Portefeuille d'actions et d'ETF de Yannick31

Yannick31 · #1

Bonjour à tous,

Après des mois à lire le forum, le blog de Fructif, diverses newsletters et livres recommandés ici, je commence à définir ma stratégie d’investissement.

Mon patrimoine actuel :

Liquidités :
- 5k€ de précaution sur livrets
- 11k€ de titres value sur mon PEA
- 2k€ de titres value sur CTO
- 10k€ d’actions de ma société achetées avec décote + abondement
- 45k€ sur assurance vie de ma banque (35k€ en fond euro, 10k€ en fonds flexibles) que je pense fermer dans un an (au 4eme anniversaire) afin de mieux placer cette somme (trop de frais et rendement mauvais sur le fond euro).
- 1k€ sur une AV linxea avenir

Immobilier :
- ma RP d’une valeur de 270k€ dont 175k€ restant à rembourser
- un T2 d’une valeur de 75k€ acheté cette année, loué en LMNP au réel qui dégage un petit CF de 300€/an.

Je pense réallouer progressivement mes liquidités comme ceci :

- 40% fond euro sur AV linxea
- 40% actions
- 20% livrets (c’est élevé mais cela peut servir pour financier un 2eme achat locatif ou renforcer mes actions après une grosse correction)

Vu la valorisation des marchés je ne me sens pas prêt à augmenter la part d’action dans l’immédiat (ce serait pourtant le plus optimal car je suis jeune et j’investi à très long terme mais je tiens à bien dormir la nuit !).

Mon épargne (500 à 1500€ selon les mois) sera donc dirigée vers les livrets, le PEA et le CTO.

Voici une ébauche de portefeuille pour me diversifier avec des ETF éligibles PEA (seuls les titres vifs américains iront sur le CTO).
Je sortirait tout ce que je peux de mon PEE après avoir pris l’abondement et la décote pour ne pas être concentré sur ma société.

35% USA
- 10% S&P500 (BNPP ESE 0.2% de frais, 1700M€ d’encours)
- 10% Russel 2000 (Amundi RS2K 0.35%, 110M€)
- 15% d’actions values

35% Europe
- 10% FTSE developped europe (Vanguard VEUR 0.12% 1100M€)
- 10% Small cap Europe (SPDR SMC 0.3% 80M€)
- 15% d’actions values

- 10% Japan topix UCITS E (Amundi TPXE 0.2% 1400M€)
- 20% Émergents (Amundi AEEM 0.2% 3200M€)

J’ai pris soin de choisir des ETF avec un minimum de frais et un encours > 100M€, en variant les emetteurs autant que possible, mais si il y a de meilleures solutions les conseils sont bienvenus.

Pour la suite, je continue de me former à l’analyse fondamentale. En attendant j’ai une stratégie de "suiveur" mais j’essaie de me faire un avis personnel et d’être de plus en plus autonome.

Mots-clés : actions, etf, portefeuille

Yannick31 · #2

Une mise à jour pour poser les bases de mon portefeuille. J’ai oublié l’idée d’investir dans des ETF (ennuyant, pas formateur…).

Mon PEA et mon CTO sont à 100% sur des small et mid caps, je reviendrais sur sa composition dans un prochain post, l’ordre du jour c’est l’allocation !

En me basant sur les recommandations de Graham et sur le shiller PE, j’ai eu l’idée de me faire une petite grille qui me donnera une ligne directrice pour déterminer le poids des actions / fonds € / monétaire (hors épargne de précaution et immobilier) en fonction de la valorisation des marchés, dans le but de faire mieux qu’une allocation figée.

Graham préconise de se fixer comme bornes extrêmes les pondérations 75% actions / 25% obligations (marchés extrêmements déprimés) et 25% actions / 75% obligations (marchés euphoriques/bulle), avec une moyenne à 50-50.
En regardant la variation du Shiller PE, j’ai pris 5 et 40 comme valeurs extrêmes, et une moyenne d’environ 17.

Shiller PE Ratio

Étant donné que j’ai un horizon long terme je me suis fait cette échelle. À défaut de la suivre à la lettre, ça peut donner une idée de la direction à suivre.

Shiller PE / % d’actions

40/25%
36.5/30%
33/35%
29.5/40%
26/45%
22.5/50%
19/55%
15.5/60%
12/65%
8.5/70%
5/75%

On peut se dire que pour être à 70% en actions quand le capitalisme est au bord de l’effondrement, il faut en avoir une belle paire ! Mais comme l’a dit Buffett (je n’ai plus la citation exacte) : "Environ une fois par décennie, lorsque les marchés sont déprimés, il pleut de l’or. À ce moment, il convient de sortir non pas avec des petites cuillères mais avec une baignoire".

Dans mon cas, la part sécurisée sera pour moitié dans un fonds € dynamique et pour l’autre moitié sur des livrets pour pouvoir piocher dedans facilement.

Si certains suivent un modèle de ce genre, je serais curieux de voir quelles réflexions vous avez suivies, sur quoi vous vous basez pour déterminer les différentes phases des marchés, et si ce modèle vous paraît pertinent.

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