Orchestra Premaman : vêtements pour enfants

Pourquoi ce choix plutôt que Destination Maternity qui affiche une décote plus importante ?

Bientôt un retour sur le support historique des 4,61€. Ce niveau est un point d’entrée intéressant mais il y a un risque de fermeture du gap historique et un retour sur le support des 2,15€.

C’est l’entreprise qui peut racheter ses actions ,pas lui et cela nous diluera pas au contraire c’est relutif .Je ne suis pas fan de sa gestion égoïste et j’ai l’impression qu’il l’a mauvaise contre les minoritaires depuis le refus de l’OPR par l’AMF .

@vb: me suis mal exprimé, la personne que je citais était au niveau de Yeled, qui peut aussi acheter des titres … pas diluer techniquement effectivement mais réduire la quote part de capital qui n’est pas aux mains de Yeled.

Vous avez raison sinon dans le cas de rachat puis annulation d’actions propres. Relutif sur un business «déclinant» mais
-avec une part du capital qui alors s’accroît en proportion au profit de Yeled…
- ravi que les actionnaires fassent alors le portage dans une période bien risquée du cycle de l’entreprise (ce sont eux qui voient le prix de leurs actions fondre et le cash servir majoritairement les intérêts Yeled ) …
-pendant que la famille continue à toucher les loyers sur les sci .

J’espère me tromper , voir les loyers au profit des sci baisser et les rachats d’actions propres augmenter . Wait & see

@queenstown

C’est pas que ca me derange de recevoir des (-1) mais le votre est un comble et ai un peu de peine à le comprendre. Que je commente le fait que le management est incompétent a "mon avis" ne merite certainement pas votre dédain. Je ne vois au contraire pas de pertinence dans votre commentaire ou vous n’apportez rien de nouveau sinon dire que que vous êtes dans le brouillard suite au mouvements de  cours de l’action.

Je ne vous mettrai pas de -1, car c’est un peu la politique du chiffre et je ne rentrerai pas la dedans [cette fois ]  (avec vous j’en ai eu la certitude).

Cordialement

Tel un vautour qui tourne autour de sa proie je surveille le cours de KAZI qui baisse de jour en jour. On est aujourd’hui 4.35€ pour une capitalisation de 80M€ et un CA de 600M€.
Je regardais les concurrents et si je prends Etam (retiré de la cote) et Damartex, on est entre 1/3 et la moitié du CA en capi. Soit pour KAZI entre 6€ et 10€ à la louche…

Ca commence a faire une sacrée décote et le jour ou l’action va se stabiliser je prendrai une grosse position comme sur DEST pour jouer le rebond.

Q.

Queenstown a écrit :

Ca commence a faire une sacrée décote et le jour ou l’action va se stabiliser je prendrai une grosse position comme sur DEST pour jouer le rebond.

Bonsoir Queenstown, c’est une excellente idée. Je susi intéressé par vos arguments qui expliqueraient un possible rebond.

En attendant, comme je l’ai dit, je suis resté actionnaire de DEST (et envisageais même de me renforcer) pour les raisons ci-dessous :

valeurbourse a écrit :

- FP / action : 4,36 USD
- Actifs Nets Tangibles / action : 4,24 USD
- Solvabilité (= FP / Actifs) : 35%
- CFO / action (Cash Flows Opérationnels = Cash Flows - Capex) : 0,165 USD

Je ne retrouve pas pour le moment des arguments aussi incitatifs chez Orchestra.

Pour compléter ce post, le titre a rebondi suite aux dernières publications et je pense que comme moi, le marché a apprécié la stratégie du management qui consiste en la réduction des coûts en fermant les magasins non rentables et en développant le web.
Le dire, c’est bien, le faire c’est mieux. Les derniers résultats donnent crédit au management pour son plan, car ils sont très encourageants et montrent un renversement de tendance, avec notamment une forte augmentation des ventes en ligne.

Le dossier Orchestra est intéressant, mais j’attends des raisons tangibles pour me positionner.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Oui c’est assez "amusant", comme je disais sur ma file à la fin du T3 : Portefeuille d’actions de PoliticalAnimal (14/15) KAZI était ma seule action (parmi 25) qui baissait quoiqu’il arrive… marché en hausse, marché en baisse, dollar en hausse, dollar en baisse… eh bien KAZI baisse. Et elle était à presque 6 € il y a si peu de temps.

Et dire que j’avais hésité à "renforcer" et c’est uniquement le respect de mon process d’investissement (allocation maximale atteinte pour une même ligne) qui m’a retenu… bien m’en a pris j’aurais été déjà à -25 % sur le "sur-renforcement".

KAZI a une valeur d’entreprise quand même très faible. Cela étant, la dette aussi a augmenté et ça compense en partie la baisse de capitalisation boursière mais j’ai dû mal à penser que KAZI ne vaille que (75+232) 307 M€ en valeur d’entreprise si elle était vendue sur le marché privé ! Avec autant de magasins, une marque reconnue, un maillage intelligent. Anyway, le retail je n’ai vraiment aucune expertise et il est temps de l’admettre : le seul domaine qui m’a fait perdre du pognon depuis 6 ans (et pas qu’un peu).

(parenthèse d’ailleurs : je pense que le retail en général a dû faire perdre beaucoup d’argent sur ce forum : Sears, Sears Canada, CBL, Tesco, KAZI, Morrisson, etc., etc.)

Oui, mais ceux qui auraient acheté en 2012 et conservé tout ce temps, sont aux environs de +300% de PV.

Tanuky a écrit :

Si on regarde les résultats des années précédentes, au cours actuel, on paie la société à environ 1xEBIDTA, 2,5xEBIT, 4xRN (en se basant sur les résultats 2015/2016).

Vous parlez par rapport à la capitalisation là, ou par rapport à la Valeur d’Entreprise ? Parce que pour Orchestra ça change tout !

Dernières news du front. Pas grand chose de nouveau malheureusement ..

orchestra-change-de-strategie-a-linternational

La remarque sur la rentrée des classes est importante : CA plus faible et stocks plus élevés dus à ce décalage, la dette nette aussi probablement.

Les indicateurs de rentabilité sont à nouveau orientés à la hausse.

Je suis d’accord pour le pipeau sur DEST.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.