Création d'un FCP axé sur les PME françaises et géré par BPI France !

Bonjour,
L’opération consiste effectivement à libérer du capital de BPI grâce aux souscriptions pour la redéployer vers de nouveaux investissements. C’est utile pour l’Etat en cette période de crise.
La Direction du Trésor a forcément du calculer le TRI probable / potentiel des investisseurs à 6 ans, ayant tout l’historique des investissements de BPI et proposant les anciens, non les nouveaux, en période de crise. Par ailleurs, je vois mal le gouvernement proposer sciemment un montage perdant à tous les coups aux Français.
La question pour moi est quel est ce TRI potentiel ex ante issu de la construction de ce montage. Si quelqu’un a cette information…

Pour la fiscalité, si on se rapporte aux documents trouvables sur le lien cité plus haut (https://fonds-bpifrance.123-im.com/comment-investir/), il y a deux types de parts accessibles aux particuliers (hors AV) :

- parts "A1"  : "Exonération d’impôt sur le revenu sur les distributions reçues du Fonds sous certaines conditions notamment de conserver les parts A1 pendant au moins 5 ans. Les prélèvements sociaux restent dus"
A noter que ces parts ne recevront aucune distribution pendant au moins 5 ans également.
=> si on respecte les critères on peut être exonéré d’IR (mais pas des prélèvements sociaux) sur la PV éventuelle.

- parts "A2" : elles peuvent être détenues dans un PEA-PME (mais pas dans un PEA selon le réglement)
=> donc peuvent bénéficier du régime fiscal du PEA-PME.

Je trouve assez rassurant que deux institutions privées aient souscrit au portefeuille qui est proposé aux français.

la BPI sur son site a écrit :

Bpifrance met donc en œuvre à l’identique la démarche, avec une cession de 5% du même portefeuille auprès des grands opérateurs professionnels. À la suite d’un processus ouvert, deux institutions privées reconnues et indépendantes viennent de signer, il y a quelques semaines, pour l’acquisition de ce portefeuille.

Je me demande quelles sont ces 2 institutions.

Le fait que le portefeuille soit assez mature est également rassurant; il est piloté depuis longtemps.
"Bpifrance met à disposition une partie de son portefeuille fonds de fonds, représentant 145 fonds partenaires nés entre 2005 et 2016" 

Le caractère diversifiant vis à vis des titres cotés semble avéré. Être dans le même bain que la BPI et 2 institutions privées professionnelles (et au même prix) sont des facteurs rassurants sur un sujet qui ne l’est guère, par son opacité et ses aléas consubstantiels.

Investir dans des parts de BPI France ?
C’est une banque publique, son seul actionnaire est l’Etat, via la Caisse des Dépôts.

Sans doute pensez-vous à un FCP axé sur les PME françaises et géré par BPI France.
On en parle ici :
Investissements financiers » Actions » Création d’un FCP axé sur les PME françaises et géré par BPI France !

Il y a une fonction "Utilisez la recherche :" en haut à droite …

J’ai renoncé à souscrire; je suis fatigué des exigences de conformité, surtout quand on fait un investissement citoyen.
Quand j’achète un titre, je n’ai pas à remplir 50 formulaires et à exposer ma vie mon patrimoine mes revenus mon adresse et les façons de me contacter alors que je ne sais pas qui il y a derrière.

Si j’en crois le 1er rapport de gestion communiqué par Bpifrance, la valeur liquidative des parts du FCPR Bifrance Entreprises 1 (souscrites à 100 € il y a quelques mois à peine) serait déjà de 143,37 € au 30/06/2021.
Soit +43% en un peu plus de 9 mois (date de création du fonds 10/09/2020).

Information reprise sur certains sites
FCPR BPIFrance Entreprises 1 A2 | FR0013482056 - Synthèse

Trop beau pour être vrai ou valorisation à l’entrée décotée (il est vrai aussi que la performances des indices sur cette période est pas mal non plus) ?

Certes mais on pouvait souscrire à ce fonds jusqu’en juin 2021 (personnellement au mois d’avril), sur la base des valeurs à septembre 2020… c’était en quelque sorte auto-réalisateur

La V2 du fond bpi sort

Changements :

Ticket d’entrée de 3000e (contre 5000e BPI 1)

20% géré par BPI en direct (contre 100% fonds partenaires  BPI 1)

https://presse.bpifrance.fr/bpifrance-r … -ticket-d/

Bpifrance lance un nouveau fonds pour inciter les particuliers à investir | Les Echos

Je trouve vraiment le concept intéressant et je viens de prendre mon ticket minimal également sur BPI entreprises 2. Il est grand temps que les Français puissent investir dans les entreprises qui emploient sur le territoire.

La date de référence est effectivement la date à laquelle les parts des divers fonds ont été valorisées (pour mémoire c’est un fonds de fonds) donc la valeur d’entrée est basée sur des données au 31 mars 2021 pour une grande partie et au 30 juin 2021 pour le reste.
La méthodologie de valorisation des divers parts de fonds est par contre plus opaque, et quand on achète des parts de fonds en secondaire il y a normalement une décote…

C’était déjà le cas sur le fonds Bpifrance Entreprises 1, on pouvait acheter au printemps 2021 des parts de fonds avec une date de valeur au 30 septembre 2020. C’est ce qui explique la forte variation entre le prix de la part initiale et la 1ère valeur liquidative au 30 juin 2021 (+43%), c’est finalement assez proche de la performance boursière sur la période.

Savez vous jusqu’à quand est ouvert BPI France Entreprise 2 ?

Je vous partage en résumé un article de Mediapart intitulé
Le très curieux rendement offerts par une banque publique aux riches investisseurs.

C’est assez simple : BPIFrance, qui est une banque publique gérée comme une banque privée par les amis de Macron, a ouvert un fonds de Private Equity pour permettre à tout français d’accéder à ce marché. Mais avec un ticket d’entrée de 5000€, c’est pas vraiment tous les français, c’est que les riches.
Performance de 40% en un an, principalement grâce à une décote importante à l’achat lié au fait que ceux-ci se soient faits sur le marché secondaire, et en période covid.

Du coup, savez-vous comment acquérir ces fonds BPI sur le private equity ? Ce sont des FCPR.
BourseDirect n’a pas l’air de référencer.

Rapport de gestion S1 2021 pour partage

Petite question : je comprends que les distributions sont bloquées pendant 5 ans pour les parts A1 ; alors que les parts A2 permettent une distribution versée au fur et à mesure des distributions versées par les fonds présents dans ce fond de fond.
Que devient l’argent distribués par les fonds de Private Equity du portefeuille et qui est bloqué dans le cadre des parts A1 ? Est-il réinvesti sous une quelconque forme ? (il me semble que non mais je voudrais en avoir le coeur net)

J’ai l’impression qu’une souscription de parts A2 via le PEA-PME est à privilégier. Elle permet d’avoir le même avantage fiscal (payer seulement les 17,2% de prélèvements sociaux sur les plus-values), et un réinvestissement (dans des small caps européennes) des distributions versées est le plus à même de maximiser l’effet "boule de neige" qu’on est en doit d’attendre d’un investissement.
Etes-vous d’accord avec moi ?