Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpétuelles incluses

Si on se base que sur IB pour les obligations c’est difficile de s’y retrouver pour trouver le bon ISIN sur internet car tous les sites ne références pas toutes les obligations. C’est ma "difficulté" du moment, …
Merci Zebonder / Sissi pour vos réponses.

ZeBonder le 11/01/2018 à 00h30 a écrit :

Nouvelle petite collection d’obligations US en USD, disponible par tranche de 2k$, proche du pair et avec un bon levier chez IB

US315295AE59 Ferrellgas Partners L.P./Ferrellgas Partners Finance Corp. 8,625% , USD
US665531AD11 Northern Oil and Gas Inc. 8,000% , USD
US690368AH88 Overseas Shipholding Group Inc. 8,125% , USD
US579489AG05 McClatchy Co. 9,000% , USD
US98416JAE01 Xerium, 9.5% , USD
US257867AC53 R.R. Donnelley & Sons Co. 8,875% , USD
US87900YAA10 Teekay Corp. 8,500% , USD
US361652AA88 GFI Group Inc. 8,375% , USD
US694308GN14 PG & E Corp. 8,250% , USD

Bonne nouvelle pour ceux qui avaient acheté la McClatchy au pair, la société vient d’annoncer un call à 104,5%

McClatchy | News Release

McClatchy also today announced that it has delivered a notice of full redemption to the trustee of the $344.1 million aggregate principal amount of its outstanding 9.00% Senior Secured Notes due 2022 (the "2022 Notes") . The 2022 Notes will be redeemed on August 15, 2018 (the "Redemption Date") at a redemption price equal to $1,045 per $1,000 principal amount of such 2022 Notes, together with accrued and unpaid interest to, but excluding, the Redemption Date.

Pour les CODIs, j’ai gardé pour l’instant - j’ai l’impression que seule la marge initiale a été augmentée, ma marge de maintenance reste basse (avec portfolio margin).

Sinon, encore une petite idée énergie, avec de la dette d’un driller sur Eagle Ford : Sanchez Energy. J’ai trouvé l’idée sur le screener d’IB, et Randy Durig en a parlé récemment également : Produce Over 14% YTM with Sanchez Energy, Bonds Mature June 2021
Les obligs sont descendues après des trimestrielles un peu moyenne, mais la boîte a l’air solide, pas trop de problèmes de cash, et les prix du pétrole se maintiennent hauts. J’ai pris de la 2021, mais la 2023 peut être bien aussi!

Vous l’avez achetée sur IB ? avec une bonne marge ?

Deux obligations catégorie BB ou cross (merci Flicka !) en minimum de 2k USD

- NABORS Industries : 5.5 % janvier 2023 - sous le pair
International bonds: Nabors Industries Inc., 5.5% 15jan2023, USD (US62957HAC97, 62957HAC9)
- ARCONIC Inc : 6.75% janvier 2028 sous le pair
Domestic bonds: Arconic, 6.75% 15jan2028, USD (US022249AU09, 022249AU0)

Il y a d’autres choix d’obligations mais j’ai choisi celles le plus sous le pair.

Dans les 2 cas IB ne demande que 20% de cash down donc bon levier!

EDIT:
- Nabors

Nabors Industries, founded in 1968 as Anglo Energy, Ltd. (former AMEX symbol: AEL), and currently based in Hamilton, Bermuda, is a global S&P 500 oil, natural gas and geothermal drilling contractor operating on land. Nabors is the largest land driller in the world with approximately 500 rigs working in more than 25 countries.

- Arconic est un spin-off d’Alcoa

Arconic is a company specializing in lightweight metals engineering and manufacturing. Arconic’s products, which include aluminum, titanium, and nickel, are used worldwide in aerospace, automotive, commercial transportation, packaging, building and construction,[2] oil and gas, defense, consumer electronics, and industrial applications. Arconic’s operations consist of three worldwide reportable segments: Global Rolled Products, Engineered Products and Solutions, and Transportation and Construction Solutions.

Arconic is a company created by Alcoa Inc.’s separation into two independent, publicly traded companies on 1 November 2016. Alcoa Inc. spun off its bauxite, alumina, and aluminum operations to a new company called Alcoa Corp

Dernière modification par sissi (28/07/2018 00h43)

BRISTOW a 3 obligations

J’ai un peu de la 2022, la moins bien notée (B-, Caa2) mais la plus proche niveau échéance.
La 2023 est une secured il me semble …
J’ose espérer que d’ici la ils pourront la refinancer. Il leur reste au moins 2 ans pour y penser.
Il en reste 401m sur les 450m émis.
Au pire ils feront une offre d’échange pour une maturité plus longue.

Perso suis confortable avec … mais j’ai moins de 10k nominal
Bonds - Search Results

J’ai vendu toutes mes obligations Sprint et encaissé une belle PV mais j’ai gardé ma ligne T-Mobile USA US87264AAN54 ( coupon de 6.375% et bonne LTV ).

Je conserve mes
S. Corp. Fev 15’’25 et S. Corp. Mar 01’26 que j’ai acheté sous le pair.

Century Link a également publié des bons résultats, le cash flow est bon et les objectifs ont été relevés : seekingalpha. L’action a fini en hausse de 13%.

Je trouve toujours un peu difficile de suivre les cours des obligations sur IB, le cours affiché n’est pas toujours représentatif, surtout en clôture.
Par contre, une nouveauté, l’application mobile affiche les courbes des obligations.

Oui, il y a ça et surtout le carnet d’ordre qui permet de voir en live l’offre et la demande

C’est vrai!
D’ailleurs c’est plutôt "drôle": desfois le prix est nettement supérieur au ask de IB par ex pour ma CSN perp 7% … meme ask plusieurs jours de suite SOUS les prix de transaction de 2 points ou meme plus.
C’est a se demander pourquoi quelqu’un veut vendre 250k pour 6 ou 8k de moins que possible? Le détenteur ne regarde pas le cours …ou c’est du fake ?
Le spread chez IB est grand sur cette obligation … car peu de volume probablement mais trop grand compare a l’OTC

Je suis en train de boire un peu la tasse, mais je vous donne quand même l’info : les SN 7.75 Juil 2021 sont en ce moment autour de 70% après des résultats très moyens et l’annonce que la compagnie avait engagé un consultant externe pour revoir leurs opérations. L’histoire en gros est que leurs puits ne performent pas super bien et qu’ils ont hedgé une bonne partie de leur production à 55$ - donc pas top pour l’instant.
Mon analyse reste que vu les cours actuels du baril et les perspectives, cette société ne peut pas perdre trop d’argent et donc les 70% (presque 22% de yield!) ne sont pas justifiés. Le yield était encore à 7-8% il y a 3 mois, alors que les conditions étaient grosso modo les mêmes, avec des problèmes de production. Mais j’ai dû rater qqch, le marché ne se trompe jamais?
Votre retour me sera précieux, je me tâte franchement pour en reprendre 10k à ce prix!