Newsletter hebdomadaire de l'investisseur heureux

InvestisseurHeureux a écrit :

Quand la bourse monte, j’épargne sur des livrets et me construit mon propre effet cliquet. Si la bourse baisse, mon épargne du mois ira alors sur les actions ; si la bourse s’écroule, je peux aussi carrément prendre sur mes livrets pour renforcer massivement les actions.

Franchement je suis "gagnant" systématiquement avec cette stratégie.

D’autant que dans le même temps, mon flux de dividendes ne cessent d’augmenter.

Bonjour IH,
vous venez de répondre à tous ceux qui se posent trop de questions, à une petite nuance près, quand tout mon portefeuille monte, j’essaie de renforcer la ligne qui a le moins progressé.

Bonjour,

je n’ai pas eu le temps de répondre à la dernière lettre (#10).

Il n’est pas facile de battre le marché, on le sait

IH a écrit :

En terme d’efficience, qu’on se le dise, nous allons passé cent fois plus de temps pour obtenir un résultat qui n’est même pas sûr d’être meilleur qu’avec l’approche indicielle décrite précédemment.

Mais en même temps je lis

IH a écrit :

Malheureusement, j’ai remarqué que trop souvent, les lecteurs échouaient à mettre en place un portefeuille diversifié à cause du biais PEA

Franchement, peut on faire mieux qu’une approche indicielle dans un PEA ? (trackers synthétiques diversifiés dans le monde).
Un CTO et un PEA sont soumis aux prélèvement sociaux, mais sur le CTO on a soit l’IR soit le PFL en plus.
Sans entrer dans des calculs complexes disons qu’il faut surperformer le marché de 20% chaque année si je ne me trompe pas (tout le monde n’a pas le même IR mais je simplifie).
Est-ce une stratégie raisonnable ? (même si je comprends éminemment le plaisir du stock picking).

Et même si on prend (une fois son PEA plein) des UC en assurance vie, très décriées car chargées en frais, j’ai l’impression que ça se regarde. Si on prend un tracker, 0,8% annuel de frais représente disons 10-15% d’une performance historique (5%). Il faut alors surperformer l’indice de 5 à 10%.

InvestisseurHeureux a écrit :

Mon petit tableau de calendrier de dividendes avec 550 € brut de dividendes mensuels me plait bcp par contre…

Où se trouve ce tableau ? J’ai dû le louper ^^ merci

D’accord, merci beaucoup :-)

Bonsoir,

Concernant la liste d’opportunités, une information intéressante puisque le rendement de Portugal Telecom sera davantage de l’ordre de 15%.

En effet, une proposition de dividende à 0.65€ par titre détenu (acompte déjà versé par anticipation) sera soumise aux actionnaires.

Pour compléter, Mota Engil (EGL) proposera 0.11€ de dividende par titre détenu, montant identique depuis 2007 je crois. (Peut-être devrais-je ouvrir un topic PSI20 pour ceux que ça pourrait intéresser …).

Dernière modification par espenlind13 (07/04/2012 23h45)

Il y a d’autres marché que le marché français, c’est donc le moment de se diversifier.

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Remarque pertinente.

C’est à mon avis le critère principal qui permet de discerner un Krach d’une consolidation.

Globalement, si Air Liquide, Essilor, L’Oreal … ne dévissent pas, il est judicieux de se mettre à l’affut de belles valeurs décotées.

Si par contre elles dévissent, les marchés balancent l’eau du bain et le bébé avec. Il peut être alors judicieux de se positionner ou se renforcer sur ces Blue Ship de référence et de qualité. Le plus bel exemple récent fut le printemps de sang de l’année 2009 ou bien encore l’été 2011.

A+
Zeb

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InvestisseurHeureux a écrit :

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Bonsoir, merci pour cette newsletter de qualité.
Par curiosité, où-est ce que vous trouvez l’avis de Morningstar sur les avantages concurrentiels d’une valeur (si une valeur est une "wide moat" ou une "narrow moat")?

Exemple ici avec Sanofi :

http://quote.morningstar.com/stock/s.aspx?t=XPAR%3aSAN

Il y a bien un lien concernant l’ "Economic moat" de Sanofi mais il faut être membre premium (payant) pour en savoir plus. Vous êtes membre premium sur Morningstar?

Merci!

Sinon, je pensais que Buffett conseillait plutôt d’utiliser la marge opérationnelle (et non la marge brute) comme indicateur de moat. Avez-vous conservé la source où il parlait de marge brute ?

Je me demande, on est combien à se dire, … "mais qu’est ce que c’est une "wide moat" ou une "narrow moat" " ?

yihk a écrit :

Je me demande, on est combien à se dire, … "mais qu’est ce que c’est une "wide moat" ou une "narrow moat" " ?

J’ai explicité les termes dans la newsletter #13 :

Investisseur heureux a écrit :

Aujourd’hui, je voudrais revenir sur le concept de "wide-moat" (=avantages concurentiels forts, barrières à l’entrée fortes), "narrow moat" (=avantages concurrentiels légers, barrières à l’entrée étroites) et d’absence de barrières à l’entrée, qui est central pour un portefeuille d’actions orienté long terme.