Portefeuille d'actions et de fonds de Springle

Je suis rentré rapidement sur la poche immobilière pour profiter de la décote des foncières commerciales et je continue de rentrer progressivement sur la poche action.
J’ai finalement choisi de diminuer mon allocation en obligations (vu les rendements actuels) et de renforcer l’allocation en immobilier.

J’ai finalement simplifié la partie ETF et fonds pour diminuer le nombre de lignes. Par contre, concernant la surpondération européenne j’ai remplacé les fonds/ETF par des actions en direct pour m’essayer à cette forme d’investissement plus intéressante que l’indiciel.

La cible est désormais :
- Actions 50% (pour le moment seulement 25% du total de cette poche est investi, je rentre progressivement sur 1 an)
- Immobilier 30% : 2/3 foncières et 1/3 scpi (déjà intégralement investies)
- Or 5% : seulement 10% de cette poche est déjà achetée, je rentre progressivement sur 2 ans
- Obligations 15% : fonds euros et H20 multibonds (déjà intégralement investis)
L’épargne de précaution et la valeur de la résidence principale ne sont pas inclues dans cette cible qui concerne uniquement la part du patrimoine dédiée à l’investissement.

Ce qui donne actuellement cette répartition :

avec une poche liquidité amenée à être intégralement remplacée par des actions

Actions :

Voilà la répartition voulue à terme concernant la poche action
- Monde 44% : ETF | Amundi Index World (CW8) 41%
- Surpondération Europe big caps 20% : Actions détenues en direct
- US small cap 7% : ETF | Amundi Russell 2000 7%
- Europe small cap  6% : Mandarine Europe Microcap 3% et Echiquier Agenor 3%
- Marché émergent 15% : ETF | Lyxor PEA Emergents 10%, ETF | Lyxor Chine PEA 5%
- Marché émergent small cap 3% : JPMorgan Emerging Markets Small Cap 3%
- Surpondération sectorielle 5% : Pictet Water 5%

Actuellement les actions détenues en direct (sur PEA sauf Roche) sont :
- 64 BNP (PRU 49,1e)
- 18 Thales (PRU 88,0e)
- 6 Roche (PRU 278 chf)
- 454 Derichebourg (PRU 3,29e)
- 6 Air Liquide (PRU 116e)
- Il y a également 3000€ d’actions FDJ commandées

Concernant le choix des actions en direct il est le résultat d’un mix entre les analyses de ce forum, les consensus, le score IH et de profiter de certaines décotes, avec dans tous les cas une conviction sur le secteur sur le long terme.

Immobilière

Voilà la réparition concernant la poche immobilière :

Les foncières (toutes détenues sur CTO, sauf Medi Immo sur AV et lyxor immo sur PEA) :
Fonds ou ETF de foncières internationales (1/3) : Fidelity Global Property A- et Lyxor EP NA US
Fonds ou ETF de foncières européennes (2/3) : Lyxor PEA Immobilier Europe , Allianz Immo C , Medi Immo
En direct : 149 Klepierre (PRU 33,40), 400 Mercialys (PRU 12,54), 36 URW (PRU 140,15), 49 Covivio (PRU 102,10)

SCPI détenues en assurances vies, équiréparition de :
Primovie, Pierre Capital, Immorente, ActiPierre Europe, PF02, Epargne Fonciere
Egalement OPCI SwissLife Dynapierre dans la même proportion que chacune des SCPI

Projets :

Continuer à rentrer sur la poche action en continuant l’achat progressif des ETF et renforcer Air Liquide.
Il me reste 2 ou 3 actions européennes en direct à acheter, je souhaiterai éviter d’acheter encore du franco-français et viser les secteurs consommation de base (probablement Unilever), telecom (probablement Deutsche Telekom) et technologie (probablement Amadeus).
A terme je souhaite vendre Klepierre et Mercialys qui ont plutôt été achetées à but spéculatif vu leur décôte que pour du long terme et les passer sur le tracker de foncières internationales et garder URW et Covivio sur le long terme.
Pareil, je souhaite diminuer mon exposition sur BNP à moyen terme qui a plutôt été achetée dans une optique spéculative et non B&H comme les autres actions.

Dernière modification par Springle (20/11/2019 10h47)

Mise à jour plusieurs mois après la dernière.

Difficile de faire un point détaillé de l’évolution des actions car je n’ai pas réalisé de suivi minutieux.

En résumé, entre novembre 2019 et juin 2021 le patrimoine net passe de 360k à 460k en grande partie du à l’augmentation du prix de la résidence principale et diminution du credit restant dû (+50k) et d’un aller retour sur les cryptos (+10k). Pour le reste je n’arrive pas à déterminer quelle proportion provient de l’épargne progressive ou des plus values liées aux actions, cette dernière doit représenter entre 15 et 20k. Ce qui est sur c’est que l’épargne forcée liée au CoVid a aussi beaucoup aidé.

Période passée :
J’ai récemment estimé que la performance depuis le début de mes achats d’actions en direct est un peu supérieure à celle d’un tracker Europe sur la période, environ +25% vs +20% . Celle-ci est principalement due à quelques "coups " grace au Forum par Graine Voltz (+92%) et Derichebourg (+149%) ainsi qu’à FDJ (>150%). Elle a été plombée par Elior (-50%), Renault (-22%), Korian etc.
La performance est par contre inférieure à un investissement exclusif sur un tracker monde seul compte tenu de la sous performance européenne.

Le gros gadin vient surtout des foncières de centres commerciaux où je suis en perte d’environ 30% avec une perte de 6K mais cela a été bien pire lors de la crise.
J’ai aussi eu une grosse frayeur avec H20 Multibonds qui a bien remonté depuis même si toujours en perte d’environ 20%. Elle représente un faible pourcentage du portefeuille, ja la conserve en la considérant comme une ligne hedge fund spéculative.

Concernant cette période j’ai beaucoup appris. J’ai réussi à ne pas vendre lors du krach du premier confinement, mais c’était une période difficile. Je regardais plusieurs fois par jour l’évolution des cours et d’une minute à l’autre j’hésitais entre "tout vendre pour limiter la casse" ou "investir un max vu les prix". Je n’ai touché à rien à ce moment là à part quelques renforcements sur l’ETF world mais ça n’a pas été facile.

J’ai investi en plusieurs fois dans le bitcoin et l’ether début 2020 notamment lorsque Trump a annoncé le premier plan de relance, il était alors entre 6 et 10k€ et j’ai revendu progressivement lorsque celui-ci cotait entre 40 et 50k€. Gain total de 10k€, je n’en ai plus actuellement.

Pour la suite :
Alors que j’étais à ma cible de 50% d’actions, j’ai nettement diminué mon exposition en faveur de liquidité.
Malgré le fait que le market timing n’est pas recommandé, je pense que les valorisations sont hautes et nous succédons à de nombreuses bonnes nouvelles, je ne vois pas ce qui peut encore porter les marchés à moyen terme. Je ne suis pas expert  et je me trompe peut-être… Mais j’aimerai avoir des liquidités pour investir si une prochaine correction se profile ou alors pour investir dans des SCPI à capital fermée de commerces qui connaitront peut être prochainement une correction substantielle.

La réparition actuelle hors résidence principale et épargne de précaution est :
- actions : 41%
- foncières : 8%
- SCPI : 7%
- or : 4%
- fonds euros et obligations : 21%
- liquidité : 19%

Pour la réparition des actions, elle est :
- USA : 29%
- Europe dont UK et Suisse : 54%
- Emergent : 10%
- Japon et reste du monde : 7%

70% grandes caps, 30% mid et small caps.
Les actions en direct représentent environ 30% du portefeuille action, le reste est en ETF majoritairement sauf quelques fonds

Je revends progressivement certaines de mes lignes d’actions détenues en direct sauf celles auxquelles je crois sur le long terme (Thales et Air Liquide notamment que je souhaiterai conserver longtemps), ce qui diminuera du coup ma surexposition européenne. Il me reste à vendre progressivement Kering, Claranova, BNP, Renault, Graines Voltz, Exor, Derichebourg et FDJ ainsi que les foncières de centres commerciaux mais j’estime qu’elles ont encore un potentiel supérieur à celui du marché. L’avenir nous dira si je me suis trompé.
Je suis rentré sur l’IPO de HDF que je souhaite conserver et je vais probablement rentrer sur HRS malgré les valorisations actuelles. Je suis convaincu que la croissance des entreprises du secteur de l’hydrogène sera remarquable sur le très long terme.
J’ai acheté CRCAM Rhones Alpes compte tenu de la décôte.

Peut-être que sur le très long terme ma performance serait meilleure si je respectais un classique ETF monde - fonds euros sans market timing, mais tant que je gère moi même mon portefeuille, c’est impossible pour moi de ne pas y toucher car c’est une occupation qui me plait et j’ai souvent l’impression que je vais passer à côté d’occasions.  A terme je serai peut être amené à confier l’ensemble en gestion si je veux diminuer cette charge mentale