Portefeuille d'actions et d'ETF de Misteronline

Ma répartition est quasi identique à celle d’avril. Les lignes ont très très peu changé.
Mon rendement annuel depuis le 01/01/2020 est de 0.98%.

Nous y voici : Carmignac Investissement me dépasse.
Bravo à Edouard et ses équipes.



De mon côté Octobre a été marqué par l’achat de Total, d’un ETF Oil and Gas, renforcement de Teleperformance et Interparfums, renforcement de SAP suite à sa chute de 20% (une des valeurs préférées de notre hôte), retour sur Veeva Systems, achat de Cegedim, Dassault Aviation et Dassault Systèmes. Je passe sous les 10% de cash sur PEA, PEA-PME et CTO.

Je pense que la volatilité n’est pas prête de baisser avec les élections américaines, les incertitudes de la crise sanitaire, la complexité de mise en œuvre des plans de relance, et s’ensuivra une crise sociale que j’espère la moins profonde possible.

Mes prochains mouvements iront probablement sur la Chine et les émergents si panique boursière. Je pense que la zone Asie Pacifique sera la zone la plus dynamique dans les 10 prochaines années, et que de nouveaux géants boursiers vont y apparaître.

Voici le reporting à fin janvier, je posterai prochainement le portefeuille complet.

Les mouvements du mois ont été un allègement sur les ETF World, MSCI Europe, liquidation d’un ETF MSCI Spain, Oil and Gas qui avait pris 60% en quelques semaines, et vente aussi de Total ; allègement de l’ETF CAC PME de Lyxor, vente de Peugeot, allègement sur Renault et sur Suez. Les liquidités sont ainsi passées à 15% du portefeuille à mi-janvier.

J’ai initié quelques lignes de petites valeurs sur le PEA-PME pour partiellement compenser l’allègement massif de l’ETF CAC PME (très orienté biotechs). J’ai ainsi initié : Catana, Desjoyaux et CS Group, et je suis revenu sur LDLC. J’ai souscris à l’offre d’absorption d’ECA par Groupe Gorge. Gorge devient ainsi ma 2e ligne sur le PEA-PME.

Côté PEA, j’ai initié TF1, Prosus, Aubay, Publicis et FFP (suite à la newsletter de notre hôte).
Et pour suivre ma trajectoire 2021-2030, j’ai initié une ligne China sur le PEA.

Au final énormément de mouvements, ce qui ne me ressemble pas trop. Et un cash à 11% fin janvier.
Une logique de retour sur plus de cash, et une orientation plus stock picking sur le PEA-PME (moins de l’ETF très biotech, plus de valeurs "value") et sur le PEA.


"Edouard m’a tuer" continue puisque Carmignac Investissement poursuit son excellente performance. Je suis optimiste sur ma victoire sur le très long-terme grâce à des frais très contenus qui battront tout l’alpha éventuel de ses équipes.

Mon idée est de peu à peu renforcer les investissements sur l’Asie et les Emergents dans le cadre du CTO, tant sur les actions, que sur de la dette "corporate", et si possible en "local currency".

Je pense aussi que la prédiction de Jeremy Grantham de GMO d’un gros krach suite à une correction des actifs bullesques est une question de mois. Je prépare donc quelques munitions comme à chaque fois pour investir sur des valeurs solides et des ETF larges comme ACWI une fois les vendeurs à découvert largements positionnés.

Le portefeuille en cette fin de février.
Un seul mouvement à signaler, initiation d’une ligne ATOS.
Souscription sinon à une AST, sans idée claire encore de comment mobiliser cet argent.

Carmignac toujours impressionnant.

Pas de chance avec ATOS, votre dernière acquisition.
Plutôt que de prendre un pari dessus, pourquoi ne pas diversifier avec Cap Gemini : pas si chère compte tenu de sa rentabilité et des perspectives de croissance.

CercleFinance.com a écrit :

Invest Securities réitère sa recommandation ’achat’ sur Capgemini avec un objectif de cours ajusté de 183 à 184 euros (mise à jour des paramètres de marché), après la présentation par le groupe de services informatiques, de ses très attendus objectifs à moyen terme.

Le bureau d’études souligne qu’à horizon 2025, le groupe vise une croissance de +7% à +9% à taux de change constants et qu’il retrouve un vrai potentiel d’amélioration de sa marge d’EBITA (+40 points de base par an), se fixant un objectif de 14% en 2025.

’Cette trajectoire est globalement conforme à nos attentes’, commente l’analyste en charge du dossier, ajoutant toutefois que ’si elle est supérieure aux attentes du consensus, le manque de détails a pu décevoir’.

Bonjour,
Le portefeuille prend encore 2% en avril 2021.

TRI annualisé de 11% depuis janvier 2016, ce qui est très au-dessus des objectifs que j’avais en tête étant donné que ce portefeuille comporte aussi des éléments "défensifs" comme des ETF obligataires ou des sociétés de type Getlink rentières à long-terme.

Ce portefeuille présente 3 supports : PEA, PEA-PME et CTO.
Si je regarde dans le rétroviseur depuis 01/01/2018 (Wicount Diagnostic Patrimoine Boursorama) le CTO a fait plus de 100%, le PEA-PME +39%, quant à mon PEA chez easyBourse (je prend en compte le relevé de situation faute d’outils de reporting modernes), il a pris aussi 39%.

La forte hausse du CTO s’explique par la présence d’importantes lignes Microsoft (+140%), Alphabet (+155%), Apple (+140%) et Amazon (+102%), mais aussi Berkshire (+108%) ou Sartorius, SAP, BHP et de très bons "market timing" sur des ETF comme MSCI World ou MSCI Emerging.



Retour sur Avril, peu de mouvements :
- achats de Clasquin et IDI (suite au post de notre hôte)
- renforcement de Witbe

J’ai renforcé une petite ligne BX4 (ne faites surtout pas comme moi), qui me sert à ne pas oublier que tout ceci est fragile, et qu’il faudra savoir réagir un peu quand un retournement de marché aura lieu, et que les vendeurs à découvert sortiront l’artillerie lourde, dans un mouvement de marché que les petits poissons de Robinhood ne pourront pas empêcher cette fois-ci.

Je publierai prochainement l’ensemble des constituants du portefeuille.

Voici déjà les principales lignes.

Je vais regarder DSP5 avec attention.
En attendant si les GAFAM continuent leurs performances incroyables ce sera peut-être le BX4 le bon choix :-)

Une attaque anti-corruption / anti-cadeaux qui viserait le secteur du luxe en Chine et notre bon vieux CAC40 boirait le bouillon.

Microsoft, Alphabet, Facebook ou Amazon ne sont quasiment pas exposés à la Chine, seul Apple souffrirait.

Reporting juillet + août.
Aucun mouvement effectué cet été.
On garde les fondamentaux, on encaisse encore quelques dividendes.
Toujours un œil long-terme sur les secteur des actions de pays émergents ainsi que du "emerging corporate bonds".


On creuse l’écart avec Edouard.
Toujours 10% de cash immédiatement investissable.

Bilan du portefeuille Octobre 2021

Le portefeuille gagne 4,1% en septembre.
Le rendement historique reste au-dessus de 11% par an.

Performance mensuelle octobre 2021 : + 4,1% contre +4,6% avec un ETF WOLRD

Portefeuille sans alpha, collé au marché : la sous-performance s’explique par une poche de 10% de cash, ainsi que de compartiments obligataires.



Dividendes
Dividendes reçus de Goldman Sachs, Rio Tinto, LDLC, Cambria Fund, et iShares EM Bonds.

Achats
Participation à l’OST capitalistique de Veolia, renforcement sur Aramis Group, et choix du paiement des dividendes Rio Tinto en actions.
Aucune vente. Encore 1 mois très "buy and hold".

La part des actions dans mon patrimoine global continue de s’accroître. Mon horizon de placement est de 15 ans. Je reste confiant sur la capacité des actions à délivrer sur 15 ans une des meilleures performances toutes classes d’actifs.
Je ne change rien sur le compartiment présenté ici (CTO, PEA et PEA-PME).

Néanmoins, sur les AV j’ai fait quelques arbitrages ce mois sur des fonds de mines d’or (BGF World Gold Fund), des ETF obligataires émergents, et un peu de fond euro.

Bilan du portefeuille Janvier 2022

Baisse de 1.86% ce mois-ci, plutôt une bonne performance. Les valeurs pétrolières ont notamment permis d’atténuer la baisse générale. Côté Nasdaq j’ai peu de valeurs, sinon les blue chips qui ont bien résisté.



Dans les mouvements du mois, la liquidation totale de mon ETF CAC PME de Lyxor qui n’existe plus (5,5K).
La vente totale de Catana et Solutions 30 SE avec des plus-values supérieures à 100% en quelques mois.
Sur le PEA-PME, j’en ai profité pour renforcer Groupe Guillin et Plastivaloire que j’estime décotées. Et j’ai initié les lignes Bilendi, Hexaom et Groupe SFPI.

Sur le PEA renforcement de SEB après les bons résultats, j’ai moyenné à la baisse Atos (j’ai hésité avec "couper le bras"). Et j’ai ouvert deux lignes Korian et Orpea sur leurs plus bas.

Gros mois de surperformance vis à vis de Carmignac Investissement.

Enfin, pour répondre à Mimizoe1 : en effet je sais figer le secteur, mais comme je disais, c’est un peu le flemme, mais j’ai mis ça dans mes bonnes résolutions 2022. Etonnant quand même cette mauvaise catégorisation du FT de valeurs telles que Alphabet, Microsoft ou Apple qu’il range dans la catégorie "trackers".