Portefeuille d'actions de Philippe77

Bonjour,

En effet ma phrase elle est toute pourrite, me suis tout mélangé dans les années  ! Je pensais à 2021 pour comparer à 2020, bien vu.

Comment je fais ma sélection ? N’étant pas un spécialiste de l’analyse de bilans, je me fie à ce que je vois. C’est donc un mélange pas forcément savant entre les avis des analystes, les conseils des revues, le pifomètre et le doigt mouillé, mais aussi celles qui ont publié des bons voire très bons chiffres pour 2019 (même si avec covid, les résultats 2019 ne sont peut-être pas une réfécente, mais enfin il faut bien se baser sur quelque chose).

Ajoutons à cela un ressenti personnel sur les sociétés que j’espère voir résister à la crise que je pense passagère, celles que j’ai déjà eu en PF, vous mettez tout ça dans un mixer, cuisson 20mn à 220°, et vous obtenez mes choix (attention, je suis nul en cuisine, c’est pas forcément un exemple à suivre). EDIT : ajoutons aussi les idées d’investissement que je peux trouver sur ce forum, soyons honnête.

Les ratios de valorisation peuvent bouger sur 2020, mais tout fini toujours par remonter un jour, il suffit de regarder les courbes après une crise. La crise de 2008, un sacré coup de massue, n’a pas empêcher le CACA 40 () de grimper à plus de 6000 points.

Donc oui on peut anticiper une baisse des bénéfices, mais tout sera en ordre dispersé selon les sociétés, et à mon sens ce sera provisoire. A comparer avec les valorisations que j’estime délirantes actuellement, moi j’achète. Après chacun fait comme il veut.

Mes achats sont pour les dividendes en priorité, mais pas seulement, certaines seront certainement revendues en cas de forte PV (généralement j’aime bien me baser sur l’équivalent de 4 ans de dividendes minimum avant d’envisager une vente, sauf pour les convictions les moins fortes).

Bonjour Vladrix,

Par exemple Orange, belle valeur en 2000 avec un profil porteur vu le développement de son marché, très surévalué mais bon ça c’est plus facile a posteriori, néanmoins tout le monde disait, boîte de qualité donc en février 2001 alors qu’elle a perdu 50% par rapport à septembre 2000, je me dis super et j’achète à 60 euros vu que le cours a été divisé par deux et même plus par rapport au plus haut.

Il y a quand même une grosse différence avec la baisse des années 2000. Les entreprises technologiques ou .com avaient des valorisations totalement stupides car elles ne faisaient quasiment pas de bénéfices et avaient des valorisations stratosphériques. C’était de la pure spéculation et donc la baisse a été aussi vive que la hausse. Aujourd’hui c’est totalement différent.

Par exemple Google s’échange à un PER proche de 20 et réalise un FCF de presque 35 milliards de dollars et possède 70 milliards de trésorerie. Je ne trouve rien de « bullesque » la dedans.

Il y a donc bien une logique qu’une entreprise qui ne fait pas de bénéfices et qui s’échange à un PER de plus de 60 s’effondre de 50% en cas de Krach. Concernant Google ça n’a plus rien à voir. On peut faire les mêmes remarques avec quasiment toutes les GAFAM.

si j’y investis mon argent à un instant T et que je le laisse, c’est que je me dis que cet investissement sera plus performant qu’un autre donc si l’entreprise me rend de l’argent soit j’investis ailleurs, donc finalement j’estime l’opportunité plus intéressante ailleurs soit je rachète donc l’opération n’aura servi à rien vs l’entreprise garde les fonds et continue à investir pour se développer rapidement.

Pas nécessairement. Ce n’est pas parce qu’on estime qu’une valeur est de meilleure qualité que les autres, ou qu’elle a plus de potentiel qu’on ne devrait acheter que celle là. C’est justement ça la diversification. On achète plusieurs entreprises pour limiter les risques car on peut tout simplement se tromper.

Il y a également le paramètre valorisation. Une entreprise, même si exceptionnelle, ne doit pas s’acheter à des valorisations extrêmes vis à vis de son historique. On peut donc choisir de la conserver en portefeuille (mais ne pas la revendre car il ne faut jamais se priver de ses positions gagnantes) et attendre le bon moment pour la renforcer.

Bien à vous.

Et boum, encore un -50%… Il a perdu 50% de sa valeur en même pas 30 mn.

Tous les jours, c’est -50%. Je vais encore être obligé de moyenner à la baisse, ça va finir par me ruiner à cette vitesse-là !

Hein ? Quelle action ?

Ah non c’est pas une action, c’est le paquet de gâteaux que j’engloutis devant mon PC en regardant les cours de bourse.



Heu, bon, j’ai quand même craqué ce matin sur Altarea : 4 modestes actions à 107,60€ (PRU 108,41€)

Plus haut j’avais dit en vouloir à 149€, donc à ce prix je suis très content. Pour la peine, le paquet de gâteaux risque d’arriver à -75% !

Aujourd’hui, 10e jour sans sortir de chez moi. Mais ça va pas tarder, le frigo est quasiment vide.

Reste bien encore un peu de bouffe dans les placards, mais a pu de gâteaux à grignoter. J’ai bien un stock de sachets pour faire des crêpes, sauf que j’avais oublié de prendre quelque chose pour mettre dessus…

Tout ça c’est secondaire, mais c’est pour le moral. Et pis j’ai le droit, j’ai une énorme souche à enlever sur mon terrain, de quoi faire de gros efforts physiques, donc il faut des calories à brûler. Et hop, la pov’ excuse pour s’empiffrer de cochonneries est prête, y a pu qu’à

Bon et mon PF, z’allez me dire ? Ben il est tout rouge, mais rien d’étonnant. Oh il y avait bien 2 lignes dans le vert : AXA et CIS, mais j’ai décidé de les vendre ce matin, avec une petite PV au passage (42 balles, mais c’est toujours ça de pris). AXA vendue à 16,15€, et CIS vendu à 7,18€ (au moment où j’écris, les 2 valeurs ont baissé depuis ce matin, donc j’ai peut-être bien fait d’encaisser mes modestes PV, si c’était un bon timing tant mieux, ça me changera un peu).

Je trouvais mon PRU sur AXA trop élevé, j’en reprendrais si elle s’écroule à nouveau (ce qui est bien possible, la crise est loin d’être finie).

CIS : je ferais d’autres A/R si c’est possible.

J’ai décidé de commencer à faire des A/R depuis que j’ai vu celui que j’aurais pu et du faire ces derniers jours sur RUBIS (j’avais hésité).

Je pense qu’il ne faut pas se contenter d’achats LT en ce moment, mais aussi encaisser des PV quand c’est possible. D’autant qu’il faut s’attendre à de nombreuses coupes ou annulations de dividendes cette année.

Mon gros regret : ne pas avoir osé renforcer CNP quand j’hésitais. Je serais revenu à l’équilibre sur la ligne, au lieu d’une MV latente de 280€. Ce n’est que partie remise, j’espère. Il faut dire que le rebond a été assez impressionnant en très peu de temps.

Pour ma watchlist, j’ai ajouté SCOR (je voudrais un PRU inférieur à 20€), DELTAPLUS GROUP (33 ou 34€ max) et VICAT (24€ max).

MrDividende a écrit :

Il ne faut pas croire que l’opportunité sur Rubis (juste à titre d’exemple) se reproduira exactement de la même manière.

Exact, ce genre d’"opportunité" est beaucoup plus facile à voir après coup

Au passage, le fait de se dire "j’ai hésité" est un piège psychologique.
Je tombe dedans tous les jours (ainsi j’ai "hésité" à renforcer InterPipeline au plus bas, qui a repris près de 80% depuis, et j’en passe…)

C’est comme quand au supermarché vous avez l’impression d’être toujours dans la queue qui n’avance pas. En réalité, vous y êtes sans doute 1 fois sur 2, mais quand vous êtes dans celle qui avance, vous ne vous dites jamais "hey, je suis dans la queue qui avance !"

De même, en bourse vous ne voyez que les opérations que vous eu envie de réaliser et qui se seraient révélées gagnantes. Or, vous avez certainement aussi eu envie d’en réaliser d’autres qui se seraient révélées perdantes, mais celles-là vous n’y pensez plus, comme si elles n’avaient jamais existé.