Portefeuille boursier diversifié avec des ETF sectoriels ?

gil · #1

Bonjour,

Les etf focus suivent les indices sectoriels morningstar avec des frais relativement bas et je me demandais si il n’étais pas possible de construire un portefeuil suivant l’allocation sectorielle préconisée par Philippe. Comme les secteurs morningstar sont un peu différents j’ai essayé de maper la répartition de Philippe dessus :

Diversification sectorielle % MorningStar %
Conso. discrétionnaire 5 Consumer cyclical 5
Consommation de base 20 Consommation defensive 18
Energie 10 Energy 10
Services financiers 5 Financial services 4
Santé 15 Healthcare 12
Industrie 5 Industrials 5
Matériaux de base 5 Basic material 5
Technologie de l’information 5 Technology 5
Télécommunications 15 Communication services 13
Services aux collectivités 15 Utilities 13
Real estate 10

Les indices morningstar étant internationaux ils couvrent un peu le risque monétaire mais cotent en dollars. L’idée serait une gestion passive mais il faudrait procéder à des renforcements et rééquilibrages afin que les lignes restent dans le % d’origine.

Une suggestion ?

Cordialement

Mots-clés : etf, morningtar, portefeuille

Portefeuille · #2

Bonjour à tous.

Grand fan de l’investissement passif, je me suis reconstitué comme je le pouvais un tracker world avec 6 trackers (S&P500, RUSSELL 2000, Europe grosses cap’s, Europe petite cap’s, Topix, Emerging market).

Mais j’entends de plus en plus parler de la rotation sectorielle, et je serais intéressé par avoir vos avis.

1) Auriez-vous entendu parler de trackers qui regroupent des valeurs "monde" selon les secteurs? Idéalement éligibles au PEA, mais il ne faut pas rêver
2) Quel est votre compréhension de la rotation à effectuer? J’aimerais voir si on peut mettre en place une "règle" qui dépasse le marché (et donc le tracker world) et la mettre à l’épreuve des cotations réelles.

VOici 11 Secteurs que j’ai identifié :

Energie,
Communication,
Consommation de base
Consommation cyclique/discrétionnaire (staples?)
Finance
Industrie
Nouvelle technologie
Santé
Immobilier
Matières premières
Services publics (utilities)

Merci de vos avis.

skywalker31 · #3

Bonsoir

vous avez des worlds sector chez Lyxor par exemple
cf au lien suivant page 5 du pdf à ouvrir : lien gamme lyxor

pas éligibles au PEA.

il n’y a pas de règle, ni de martingale, sur les rotations sectorielles. c’est toujours pareil : cela dépend si vous anticipez une hausse ou une baisse des taux, la croissance ou la récession, l’inflation ou la déflation, une hausse du dollar ou une baisse, une hausse du pétrole ou une baisse etc… Comme on ne sait pas vraiment, surtout en lazy investing, il faut être diversifié et équilibré y compris entre les secteurs.

après peut être que le bon sens d’un investisseur sans émotion pourrait être de dire si les cycliques ont beaucoup monté ou baissé cela risque de s’inverser ? ou encore les défensives sont à acheter quand elles ont été beaucoup attaquées dans une période de défiance globale sur le marché ? bon sens ou naiveté ? à voir.

enfin il y a la notion de PER vs risque & volatilité : payer 30 X une multinationale alimentaire contre 5 X une banque, il y a moyen pour chacun de faire son choix.

enfin vous cherchez une règle qui dépasse le marché….mais sur quel critère ? la seule performance n’est pas objective, seul le critère PERFORMANCE sur RISQUE PRIS (volatilité) permet une comparaison réelle. On voit que dans la plupart des cas et sur le long terme, le marché dans son ensemble a un meilleur ratio PERF/VOLATILITE que le ratio PERF/VOL de secteurs isolés.

donc pas trop de questions à se poser sur les secteurs : s’affranchir du marché = prendre un risque qui sera statistiquement mal rémunéré.

bonne soirée.

Portefeuille · #4

Merci de votre retour.

Je ne cherche pas la fameuse martingale, rassurez-vous !
L’objectif est plutôt d’optimiser son investissement passif.

Le critère de comparaison étant un investissement mensuel et aveugle sur le tracker World.

L’idée étant de renforcer certains secteurs plus que d’autres selon une règle que je ne connais pas, et que je souhaitais discuter avec vous.

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