Portefeuille d'actions de Lodare

Bonjour,

Un premier update de mon PEA en ce début novembre même si ça ne fait pas un mois complet. Pas mal de mouvements justifient cet update :

J’ai aussi commencé à pratiquer xlsValorisation suite à mon achat tout récent de cet outil. Il permet de mettre de la rigueur dans mes projections et estimations et rajoute des dimensions vis à vis des "comparables" que j’avais du mal à prendre en compte jusque là. Je ne regrete pas mon achat. Il faut que j’affine ma prise en main.

Achats :
SPIE à  22,13€, PRU 22,59€ avec la ttf et les frais BD
Un de mes ordres en attente qui a fini par être executé. Je l’ai eu à un prix proche d’un support technique. La valeur semble tout de même assez chère d’après mon estimation récente d’xls valo (après l’achat). Je pense que mon objectif sera donc un retour sur ses plus haut vers 27€.

RENAULT à 84€, PRU 84,32€ avec la ttf et les frais BD
Je me suis positionné suite à un conseil lu dans une de mes revues, confirmé par l’estimation perso de xls valoriation . La valeur semble fortement sous-cotée et les perspectives de croissance sont bonnes. Premier objectif vers 110€,  les plus haut historiques à 120€ sont peut être atteinables.

HIGH CO, renforcé deux fois à 4,62€ puis 4,32€
La valeur a été fortement sanctionnée, largement à l’excès selon moi. J’ai donc triplé ma ligne en renforçant car elle me parait largement sous-cotée (mes estimations persos xls encore) et aux perspectives excellentes. A ce jour la baisse semble s’être arrêtée à 4,28€ et il y a un début de rebond qui doit encore être confirmé. Objectif 6 voire 7€

MERSEN à 32,6€
Un ordre en attente, jolies perspectives pour cette valeur. Bien en a pris puisqu’elle a bondit juste après mon achat, déjà +19,7% ! Faut que je regarde quel objectif me fixer

KAUFMAN & BROAD renforcé à 38€
Dans l’idée d’augmenter la partie dividende de mon portefeuille, la valeur ne semblant pas excessivement chère. Le rendement lui est élevé. Idem mon ordre est passé sur le support graphique sur lequel le cours a rebondi. :)

ALD à 12€ puis 12,33€, PRU global à 12,21€  tout compris
Valeur découverte suite à conseil d’investir et le revenu combinés. Très jolie rendement, potentiel, tout pour plaire. J’ai même renforcé ce jour suite à la fin de la tendance baissière et au franchissement de la résistance des 12,3€

ORANGE à 14,17€
Renforcement de cette belle valeur de rendement. Je la surveillais depuis un moment. Elle est assez chère mais le rendement est joli et la valeur solide avec des perspectives correctes. J’attendais que le possible ETE inversé soit invalidé. Cela est fait depuis le franchissement des 13,9€.

A priori on va garder ces trois valeurs de rendement un moment

Vente :
NEXANS : Allégé à 54,8€ (1/3 de ma ligne)
J’avais placé un ordre de vente il y a longtemps juste en dessous de la résistance graphique pour jouer un aller retour. Bon, c’est loupé car il semble qu’elle ait validé à la hausse un triple bottom avec une ligne de cou à 55€. L’objectif de la figure serait environ 60,5€. On garde donc le reste de la ligne.

Pour le reste, mon portefeuille se comporte bien dans l’ensemble, sauf encore Figeac qui est redescendu toucher les 18€. La valeur s’est stabilisée maintenant. J’attends les prochains résultats trimestriels qui devront comme toujours être bons.
Mon estimation xls valo récente montre qu’elle n’est pas très loin de son prix (estim ~20€) Je l’ai donc surestimé auparavant. Mais ça ne peut que s’améliorer vu la croissance de la valeur donc je persiste à garder.

Sinon, pour parler des autres cancres de mon pf : Cellectis fait du Yoyo (-18% ce jours après les avoir gagné les 3 dernières semaines) et SQLI a enfin stoppé sa descente aux enfers. Je n’espère plus que récupérer ma mise sur cette valeur.

Ma liquidité s’est bien réduite, mais c’est pas grave vu que les marchés continuent de bien se porter. Le CAC a franchi à la hausse ses plus hauts depuis longtemps, je m’attends à une continuation de la hausse jusqu’à 5700 pts.

Bonjour,

Une petite mise à jour de mon portefeuille, ça fait un peu trop longtemps que je n’ai pas fait l’effort de le faire et puis il faut faire un bilan 2017.

Comme indiqué dans les messages d’avant, je me suis posé pas mal de questions sur mes AV et mon PEA en fin d’année 2017. Contrairement à ce que j’avais compris au départ, étant donné la réforme du PFU et le fait que le « plafond » des 150K€ en AV va être dépassé, le PEA et son unique fiscalité des prélèvements sociaux devient plus intéressant si les mouvements sont limités que l’assurance vie et ses frais de gestion annuels et soumise au PFU de 30% à terme.

Mon premier contrat d’AV Linxea évolution ayant atteint les 8 ans début décembre, je devais faire un rachat partiel pour utiliser l’abattement annuel des plus-values de 9200€ pour mon couple (mon épouse n’ayant pas encore d’AV de plus de 8 ans). De plus, le faire avant la fin de l’année me permettait également de profiter des derniers jours de prélèvement sociaux à 15,5%. J’ai donc décidé de ne pas reverser ce rachat partiel sur une AV mais de le verser sur mon PEA vu que je n’ai pas atteint son plafond de versement.

J’ai donc fait un rachat début décembre d’environ 45K€ de mon contrat évolution que j’ai reversé sur le PEA chez Bourse direct qui devient de bonne taille : + de 240K€, sachant que je peux encore y verser 55K€ (95K€ de versements au total à ce jour).

J’ai décidé d’acheter sur le PEA deux lignes « long terme » qui ne feront pas l’objet de mouvements comme mes autres actions :

- Une ligne de 20K€ environ de l’excellent fond d’actions small & mid Indépendance  et expansion qui a rouvert à la souscription en ce début d’année. J’en ai déjà en assurance vie une ligne à plus de 50% de plus-value. Le gérant William Higgons a fait ses preuves sur le long terme.

- Une ligne de 10K€ (amenée à grossir probablement) du tracker immobillier Amundi Europe Real Estate (EPRE, FR0010791160) me permettant de mettre quelques billes dans ce secteur où je suis sous-investi.

Pour le reste de mes lignes, quelques mouvements depuis mon dernier post :

-  Renforcement de Renault fin Novembre à 84,5€. Action au prix intéressant et bon rendement, dans l’idée de la garder un moment. Mon évaluation d’xls Valo me donne 110€. Y’a de la marge… J’ai encore un ordre en attente à 83,5€ au cas où elle y va.

- Renforcement à 16,8€ de Figeac Aéro fin novembre puis allègement début janvier à 19,3€. Bon j’avais dit que je n’en prendrais pas plus mais quand elle a baissé à l’excès fin novembre je n’ai pas résisté. Bonne opération au final. Mon allègement à 19,3€ (plus d’actions que mon renforcement) était à un prix proche de mon PRU global. Je me suis donc juste allégé globalement en limitant la casse étant donné le comportement décevant de l’action. Comme évoqué précédemment, je crois toujours au potentiel de cette action à moyen terme, mais je me suis trop emballé (et surtout trop tôt) il me fallait alléger cette position. 12,5% de mon PEA au final. Encore beaucoup, mais on est loin de ma situation précédente. J’ai encore un allègement prévu un peu en dessous de la résistance de 20€ qui aura probablement du mal à casser. Quand elle l’aura cassé (je n’en doute pas, c’est juste une question de temps), elle pourra aller vite à 22€ voire 24€. Elle était clairement sur-évaluée. Maintenant elle est sous-évaluée et les résultats finiront par faire le Taf, il faut juste être patient. Le CA du T3 est bientôt…

- Vente de ma petite ligne Carrefour fin novembre à 17,77€. Le pari était le comblement du gap de 19€ à relativement court terme. Mais j’ai laissé tomber quand j’ai vu que ça n’en prenait pas le chemin. J’ai pas perdu d’argent mais je n’en ai pas gagné beaucoup non plus.

- Achats de Plastivaloire fin décembre à 19,66€ et renforcé le 11 janvier à 18,5€. Je profite du coup de mou pour cette belle valeur de croissance qui me semble à un prix raisonnable (xls valo me donne 21€) et des belles perspectives

- Vente de mes actions Rexel début janvier à 15,5€ avec 19% de PV. Elles avaient atteint mon objectif et étaient bien valorisées à mon gout.

- Vente de mes actions Cellectis début janvier à 24,88€ avec 24% de PV. Elles étaient en haut du triangle. Nouvel ordre d’achat à 21€.

- Vente de mes actions Alstom début janvier à 36€ avec 39% de PV. Elles avaient atteint mon objectif et une valo correcte.

- Achat de Vallourec le 9 janvier à 5,8€. C’est un pari sur la remonté du pétrole et le redressement de cette belle société.

- Renforcement d’ALD le 11 janvier à 13,8€. Décidément, le potentiel de hausse et le rendement de 4% cette action me plaisent !

- Renforcement de Suez le 12 janvier à 13,54€. Elle est massacrée en ce moment…Xls Valo me donne toujours 17€ et son rendement de 4,5% vient couronner cela.

- Allègement de Plastic Omnium à 40,5€ (61% de PV). Je crois toujours en cette société mais je joue le fait qu’elle touche à mon avis un plus haut de son canal haussier. Elle devrait consolider un peu. Ordres d’achat placé vers 35,4€ et 36,5€

Outre Cellectis, Renault et Plastic Omnium que j’ai évoqué, j’ai des ordres d’achat à cours limité en attente sur Saint Gobain vers 45€ et un renforcement de Total vers 46€, deux belles valeurs au cours qui me semble intéressant et à bon rendement.

Situation de mon PEA à ce jour :


Mon bilan 2017 est globalement médiocre du point de vue de mon PEA. Il finit à +8,7%, à comparer aux +13,1% du CACGR et aux 21,9% du CACSR

Cette sous-performance est en bonne partie due à Figeac, une fois de plus. 2018 devrait être meilleure de ce point de vue, le poids de Figeac étant de toute façon inférieur.

Concernant mon patrimoine global, le bilan 2017 est correct. Mes AVs ont augmenté de 10,7% et  mon patrimoine global a augmenté de 11,4% à 488K€ grâce aussi aux revenus du travail. C’est correct, même si un peu en dessous de ma tendance long terme, cf courbe

Situation de mes assurances vies :

Et le « camembert » global :

Je suis toujours fortement investi en actions donc sensible à un retournement du marché, mais la tendance boursière est toujours plutôt bonne, la croissance est repartie et les résultats des entreprises devraient suivre. Je pense que j’allègerai en cours d’année, pour le « sell in May » probablement… ce sera l’occasion de renforcer mon tracker immo au PEA.

Je pense que la bourse américaine devra un jour consolider, peut être fortement et entraînera forcément l’Europe au moins en partie avec elle. Maintenant c’est ce que l’on dit de la bourse US depuis des années et elle n’en finit plus de monter. Pas de raison de s’affoler à l’avance et de louper la fin de la hausse qui peut durer encore longtemps, qui sait ?

Plus globalement je réfléchi à ma perspective future d’un passage au statut de futur rentier. J’en ai parlé à mon épouse qui n’a pas sauté au plafond, mais m’a alerté sur le besoin de trouver une activité alternative type conseiller en gestion de patrimoine ou trader à temps partiel. C’est une réflexion que je dois avoir.

En termes purement financier, la somme nécessaire avant d’arrêter mon activité principale actuelle est aussi une question ouverte. Mes premières réflexions sont basées sur un « revenu » financier personnel de 3000€/mois sur le long terme, une fois notre future résidence principale payée. Ce serait dans l’hypothèse où ma femme n’arrêterait pas son activité.  Je pense à 6% sur le long terme, qui me semble un peu conservatif, cela ferai un capital de 600K€.

Pour ce qui est de la future RP, je l’estime à environ 600K€ payée à moitié par mon épouse et à moitié par moi, soit 300K€ de besoin. Même si de mon côté, l’idée est de me financer par l’emprunt, je préfère ne pas le prendre en compte. Soit total de 600+300=900K€. A mediter

Au passage, savez-vous si un emprunt immobilier basé sur des revenus du travail est soumis à la condition de ne pas arrêter volontairement ledit travail ?