Pernod Ricard : entreprise française de vins et spiritueux

EDEN · #1

Les dirigeants viennent d’en racheter pour 6M€ !
Pensez vous que ce soit un signe d’achat ?
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Mots-clés : boissons, spiritueux, vin

Joel · #2

Est-ce que 6.000.000€ sur plus de 6.000.000.000€ de capitalisation est représentatif?

zeb · #3

Joel a écrit :
Est-ce que 6.000.000€ sur plus de 6.000.000.000€ de capitalisation est représentatif?

Je ne comparerai pas avec la capitalisation de l’entreprise. Ce n’est pas l’entreprise qui achete des titres, mais certains dirigeants.

Donc cet achat est il representatif par rapport au patrimoine de la famille Ricard ?

De plus il me semble qu’il y avait deja eus 5 millions d’euros l’été 2010.

Pour ce faire une idée, il faudrait etudier la recurrence de ces investissements, et connaitre la provenance de ces fonds (reinvestissement de dividendes etc … etc …).

A+
Zeb

Joel · #4

Merci beaucoup pour cette réponse.

En fait, l’info postée par EDEN reste très lacunaire (minimum légal) car tout ce qu’on y voit c’est

"SNC LE GARLABAN, personne morale liée à la société PAUL RICARD SA, Membre du Conseil d’Administration"

Qui dirige cette société? Qu’est-ce qu’elle représente pour Ricard?

JesterInvest · #5

PARIS (Dow Jones)--La SNC Le Garlaban, personne morale liée à la société Paul Ricard SA, a acquis vendredi dernier pour près de 6 millions d’euros d’actions Pernod Ricard SA (RI.FR), indique un avis de l’Autorité des marchés financiers diffusé mercredi.
Paul Ricard SA, entièrement détenue par la famille Ricard, possède 14,3% du capital de Pernod Ricard.
Les titres ont été acquis sur le marché à un prix de 67,65 euros par action, selon l’avis.
Le groupe de vins et spiritueux a publié ses résultats semestriels jeudi dernier avant l’ouverture de la Bourse. L’action avait clôturé ce jour-là en baisse de 4,3% à 67,61 euros.

Souvent les fondateurs utisent une holding à but d’optimisation fiscale.

Joel · #6

JesterInvest a écrit :
Souvent les fondateurs utisent une holding à but d’optimisation fiscale.

Ouai, en fourfouillant un peu, j’ai trouvé de quoi confirmer tout ça.

Un premier indice ici:

http://www.pernod-ricard.com/medias/Fin … RLABAN.pdf

"SNC LE GARLABAN représentée par Madame Danièle RICARD en sa qualité de gérant non associé"

Et je ne savais pas ce qu’était une snc:
http://www.creeruneentreprise.fr/juridique/snc.htm

Tant que j’y pense, en Belgique, on a la BNB mais en France, quel est l’organisme qui s’occupe de récolter tous les bilans financiers?

GoodbyLenine · #7

Joel a écrit :
Tant que j’y pense, en Belgique, on a la BNB mais en France, quel est l’organisme qui s’occupe de récolter tous les bilans financiers?

En France  :
- Les sociétés doivent déposer leurs comptes aux Greffes du Tribunal de Commerce (sous peine d’amende).
- Il est possible d’obtenir ces documents (ainsi que pas mal d’autres), moyennant des frais modiques, sur plusieurs sites internet : www.infogreffe.fr, www.societe.com

Joel · #8

Tu es une mine d’or!

Job · #9

Depuis quelques jours, mon pastis quotidien passe moins bien… RIP Patrick !

Ricou · #10

n° 1 mondial de la production et de la commercialisation de vins et de spiritueux
La répartition géographique du CA est la suivante : France (8,1%), Europe (24,9%), Amériques (27%) et autres (40%).

Les CA des anciens exercices est en hausse
La marge nette (de 15%) est stable

Situation financière:

Situation bilantielle:

Comment interpretez vous ce dossier ?

Alexis92 · #11

Pernod Ricard a des niveaux de valo similaires à LVMH ou Dior.

J’ai toujours eu du mal à comprendre cela car pour moi la fidélité aux marques d’alcool et donc le pricing power et donc le moat sont nettement plus faibles.

Apres les points forts de la valeurs sont :
-un excellent management visionnaire et rigoureux.
- un business résilient.

Apres il est vrai que le reste du marché étant cher en ce moment RI apparait à un prix raisonnable par rapport au reste de la cote.

gorn · #12

C’est le numero 2 mondial, le numero 1 c’est diageo.

c’est une excellente societe, mais c’est cher au cours actuel je trouve.

koldoun · #13

On a enfoncé le plus bas à 52 semaines…

Quel serait la zone de prix correcte pour entrer dessus?

Encore 10% plus bas?

gorn · #14

je n’ai pas analyse la valeur en detail donc ma parole est a prendre avec reserve. pernod ricard reste chere avec un faible rendement et le chiffre d’affaire a baisse au 1er trimestre 2013.

apres a vous de voir les raisons qui ont conduis a cette baisse. si vous pensez que c’est une opportunite car cette baisse a ete temporaire pourquoi pas, a vous de creuser et de prendre votre decision.

espenlind13 · #15

L’habitus change dans certains pays émergents et touche. La Chine récemment a évoqué la nécessité de revenir aux fondamentaux de la consommation (protectionnisme et tentative de limitation des malversations et cadeaux entre hommes de pouvoir) en invitant ses riches habitants à ne pas céder (ou en tout cas à modérer leurs ardeurs) aux sirènes des produits de luxe.

Le résultat est particulièrement sensible pour Rémy Cointreau avec des perspectives bien plus faibles sur leurs cognacs (les bouteilles à 3000€ / pièce, souvent utilisées comme "cadeaux" se vendent parait-il beaucoup moins bien en Chine depuis lors). RI est dans le même bateau.

Les fondamentaux sont solides mais je me tiens à l’écart en attendant d’avoir de la visibilité.

My two cents.

Caskman · #16

koldoun a écrit :
On a enfoncé le plus bas à 52 semaines…

Quel serait la zone de prix correcte pour entrer dessus?

Encore 10% plus bas?

Si vous me permettez, seul le dieu de la bourse peut répondre à cette question…

simouss · #17

Enfin un post sur cette belle valeur française!

J’ai aussi repéré le plus bas à un an, mais à mon sens on est loin d’une bonne affaire : PE à 18, EV/EBIDTA à 12/13, rendement rikiki, des résultats en demi teinte, pas mal de dettes…

Pour l’instant dans les mid/bigs caps parisiennes qui souffrent depuis le 1er janvier, et elles ne sont pas nombreuses, la meilleure affaire sur correction récente me semble Technip.

Ce jour sur les 72 et qui du point de vue de ses fondamentaux mériterait à mo avis mieux, PE à 15, visibilité du carnet de commande ++, pas de dettes (un retour vers les 90 d’ici 6 mois me parait un objectif réaliste).

AmF : Actionnaire TEC, pas d’actions RI

aerts · #18

"n°1 Mondial des vins et spiritueux" Merci le chauvinisme français… Et Total n’est pas le n°1 mondial de l’énergie non plus ? Vive le CAC, vive la France.
Pour moi RI c’est un niveau de dette inquiétant (8B€ pour 2.2B€ d’EBIT, Absolut surpayé, une très faible exposition à la croissance (Whiskyes, Cognac, Chine, USA, Afrique) comparé à Diageo, SABmiller, LVMH, Cointreau, un réseau de distribution tout juste passable, peu de synergies, aucun projet marketing ambitieux (pas d’équivalent Johnnie Walker store, pas de webshop premium)
Comparez des ratios actuels (ROE, Marges, Interest Cover) avec Diageo sur les 5 années passées au lieu de vous extasier sur des prévisions de BNA 2018 de zonebourse.

koldoun · #19

simouss a écrit :
la meilleure affaire sur correction récente me semble Technip.

Je suis rentré dessus fin novembre.

Je vais donc laisser passer RI, vu que des membres plus compétents semblent fort sceptiques…

Bonne journée!

jeamb · #20

Bon, je ne fais pas parti des plus compétents, mais je trouve que c’est un bon prix pour une première exposition sur la valeur (AMF: je suis rentré récemment).

Concernant la dette, je ne vois pas trop ou la dette est inquiétante. Je la trouve relativement stable, contrairement a l’actif qui lui augmente.

Concernant Absolut, je me garderai personnellement de savoir si elle a été surpayée (il faut voir sur plusieurs années selon moi).

Quand a Diageo, je reconnais que les chiffres sont plus élevés, mais le prix a payer l’est aussi quand on regarde les courbes a 5 ans (+115% contre +75% pour RI).

Enfin, mais c’est personnel, je bois plus du Pastis (Ricard ou 51) et Malibu que de la Smirnoff, JB ou Guiness… :-) Donc, j’ai commencé par acheté RI, et attend une correction sur Diageo pour rentrer

Alexis92 · #21

A noter que la dette pour RI comme pour les maisons de champagne est liée à un stock qui a une valeur et que celle ci tend même à augmenter.

Ce n’est donc pas en soit de la mauvaise dette.

jeamb · #22

Bonjour,

je me permets d’écrire sur cette file pour savoir si des personnes qui ont Diageo en PF ont touché le dividende détaché en Février. Car moi, je n’ai rien reçu…

Merci d’avance

aerts · #23

Tiré du site Diageo, un petit effort et la réponse n’est pas loin

jeamb · #24

Je sais que Diageo a détaché son dividende. Je cherche a savoir si ce qu’ils ont en PF ont touché le dividende sur leurs comptes. Si c’est le cas, il faut donc que je me retourne vers ma banque.

Merci aux actionnaires de diageo qui me répondront.

MGA · #25

aerts a écrit :
Tiré du site Diageo, un petit effort et la réponse n’est pas loin
https://www.investisseurs-heureux.fr/up … 99_dge.jpg

Je me permet d’insister:
2014 Interim 19.7p 07.04.14

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#8 28/02/2011 00h35

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#19 04/12/2013 10h39

simouss a écrit :

#20 05/12/2013 06h31

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aerts a écrit :

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