Portefeuille financier de DiCiCat (Permanent Portfolio)

21eme mois:

"Vers l’infini et au-delà". Le portefeuille ne s’arrête plus de grimper.

Intéressant, j’avais justement entendu parler de ce golden butterfly .https://portfoliocharts.com/portfolio/golden-butterfly/
J’avais essayé de regarder comment l’appliquer en tant que français.
Et concrètement vous avez un PEA, un CTO et une AV ?

Sur un sujet connexe, les contrats d’assurance vie Suravenir avaient jusqu’ici un certificat 100% or. Il n’est plus possible d’y investir désormais.

Le contrat Digital Vie, qui permettait jusque là de construire un portefeuille permanent ou un Golden Portfolio, ne le permet donc plus. Il n’y a donc plus à ma connaissance de contrat d’assurance vie le permettant.

Vous avez bien fait d’enlever les émergents.

Le ACWI ne fait guère mieux en performamce que le WORLD développé alors qu’il est plus volatil ! Et qu’il occasionnera davantage de frais liés au maintien de l’allocation (généralement autour de 88 % - 12 %).

Sur 19 ans (en euros et en net return) :



Sur 15 ans :



Sur 10 ans :



Sur 5 ans :

[/im

Sur 3 ans :



Sources : www.msci.com

Comme annoncé précédemment, je m’interroge sur l’avenir de Yomoni dans mon allocation. Que ce soit en 2018 ou en 2019, à la hausse comme à la baisse, Yomoni a fait moins bien qu’un simple Etf world hedgé. J’ai fait le calcul du TRI entre les deux en considérant les mêmes sommes injectées aux mêmes moments et à ce jour, la différences est de plus de 2% annuels en faveur de l’etf.
Bien entendu, 2 ans reste une période assez courte pour juger de la rentabilité d’un placement.

Dans la stratégie Golden Butterfly (pour rappel: 5 poches équilibrées réparties entre cash, obligations longues, or, actions large caps et actions small caps), la poche small caps est sensé apporter un maximum de volatilité afin d’augmenter les probabilités de rééquilibrage (et donc de vente sur un point haut/achat sur un point bas). Yomoni ne remplit clairement pas ce rôle.

Ma poche action Large Caps étant composé d’un ETF world, je suis exposé au risque de la parité des devises €/$, qui a plutôt joué en ma faveur sur ces deux années mais qui risque de s’inverser à un moment ou un autre.

Au final, qu’est ce que j’attends de cette 5eme poche? Cela se résume en 3 points:
- exposition au marché action
- volatilité
- limiter mon exposition au risque devise

Je ne vais pas fermer mon contrat d’AV chez Yomoni, mais je ne vais plus l’alimenter et le laisser en l’état pour l’instant. Je souhaite trouver un ETF qui respecte les points au dessus et qui me servira à compléter cette 5eme poche pour mes futurs apports.

Le choix le plus logique serait probablement un ETF EMU Small Caps disponible sur Euronext et capitalisant. J’avoue ne pas en avoir trouvé de satisfaisant. Le plus proche de l’objectif serait le UEFD (UBS EMU small caps) mais ce dernier est distribuant. l’ETF parfait serait le CSEMUS (Ishare EMU small caps     IE00B3VWMM18) qui est distribuant, mais ne semble plus disponible sur euronext.
D’autres options pourraient être un etf World Hedgé ou un Etf Euro stoxx50 mais la volatilité serait moindre et les performances semblent moins bonnes (sur les 5 dernières années)

Bonjour Olgark,

Je n’avais pas vu cet ETF Amundi, mais il présente pour moi deux "défauts" par rapport à l’etf UBS:
1 - la performance/volatilité semblent moindre

2 - et surtout, ils ne suivent pas le même indice, l’etf UBS se limite a la zone euro alors que l’Amundi se base sur l’europe (et inclus entre autre le royaume uni et la suisse à plus de 37%) ce qui me semble moins pertinent dans le cadre d’une limitation du risque devise.

Bonsoir Dicicat,
vous n’avez pas d’ETF Emerging ? C’est certes exposé en terme de devise mais d’un autre côté peut on penser valablement que l’Euro restera une monnaie forte à long terme ?

Bilan 2019

L’année 2019 est donc terminée et le fond euro de mon assureur a été provisionné. Il est temps de faire le bilan.


Globalement l’année a donc été excellente et mon PPF me donne entière satisfaction sur ces deux années.



Malgré l’achat d’une voiture cette année, mon épargne financière a progressé de 3,2% et mon patrimoine brut de 0,5%.

Les plus:
- Une année assez exceptionnelle qui fait plus que rattraper 2018
- Malgré une grosse dépense imprévue, mon patrimoine financier augmente
Les moins:
- Yomoni n’est toujours pas convaincant. Dans l’absolu leur résultat est honnête cette année, mais sur deux années le permanent portfollio les écrase.
- Mon effort d’épargne sur mes supports d’investissement est, au final, nul cette année. J’ai retiré autant d’argent de mes placements (PPF et yomoni) que j’en ai apporté.
- je suis en retard d’environs 15% sur mon objectif (qui est pour rappel d’avoir l’équivalent de 300K€ de 2018 en placement financiers avant ma retraite)

Globalement les objectifs 2019 sont atteins

Pour 2020:
- Le PPF reste mon placement privilégié
- Ma 5eme poche va être recalculée pour intégrer tous mes placements autres que le PFF (Yomoni+Crowdfunding+Futurs ETF/Sicav). Je la renommerais Portefeuille Variable
- comme annoncé précédemment, essayer d’améliorer la volatilité/performance de cette 5eme poche en intégrant du Small Cap EU.
- Vu que j’ai eu une petite augmentation, augmenter mon épargne mensuelle investie de 30%

Dernière modification par DiCiCat (21/01/2020 11h53)

Bonjour Ced544,

je vais essayer de répondre

1- je me base sur 4 critères : la disponibilité, capitalisants,  les frais, l’encours.
Pour commencer, si vous ne l’avez pas encore fait, vous pourriez lire cet article

Dans mon cas personnel, mon broker n’a des frais intéressants que sur Euronext, je me limite donc aux ETF disponibles sur Euronext Paris et Amsterdam, ce qui limite déjà partiellement le choix.
Je ne sélectionne ensuite que les ETF capitalisants, je travail avec un CTO et donc j’essaye de limiter les prélèvements (un ETF distribuant me ferait payer les PS sur chaque dividende reçu, diminuant la performance au fil du temps).
Je compare ensuite les frais et l’encours pour trouver ce qui me convient le mieux.

Avec ces critères, le choix de l’ETF Gold et de l’ETF obligataire sont quasi forcés. Il n’y a que le world qui me laissait un peu plus de choix.

2- A part éplucher les documents financiers de chaque UC je ne vois pas d’autres moyens simples. Peut être d’autres membres du forum auront-ils des solutions plus rapides à base de sites comme Quantalys ou autre.

3- Je suis exposé a l’immobilier car je rembourse le prêt de ma résidence principale. Comme beaucoup de français, elle représente environs 80% de mon patrimoine brut. De plus, un etf World contient déjà une part d’entreprises liées à l’immobilier et de nombreuses entreprises dont ce n’est pas la finalité sont elles-même exposées d’une manière ou d’une autre au marché immo. J’estime que c’est plus qu’assez pour le moment.
A terme, si j’y arrive un jour, je compte limiter l’immobilier à 1/3 de mon patrimoine. Si mon patrimoine augmente assez pour que ma maison représente moins d’un tiers de mon capital, alors je m’intéresserais à l’immobilier papier.
Ce n’est pas pour demain

Bonjour DiCiCat,

S’agit t’il de LU1686832194 pour votre ETF Lyxor gouvernement zone euro 25Y+ ?
Le FR0012538148 MTH que vous mentionniez fin 2017 ne semblant plus exister.

Je vais mettre en place un PP en euros et j’ai un peu de difficulté à trouver des ETF obligations. C’est beaucoup plus facile pour la partie actions

27ème mois:

Encore une fois, le 20 du mois, date de mon apport a été la pire date possible, l’aggravation de la crise commençant le 21.



Note pour plus tard: Je note ma tentative infructueuse de market timing.

Je doute de la pertinence de mon modèle d’achat.
Pour le moment, depuis le début de la crise, j’ai fait 3 apports d’argent frais sur mes poches actions. Ces 3 apports ont empêchés mon portefeuille d’attendre son point de rééquilibrage forcé. Dans le même temps, alors que jusqu’à semaine dernière l’or et les obligations tenaient bien le choc, ils ont commencés à baisser (un peu) cette semaine.
Je me pose la question si au final laisser les actions décrocher et faire un rééquilibrage global n’aurait pas été plus productif que renforcer par petites touches.
Cette question est un peu théorique dans la mesure où je pense qu’on a peu de chance de revivre une semaine aussi sanglante avant bien longtemps…
Je pense en tout cas faire mon prochain apport le 20 comme d’habitude sur la poche qui sera le plus loin de l’objectif.
Pour la suite je m’interroge…

DiCiCat a écrit :

Je me pose la question si au final laisser les actions décrocher et faire un rééquilibrage global n’aurait pas été plus productif que renforcer par petites touches.

Si vous êtes toujours sur un permanent portfolio, la tradition donne 2 règles à prendre séparées, ou à cumuler, au choix:
- rééquilibrer à date fixe (si vous êtes en phase de constitution, ce n’est pas forcément pertinent)
- rééquilibrer quand une poche est à plus de 5% de son objectif de répartition (ici, ça prend tout son sens)