Rééquilibrage d'actifs progressif ou arbitrage ?

Prenez en compte l’aspect fiscal. Selon les PRU et l’enveloppe, vendre l’an prochain ce que vous aurez acheter cette année pourrait vous demander une fiscalité significative même sans variation des cours. Garder en liquide serait donc bénéfique.

Au delà de ça, d’un point de vue tactique, passer de 50% à 30% d’action cette année ne serait pas catastrophique. Pensez à une évolution de +30% des actions vs une évolution de -30% dans l’année pour voir votre sensibilité.

Une 3e solution serait d’allouer les dividendes des actions au rééquilibrage ce qui ferait un équilibrage à très long terme et très lent (voire vous n’arriverez jamais à 30%, mais en tout cas votre risque action restera sur le même montant initial).

Comme explicité précédemment, cela dépend aussi de la structure de vos actions.
Sont elle en PEA ou en CTO.

Si vous faites un rééquilibrage uniquement sur l’apport d’épargne, cela peut vous prendre +/- 3 ans
d’apport que vous versez systématiquement sur la partie obligataire.

Le processus peut-être accéléré si vous souhaitez faire un arbitrage sur des valeurs ayant beaucoup montés ou que l’on peut qualifier de "chère"
Facile si elles sont en CTO, plus difficile si en PEA, car cela bloque tout apport, au pire vous le fermer avec l’impact fiscal associé.

La partie actions se décompose ainsi:
PEA  48 798,47 €
Compte-titres  8 539,97 €
Fonds UC (A.Vie ) 3000 €

Pour rééquilibrer, il faudrait allouer mon épargne de cette année en liquidité (22000€) , ce qui ramènerait la part actions à 40% . Ensuite, vendre une partie des actions (environ 16 k€ du PEA) pour la ramener à 30%.

Je pense finalement à rester à 40% d’actions , ce qui me laissera un volant de liquidités à investir si besoin . La partie liquidités passera à 25% (avec 35 K€)

L’idée est d’avoir des "cartouches" pour investir si besoin en cas de "Krach" ,  Je ne cherche pas à faire du market timing mais il serait dur de voir ses investissements baissés  et d’être totalement passif sans pouvoir investir.

Merci pour vos réponses

Combien de temps il vous faut pour racheter ces 25%, les virer sur votre compte courant, les virer sur votre PEA et réinvestir ? 15 jours ?

Au pire vous vous allez manquer 5% (?) de hausse des indices (et vous n’auriez pas de chance).
Vous pouvez aussi avoir la chance de réinvestir plus bas. En fait personne n’en sait rien.

Par contre quels sont les frais de gestion que vous allez économiser à long terme en quittant un PEE  versus un PEA ? Frais de gestion de l’enveloppe (si non pris en charge par votre entreprise) et différentiel de FG entre les supports PEE et PEA ?

Rien que pour cette raison à mon avis, le changement d’enveloppe fait sens (changement que je fais moi même dès que possible par manque de support de qualité sur le PEE). Faites vos calculs ! Les frais économisés compenseront en partie les PS que vous allez payer (et sûrement même 100% de ces PS si vous raisonnez sur longue période).

Adrien a écrit :

Sinon, au rythme actuel, avec des abondements identiques sur PEE et PEA, j’atteindrais mon portefeuille cible dans seulement 5 ans. En attendant, je serais assez loin de la répartition monde des marchés.

Etes-vous confortable avec le fait d’être en dehors de votre cible pendant 5 ans ? Et du marché (si c’est ce que vous cherchez à reproduire) ?

N’avez-vous pas plus à perdre à maintenir cette allocation déséquilibrée (sur-pondérant l’Europe) ?

Ces lectures pourraient vous aider.
Si vous avez peu de temps, lisez juste le post de Ray Dalio (co-chairman de Bridgewater Associates) sur les changements de paradigme (même si je n’aime pas trop le terme) à suivre dans sa stratégie d’allocations d’actifs : Paradigm Shifts

Plus qu’intéressant, c’est déterminant je pense comme lecture.

Si vous avez plus de temps, lisez tout le livre (gratuit) sur les cycles de dettes et comment modifier son allocation d’actifs : https://www.bridgewater.com/big-debt-cr … -Dalio.pdf

Bonnes lectures !