Portefeuille d'actions de BearBullCarpeDiem

Bonjour PoliticalAnimal, bonjour aux IH,

Merci pour votre message d’exhumation d’anciennes files de portefeuile !
Même si je ne suis plus actif sur le forum depuis de très nombreux mois, je le lis régulièrement car il est toujours aussi passionnant.

Depuis 4 ans les vicissitudes de la vie firent très bien leur office et mon temps d’investissement n’est pas suffisant pour une gestion très active. En conséquence ma performance boursière - poche action est inférieure aux trackers/indices depuis depuis juillet 2012, tout en étant positive et supérieure aux actif sans risque à capital garanti.

Aussi changement de philosophie d’investissement avec en appui le livre de Fructis sur le lazy Investment via les trackers pour la partie actions avec 2 exceptions de titres vifs détenus en direct  ; et une approche plus globale d’allocation par classe d’actif (oblig/ass vie ; immo/SCPI ; monétiare ; actions).

Répartition actuelle du patrimoine (hors RP):

Actions : 43%
Immobilier locatif/SCPI : 17%
Assurance vie fonds euros : 21%
Monétaire / liquidité :19%

Nouveauté depuis 2 ans je diversifie le patrimoine avec des SCPI (en pleine propriété avec financement par prêt amortissable sur longue période).

Versus une répartition cible smart portfolio choisie de :
Actions: 54%
Immobilier: 6%
Actif sans risque capital garantie : Assurance vie et monétaire : 40%

J’ai actuellement une partie importante du patrimoine en classe monétaire/liquidité dont la moitié (9%) est en attente d’investissement pour la poche Actions.

Poche Actions : avec le recul, ma performance boursière depuis juillet 2012 au 31 décembre 2017 (5,5 ans) est moins bonne que celle des indices (S&P500, CAC40/CAC40 NR / MSCI world) :

Performance - en base 100 depuis juillet 2012 au 31/12/2017: soit 5,5 ans

- Perf PEA : 122,9 ; CAGR : +3,9%
- Perf Cpt titres (US) : 201 ; CAGR : +13,6%
=> Perf total poche action : 141,5 ; CAGR : +6,6%

Versus CAC40 (pas forcément le plus pertinent mais c’est pour une comparaison locale) :
- Perf CAC 40 : 156,1 ; CAGR : +8,5%
- Perf CAC 40 NR : 178,3 ; CAGR : +11,2%

Pour comparaison ci-dessous la performance sur la même période, toujours en base 100, des fonds euros à capital garanti de  2 contrats d’assurance vie reconnus : Boursorama Vie et Afer :
- Perf AssVie fonds euros : 115,6 ; CAGR : +2,7%
- Perf Afer fonds euros : 117,4 ; CAGR : +3%

Constat :

1) j’ai une performance PEA très mauvaise par rapport aux indices - pourquoi : principalement parce que depuis mi 2015 je suis investis sur une situation spéciale : Casino/Rallye (cf les 6 catégories de Lynch) en proportion importante et je suis en perte latente depuis mi 2015 de -30%. Cette position a très fortement réduit la performance du PEA qui était globalement comparable aux indices auparavant. Wait & See l’histoire n’est pas finie.

Actuellement mon PEA se résume à 1 tracker MSCI World (pour 60% du PEA et à 1 situation spéciale : titres vifs Casino et Rallye (40% du PEA)

2) j’ai une performance Cpte titre très bonne (x2 en 5,5 ans) et ce malgré une incartade en 2015 sur Sears Holding (rentré en février 2015 - sorti en juin 2015) - dossier trop compliqué pour moi. Alors pourquoi cette performance : grâce à Warren : depuis mi 2012 j’investi régulièrement dans Berkshire Hathaway - en plus value potentielle de +104% à ce jour (même si on dit que BRK:B fait moins bien que le S&P, actuellement, cette perf me va bien).

Actuellement mon Compte titre se résume à 1 seul titre vif : Berkshire Hathaway

3) En total sur la poche action mon CAGR de mi 2012 à fin 2017 est de +6,6%, inférieur aux indices sur cette période mais supérieur aux actifs sans risque.

Pour rappel la perf LT actions peut être estimée entre +5% à +8% p.a. :  a) une étude de l’AMF de juillet 2017 donne un CAGR de +5,3 % en rendement annualisé moyen depuis 29 ans de placements progressifs diversifiés en actions d’une durée de 20 ans - source :rapport AMF :"Stimuler l’investissement de long terme en actions" disponible sur le site de l’AMF 

Stimuler l’investissement de long terme en actions
Publié le 17 juillet 2017
Dans cette analyse, l’AMF revient sur l’insuffisante diversification en actions de l’épargne de long terme des Français. Pour approfondir sa compréhension des freins psychologiques à l’œuvre, elle s’appuie notamment sur des entretiens menés auprès d’épargnants de 30 à 45 ans. Fort de cet éclairage, elle propose des leviers pour changer les croyances et les attitudes des épargnants, en particulier dans le cadre de la préparation financière de leur retraite.

Autorité des marchés financiers, protection de l’épargne, information des investisseurs, fonctionnement des marchés - AMF Ainsi que b) les études de Laulanié qui donne un taux plus important sur plus longue période - cf son livre)


Conclusion :

Je n’ai pas les talents boursiers de certains sur le forum qui dégage une performance actions supérieure au Marché et pas le temps de m’investir suffisamment pour faire du bon stock picking. Donc en matière d’actions je vais rester sur du Lazy Investment (trackers) + Berkshire avec potentiellement une poche de situation spéciale (qui peut mettre à mal la perf comme la booster aussi). L’objectif étant d’essayer de maintenir à long terme une performance action de +6% à +8% p.a.

Je reste sur une approche de gestion globale d’allocation par classe d’actif pour la valorisation de mon patrimoine.

Dernière modification par BearBullCarpeDiem (18/09/2018 14h15)