Votre action préférée au titre de 10-Bagger ?

AleaJactaEst a écrit :

Je serais intéressé si vous pouviez développer un peu SmartSand. Un nom qui rappel le sable magique (cadeau à la mode il y a un Noel ou deux) avec une activité très ennuyeuse. Qui se venterait d’avoir acheté une mine de sable dans un diner mondain ?  C’est la que notre "ami" Peter Lynch nous dirait de creuser le dossier !

J’imagine que les marges seront tendues en raison de l’augmentation du cours des carburants (nécessaire en grande quantité dans le transport et l’extraction du sable)

Seulement qui ira acheter son sable 100km plus loin ?

Bonjour AleaJactaEst, me revoilà sur le dossier SMART SAND.
Voici quelques éléments remarquables que j’ai noté en lisant le 10K de 2017 :

CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS :

Cost of goods sold : ont multiplié par 4 de 26,569 en 2016 à 100,304 en 2017
Selling, general and administrative : multipiés par deux : de 4,502 en 2016 à  9,459 en 2017
Income tax (benefit) expense : 9,394 en 2016 à -2,809 en 2017
Net income : de 10,379 en 2016 à 21,526 en 2017
Weighted-average number of common shares : de 24,322 en 2016 à 40,208
Property, plant and equipment, net : de 104,096 en 2016 à 172,202 en 2017
Net cash provided by operating activities : de 26,703 en 2016 à 15,628  en 2017
Net cash used in investing activities :
Capital expenditures : de 30,00 en moyenne à 69,378 en 2017

CONSOLIDATED BALANCE SHEETS :

Assets :
Accounts receivable : de 5,339 en 2016 à 23,377 en 2017
→ l’augmentation des Accounts receivable et du Property, plant and equipment, sont essentiellement responsables de l’augmentation des actifs de l’entreprise pour l’année 2017.

Liabilities :
Accounts payable : de 1,663 en 2016 à 26,123 en 2017

Equity
Common stock :350,000,000 shares authorized; 40,474,085 issued and 40,393,033 outstanding at December 31, 2017;

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS :

Operating activities :
Net income : de 10,319 en 2016 à 21,526 en 2017
Accounts Receivable : négatif à -18,038 en 2017, déduit des cash flows, ce qui signifierait que SMART SAND à collecté par avance des fonds à ses clients.
Net cash provided by operating activities : de 26,703 en 2016 à 15,628

Investing activities :
Purchases of property, plant and equipment : 51,162 en 2017

Questions en suspends :

CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS :

Qu’est-ce qui a provoqué l’augmentation du cout des biens vendus ?
Pourquoi les couts administratifs et de ventes ont-ils augmenté ?
Quel est le but de l’émission de nouvelles actions ?
L’augmentation des « Property, plant and equipment » a-t-elle pour origine le renouvellement des équipements ou de l’achat d’une entreprise ?
Pourquoi le CAPEX a multiplié par plus de deux entre 2016 et 2017 ?

CONSOLIDATED BALANCE SHEETS :
Pourquoi les Accounts receivable ont pratiquement multiplié par 5 d’une année sur l’autre ?

CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS :
Existe-il encore des actions préférentielles ?

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS :
SMART SAND a-t-elle collecté par avance des fonds à ses clients ?

Comme vous pouvez le constater, beaucoup de choses m’ont sauté au yeux en lisant le rapport. J’ai bien l’impression que Smart Sand est en pleine transformation, reste à savoir si l’entreprise est une value trap ou une pépite… Personnellement, je ne pourrais pas me forger un avis tant que les questions précédentes restent en suspend.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Claranova c’est X13 depuis mes 0.08 en 2016.
Et elle refera selon moi au moins X10 en 5 ans.(10€) selon moi

Société en retournement et reconstruction depuis 2015.

3 pôles excellents et très différents.

L’un d’eux est à l’aube d’être valorisé il s’agit de myDevices, dans l’Iot, avec Semtech le créateur de Lora au capital.

Plusieurs voies de monétisations pour 2019 et les débuts des 5G et IoT Lpwan. Focus sur un produit en lancement, les iot in a box pour PME avec un catalogue énorme et des accords avec des revendeurs de premiers plans, Alibaba, Sprint, DrPeng,Ingram, Swisscom…Les tests et rodages avec Sprint depuis quelques mois semblent sur la fin et ils auront une énorme présence globale dès les début du business iot en 2019.
Il y a parmi les autres voies de monétisation la version payante de Cayenne. La société avait déjà plus de 300 fabriquants iot ready il y a quelques mois et devrait voir ce nombre fortement augmenter avec les derniers partenariats. Lien de leur forum parlant du lancement de Cayenne version pro d’ici fin 2018 et les prix trouvé sur une page non indexé.
Google a cité myDevices dans sa keynote de juillet sans préciser sur quoi ils travaillent (AWS pour le cloud actuellement donc je me pose des questions sur les Esim via ARM mais c’est long à expliquer)
t.co/fj3HLZZqMe?amp=1
Tarifs
mydevices.com/cayenne/pricing2/
Puis il y a un contrat avec Carrefour plus long terme pour son lancement (avant 2022 normalement) pour contrôler les objets iot vendus par Carrefour via Cayenne en marque blanche dans ses futurs magasins avec hologrammes (kino-mo) du nom de ConnectYou.
Carrefour - myDevices.com
Pour parler de la vision CT sur Claranova, je vois un début de mouvement pour valoriser myDevices.
CLA Semanal ? imgbb.com

Pour le second pôle, Avanquest, on est dans le software, mais ils ont vendu et lâché tout le non rentable et acquis  50.1% de Solaria group (Afaware, Lulu Software et Upclik) la vision du pôle est de construire un acteur type IAC au US ce qui n’existe pas en Europe. Priorité à la rentabilitè.

Le troisième pôle es Planetart dans l’impression de photos via mobile, 40-50% de croissance par an. Lancement de trimestres de la troisième App Tiles et lancement en cours en Inde ! Leader mondial de l’impression via mobile. 120M de CA en 3 ans d’existance pour ce pôle. Rentable. Priorité à la croissance.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

JeromeLeivrek a écrit :

Enfin, n’oubliez pas que ces "coups" sont parfois (souvent ?) des investissement basés sur beaucoup de travail, de réflexion, de recherche d’information. Exemple : Une chose est d’acheter un titre qui va faire x5 ou x10, ce n’est pas forcément rare, une autre en est de le garder jusqu’à ses x5 ou x10, cela demande une toute autre implication.

Si vous voulez en savoir plus, tout ce que je viens d’écrire a été développé par exemple sur le blog des Daubasses.

Il y a certes des gains réalisés sur la chance pure, mais ces parieurs-là ne peuvent pas avoir de la chance éternellement.

JL

La phrase que vous avez relevée sur les "coups" n’avait pas de destination particulière.

Je ne raisonne pas en termes d’investissement "chose" ou "bidule", j’essaie de mesurer ce que cela vaut, si le nombre de "conseils" (il faut y aller sur des oeufs avec ce terme, d’après ce que je lis partout), choix assumé (j’aime bien "assumé", cela rassure un peu), décision d’investissement, donnent des fruits et comment sont ses fruits.

De façon imagée.

Je prends une photo d’un portefeuille, je la projette dans le temps (acheter et conserver) et j’étudie le nombre de choix (prenons "choix") gagnants quand on les comparent à l’indice de leur marché principal (c’est une valeur américaine, je la compare au Dow Jones, etc.).

Si la photo est bonne, j’en fais une deuxième, une troisième, etc.

Au bout d’un certain nombre de photos, si elles sont jolies, je sors une liste de la totalité des personnages qui figurent sur la photo (les valeurs citées dans l’extrait de texte, la petite liste fournie, le portefeuille-témoin, le rapport annuel, etc.).

Quand j’ai fait cela (avec à chaque fois les cours des indices correspondants sur la même période en face de chaque choix de valeur), je retire la crème pour ne garder que le lait. Quel goût a le lait ?

Vous avez déjà compris que je goûte énormément de mauvais lait. Mais dans tous ces mauvais laits, certains sont vraiment non consommables, à éviter. Ne même pas acheter, sous peine de maux de ventre…

Ah oui, je retire la crème, cela veut dire concrètement que je retire les 10 meilleurs personnages sur cent quand il y en a cent, ceux qui ont le plus grossi. Juste grossi du cours, pas en prenant l’écart avec les indices comme base, mais en général, ce sont les mêmes.

Voilà. Alors je sais bien que cela n’a aucun sens (plusieurs intervenants tout à fait remarquables par ailleurs me l’ont signifié), mais personnellement, je ne suis pas de cet avis. Je suis du vôtre d’ avis : quand le pourcentage de personnages qui ont beaucoup grossi est disons de 60% minimum, ça sent bon. On se dit : voilà du bon lolo. 

Une fois retirée la crème de ces sélections où il y a 60% - au moins - de matières grasses, je goûte (comprenez je compare le score moyen des valeurs avec le score moyen des indices qui correspondent sur le même laps de temps). Si - c’est très rare -, le score moyen de ce qui reste est toujours supérieur au score moyen des indices, alors là, j’achète un litron.

Fort gentiment (cela vous aura valu un bon point), je suis allée folâtrer sur le site où vous m’avez conviée : celui des Daubasses. J’en avais déjà entendu parler. Désormais j’en ai vu de mes yeux vu.

J’ai sorti mon appareil photo (j’espère que vous me suivez…) et flash, une photo ! Bon je n’ai pas eu de chance, l’éclairage n’était pas forcément très bon, les personnages avaient l’air absents (vraiment absents pour certains). Je veux dire par là qu’on en parle, mais existent-t-ils vraiment ?

Bodisen Biotech ? Avis de recherche !

Chromcraft Revington. Heu… On la photographie de dos, dans la brume ? Ah mais non, elle doit être planquée derrière ce mammouth :

Adler Real Estate ! Impressionnant, énorme, pachydermique (normal pour un mammouth).

Cette photo me rappelle d’autres photos réalisées sur le site du jeu taurin. Lait trop souvent frelaté. Ca se vend, cela a même du succès sur les têtes de gondole, mais non, c’est du glyphosaté !

D’un point de vue nettement moins laitier, mais un peu plus, disons, comptable, les résultats des Daubasses me semblent, avec toutes les pincettes à utiliser en provenance des dires d’une folâtre, assez contestables ou sujet à débat (jouons de la litote).

Déjà je doute qu’on arrive à 60 % de daubasses gagnantes - selon mon mode de calcul - sur moyen et long terme. J’avoue que je n’en sais rien, que pour une fois j’ai bâclé le truc, mais comme ça je dirais bien moins. Le mammouth Adler dissimulerait-il une ribambelle de petites vaches, probablement sacrées, certes joyeuses, mais dont on voit les os et dont on se demande si le propriétaire ne rumine pas lui aussi ? Impropres au lait de consommation courante en tout cas.

Ensuite, je me dis que j’ai déjà eu du mal à les trouver en fouinant. Certes je n’ai passé que dix minutes pour les deux du dessus, en insistant, je serais sûrement arrivée à quelque chose.

Un bon point : on peut les acheter pour pas cher, on vous les donne quasiment (moins de un dollar pour un bon tas). C’est sans doute l’effet "moins de un dollar" qui doit séduire souvent. Allez, moins de un dollar, je prends !

Plus globalement, j’ai un joli tableau qui parle de chiffres et qui semble dire : énorme année 2009, puis des scores annuels qui vont et viennent, entre assez médiocres et plutôt bons, l’ensemble donnant passable, pas folichon, insipidasse. Et j’ai bien peur qu’en enlevant la crémasse, la daubasse boive la tasse. Vous m’excuserez pour cette suite de jeux de mots un peu fadasse.

Vous me voyez bien méchante, mais je suis d’accord avec vous sur un autre point : le travail. On sent du travail chez les auteurs. Eux ont pris le temps de fouiller, moi pas. Pan, sur les doigts. Ouille, ça fait mal.

Finissons par une note laudative cependant et pour revenir au sujet. Bravo aux Daubasses pour Adler Real Estate et très probablement quelques autres. Après tout, une seule trouvaille de ce calibre peut sauver un ensemble, je le sais bien et je le constate tous les jours.

L’ennui c’est qu’après leur photo des scores annuels réalisés (cf, leur blog), je me demande ce que cet "avantage statistique" procure vraiment. Apparemment pas grand chose, d’autant que si un Adler fait x 30 sur neuf ans, cela suppose un lot important de titres qui ne font pas grand chose, sinon on aurait des scores annuels globaux bien plus juteux.

Quelqu’un aurait-il un panorama exhaustif des scores des titres vendus par "Les Daubasses", ou simplement un panorama de la totalité des titres acquis (et vendus) avec les dates d’acquisition que je fasse une photo un peu plus acceptable du travail de ces personnes intellectuellement sûres d’elles (j’ai noté un slogan de blog "comment investir intelligemment").

Lolaclark78 a écrit :

Quelqu’un aurait-il un panorama exhaustif des scores des titres vendus par "Les Daubasses", ou simplement un panorama de la totalité des titres acquis (et vendus) avec les dates d’acquisition que je fasse une photo un peu plus acceptable du travail de ces personnes intellectuellement sûres d’elles (j’ai noté un slogan de blog "comment investir intelligemment").

Vous jugez bien vite et vous méprenez totalement sur ces personnages.

Le slogan est une référence à Benjamin Graham et à son livre L’investisseur intelligent, sur laquelle la stratégie des Daubasses s’appuie.

Avantage statistique

Visite guidée

Lolaclark78 a écrit :

Existe-t-il oui ou non, une liste précise de toutes les transactions abouties de ce blog depuis 2009 ?

Les Daubasses - Premier site francophone de l’investissement en bourse dans la valeur - L’intégralité des extraits de comptes bancaires

L’intégralité des extraits bancaires depuis 2008.

Est-ce possible d’ouvrir un sujet dédié aux daubasses si vous souhaitez poursuivre vos interrogations ?
Rappel du sujet: Votre action préférée au titre de 10-Bagger ?

Ce n’est pas que une chance: il fallait oser à l’époque investir dans des boites pourries alors que beaucoup prédisaient la fin du monde…

Justement, 6-7%, c’est le gain annuel moyen qu’on peut espérer en diversifiant et en investissant progressivement sur le long terme (10-15 ans). Si vous décidez de consacrer plus de temps au choix des sociétés, il faut comme vous le précisez que cela se fasse en rapport avec les montants investis et que le rentabilité soit nettement supérieure, à moins que ce soit un hobby.
Pachakuti: Je vous assure que pas mal de gens (avisés ?) ont acquis des titres durant les années de tourmente (2008-2009). J’ai initié une ligne Axa à l’époque et un ami qui n’était pas spécialement porté sur la bourse a pris pour 10000 euros d’actions Crédit Agricole. La vraie difficulté était de les conserver jusqu’à aujourd’hui car la hausse qui a suivi a incité à vendre en empochant le gain.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Pour parachever le hors-sujet, m’étant abonné aux Daubasses sur l’année 2015, si je n’ai pas suivi leur portefeuille (il faut suivre tout le portefeuille et pas acheter une partie de celui-ci, sous peine de ne pas performer), j’ai souvent constaté que leurs achats étaient effectués à des timing précis de plus-bas de cours…ceci sans faire d’analyse technique, juste par une valorisation sur des critères fondamentaux, et sans chercher à choisir un timing d’entrée. On peut avoir de la chance. Avoir de la chance plus souvent que les autres, c’est en plus une chose. Et avoir de la chance plus souvent que les autres, et aussi au bon moment, ça veut dire quand même que ce travail ne donne pas un résultat hasardeux.
Mais la méthode Walter Schloss qu’ils suivent implique un portefeuille d’un certain nombre de titres, pour justement ne pas concentrer le risque (une daubasse n’est pas sans risque), et avoir une réussite statistique de multibagger qui permet de capter de la performance.

La performance globale des Daubasses apparait très bonne, mais….

1) une année exceptionnelle et beaucoup de médiocres à assez bonnes
2) beaucoup de très petites valeurs qui n’ont pas assez de liquidité pour un portefeuille individuel un tant soit peu développé.  D’autant plus grave que tous les abonnés peuvent essayer d’entrer sur ces titres en mode suiveur.
3) une performance annoncée nette de fiscalité belge (qui ne taxe quasiment pas les plus-values).  Avec une fiscalité CTO française, la performance serait infiniment plus faible

Donc au global, une démarche sympathique mais des résultats qui sont loin d’être mirobolants

Je vous propose de lire l’incontournable message de PoliticalAnimal à ce sujet.

Un peu de sérieux s’il vous plait, les théories complotistes à la boursorama merci.

Imaginer une manipulation avec 13 millions sur 7 Milliards de capi lol. Pensez juste que pour des shorteurs les équipementiers en ce moment c’est le paradis.

Par ailleurs Exane Bnp suit simplement les variations de cours comme la majorité des analystes, donc il dégrade et abaisse leur objectif.

Tout le secteur se dévalorise pas besoin de chercher plus.