Portefeuille de titres vifs, or physique et valeurs exotiques de Doubletrouble

Merci pour le partage.

Valeur éligible au PEA également.

Je souhaitais justement aujourd’hui mettre quelques billes dans l’Or. Je cherchais une valeur éligible PEA ou PEA/PME. Donc cet action m’intéresse grandement.

Quel est le dividende 2019 ? J’ai cru voir 0.2€, ça ferait du 6.6% au cours actuel. Le cours semble assez stable.

Petite question, vous parlez de 6-7 ans de royalties soit 7*0.2=1.4€ sur un titre à 3€.
Que deviens le titre dans 7 ans ? Il ne vaut plus rien ? Il ne redistribue à sa valeur ?
Sur le site, il parle de 2033

Bonjour tout le monde , et DoubleTrouble

   Attention ! Les dividendes d’ Euro Ressources ne sont pas constants…..
Dividendes de Euro Ressources SA - Investing.com

Concernant la mine de Paul Isnard , en Guyane ,
- les amérindiens y sont très opposés,ainsi que les Verts :Terres traditionnelles, pillage des ressources, déchets rejetés en rivière, état final des sols après exploitation, quasi pas de retombées économiques en Guyane, etc

- les orpailleurs "légaux" critiquent vertement l’ Etat, qui leur refuse, ou au compte-goutte, des permis d’exploitation, qui impose des règles environnementales , qu’ils sont prêts à respecter.
- Alors que 50? 100? fois plus de mineurs "clandestins"(Brésiliens, Guyaniens du Guyana, …) pillent depuis des années Les sites aurifères en Guyane, sans aucun respect de règles environnementales, ni retombées économiques locales….

- Les opérations militaires/gendarmes Harpie (ponctuelles, car massives et grosse logistique, en forêt amazonienne) sont des coups de poing sur des grosses exploitations clandestines (villages d’orpailleurs, prostituées, bars, logistique.. etc jusqu’à + 800 personnes, en pleine jungle ), mais n’affectent en rien la multitude d’orpailleurs de très petites unités disséminées

  Les opérateurs miniers légaux ironisent même en disant que lorsqu’ils auront leurs autorisations d’exploiter, il n’ y aura plus rien, tout aura été pillé; Ils demandent à être placés sur ces sites démantelés, afin d’éviter le retour des clandestins une fois les forces de police parties (ce qui se passe; L’or grimpant, c’est toujours rentable de racheter le matériel détruit et se remettre au travail)..

On n’entends plus de nouvelles des uns et des autres en Guyane depuis un long moment… Des tractations seraient-elles en cours ?
RECHERCHE - Guyane la 1ère
RECHERCHE - Guyane la 1ère

En tout cas j’ai prévu depuis 3 jours d’acheter 200 Euro Ressources (600€, petits moyens), que j’étudiais depuis un mois, … L’argent vient d’arriver, ce soir ou demain , j’en suis actionnaire…

Mimizoé1

Achat de 1000 titres Fincantieri. Ça bouge beaucoup du côté de l’armateur italien ces derniers temps entre le rachat des Chantiers de l’Atlantique, la JV Naviris avec Naval Group, la commande de 100m€ pour l’ITER et tout cela ne semble pas reflété par le cours.

Ma position Fincantieri n’a finalement duré que quelques jours, je n’ai pas envie de rentrer trop tôt comme je l’avais fait sur B2 Holding et visiblement il y a encore pas mal de potentiel de baisse malgré le prix déjà intéressant. J’ai aussi redispatché ma ligne MAU en profitant de l’égibilité PEA-PME : j’ai vendu ma ligne PEA et rouvert une ligne de 200 titres en PEA-PME. Je pense transférer ma ligne Aquila de la même manière quand le cours sera propice, probablement après distribution du dividende.

J’ai acheté aujourd’hui une (oui, 1) action Fermière du Casino Municipal de Cannes pour 1660€ en profitant d’un rare ordre de vente ATP en face. Malgré le nom et mon intérêt pour les valeurs agricoles, il s’agit ici d’hôtellerie de luxe à Cannes et Saint Barth. Scipion8 avait fait un bon résumé ici : Société Fermière du Casino Municipal de Cannes (FCMC)

Apparemment je ne suis pas le seul à avoir trouvé Norsk Hydro attractive à ce prix : le board a acheté avec enthousiasme, et un article qui développe mieux que je pourrais le faire les points que j’ai évoqué (de manière lapidaire) plus haut est paru sur Seeking Alpha :
https://seekingalpha.com/article/432272 … -4_5-yield

Sans transition, Kongsberg Gruppen prend 12% à l’heure où j’écris suite à leurs bons résultats et surtout leur annonce de reverser 2,75 milliards de couronnes à leurs actionnaires suite à la vente d’Hydroid.

Pour finir, amis actionnaires d’entreprises Norvégiennes, n’oubliez pas de donner une attestation de résidence fiscale à votre broker pour éviter de perdre 10% de vos dividendes !

Comne en Décembre 2018, l’ami Trump a tweeté de BTFD. Soit, je m’exécute, c’est une bonne opportunité d’acheter un peu de pharma. C’est un secteur jusqu’ici totalement absent de mon portefeuille, principalement car il demande souvent des multiples très élevés.

J’ai privilégié des boîtes capables de fabriquer leurs propres APIs sans les outsourcer en Chine ou en Inde.

FAES Farma (Espagne) m’a paru assez bon marché et prometteuse (peu de dettes, bonne croissance, le faible dividende est un bonus dans le cadre d’un PEA car la retenue à la source non récupérable est élevée en Espagne). J’en ai donc pris 250 actions.

J’ai aussi initié une mini ligne de 10 titres Guerbet en PEA-PME : si elle croît beaucoup moins vite que sa confrère Espagnole, elle a un profil beaucoup plus value et de niche (produits de contraste pour l’imagerie médicale) malgré un fort endettement. Sa filiale Simafex est aussi capable de produire des APIs de grande qualité.

Je surveille aussi l’entreprise belge Fagron qui se spécialise dans le compounding, l’élaboration de traitements personnalisés.

Depuis la dernière fois, achat de :
- 2 actions MALT à 610€ sur PEA
- 200 actions MAU à 2,29€ sur PEA-PME
- 100 actions CBOT à 3,62€ sur PEA-PME
- 2000 actions Vistin Pharma ("petite" pharma Norvégienne spécialisée dans les APIs, notamment la metformine, essentielle pour le traitement du diabète, et qui spécule aussi sur des dérivatives pétrolières ; Spetalen est rentré autour de 9 NOK sur ce dossier) à 6,74 NOK sur PEA

J’ai aussi et surtout débouclé toute ma position Euro ressources sans trop de pertes. Je suis très déçu de son comportement (baisse + liquidity trap). En revanche, SMTPC se comporte de manière exemplaire et je regrette vraiment de ne pas en avoir acheté encore plus quand je le pouvais.

Globalement, mon portefeuille suit la baisse avec 0,5-1% de retard sur le CAC, mais à la vitesse à laquelle tout baisse je ne suis pas vraiment déçu. J’attend de voir à quel niveau il va se stabiliser.

FAES Farma a été un bon achat : les résultats qui viennent de sortir sont excellents et c’est l’une des seules actions de mon portefeuille qui a affiché un peu de vert dans la journée (avec la fabuleuse Kitron, la merveilleuse SMTPC et la majestueuse Kongsberg Gruppen). Je continue de surveiller la Financière de Tubize, ODET et Fagron pour peut-être rallonger.

Il me reste environ 5k€ de "poudre sèche" en PEA et je peux probablement réinjecter 2k€ dans les mois qui viennent. La période des soldes s’annonce excitante !

Dernière modification par doubletrouble (28/02/2020 16h10)

J’oubliais : Medistim ayant bien baissé, je suis finalement rentré sur ma Nemesis "toujours trop chère" hier avec 100 actions payées chacune 150 NOK. Avec un PE supérieur à 35 je ne peux nier avoir eu un haut le coeur en cliquant sur le bouton Valider, mais je dois vraiment apprendre à sauter dans le train en marche plutôt que les regarder passer. J’avais déterré Medistim quand elle cotait encore 60 NOK, je l’ai donc regardé tripler sans jamais oser rentrer. On verra bien ce que cela donnera, pour l’instant +14,86% depuis mon achat…

Visiblement les Norvégiens sont insensibles au charme sénile de Biden : mon portefeuille stagne aujourd’hui. J’ai vendu quelques ODET pour reprendre une généreuse louche de 5000 titres Aqualis avec le raisonnement que j’aurais largement le temps de renforcer ODET mais pas forcément Aqualis. La NOK est bien remontée depuis la semaine dernière.

Hé bien les amis quelle fête, quelle magnifique semaine, je suis aux anges et tout émoustillé. Depuis le temps que j’appelle le krach de mes voeux, le voilà dans toute sa terrible splendeur.

Grisé par toute cette destruction créatrice, j’ai acheté comme un petit goret engloutit à grandes lampées le contenu de son auge :

- 2 MALT à 610€, puis 1 MALT à 560€ (soit moins que le prix de l’OPR de Soufflet) ;
- 2000 Kitron à 7,79 NOK
- 100 Equinor à 103,75 NOK
- 10 Graines Voltz à 76€
- 3000 B2Holding à 4,34 NOK (oui, ce n’est pas vraiment raisonnable, surtout qu’elle a ensuite plongé à 3,40 le lendemain)
- 2 SPA Monopole à 198 puis 181€
- 1 Dassault Aviation à 761€
- 30 Total à 26€

Je surveille aussi LVMH que j’aimerais acheter sous les 300€, Air Liquide, bref toutes ces valeurs populaires sur le forum et perpetuellement trop chères à mon goût.

Bonjour Scarabée,

J’ai effectivement perdu un peu d’argent en achetant Fincantieri, ODET et Euro Ressources pour finalement en ressortir rapidement derrière. Pour Fincantieri et ODET, je pense qu’on peut parler d’achat "d’ennui" : je ne trouvais pas de valeurs de conviction à un prix convenable, j’ai donc parqué de l’argent sur des valeurs au profil "value" mais auxquelles je ne tiens pas spécialement. En revanche j’ai été déçu par Euro Ressources, qui semblait vraiment intéressante sur le papier mais s’est révélée dangereuse en pratique. J’ai bien dû perdre 500€ sur ces positions, mais j’aurais perdu encore plus si je n’avais pas vendu.

Pour B2Holding, il s’agit en revanche d’un trade assez propre. J’ai correctement identifié le "plus haut" quand elle a atteint 10 NOK, allégé, et je suis re-rentré avec un cours divisé par 2 et une NOK plus faible de 10%. A la lumière des évènements récents, il aurait été encore mieux que je vende toute la ligne pour re-rentrer ensuite, mais pour quelqu’un comme moi qui ne sait pas vendre, je ne suis pas mécontent !

Au sujet de la NOK, si vous êtes d’un naturel prudent je me dois de vous avertir qu’il est probable qu’elle continue de baisser à court terme. Øystein Spetalen, milliardaire Norvégien dont j’ai appris l’existence en rentrant successivement sur plusieurs entreprises interressantes dans lesquelles il investit (B2Holding, Aqualis Braemar, Vistin Pharma, …) n’écartait pas une baisse allant jusqu’à 15 NOK pour 1 EUR[1]. De mon point de vue, le cours actuel est déjà très intéressant et accentue l’effet "soldes" sur les valeurs Norvégiennes.

Je ne sais pas si je vous conseillerais Norsk Hydro en premier investissement. Après une année noire en 2019 avec successivement Alunorte, le hack de leur système d’information, et la baisse du cours de l’alu, Albras a été touchée par un incendie la semaine dernière[2] et le coronavirus va avoir un impact sur leur activité en Chine[3]. Cela reste une valeur solide, mais le flux de nouvelles reste assez négatif. Avez-vous regardé Fjordkraft ? Elle commence a revenir sur des multiples intéressants.

Au niveau de mon appétit pour le risque, effectivement j’achète beaucoup et probablement tôt, mais le risque est somme toute mesuré : si vous regardez ce que j’achète, il s’agit principalement de secteurs défensifs (équipement médical et chimie fine avec Tubize, Medistim, FAES, Vistin, Guerbet ; défense avec Kitron, Dassault ; agro-alimentaire avec MALT, Graines Voltz, SPA Monopole ; blue chips avec Total et Equinor). Mon achat le plus risqué est probablement B2Holding, si le virus augmente significativement les pertes dans leur portefeuille de dette, et potentiellement Aqualis si le projet OBOR[4] échoue et/ou la tendance énergie renouvelable se retourne.

La majorité de ces actions vont par ailleurs verser un dividende assez gras en Avril/Mai/Juin, que je pourrais utiliser pour continuer à mitrailler lorsque mes munitions seront épuisées.

Pour finir, j’ai toujours environ 250 grammes d’or physique ainsi que 4 kg d’argenterie/vermeil. J’ai même racheté un peu d’or bon marché ces derniers temps en snipant des boutons de manchette en or 18k sur eBay autour de 30€ le gramme d’or pur (les coupons eBay extra ne sont plus utilisables dans la catégorie Monnaie, de toute façon devenue trop chère). Pour l’instant je reste assis dessus. J’aurais plutôt envie d’alléger ma collection de monnaies chinoises (le virus a paradoxalement boosté les prix) mais la Poste ne permet plus d’envoyer des colis en Chine depuis quelques semaines…

[1] Valuta, Kronekurs  |  Øystein Stray Spetalen tror kronen vil kollapse totalt
[2] Norsk Hydro cuts Albras aluminium output by 25% after fire | Metal Bulletin.com
[3] Virus concerns cloud Norsk Hydro China ops | American Metal Market | Fastmarkets AMM
[4] https://aqualisbraemar.com/wordpress/wp … -Map-2.png