Portefeuille d'actions de Gandolfi

Je me permettrais un conseil sur la répartition de vos actifs.

Oui vous êtes trop investi sur les fonds € mais oui vous avez raison aussi de remarquer que les valeurs boursières sont chères actuellement (nombreux sont ceux qui pensent qu’on est clairement dans une situation de bulle)

Perso j’en profiterais pour investir davantage sur les SCPI qui sont décorrélées des marchés actions (au contraire des SIIC, vous pouvez encore le remarquer lors de la correction qui a eu lieu au dernier trimestre 2018)

A noter d’ailleurs que vous pourriez en ce cas en profiter pour ouvrir une nouvelle assurance vie : Linxea zen.
Elle n’est pas particulièrement plus intéressante que les autres (aucun ETF !) mais elle propose des SCPI qui ne sont pas disponibles chez Spirit là aussi avec 100 % des loyers versés (par contre 40 % mini sur ces SCPI)

Je pense que des sociétés telles que  Total, Air Liquide, LVMH, Rubis ou encore Vinci peuvent directement faire l’objet d’une ligne plus importante. Après bien sûr cela n’engage que moi. Je suis d’ailleurs actionnaire de quatre de ces valeurs (seule Air Liquide n’est pas dans mon portefeuille) :

. Total : La société a un "point mort" faible. C’est à dire qu’elle est en mesure de couvrir ses coût d’extracrion / production avec un cours du pétrole plutôt faible (de mémoire, entre 30 et 40€ /bari!. De plus, elle se diversifie de plus en plus sur les autres énergies (électricité, gaz, …). De très bonne choses (de mon point de vue.

. LVMH : Le cours est sur des sommets… mais le luxe ne s’est jamais aussi bien porté, et ce malgré les tensions internationales. Le groupe cherche même à renforcer son extraordinnaire portefeuille de marques et tentant le rachat de Tiffany…

. Vinci : Il s’agit sûrement de la plus cyclique des trois que j’ai évoqué ci-dessus. Néanmoins, je pense que ses activités hors BTP sont grandement intéressantes. Les États ont de moins en moins de ressources financières, et les concessions me semblent être d’excellentes solutions afin de poursuivre, d’une façon ou d’une autre, les investissements nécessaires à de très nombreuses infrastructures.

. Rubis : Une "petite" société (comparée aux trois mastodontes ci-dessus) avec une croissance régulière. Active sur des marchés de niche réduisant de facto la concurrence, mais ausipsi offrant une meilleure capacité de fixation de ses prix. Elle a exposé à la hausse ces dernières années, mais (pour moi) elle possède toujours un bon potentiel.

. Je citerais également Thermador Groupe. Une autre valeur que j’ai en portefeuille. Si domaine d’activité est tout sauf sexy (robinetterie et solutions de transport des fluides domestiques). Mais la société me semble vraiment bien gérée, et surtout dans le respect des minoritaires. Le dividende est régulièrement croissant et n’a pas baissé depuis (au moins) 2001.

Par contre, il ne sert à rien d’aller contre nature. Si investir trop rapidement est de nature à vos angoisser ou à vous créer des craintes, vous avez bien raison de prendre votre temps. Il vaut mieux "perdre" quelques dividendes plutôt que de perdre votre sérénité et de ne plus fermer l’oeil de la nuit.

Aussi, si vous avez des craintes sur l’évolution future des foncières, alors il est clair que vous ne devez pas en prendre en portefeuille. Ou seulement de petites positions.

Franck059 a écrit :

L’aversion au risque peut aussi se maîtriser par le biais de l’allocation d’actifs.

Pas vraiment. L’aversion au risque est une notion psychologique subjective, propre à chacun, et dont découle l’allocation d’actifs optimale pour un individu donné. La première des choses est donc de se connaître soi même (connaître sa fonction d’utilité, pour utiliser des termes techniques) et déterminer si on a plutôt de l’aversion, de l’attrait ou de l’indifférence au risque. Et en fonction de ça, savoir si on a plutôt le profil pour investir dans des biotechs, des blue chips ou dans un fonds euros. Le but étant toujours de gagner le maximum d’argent en dormant bien quoiqu’il arrive.

dangarcia a écrit :

Zigoto54 a écrit :

Bonjour Gandolfi,

Je suis dans le même cas de figure psychologique que vous : j’ai du mal à renforcer/acheter sur des plus hauts historique.

C’est le meilleur moyen pour ne jamais investir.
Aujourd’hui vous n’investissez pas parce que "les marchés sont hauts", mais si ça baisse demain vous n’investirez pas non plus parce que "ça risque de baisser encore", et puis le temps de vous lancer on sera revenu sur les mêmes niveaux qu’aujourd’hui, alors vous n’investirez par parce "les marchés sont hauts" etc.

Il faut changer d’attitude, ou admettre que vous n’êtes pas fait pour investir en bourse et chercher des placements moins risqués. Ce n’est pas un jugement de valeur, l’aversion au risque est quelque chose de très personnel.

On fait un peu du hors sujet sur le fil de gandolfi, mais non je ne changerai pas d’attitude. J’ai investi > 40k depuis le début de l’année sur la bourse, je le vis bien, je ne regrette pas, je ne stresse pas, je dors bien.  J’apporte juste un peu de réflexion et mon ressenti. Je préfère être prudent actuellement, et ne pas me presser à investir. Pour ne pas détailler et répéter plus ce qui a déjà été dit, je suis assez d’accord avec la réponse de gandolfi et sur votre dernière réponse.

Pour l’allocation de vos actifs Gandolfi, ce que je perçois de vos propos c’est que vous êtes prudent, vous avez peur d’avoir perdu du temps jusqu’à présent (mais en même temps vous débutez en bourse donc c’est normal d’apprendre et de ne pas forcément être optimal de suite dans vos allocations). Si jamais vous accélérez vos investissement actuellement, et si jamais les marchés baissent fortement d’ici quelques mois, la vraie question est de savoir si vous le regretterez. Si la réponse est non, foncez

Bonsoir Gandolfi,

Certes votre retraite sera faible (1k /mois). Cependant, vos investissements pourraient vous permettre de la compléter. Imaginons 1k€ de retraite, complétée par 0,5k€ /mois… cela fait déjà un plus important.

Cela peut permettre (psychologiquement parlant) de faire un travail relativement peu rémunéré (donc "offrant" une petite retraite), mais qui plaît.

Je comprends parfaitement votre point de vue. J’ai, à peu de choses près, le même. Je voulais juste dire que les revenus issus des investissements ne devaient pas forcément remplacer une éventuelle pension de retraite, mais qu’ils pouvaient également la compléter.

En ce qui me concerne, j’ai bien un projet dans les cartons (enfin… dans ma tête) afin de complètement changer d’orientation professionnelle. Dans un premier temps cela se ferait en complément de mon travail actuel (avec autorisation de ma hiérarchie), ensuite sous forme de "mise en disponibilité" afin de conserver un filet de sécurité, et enfin, à terme, si cela fonctionne bien, en quittant définitivement mon emploi actuel.

Au niveau des mises en gardes, assurez-vous de prendre votre temps, et surtout de conserver un filet de sécurité le plus longtemps possible (si vous êtes titulaire de la fonction publique, c’est relativement facile).
Pour ce qui est de l’activité, il n’y a pas que l’immobilier ou la bourse. Si votre domaine c’est l’Éducation / enseignement, peut-être est-il possible de faire quelque chose en indépendant à ce niveau là.
Je pense qu’il peut y avoir des opportunités dans n’importe quel domaine… sous conditions de conaissances, d’implication personnelle, d’idée originale et… d’un peu de chance.

@neo45
Disons que ce que me versera la retraite sera considéré comme un bonus vu comment évolue les choses. Surtout si c’est pour la toucher à 70 ans ou plus d’ici là…..

On a un profil assez similaire effectivement. Je voudrais au moins mettre à profit ce filet de sécurité de la "fonction publique" pour pouvoir me lancer avec moins d’appréhension.

Au départ mon domaine c’est les sciences (bio, nucléaire, informatique). L’éducation c’est l’opportunité. Cela ne m’a pas déplu d’enseigner à des adultes également mais il y a de tout en taux horaire… Il faudrait que je me renseigne sur un créneau bien payé.

garprenti a écrit :

Bonjour Gandolfi,

250000 de capital,salarié dans le public…avez-vous pensé à utiliser l’effet de levier du crédit?
Avec un tel profil des choses interessantes sont à mon avis à votre portée,comme les montages en SCI avec mix US et PP de SCPI à crédit , ajoutez à cela une louche d’actions et de foncières et vous pourriez assez vite envisager le temps partiel!

J’essaye de mettre à profit ce profil justement. Depuis mon dernier déménagement et la vente de ma maison, je suis locataire. Je vais encore déménager d’ici 1 an ou 2.

Pouvez vous m’en dire plus sur cette SCI "mix US" et "PP" de SCPI à crédit ?

Reporting de mon portefeuille en Janvier.  Désolé je ne suis pas très régulier car je paufine mes outils et ma stratégie.
Petit détail. Les valeurs en dessous de 2% sont sur ma watchlist (Danone, LVMH, Hermes, Kering, Eiffage et Vinci). J’ai juste indiqué 1 action dans le portefeuille pour m’aider à les suivre.

Achats :
- THALES qui a subit un gros creux. C’est une valeur qualitative et le rendement est moyen mais croissant.
- URW. J’ai acheté un peu haut en pensant que cette foncière allait décoller et que je louperai le coche. Je suis un peu en négatif. Soit je renforce si elle continue à baisser, soit je laisse courir car c’est du long terme. Hélas on ne peut plus acheter MERCIALYS, ICADE ou COVIVIO sur Spirica…
- RUBIS qui est une valeur sure. J’ai profité d’un petit creux. rendement moyen mais croissant.
- PERNOD car il me manquait du conso de base. Elle semble stagner. J’en ai pas pris beaucoup et je la renforcerai si elle baisse encore.

Renforts:
- ORANGE qui est dans un plus bas. Cette valeur fait le yoyo mais je pense l’avoir acheté sur un support. Si elle reste comme cela, j’aurai un bon rendement sans perte.

Vente
- TOTAL. C’est une action qui m’intéresse beaucoup mais je trouvais le pru un peu haut. Je compte en racheter une bonne part si sa baisse.



- Jusqu’ici je guettais une grande watchlist pour PEA mais je me suis un peu éparpillé avec TF1 ou Eutelsat.
Je pense me cantonner à une liste plus courte comme celle-ci (Aristocrates de dividendes élevés ou croissants) et guetter les trous d’air ou renforcer régulièrement (sauf Publicis, TF1, Lagardere et Eutelsat). Ce sont normalement des actions avec un dividende pérenne et croissants pour celles qui ont un rendement moyen (<3%)

- Qu’en pensez vous ? Des suggestions ?

J’ai également créer un watchlist spéciale PME-PEA avec des forts rendements ou rendements faibles mais croissants.

Valeurs "sures" : GETLINK EUROTUNNEL, HOPSCOTCH, IDI, THERMADOR, TELEPERFORMANCE, AUBAY, GERARD PERRIER, CBO, ABC ARBITRAGE.

Valeurs à surveiller mais qui semblent dans une mauvaise passe : CHARGEURS, DEVOTEAM, LECTRA, INFOTEL, DELTAPLUS, VOYAGEUR MONDE, VOLTZ

Pour votre PEA-PME, vous pourriez peut-être aller faire un tour sur cette discution.

Concernant Valeurs "sures" : GETLINK EUROTUNNEL

euh….. je fais partie de ceux qui ont assisté à sa mise en bourse, sa longue descente aux enfers, et la ruine de nombreux épargnants, mais bon, les performances passées….

Je vous conseille quand même de taper EUROTUNNEL sur GOOGLE.

Je le renforcerai dans l’avenir ainsi que surement un ETF Lyxor Russie que je suis depuis 1 ans et qui a de très bonnes performances.

Un ETF large sur l’ensemble des marchés émergents, ne vous semblerait-il pas plus approprié pour un investissement long terme?

EDIT : à relire votre liste de valeurs, il me semble que vous évitez assez scrupuleusement le secteur des "Technologies". Est-ce une volonté délibérée de votre part?

Dernière modification par cat (12/01/2020 16h37)

Pourquoi dites-vous que "les performances ne sont pas très bonnes en général par rapport à un ETF World"? Cela me semble dépendre des années, des périodes d’observation et ne pas être vraiment général…
En outre l’intérêt vient surtout du fait que les marchés émergents ne sont pas parfaitement corrélés aux marchés développés (et on peut profiter de cet aspect).

A mon avis, aller uniquement sur la marché russe est un pari (bien) plus spéculatif que de prendre les marchés émergents dans leur ensemble.

Enfin, je suppose que vous êtes conscient que le secteur "Technologies" est un de ceux qui a connu les meilleures performances boursières dans l’histoire récente (attention, cela ne veut pas dire que cela va continuer); voir la factsheet du MSCI ACWI Information Technology index.

Bien à vous,
cat

La Russie bénéficie d’un momentum favorable depuis quelques mois. Il faudra surveiller son évolution car je ne suis pas serein sur un tel pays dans une optique LT