Portefeuille financier de Rydell

ostal · #126

Pourriez vous quantifier l’effet de la moins-value liée au bonus Carrefour qui a touché sa barrière sur l’ensemble de votre performance annuelle ? Ceci afin de voir l’effet plombant d’une seule "erreur" dans le temps sur une performance globale.
D’ici septembre, ce bonus peut tout de même reprendre des couleurs, il est dans sa seconde vie.

Neo45 · #127

Disons que concernant SANOFI, elle est monté bien haut en cours d’année (quasiment 93€) et elle corrige sérieusement en ce moment.

Je ne pense pas que la situation même de la société ai beaucoup changer durant ces quelques derniers mois.
La diabète rapporte moins, il y a quelques inconnues sur qui sera le prochain "blockbuster" du groupe…

Avec son-20: actuel sur son dernier plus haut, je ne suis pas loin d’ouvrir une petite position en direct. Seuls me manquent un peu de liquidités, mais aussi un peu de pression que je me mets tout seul quand à ma nouvelle stratégie d’investissement.

Pourtant à société répond à tous mes critères :
- baisse d’au moins 20% sur son dernier plus haut
- société tout de même solide et reconnue sur son marchëé
- leader dans son domaine (5è groupe pharmaceutique mondial, premier européen, leader mondial sur les vaccins)

Certes tout n’est pas rose pour l’avenir, mais c’est le "prix" à payer pour ne pas acheter au plus haut alors que les marchés sont eux sur des niveaux de valorisation importants.

Je précise que j’ai pas d’actions SANOFI pour le moment, et que j’ai mis un bonus cappé sur ce sous-jacent dans le portefeuille de ma fille.

Rydell · #128

ostal a écrit :
Pourriez vous quantifier l’effet de la moins-value liée au bonus Carrefour qui a touché sa barrière sur l’ensemble de votre performance annuelle ? Ceci afin de voir l’effet plombant d’une seule "erreur" dans le temps sur une performance globale.
D’ici septembre, ce bonus peut tout de même reprendre des couleurs, il est dans sa seconde vie.

Je ne peut répondre pour le moment que pour la poche bonus que je calcule à part.

J’avais pour les bonus 2018 un objectif de 7000€ de PV.

Si carrefour n’avait pas atteint la barrière je pouvais compter sur une perf max de 7500€

Si on imagine, juste pour se donner une idée, que le bonus reste a son cours actuel jusqu’en septembre, la perf max restante est de 3200 euros.

Donc, à l’heure actuelle non seulement la perf semble particulièrement amputée et surtout je perd la visibilité sur ce qu’elle pourra être puisqu’elle est maintenant pour bonne partie liée à la bonne tenue du sous-jacent Carrefour.

Isild · #129

Rydell a écrit :
Néo45,

Pour en revenir à Sanofi, il est clair que la valeur déçoit les investisseurs depuis quelques temps. J’ai le sentiment qu’on peut aller très bas.

Bref mon ressenti est que ce n’est pas actuellement la valeur de Portefeuille de "Grand Père" (pardon aux grand-pères du forum ) que je pensais.

Je crois aussi qu’elle peut encore aller plus bas. Elle n’a vraiment pas la faveur du marché en ce moment.
Sur le forum de Boursorama, ils disent que c’est une valeur refuge, la boîte à avoir quand la Bourse va mal. Là, quand la bourse va bien, ce n’est pas sur ce titre que les acheteurs se ruent.

Du coup, Neo45, si vous patientiez un peu le temps d’avoir des liquidités, vous pourriez peut-être l’avoir pour encore moins cher !

Neo45 · #130

Bonsoir Isild,

N’ayant pas de liquidités (enfin si mais pour une seule action seulement…), un achat ne se fera pas, à priori, avant un minimum de deux à trois semaines. Donc elle a encore le temps de baisser d’ici là.
De toute façon je ne cherche pas à acheter au plus bas, mais surtout d’éviter les plus hauts. Même si cela peut m’ocasionner une MV momentanée, cela ne dérange pas du tout.

Et même si elle devait se reprendre et bien remonter sur ce petit laps de temps, je ne m’en fait pas pour mon prochain renforcement.
J’ai un autre titre ayant bien baissé dans mon viseur.
Et puis sinon, les bonus cappés restent mes grands amis

Rydell · #131

Vente Bonus Total:

308 209PZ Echéance Juin 2018 à 53€
Date du 1er achat: 15/08/2017
Perf max: 8,56%,
Perf réalisée: 7,55%

88% de la performance 6 mois avant l’échéance, ça ne se refuse pas.

Et dans le même élan

Vente Bonus Cac40:

97 VH56B Echéance Décembre 2018 à 54,30€
Date du 1er achat: 11/08/2017
Perf max: 5,56%,
Perf réalisée: 4,21%

Dernière modification par Rydell (05/01/2018 14h32)

Rydell · #132

Achat:
470 Gladstone Land Corporation - 6.375% Series A Cumulative Term Preferred Stock (LANDP)

4% au dessus du Pair, rendement 6,15%. Callable en septembre 2018. Maturité en septembre 2021.

Le calcul est donc le suivant: si call en septembre, opération blanche (du moins en $), si pas de call, opération positive avec l’encaissement du dividende mensuel jusqu’en Septembre 2021 ou l’on récupérera 25$ par actions.

Rydell · #133

Achat : 130 Bonus CAC 40 (17BOB), échéance Juin 2019, barrière basse 3750, perf max = 4,55%
Tout nouveau bonus Cac de la BNP qui avait déjà émis l’an dernier des bonus Cac aux barrières très éloignées (VH56B et VH55B qui est toujours en portefeuille)

Renforcement : 140 Bonus Eurostoxx 50, échéance décembre 2019, barrière basse 2500, perf max = 10,43%

Rydell · #134

Vente: Prise de bénéfice sur Icade (+35% en 14 mois), vente de 47 actions à 85,80€

Rydell · #135

Baisse du jour qui m’a amené à des renforcements:

Bonus BNP CAC 40 17BOB, barrière 3750, échéance Juin 2019
Bonus Commerzbank Total 587DZ, barrière 35€, échéance Septembre 2018

Dernière modification par Rydell (06/02/2018 16h24)

Rydell · #136

En attendant de rédiger le rapport annuel, voici les mouvements des 3 derniers mois:

9 Février 2018

Vente de 200 FONCIERE DES MURS à 28,4€ (+9%)
Vente de 29 ALTAREA à 193,8€ (+10%)

Mars et Avril

Vente de 721 Bonus cappés Total 587DZ échéance septembre 2018 (+3,6%)
Achat de 1410 Bonus Cappés Total 152BC, échéance Juin 2019, Barrière basse 35€, perf max sur PRU = 9,13%.
Une grosse grosse position.

Edit, j’en ai oublié une

Vente de 222 Bonus cappés CAC 40 VH55B, échéance décembre 2018 (+5,51%)

Dernière modification par Rydell (19/04/2018 18h12)

Rydell · #137

Je retente l’achat d’un bonus à échéance courte, la dernière fois c’était avec EDF il y a un an et ça avait faillit mal se passer, bref…

Achat de 134 44K0Z Danone à 71,87, échéance 13/06/2018, Barrière à 56,10, perf max: 1,5%

Niveau barrière pas vu depuis plus de deux ans, des résultats corrects la semaine dernière, pas d’événements majeurs à part une AG d’ici le 13 juin, bref ça devrait se dérouler sans accroc.

ArnvaldIngofson · #138

Oui, mais les frais de transaction risquent de diminuer la performance (faible dans l’absolu, élevée en annuel) ?

Rydell · #139

Ah oui, j’ai oublié de préciser qu’il s’agit d’ordres gratuits.

Rydell · #140

BILAN 2017

Répartition du Patrimoine 31/12/2016

Répartition du Patrimoine au 31/12/2017

Un retrait de 40 K€ chez Sogecap pour les fonds euro et l’alimentation du portefeuille via les livrets.

Le 6/2/2017, Rydell a écrit :
Le résultat BRUT de l’année 2016 est le suivant:

Livrets (PEL, Livrets fiscalisés etc…) : 3779 €
Fonds Euro (Sogecap, Suravenir, Apicil, Generali) : 6357 €
Dividendes: 3892 €
Soit un total de 14028 € Brut

Pour 2017:

Livrets: 2811 €
Fonds Euro: 5348 €
Dividendes: 7496 €

Total revenus passifs: 15655 € bruts et 13164 € net

Les PV et MV vont commencer à apparaitre dans les reportings, vu l’utilisation désormais importante des bonus cappés

Les resultats corrects sur les Bonus et la vente de quelques actions et ETF achetés lors de creux ou ayant surperformé n’aura pas suffit à combler la MV colossale causée par Sears (-11K€).

Moins Value gobale donc sur 2017 = -2368

Soit un resultat global de 13827 € brut et 10796 € net sur 2017.

Sur le plan des MV, malheuresement 2018 ne s’annonce pas sous les meilleurs auspices, une grande partie de mon portefeuille action étant constitué de foncières US en grosse MV latente à cause à la fois de la baisse du secteur et de la baisse du dollars.

Je vais réfléchir dans les semaines à venir sur l’opportunité de vendre une partie de ce portefeuille ou pas.

D’un côté c’est assez dommage de vendre si bas et les dividendes rattrapent en partie les dégats. De l’autre, dans le système fiscal actuel avec des Moins-values, prendre une PV sur un Bonus ou une action c’est 0 fiscalité, ce qui n’est pas le cas avec un dividende: prélèvements sociaux à 17,6 + PUMA qui va sans doute me concerner.

En outre, bon nombre de ces actions sont soumises à un prélèvements à la source en CAD ou USD que je ne pourrais vraisemblablement pas récupèrer cette année, n’ayant pour le moment aucune activité salariée.

Peut-être passer une partie des fonds récoltés vers des bonus et le reste vers des actions étrangères versant un dividende sans retenue à la source, histoire de garder un revenu passif et de ne pas tout convertir d’un USD / CAD bas vers un EUR fort.

Un bilan 2017 donc assez médiocre et un nouveau chantier pour 2018, toujours à la recherche de mon style :)

Dernière modification par Rydell (27/04/2018 04h50)

Rydell · #141

Achat:

40 Bonus cappés Unibail Rodamco 817GC, échéance décembre 2019, barrière 135€, perf max: 9,7%

Allégements:

615 Bonus cappés Total 152BC, barrière 35€, échéance Juin 2019 à 48,48€
Date du 1er achat, 19/03/2018
Perf max: 9,13%
Perf réalisée 5,81%
Presque 65% de la performance réalisée en 40 jours à plus de 13 mois de l’échéance, ça mérite un bon allégement. Il me reste 795 unités de ce bonus.

200 Bonus cappés CAC40 17BOB, barrière 3750, échéance Juin 2019 à 55,85€
Date d’achat, 9 et 10 février 2018
Perf max: 8,9%
Perf réalisée 5,78%
Même idée que précédemment. Il m’en reste 130 à un PRU plus élevé sur un autre CTO.

Dernière modification par Rydell (27/04/2018 18h11)

ArnvaldIngofson · #142

Rydell a écrit :
Achat: 40 Bonus cappés Unibail Rodamco 817GC, échéance décembre 2019, barrière 135€, perf max: 9,7%

Vous visez la sécurité avec la borne basse la plus basse possible, à -31 %.
Une perf max: 9,7% à échéance décembre 2019, ça ne fait "que" 5,8 % annuel.
Sur un titre comme la foncière UL, qui est sous ses cours historiques, je crois qu’on peut prendre un peu plus de risque pour un meilleur rendement.

Rydell a écrit :
Allégements: 615 Bonus cappés Total 152BC, échéance Juin 2019 à 48,48€

Bien vu !

Rydell a écrit :
200 Bonus cappés CAC40 17BOB, échéance Juin 2019 à 55,85€
Date d’achat, 9 et 10 février 2018

Excellent timing !

Rydell · #143

Effectivement pour Unibail, surtout que j’ai encore les Bonus à barrière 160, échéances Juin et Septembre 2018.

Néammoins, depuis l’achat de ces deux derniers, les gros revers sur Carrefour et CBL m’ont donné un mauvais à priori sur le secteur et sans une barrière aussi éloignée, je ne pense pas que j’aurais repris du Unibail pour la quatrième fois.

Rydell · #144

Vente

134 44K0Z Danone à 71,87, échéance 13/06/2018, Barrière à 56,10
Date d’achat: 23/04/2018
Perf max: 1,5%
Perf Réalisée: 1,1% en 11 jours

Le détachement du dividende rapproche la barrière sans avoir heureusement affecté le prix du bonus.
Il est temps de se séparer.

Aucun frais de courtage à l’achat ou à la vente.

Rydell · #145

Le 12 Juillet 2017 Rydell a écrit :
Achat de 31 Bonus Cappés Unibail Rodamco 209SZ
Échéance 13/06/2018, perf max 7%, barrière 160€.

Un rapport risque / rendement qui me semble très favorable.

Vente

31 Bonus Cappés Unibail Rodamco 209SZ @ 241,11€, frais 0,2%
Barrière 160€, échéance Juin 2018.
Date d’achat, 11/07/2018
Perf max: 6,92%
Perf réalisée: 6,53% en 10 mois

Forte contre performance du sous jacent sur la période.

ostal · #146

Bel exemple de la force des bonus cappés sur Unibail puisque vous gagnez le rendement prévu de 6.5% alors que dans le même temps, l’action a baissé de 7%. Il suffisait donc d’attendre patiemment que le temps fasse monter le bonus.

ArnvaldIngofson · #147

Oui, mais ce n’est pas toujours une bonne idée d’essayer de gagner le dernier 1 %.
Depuis plusieurs semaines, ce bonus doit stagner. Il était sans doute plus intéressant de le vendre et d’acheter un autre mieux adapté.

Rydell · #148

Bonjour, décalage horaire oblige

@Ostal

En effet, sans compter le creux fin mars à -15% par rapport au cours de juillet 2017.
Avec un plus bas à 177€, c’est à ce moment là qu’on est content de ne pas avoir tenté le bonus à barrière 180 qui apparaissait pourtant lui aussi très sûr.

@ArnvaldIngofson

Si on regarde le dernier mois, Non car le bonus était encore à 4% de son niveau maximum il y a un mois, le 6/04 (231-232€)
Si on regarde les 6 derniers mois, Oui il y a eu une belle opportunité de vendre en décembre à 238€ avant la chute et c’est donc 5 mois de sacrifié pour 1%…

Dernière modification par Rydell (05/05/2018 05h22)

Rydell · #149

ETAT DU PORTEFEUILLE 07 MAI 2018

Pas fait de reporting un peu détaillé depuis Juin 2017

Changement notable: une forte augmentation de la part des bonus cappés qui représentent actuellement plus de 50% du portefeuille

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 07/05/2018

~Consommation discrétionnaire (0,4%) :
     2 Oblig SHLD 8% 2019 (USD)___________________0,4%

~Consommation de base (1,0%) :
    31 Procter & Gamble Co/The (USD)______________1,0%

~Energie (8,9%) :
   305 Royal Dutch Shell PLC______________________4,7%
  1300 BP PLC (GBP)_______________________________4,2%

~Services financiers (2,7%) :
     5 Bank of America Pref Serie L (USD)_________2,7%

~Santé (2,6%) :
   310 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________2,6%

~Industrie (1,5%) :
   255 Ship Finance International Ltd (USD)_______1,5%

~Immobilier (18,9%) :
   470 Gladstone Land Corp Pref (USD)_____________5,1%
   477 Ashford Hospitality Trust Pref G (USD)_____4,7%
   236 Omega Healthcare Investors Inc (USD)_______2,7%
   604 Cominar Real Estate Investment Trust_______2,5%
    69 Welltower Inc (USD)________________________1,6%
   328 New Senior Investment Group Inc (USD)______1,2%
   550 CBL & Associates Properties Inc (USD)______1,0%

~Trackers & Certificats (64%) :
   NA  Bonus Cappés FP, UL, CA, CAC40, Stoxx50___54,5%
   645 SPDR S&P UK Dividend Aristocrats UCITS E___4,4%
    67 Vanguard Real Estate ETF (USD)_____________2,2%
   220 Stone Harbor Emerging Markets Total Inco___1,3%
   145 ETRACS Monthly Pay 2xLeveraged Mortgage ___0,9%
   105 ETRACS 2xLeveraged Long Wells Fargo Busi___0,6%

Fait avec XlsPortfolio

Le revenu brut annuel en dividendes passe de 7962€ à 6322€
La moyenne mensuelle en dividendes passe de 663€ à 527€ Brut

Cette baisse s’explique principalement par la vente des foncières Françaises.

LES BONUS

L’exposition sur les bonus cappés étant à 100% CAC 40 et Eurozone, le mois d’avril leur a été profitable, d’autant plus que j’ai considérablement renforcé l’indice CAC et surtout le bonus Total sur des creux en Février et Mars 2018

J’ai ensuite allégé au début mai après la remontée des cours. Je garde une exposition suffisante pour profiter d’une nouvelle hausse et des liquidités pour renforcer ou partir sur de nouveaux bonus en cas de baisse.

En conclusion, des résultats satisfaisant assombris malheuresement par le bonus carrefour toujours en portefeuille qui pour le moment mange une bonne partie de la perf latente.

LES ACTIONS

UK

UKDV, S&P UK Dividend Aristocrats UCITS
ETF basé comme son nom l’indique sur les aristocrates du dividende UK, acheté avant le brexit et renforcé après.
Gross return de -6,49% sur un an en £
Extrèmement décevant quand on voit la courbe du Footsie stable sur un an et l’autre ETF auquel j’avais pensé, VUKE basé sur la totalité footsie s’offrir un gross return de +8,6% sur la période.

GSK, achetée il y a des lustres et renforcée il y a un an. PRU à ,l’équilibre en £ (-1,5%) mais pas en € (-14%)… le dividende de 4,5% amorti la MV latente.

Pour relever un peu le tableau: RDSB et BP, achetées lors de la remontée des cours du pétrole, gros dividende et confortable plus value.

USA

Concernant les foncières US, alors là, je cumule à la fois la baisse du $, la baisse générale des foncières (montée des taux d’intérêts), la forte contre performance des foncières de santé / résidences médicalisées (Welltower, SNR, OHI) et la chute du retail avec CBL.

Si on réfléchit sur une longue échelle de temps, on peut espérer que le dollars et les cours remontent et il ne semble pas avoir de risque de faillite, sauf pour CBL. Plus ennuyeux est la retenue à la source US de 15% que je ne suis pas sûr de pouvoir récupérer, ne travaillant pas et ayant suspendu les allocations chomage depuis septembre.

Pour les preferred BAC-L, LANDP, AHT-G c’est un peu mieux sauf pour AHT-G qui a perdu 10% depuis l’achat. J’aime bien les preferred. Ce qui m’empèche de transferer une grosse partie du portefeuille de foncière vers les preferred c’est la conscience que une forte remontée des taux d’intérêts risque de faire des morts dans cette classe d’actifs.

Enfin quelques petites positions et gros dividendes: SFL, MORL et BDCL. Les cours des deux premières se tiennent bien. Par contre, je ne sais pas si je verrai un retour au PRU pour BDCL de mon vivant.

Commentaires et idées bienvenus

Dernière modification par Rydell (07/05/2018 17h24)

Rydell · #150

Achat de 48 Bonus Cappés 814GC Unibail à 191,96€, échéance 19/09/2019, Barrière à 135€, perf max: 8,36%, Frais de courtage: 0€.

S’ajoute au 817GC aux caractéristiques identiques mais échéance décembre 19.
Je pensais au départ renforcer ce dernier, mais bizarrement les rendements en annualisés sont très proches pour les 2 bonus malgré les 3 mois de différence (6,2% contre 6,65%), ce qui m’a fait changer d’avis.

Dernière modification par Rydell (17/05/2018 12h23)

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#126 05/12/2017 13h37

#127 05/12/2017 14h04

#128 05/12/2017 15h12

ostal a écrit :

#129 05/12/2017 17h59

Rydell a écrit :

#130 05/12/2017 18h21

#131 05/01/2018 13h42

#132 12/01/2018 17h43

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#139 23/04/2018 15h00

#140 27/04/2018 04h04

Le 6/2/2017, Rydell a écrit :

#141 27/04/2018 17h33

1 #142 27/04/2018 17h44

Rydell a écrit :

Rydell a écrit :

Rydell a écrit :

#143 27/04/2018 18h09

#144 04/05/2018 16h36

#145 04/05/2018 18h10

Le 12 Juillet 2017 Rydell a écrit :

#146 04/05/2018 19h27

#147 04/05/2018 19h54

#148 05/05/2018 02h53

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#150 17/05/2018 12h01

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