Portefeuille d'actions de Miguel

Merci pour le partage de votre portefeuille Miguel.
J’ai remarqué que vous avez des lignes du même émetteur mais des échéances différentes (FTR, KND, CTL par exemple). Ces obligations sont de même seniority je pense (senior unsecured). Je me demande pourquoi n’avez vous pas pris une seule ligne par emetteur. Les échéances sont assez lointaines pour RIG et CTL. Le prix doit varier de la même façon.

Bonjours a vous tous , You made my day !  :-)

Je vous  réponds rapidement tous sur le même post.
Tout d’abord "Thanks to everyone" pour vos messages.
J’avais "inadvertently" décroché l’abonnement du suivi de mon portefeuille.

Je réponds rapidement car je suis en pleines préparations pour mon prochain voyage en France.

@ niceday  pour un "Expected Credit Loss (ECL)".

La présence d’indicateurs de risque devrait être obligatoire chez les courtiers.

Pour la modique somme de $1 mensuel IB vous indique la notation pour les obligations.
Notation que vous pouvez voir en fin de chaque ligne d’obligation.
Cela donne déjà une idée du risque --- mais ça reste très limité.

@ luxo pour "toutes classées en "très spéculatif" ou "risque élevé"
Tout est risqué même prendre l’avion de nos jours, ce que je m’apprête a faire en milieu de semaine prochaine.

@ zebonder Thanks pour le message, Non je n’utilise pas ou très peu le levier. J’ai un compte T Marge et je n’utilise plus le découvert depuis l’investiture de Guignol de service à la Maison Blanche.
Mon levier actuellement est de 1.13 *essentiellemet les options car mon poste "espèces" est  légèrement créditeur, je laisse sciemment l’autre info…



@ reinanto Oui, j’ai différentes lignes, car se sont celles que j’ai pu acheter au moment ou je souhaitais acheter.
J’ai acheté progressivement en mettant des limites basses donc les achats ont eu ou n’ont pas eu lieu.

Je mets en lplace beaucoup d’ordres,  certain se font d’autres pas c’est comme une "trout line"
Il s’agit d’une approche progressive -- pas vraiement une technique.
Il m’arrive aussi de faire des boulettes… mais l’un dans l’autre j’espère ne pas trop me tromper -- mais comme on dit --"no one is perfect".

@ Gunzu Oui, je suis bien sorti de Toy --- "Thanks for poste 2095 "the little help from my friends".

ZeBonder a écrit :

Si j’étais à votre place je vendrai à 90% et ferai un stop loss, les restructurations de dettes peuvent prendre des années et le cours faire le yoyo en fonction des annonces.
J’ai encore 2 obligations qui trainent dans le portefeuille qui ont subi ce sort : Cimento Tupi et EmpresasICA : toutes les deux ont les dettes en cours de restructuration depuis … des années.

Quels sont vos critères pour ces choix.

sissi a écrit :

Des idées de Brizione du forum italien - des titres que je ne connais pas - sauf Fresh market!
Quelqu’un connait ces cies? Je n’ai pas eu le temps encore …désolée

Il a achete en USD
Real Alloy Holding-Anleihe 2’19 USU7535LAA71 @99.8506
DOWNSTREAM DEV.AUTH 10 1/2% 01/07/19 USU25409AC45 @100.1725
HOT TOPIC INC 9,25% 06/2021 USU4413KAA35 @98.6494
TRU Taj, 12% 15aug2021 USU55297AA07 @99.2481
Eletson Holdings, 9.625% 15jan2022USV32248AA04 @84.0016
Foresight Energy, 11.5% 1apr2023 USU34550AE00 @94.9880
Fresh Market, 9.75% 1may2023 USU3144HAA87 @82.2115

Ca fait quelques restos étoilés et de beaux Relais et Châteaux!

j’ai prévu
Collonges-au-Mont-d’Or `en blue jeans avec la chienne,
Nous allons essayer d’en faire beaucoup d’autres
On ne vit qu’une fois.
Nous voyageons mon épouse et moi avec notre chienne.

The wolf of Wall Street
AKA, Miguel’s pet

Zebonder,

Vous avez probablement raison.

Mais j’aime prendre un minimum de risques,
j’ai réussi a accumuler de quoi bien vivre , je ne souhaite pas plus.

Entre 2016 et les 9 premiers mois de 2017, j’ai gagné en plus-value,
autant que j’ai gagné de 1978 a 1995 en travaillant dans la banque.
Donc je ne vais pas m’exposer a des risques
qui vont probablement perturber mon sommeil.

Je sais , c’est dommage mais je ne fais pas trop confiance aux mois
qui vont venir et j’aurai deja mon portefeuille qui sera exposé.

Life is good lets enjoy it !

Bonjour Miguel,

Cette forte progression en un temps relativement court ne vous incite-t-elle pas à réduire vos positions, ou à hedger votre portefeuille (VIX, etc) ?
Non pas que je souhaite vous mette la pression pendant vos vacances, bien au contraire, je vous les souhaite les plus reposantes et décontractantes possibles !

Miguel a écrit :

j’ai prévu
Collonges-au-Mont-d’Or `en blue jeans avec la chienne

Cher ami, Bocuse n’est malheureusement plus ce qu’il était (et ce n’est pas que mon avis), bien que le nom et le cadre restent prestigieux.

Si vous êtes prêt à faire une petite heure de route depuis Lyon, je vous recommande Ouches, le nouveau cadre y est sensationnel (mais les prix aussi!) et il doit être possible d’avoir une table en semaine et le midi sans s’y prendre trop à l’avance.

Oui Marcon a excellente presse, mais il faut aimer les champignons… Je suis certain que je serais agréablement surpris, pourtant je n’ai pas encore passé le pas.

Un jour, les IH gastronomes et Rhône Alpins pourraient organiser des petits repas gastronomiques, agrémentés de discussions sur nos sujets de prédilection en commun (quoique, pas sûr que les conjoint-e-s apprécient!)….
Mais je m’égare, la file de discussion d’un expatrié transatlantique n’est pas la plus indiquée pour parler Rhône Alpes.

Bonsoir Miguel,

C’est toujours agréable de constater que le portefeuille se valorise pendant que l’on est en vacances ; en revanche, cette valorisation peut inciter à se montrer quelque peu dispendieux, ce qui n’est pas difficile sur la Côte d’Azur où les prix sont délirants même hors saison. Pour le prix d’un café sur une terrasse bien située, on fait un repas complet au Mexique ; si en plus vous aimez la bouillabaisse, mieux vaut en effet que les marchés soient bien orientés.

Bonsoir Miguel,

Si jamais vous passez du côté du Lavandou :

stokes a écrit :

Après la Bretagne, j’ai profité des aménités gastronomiques de la Côte d’Azur.

Mai et juin sont traditionnellement des mois à dividendes : certains choisissent de les réinvestir aussi sec ; j’ai pour ma part préféré les manger au moins pour partie en savourant cette semaine une délicieuse bouillabaisse servie par un restaurateur réputé du Lavandou (adresse en message privé si besoin).

Autrefois, considérée comme le plat du pauvre, la bouillabaisse se mérite, surtout au Lavandou où les retraités aisés et même trop aisés sont légion en ce mois de juin : compter 200€ à deux avec un dessert et une bonne bouteille de Côtes de Provence.

Il y avait dans cette superbe et succulente bouillabaisse, de la vive, de la dorade, du chapon, de la gallinette, de la rascasse, du congre, du crabe, de la seiche, des favouilles, le tout avec des croutons, de l’ail, de la rouille et bien sûr des pommes de terre, l’ensemble présenté sur un magnifique plat en liège.

En fin de compte, la seule chose que l’on regrette, ce ne sont pas les 200€ "investis" mais le fait d’être contraint par la taille de son estomac : même avec la meilleure bonne volonté du monde, il est impossible de tout finir ! Il y a un  moment où plus rien ne passe, quand bien même cela soit savoureux… Pour optimiser une bouillabaisse, mieux vaut donc être relativement parcimonieux sur les patates et surtout sur les croutons  : en gonflant, ils saturent rapidement l’estomac ! Le gastronome prudent et avisé pourra ainsi achever l’ensemble des poissons, qui sont quand même la partie noble de ce plat provençal.

Si vous aimez le poisson sans vouloir faire trop de dépenses, comme de surcroît vous êtes pêcheur, il suffit de vous servir ; pour ce faire, le mieux est sans doute de vous rendre à Sète pêcher la daurade ; la saison n’est peut-être pas encore terminée :

Migration de daurades à Sète : le tintamarre des pêcheurs rend fou tout un quartier - Le Parisien

Si la pêche est bonne et que vous revendez le surplus, cela ne paiera pas le billet d’avion depuis le Mexique mais quand même quelques cafés.

le 26 Novembre 2017
Chiffres au 24. Novembre 2017



Le graphique



Nous avons expérimenté une petite baisse début Novembre, puis cela est reparti a la hausse.
Le marché ont continué de progresser.
Cela ne peut plus durer… c’est ce que je me dis est j’anticipe une forte consolidation qui se fait attendre.

Le portefeuille progresse de un peu plus de 1% sur Novembre, 32.67% contre 31.39%, c’est nettement moins qu’en Octobre, mais c’est une progression quand même.
Le portefeuille obligations a baissé, un peu plus de 7% ce que confirmait SerialTrader, reinanto54 et Zebonder.

Aujourd’hui, je m’inquiète à nouveau.
Je vais commencer à vendre certaines de mes positions, et réduire certaines lignes qui me paraissent trop importantes.

Je peux probablement encore me tromper, mais je préfère être prudent et réduire mes positions.

Bonsoir Mr Vix,

Le retour sur les Obligations s’est fait récemment, en 2016. C’est le retour sur le marché des actions qui eut lieu en 2009.

La raison pour laquelle je suis revenu sur les obligations HY, c’était pour investir une partie de mes +values de 2016 sur un support moins volatile que les actions.

C’est vrai qu’investir en obligations a un moment ou les taux risquent d’augmenter peut sembler surprenant, mais ne sachant pas comment placer ces gains, j’ai opté pour les Obligations me disant que sur la durée c’était mieux que de rester en cash, et j’ai déjà une poche de cash suffisante pour faire face aux imprévus..

Et en effet la perte en capital a été compensée par le versement d’intérêts de la premières année de détention. Perte en capital 7% environ, fut compensée par un rendement annuel d’environ 8 à 9%.

Qu’est ce qui a motivé le retour en actions en Mars 2009?
Les marchés avaient terriblement baissés durant les deux années qui ont suivi la fameuse crise des "sub-primes"de 2007.
En Mars 2009 j’avais vendu un appartement, je disposais donc de liquidités; Il me restait quelques actions  dont des actions de la Bank of América (BAC) qui cotaient moins de $4.00, alors qu’avant 2007 elles étaient aux alentours de $ 50.00
J’ai donc commencé par acheter 1000 BAC a $3.98 le 9 Mars 2009, ainsi que quelques autres valeurs qui avaient bien baissé.
La chance d’avoir les liquidités au bon moment, et le courage d’acheter dans la tourmente. Il s’est avéré ensuite que c’était au bon moment.

Bonsoir Zebonder,

En effet, en 2009 les obligations que j’avais en portefeuille ont continué à payer un bon rendement, et celle qui avaient une échéance longue se sont bien appréciées.
Durant cette période j’ai vendu quelques unes de ces obligations qui avaient fortement augmenté et j’ai replacé sur les actions.

@Miguel : vous servez-vous de la marge IB pour les actions/obligations ?

J’utilise très peu la marge. Mon leverage actuel est 1.16, et correspond essentiellement aux ventes de Put Options.
Mon compte IB est actuellement créditeur a hauteur de 1.04%



Je conserve la possibilité d’utilisation de la marge pour ce qui risque de se passer en cas de baisse du marché.
Avec mon activité sur le marché des Options, je suis bien exposé avec des ventes de PUT sur des valeurs de qualité qui ont le vent en poupe.
J’encaisse donc des primes -- mais le revers de la médaille,  c’est le risque d’un retournement de tendance qui entraînerait une forte baisse de ces valeurs.

Lorsque cette baisse se produira, mes ventes de Put vont être assignées et je serai alors acheteur d’un paquet de titres à un cours plus bas qu’actuellement … Je serai alors content de pouvoir utiliser la marge a ce moment là.

Je conserve mes possibilités d’utilisation de marge afin de pouvoir acheter ces titres, les mettre en portefeuille en attendant des jours meilleurs.

Pour l’instant cette baisse n’a pas encore eu lieu -- je continue a vendre des PUT et à encaisser des primes.
J’élimine toute les lignes qui ne se sont pas comportées comme je l’aurai souhaité, celle ou j’ai été obligé d’acheter les sous-jacents, les ventes de put qui ont été assignées, sur des valeurs qui ont baissé et que j’estime être moins désirables, car lorsque la baisse s’annoncera, ces valeurs vont baisser encore plus.