM, Lyxor Japan, Lyxor Asie Pacifique ex-Japan, Amundi AEEM
- Foncières cotées : HCP, Taubman Centers, Cominar, URW, SFL, Mercialys, British Land (+ CBL non significative)
- Actions US à travers BRK-B
- Actions FR, à travers (par taille de ligne) :
  > LNC, Microwave vision, ITLink, Infotel
  > Esso, Total, Aubay, Eurogerm, Innelec multimedia, Nextstage
  > Gérard Perrier, Akwel, Encres Dubuit, AXA, Rothschild, Capelli
  > Hexaom, Renault, PVL (+ Adux non significative)

Les mouvements de l’année :
- Ventes : Tessi, OHI, Icade, Sanofi
- Achats : Mercialys, SFL, BRK-B, Eurogerm, Gérard Perrier, Rothschild
- Achat puis vente dans l’année : Orange, Nexity, Société Générale, Gaumont

L’évolution de la part au premier janvier 2020 et sa comparaison aux grands indices :



Perf 2019 : + 28,1%
A comparer à MSCI world NR en € : +28,5%
et CAC40 GR : + 32,9%

Compte tenu de la part de liquidités, de la difficulté de battre les indices dans un marché haussier, et de la prudence que j’ai eue cette année au vu de l’année 2018, je suis pleinement satisfait.

Perf 2018-2019 : + 8,2% (ce qui relativise l’année 2019…)

TRI annualisé : 9,6%

A posteriori, je me suis rendu compte par quelques lectures que l’allocation du portefeuille n’est pas très éloignée de celle proposée par Swensen pour des particuliers: actions Home (= France), actions internationales (US, Canada, Japon), immobilier (REIT, SIIC) et émergents, auxquelles s’ajoutent des obligations (fonds € + HY dans mon cas).

Meilleurs vœux pour cette nouvelle année !

Bilan 2020, pour le suivi :

La performance annuelle est de - 3.8%. Une approche prudente et passive, peu opportuniste pendant le krach, couplée à des actions d’entreprises sur des secteurs en difficulté ou mal-aimés (foncières et promotion immobilière, auto, pétrole, assurance) font une performance très moyenne pour cette année. Heureux ceux qui ont pu acheter massivement en mars-avril, et/ou qui se sont placés sur des entreprises technologiques US !

Allocation au 01/01/2021 :
Mêmes principes avec quelques évolutions de pondération. Etf géographiques pour 35% (US, Europe, Asie), BRK-B pour 6%, foncières cotées pour 9%, actions France autres que foncières pour 43%, liquidités pour 7%

Etf : Amundi SP500, Vanguard FTSE Europe dev+BNPP Stoxx600, BNPP EESM, Lyxor Japan, Lyxor Asie Pacifique ex-Japan, Amundi PAEEM

Foncières cotées : HCP, SPG, Cominar, URW, SFL, Mercialys, British Land

Actions FR (par taille de ligne) :
> Microwave vision
> Infotel, Innelec multimedia, Bassac, Gérard Perrier, Total
> ITLink, Orange, Aubay, Eurogerm, IDI, Odet
> Akwel, Nextstage, Lumibird
> Encres Dubuit, Stef, Rothschild, AXA, Esso, Hexaom, Cofidur

Les mouvements de l’année :
> Ventes : Capelli, Adux, Renault, PVL
> Achats : BRK-B, IDI, Stef
> Achat/vente : Gaumont

L’idée pour 2021 sera de :
> rester sur le même principe d’allocation, en privilégiant des etf SP500 et Asie, plutôt que Europe, pour mieux diversifier à l’international
> espérer la revalorisation des entreprises value / défensives / cycliques
> attendre d’éventuelles OPA ou OPR

Evolution de la valeur de part :



TRI annualisé depuis sept 2015 : 6,7%

A tous, meilleurs vœux de santé et de réussite dans vos projets pour 2021 !

Synthèse traditionnelle de fin d’année, qui me permet de pointer l’évolution du portefeuille et de rapporter la performance annuelle.

14 k€ d’apport dans l’année, et une valorisation qui n’a presque pas progressé (120 k€ environ). Apports réguliers de l’ordre de 500 € mensuel, par flux d’épargne salariale.

Le portefeuille se décompose en :
• Une poche constituée d’indices géographiques larges et de BRK.B, qui représente maintenant 54% du portefeuille
• Une poche constituée d’actions françaises en PEA (40% du portefeuille), majoritairement small et mid cap, et de foncières en CTO (6% du portefeuille)

L’objectif serait d’atteindre au moinq 60% pour les indices larges + BRK.B, et ne pas dépasser 40% pour le reste.

Répartition de la poche d’indices géographiques larges et BRK.B :

La répartition des etfs est définie pour tendre vers un simili 90% etf world pays développés + 10% etf pays émergents avec un léger tilt « Asie du sud-est ».
Mouvements 2022 :
• Achats réguliers mensuels de l’etf SP500 + autres etf pour équilibrer la répartition
• Substitution de l’etf VEUR (fin éligibilité PEA) par l’etf Amundi STX600
• Substitution de l’etf Lyxor Topix (arrêt par l’émetteur) par l’etf Amundi Topix

Répartition des actions fr logées en PEA et foncières cotées :

Au sein de la poche représentant 46% du portif :


Très peu de mouvements :
• Ventes 2022 : Nextstage (OPA), Gaumont, AXA
• Achats 2022 : Samse, Precia, Argan, Gensight biologics
Total et Esso au top.

Bilan :

Perf 2022 : - 10,7 %
Portefeuille de 119 k€ pour 91 k€ investi depuis 2015 (88 mois)
Valeur de la part : 173
TRI annualisé : 6,8 % (Excel fonction TRI.PAIEMENTS)

En parallèle, sur 2022 :
• Achat en assurance-vie du FCPR Apax Private Equity Opportunities et du FCPR Ardian Multi Strategies
• Renforcement de Klepierre et URW en assurance-vie
• Ouverture d’un PEA-PME pour prendre date

Excellente année 2023 à tous ! Bons investissements, bonne santé, et pleine réussite dans vos projets !