Portefeuille d'actions d'Icare

Pourquoi une nano cap fait peur ?

Est-ce que c’est vrai ou est-ce le qu’en dira-t-on ? Des cours de bourse divisés par 10 chez les big ou mid cap ça existe.

Oui ! Il me semble aussi que le rapport d’une nano est infiniment plus simple et qu’ainsi on a beaucoup moins d’incertitude sur notre analyse, et donc le risque pris est beaucoup plus faible que sur une boite où on ne maitrise par grand-chose des comptes finalement.

La perception du risque est très personnelle mais le risque lui-même peut être objectivé

Je définirais plus exactement le risque comme la probabilité de perte permanente (= à très long terme) d’une partie des capitaux. Ca n’a l’air de rien mais ça change beaucoup de choses. Si on fait -90 % pendant 30 ans c’est quasi la même chose qu’une faillite. Exemple de Orange : l’action est passée de 150 à 15 € il y a deja quelques années et je doute qu’elle remonte à 150 € demain.

Dans ce sens là, est-ce qu’une nano cap est plus risquée ? Y’a’t’il des résultats d’une étude basée sur des faits et pas juste des "je pense" ?

Mais de toute façon, vous avez raison, même si l’investissement dans une nano cap peut (si vous me le prouvez) être plus risqué en moyenne, il n’est pas toujours plus risqué en particulier parce qu’il "dépend d’autres facteurs".

Ok. Relisez votre message précédent, il exprime la crainte d’où ma réaction.
Pour en revenir à Hopscotch, je vois un PER bas, un endettement très raisonnable.  Le dividende fait le yoyo, mais il démontre la capacité à générer du cash. De plus le dernier communiqué indique une belle croissance du CA.
Coté risques: c’est une agence de communication, l’activité peut baisser en cas de récession économique.

Je vous suis dans l’aventure avec une petite ligne de 1600 actions

ah oui, je suis parfaitement en ligne avec ca.
Après j’ai vendu mes lignes AB science pour me positionner, ligne que j’avais initié à une époque où je pensais que l’action allait s’envoler sur des pseudo analyses
J’ai appris depuis à faire mes devoirs.
Maintenant, je suis en parfait accord avec votre analyse avec une valo à 1,7 EBITDA qui ne correspond pas à la norme du marché (en partant du postulat qu’il reste égale à minima les années suivantes)

Bilan du mois de Novembre

Jolie progression de 4.72%. Le bilan annuel est de 16%
Le marché des small caps se porte mieux.

Opérations du mois:

- Bonne publication d’Hopscotch, j’ai renforcé

- J’ai vendu SCOR et allégé graines Voltz pour acheter BD Multimédia
C’est un investissement clairement spéculatif. Je vois plusieurs scénarios possibles:
         - Le litige ACPR se termine mal => game over
         - Le management ne respecte pas les minoritaires => game over
         - L’activité de payment.net  baisse brutalement => game over
         - L’activité de payment.net se maintient, pas de mauvaise surprise => le PER est de 2!
         - L’activité de payment.net continue de croître => jackpot

- J’ai vendu Hitech pro. Le CA continue de décroître doucement, je me lasse d’attendre
- Je suis revenu sur PVL. Les ratios sont vraiment bas. Le cour ne semble plus baisser.
- J’ai vendu IT Link. la valorisation est proche de mon objectif. J’apprends à prendre mes bénéfices.
- J’ai acheté Bigben Interactive. Belle publication. De la croissance à un prix raisonnable.

Intéressant votre portefeuille, par contre 16% dans BD multimedia personnelement je ne m’y risquerai pas… En esperant que cela vous sourisse !

Bonjour flosk et Springle,

Remettons en perspective mon engagement dans BD Multimedia. Il représente 15% de ce PEA, mais moins de 1% de mon patrimoine si on prend en compte ces choses follement sexy que sont les fonds euros, PEL et surtout immobilier (RP + 1 investissement locatif). C’est clairement la ligne la plus risquée de ce portefeuille.
Concernant la SCI Cité 16, je pense que l’entreprise ne possède pas tout l’immeuble. Voir le blog de JeromeLevriek et les commentaires. Des amis de Jérôme ont eu l’occasion de visiter les locaux.

Au vu du type de produit vendu par les clients de BD Multimedia, je ne suis pas surpris qu’il y ait de nombreux litiges. Beaucoup d’internautes s’en prennent à BDM, mais je ne suis pas certain que le souci ne soit pas aussi du côté de la plateforme vendeuse. Avez-vous des liens vers des pages abordant ce sujet? Je suis curieux de creuser un peu.

Bilan du mois de Décembre

Le protefeuille continue sa progression 5.08%. Il est porté par un retour en grâce des smalls caps. Le bilan annuel est de 21.96%

Opérations du mois:

- Belle publication de graines Voltz. Le chiffre d’affaires progresse. Communication beaucoup plus optimiste de la part de la direction.J’en ai repris une petite louche.

- Résultats annuels de PVL décevants. J’ai liquidé. Elle reste faiblement valorisée, mais il manque une ou deux bonnes nouvelles pour la faire repartir

- BD Multimedia. Suite à vos messages et à la sortie de JeromeLevreik, j’ai réduit mon exposition. C’est un investissement spéculatif, une petite ligne paraît plus raisonnable.

- Réalités. Pour remplacer PVL. Dossier déjà étudié sur ce forum. Je deviens adepte de la croissance

- Catana. Que dire. Superbe croissance. Tous les voyants au vert, J’ai mis du temps à réagir. Mieux vaux tard que jamais.





Bilan annuel:

le PEA termine l’année avec une valorisation de 18 684.68€. Il y a un an il était valorisé 13 820,60 €. Les apports au cours de l’année se sont élevés à 1500 €( Mes 2 enfants sont maintenant étudiants. Ma capacité d’épargne en prends un bon coup). La plus-value est donc de ‭3 364,08‬ €. Soit une progression de 21.95%.

Bien sûr il est plus pertinent de regarder la progression de la valeur de la part. Celle-ci passe de 132.50 à 162.46 soit une progression de 22,6%.

Le cac mid small progresse de 19.84%

Je constate que j’évolue progressivement vers un style plus croissance et moins value.
ALBUD, CLA, ALBDM, BIG, ALREA et CATG sont des valeurs de croissance. J’essaye juste de ne pas les surpayer.

Bonne année 2020 à tous.

Oui footeur. Mon calcul de PRU est à revoir. Sur GRVO je suis à 37% de PV.

Bilan du mois de Février: Alerte au coronavirus

Le portefeuille baisse de 7.27% .  Pas de miracle au milieu de cette ambiance de fin du monde. Je me console en voyant que je maintient mon écart avec les indices.

Opérations du mois:

-J’allège progressivement Graines Voltz. A 1,2 fois le CA je trouve qu’elle commence à être correctement valorisée. Elle reste ma première ligne tout de même.
- renforcement d’Hopscotch et Moulinvest avec le fruit de la vente de GRVO. Objectif rééquilibrage du portefeuille
- Achat d’une petite ligne d’Eurobio scientifique. Il s’agit d’une valeur coronavirus. Ils vendent des tests pour les laboratoires d’analyse. C’est une ligne spéculative. Ça apporte également un peu de couverture. Si c’est la panique complète sur le marché, on peut penser que les valeurs corona partiront dans l’autre sens.





Add On:

Le coronavirus va surement impacter l’économie. Si ce n’est pas le virus, c’est les mesures draconiennes qui vont ralentir l’économie. Quelles peuvent être les entreprises les plus sensibles de mon portefeuille ?
J’en vois 2:

- Hopscotch: Ils travaillent dans l’événementiel. Annulation de salons,etc. Ils me semblent en première ligne. J’ai liquidé la ligne.
- Catana: les clients de Catana font de la location de bateau. Une baisse de leur activité est probable. Par ricoché, le carnet de commandes de Catana risque d’être fragilisé. Pour l’instant les retours de l’AG sont très bons. Je garde.

Dernière modification par icare (04/03/2020 09h48)