Vente d'options Call pour améliorer le rendement d'un portefeuille…

Hello Miguel!

Sur quelle plateforme achetez-vous vos put $TSLA svp?
Merci

Miguel a écrit :

Bonsoir Simouss,

Voici ma position sur la valeur URW.
Vous remarquerez que je suis très timide sur cette valeur européenne.
En fait je pense ne pas prendre top de risques, sinon d’avoir à acheter les titres si les cours viennent à baisser de + de 10%.
Risque maximum,  débours de 200 titres a 110€ soit 22.000€ le 20 Décembre 2019
et à nouveau autant, le 20 Mars 2020

Le strike 110€ est situé à environ 10 % sous le cours actuel de URW  122.35€.
La durée ± 120 jours sur la vente du PUT strike 110€ maturité 20 Déc.2019
et ± 210 jours sur la vente du PUT strike 110€ maturité du 20 Mars 2020

Je ne "trade" pas sur les valeurs européennes, je ne suis pas abonné aux datas
J’ai simplement décidé d’accompagner et de suivre Simouss, mais de manière différente, sur URW.
Je n’ai pas de conviction particulière, je pense simplement que à 107€ et 106€, 110€ moins le montant des primes, la valeurs est peu chère.
Avec les Options chacun voit midi à sa porte, il n’y a pas qu’une seule manière d’aborder le "trade".
Y-a-t-il méthode meilleure qu’une autres? Je ne le pense pas.

https://www.investisseurs-heureux.fr/up … 926_am.png

https://www.investisseurs-heureux.fr/up … 407_pm.png

simouss a écrit :

J’ai fait un tableur excel pour mieux suivre (et comprendre) le cheminement avant de passer mes ordres.

L’utilisation d’un tableur est indispensable, c’est le seul moyen de savoir ou on en est, spécialement si l’on passe beaucoup d’ordres.

Chacun fait sa manière. Personnellement j’utilise le tableurs après avoir reçu les avis d’exécution.
Je fais du Copier/coller, au fure et à mesure que les ordres passent.
Chaque investisseur utilise les outils, plateforme du broker, tableur et autres  afin de pouvoir suivre et mieux gérer ses prises de positions.
Cela dépend aussi du volume d’ordres que l’on passe.
Dans mon cas le nombre d’ordre passé depuis le 1er Août : 94 ordres.

Ci dessous une photo d’écran, les 36 ordres passés la semaine dernière.

https://www.investisseurs-heureux.fr/up … 349_pm.png

Le suivi ci dessus, indique les opération de dénouement sur le sous-jacent TSLA.
Les 2 lignes en vert :
Il s’agit d’un dénouement,  rachats de ventes de PUT
et remplacement par les lignes en jaune 4 + 1
soit 5 ventes de PUT à maturité plus lointaine.
En fait c’est un "rollover manuel".

Nouvelle position sur TSLA

https://www.investisseurs-heureux.fr/up … 853_am.png

Ensuite il est possible de classer et de reproduire tous les ordres pour un sous-jacent spécifique.
De cette manière nous avons un suivi par sous-jacent.
Ces calculs permettent d’avoir un bon aperçu des ordres qui ont été passés et exécutés sous-jacent par sous-jacent.
Une comparaison est ensuite faisable avec les positions que la plateforme TWS affiche lorsque l’on visualise les positions par sous-jacent.
Cette manière de suivre les prises de position et les échéances, et en affichant également par date de maturité, permet de se faire un excellente idée du niveau de risque que l’on est amené à prendre et permet de suivre le portefeuille

simouss a écrit :

Le 21/08 voyant le cours du sous jacent approcher les 124 et donc mon call 120 échéance 30/08 probablement exécuté j’ai vendu un put 122 échéance 30/08 pour encaisser une prime supplémentaire. Parallèlement vente d’un call au même strike pour l’échéance suivante.

Au 30/08 si le cours finissais entre 120 et 122 je serais assigné sur le put et le call, impact nul sur ma position URW et encaissement d’environ 178€. Le point mort à la baisse sur ce trade était de 118,22 (prime call + prime put - achat put).

Le 22/08 le sous jacent est redescendu vers 122, j’ai alors racheté mon call 120 échéance 30/08 et revendu un call 122 échéance 30/08. Je me retrouvais alors avec un short straddle.

Pour rappel mes ventes de calls sont couvertes. En cas de call non couvert la perte peut être illimitée[/h2]

@ Simouss: Félicitations pour avoir pris la décision d’aborder le marché des Options.

https://www.investisseurs-heureux.fr/up … 935_pm.png

Thank you very much!

Auriez-vous des vidéos tutos (en anglais ou français) à me conseiller pour me familiariser avec la ventes d’options sur IB svp?

Thx!

LP2B a écrit :

Hello Miguel!

Sur quelle plateforme achetez-vous vos put $TSLA svp?
Merci

JE n’ai PAS acheté de PUT sur TSLA.

Sur Tesla (TSLA), j’ai seulement vendu des PUT et acheté des CALL.

Et comme on vous a répondu:  J’utilise Interactive Brokers TWS (Trader’s Work Station)

Pour trouver des tutoriels sur YouTube,  il suffit de placer cette phrase dans la cartouche de "YouTube search"

to learn how to trade options on TWS

Et voilà le résultat:



Cela n’est que le début; Il y a un nombre impressionnant de Vidéos.

Bonjour SodaCitron,

LEAPS ou pas LEAPS le fonctionnement reste le même.
Vous pouvez, qu’ils soient long ou pas, à tout moment, être assigné si vous avez êtes sur des options de type américain.
A échéance, la vente de CALL sera assignée si vous êtes ITM sinon elle expirera.
Le fait d’etre sur un LEAP fait juste que la chance d’être assigné sera faible si vous êtes loin de l’échéance (mais pas exclus).

EDIT : attention la vente de call non couvert expose à un risque très important car la perte peut être illimitée.

Bonsoir SodaCitron,

Désolé, je ne suis toujours pas sûr de comprendre la demande.
Est-ce que vous pouvez svp me décrire un exemple complet d’opérations ?

Bonjour,
D’après leur documentation IB exerce par défaut une option qui est ITM au cours de clôture à l’échéance.
Si vous souhaitez un autre traitement il faut le leur signifier (je suppose grace à l’écran "exercice d’options).

Edit : C’est un mail reçu de leur part que je retranscris ci-dessous

InteractiveBrokers a écrit :

We wanted to remind you of certain features of the option market that may present substantial risk to you given the volatility in these securities.

The default automatic exercises and assignments processing is determined by the Option Clearing Corporation (OCC) based on the settlement price determined by the as of 16:00 pm Eastern Time. However, the OCC permits client manual exercise decisions for exercises until 5:30 EST (17:30). As the underlying stocks continue trading in the “evening” trading session from 4:00 pm (16:00) through the exercise cutoff, these stocks can move significantly after the close of regular which can impact exercise decisions.

Customers with Long Option Positions
For customers with long option positions, this means that your positions will be auto-exercised based on the settlement price determined by OCC at 4:00 pm (16:00) but you may choose to override this automatic exercise by submitting a request to IBKR until 5:29 pm (17:29 EST). Clients should always monitor the markets during this window and determine whether they wish to exercise their long option positions. This is especially important given the extreme market volatility these securities have experienced. We therefore urge each of you to monitor your positions between the close of option trading and the exercise notice cutoff to determine your exercise decisions if different than the automatic OCC criteria.

Please click here for information on how to override the automatic exercise criteria after 4:00 pm (16:00). IBKR cannot accept requests to exercise an option by ticket or phone so please submit your request through TWS or Client Portal.

Customers with Short Option Positions
If you are short the options, you may be assigned until 5:30 pm based on the decisions to exercise by other market participants. These traders will have the ability to see the current market price after the close of options trading, at a time when you will not be able to close your option position.

Again, these stocks may move significantly the after the close of regular trading at 4pm. This may mean that a position that was well out of the money at 4 pm may be in the money, perhaps significantly, by the time it is exercised against you. Thwre is no way to predict whether the long holder of the option will exercise based on the 4:00 pm (16:00 price) or some later price up to 5:30 pm (17:30). The only way to avoid this volatility is to close out your short option position before 4 pm. To repeat, the only way to mitigate the uncertainty of your post-expiration stock position is to close out short positions prior to the end of the trading session.

Bonjour,
J’utilise Interactive Brokers, comme d’autres ici.
Ils ont une très bonne plateforme et proposent des comptes avec marge.
Vous devriez avoir une marge suffisante si vous avez le cash nécessaire à couvrir le naked put. Étonnant…

Lynx est un intermédiaire Interactive Brokers. Vous utiliserez donc la plateforme IB avec un logo Lynx.
Je les avais contacté avant d’aller directement chez IB et, au contraire d’IB, leur service client m’avait paru très sympathique et efficace : contact personnalisé, réponse rapide etc.

Tastyworks a une bonne réputation. Néanmoins, si vous êtes en Europe, les frais (dépots et retrait) vont vous couter un bras. Ils vont se lancer dans la crypto mais impossible d’utiliser votre wallet privé pour alimenter leur compte à peu de frais (wallet privé -> wallet tasty -> conversion USD -> trading options -> conversion cryto -> wallet tasty -> wallet privé)

Bonjour,

avez-vous eu l’expérience ou est-il possible de vendre des "covered calls" sur des ETFs européens ?

Généralement, les options européennes de part leur fonctionnement permettent-elles ce genre de pratique  ? Je voudrais étendre cette pratique à la partie européenne de mon portefeuille (j’en vends déjà sur des actions/ETFs US)

IB ne ne le proposant pas, je me demandais si c’était une restriction du courtier ou un restriction plus globale.

Merci,

Merci de votre réponse.

Pour les ETFs en dollar, je "contourne" le MIFID en achetant des LEAPS. Mais étant donné que le socle de mon portefeuille se compose de valeurs européenes (quelques valeurs CAC et des ETFs ishare World entre autre), je voulais saisir l’opportunité de les faire "travailler" en y appliquant ce que je fais avec les valeurs US.

Bonjour,
« Achat d’options couvertes » ou vente de Calls couverts ?

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Bonjour,

Pour info il existe un émetteur ETF qui réplique directement une stratégie option simple de type covered call, pas sur actions mais sur les indices US Nasdaq100, SP500 ou Russel2000.

Les encours sont > 1000 m$ avec une bonne liquidité qui autorise… la vente d’options. Donc possibilité de  vendre/acheter une option sur un sous-jacent qui réplique une stratégie option sur indice… ça devient compliqué

QYLD factsheet
Les calls vendus sont ITM, avec DTE = 30 jours.

Dernière modification par Ernest (21/07/2022 00h04)

Beta slippage, byebyepatron ;
Le béta slippage