Obligations en peso mexicain avec de rendements très élevés ?

Tssm · #26

Effet Trump OK depuis novembre, mais ça reste une monnaie qui se dévalue sans cesse depuis des années
Contre 1 USD :
13 le 01/01/2014
15 le 01/01/2015
17 le 01/01/2016
19 en octobre 2016
et 22 maintenant

Si Notre ami Miguel passe par içi, il aura peut être un avis éclairé sur le MXN. Je serai ravi de savoir s’il en a sur son compte ou en placement ? J’ai une petite idée la dessus…

Avec ce titre BEI, le risque n’est pas essentiellement sur le devise, il n’est QUE sur la devise

Après, bien sur, votre dépositaire peut faire faillite, la BEI aussi, mais bon …

Scarabee · #27

Finalement l’effet Trump indirect via la dévaluation de la devise a déjà des effets sur le Mexique. Ça ne va pas arrangé la réputation du pays et de sa devise……….

“Jamais depuis la période révolutionnaire la nation n’avait connu un mouvement d’opposition d’une telle ampleur”, écrit le site de gauche La Jornada. Barrages sur les routes, attaques de stations-service, pillage de magasins… Les scènes de chaos se sont multipliées depuis le 1er janvier et la hausse de 20,1 % du prix de l’essence, dans le cadre de la réforme énergétique, qui a ouvert le marché à la concurrence. Le 6 janvier, deux jeunes ont été tués lors d’affrontements avec la police dans l’État d’Hidalgo, au centre du pays, tandis qu’un policier a été tué à Mexico. Bilan national : six morts, près d’un millier de magasins pillés et 1 500 personnes arrêtées par la police pour vol.
Mexique. Un pays au bord de l?explosion sociale | Courrier international

Flavius · #28

L’investissement en obligations MXN me paraît intéressant si l’on privilégie les maturités ultra longues:
non seulement le portage est maximisé, mais une baisse de taux avec l’effet sensibilité rapporte beaucoup plus, et rend les fluctuations de la devise un peu moins prépondérantes.
Bien sûr le risque (baisse de la devise et hausse de taux) est important, mais les fondamentaux du Mexique sont excellents (le pays répond aux critères de Maastricht! Dommage qu’il soit en Amérique) et les investisseurs locaux , les fonds de pension, (los afores) ont une épargne pléthorique grâce à une pyramide des âges très jeune, et privilégient les maturités très longues. Ce qui protège ces maturités.
Nous avons donc un marché fondamentalement attractif, mais conjoncturellement sous pression.
Si on considère que le potentiel de hausse des taux longs américains est déjà largement dans les prix, le risque de contagion au Mexique apparaît donc limité sans être exclu. Le portage compense bien le risque.
Attention, si les obligations d’Etat sont liquides, plus que les euro MXN, il y a peut-être une petite retenue à la source pour les codes MX (par opposition aux codes isin XS)

sissi · #29

Le MXN a beaucoup fluctue cette dernière année!

Ou en êtes vous de vos investissements en MXN ?

Aujourd’hui oblis.be a présenté une obligation IG bien interessante : Grupo Télévisa 8.49% 2037 a 86% soit plus de 10% de revenu
Bemol: minimum 1 million de Pesos soit dans les 53k USD au cours d’aujourd’hui de 18.60

Un rendement de 10% en peso mexicain avec l?obligation Grupo Televisa 2037 | OBLIS

Dernière modification par sissi (03/08/2018 15h18)

M07 · #30

Bonjour !

Sissi, si vous trouvez une obligation en MXN intéressante, par quel chemin pensez-vous la trader, si IB ne le permet pas ?

sissi · #31

En banque privée c’est facile (sauf la com de change!) ou par Flatex et similaires en Allemagne.
OTC c’est plus facile que sur les bourses en direct ou le spread peut etre plus grand pour ce genre d’obligations en devise "exotique"

ZeBonder · #32

@Sissi : est ce que votre banque donne accès à une marge en MXN ou bien c’est la marge USD qui est utilisée ?

sissi · #33

Zebonder

Pss demande encore.. mais dernièrement ils m’ont mis une marge en dollars Hong kong puis en RUB alors que je ne l’ai pas demande! Peut-etre a cause d’une supra qui va etre remboursee en aout 18 mais en euros pas en RUB car "double currency" !

Mais ca devrait se faire des que demande. C’est a ca que ca sert un VRAI compte multi-devises!

ZeBonder · #34

Exact, ça permet d’éviter les risques de change

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