SIIC : quelles sont les meilleures foncières françaises ?

InvestisseurHeureux · #176

Ca bouge sur Gecina :

Les Echos a écrit :
Le fonds Blackstone arrive en force sur le dossier Gecina

Selon nos informations, le fonds Blackstone Real Estate Europe et la Caisse de Dépôt du Québec ont racheté aux banques 640 millions d’euros de créances sur les actionnaires espagnols défaillants de Gecina, ce qui leur donne potentiellement accès à 12 % du capital de la foncière.

Source : Le fonds Blackstone arrive en force sur le dossier Gecina

Cela fait des années que les Espagnols pourrissent la foncière qui pourtant a un beau portefeuille d’actifs. Il y a enfin un catalyseur susceptible d’externaliser la valeur du portefeuille.

Ricklatrick · #177

le pb principal de Gecina, ce sont avant tout les malversations financières bien réelles du principal patron espagnol qui confond un peu trop les portefeuilles.

stephane · #178

Il semblerait que l’évolution législative sur les SIIC (% obligatoire d’immeubles à usage d’habitation) ait été abandonnée.

De même pour la limitation de la déductibilité des frais financiers évoquée par GBL…

Je regarde actuellement Klémurs, qui est dans un trou d’air actuellement. C’est un achat d’appoint possible pour ceux que la très faible liquidité du titre ne rebute pas.

AMF : je possède déjà des titres klémurs.

stephane · #179

Une petite vidéo de présentation sur Argan, pour ceux qui ne connaissent pas :

Actionaria 2012 : Agora des Présidents d’ARGAN - Jean-Claude LE LAN, Président du Conseil de Surveillance - vidéo Dailymotion

Dernière modification par stephane (01/12/2012 19h27)

espenlind13 · #180

Je suis depuis quelques temps Terreis qui a été mentionnée à plusieurs reprises sur ce post. Cours très stable, rendement attractif, recentrage de l’activité sur le tertiaire parisien avec réalisation de PV importantes sur le parc, achats d’insiders récents … tout cela me plaît assez mais la capitalisation boursière est faible.

Quelqu’un est-il actionnaire de cette société ou avez-vous un avis particulier à me faire partager ? Merci par avance !

bifidus · #181

Je suis un peu hors sujet mais dans les petites foncières il y a une valeur un peu particulière dont on parle peu. Elle ne se valorise pas trop par son ANR mais en m2 d’entrepots c’est Argan.

12 année de croissance a 2 chiffres et un rendement de 6%… Dividende en hausse de 33% depuis 2007 et le cours ne reflete absolument pas ces performances.

espenlind13 · #182

Je pense que cette décôte s’explique par le job d’Argan qui est bien spécifique. Cette activité logistique est dépendante de l’activité économique.

Vous me direz que c’est similaire pour de la location de bureaux (lié au dynamisme économique) mais dans le cas d’Argan, on ne parle pas des mêmes surfaces, de la meme utilisation de surface et donc pas des mêmes clients potentiels.

Titi27 · #183

Bonsoir,

Pour ceux d’entre nous qui suivons ARGAN, le résultat 2012 (de bonne facture) vient d’être publié ici:

Argan: hausse de 31% du résultat net pg en 2012

Je me réjouie chaque mois un peu plus d’avoir diversifié mon portefeuille (grâce au forum) sur cette foncière spécialisée logistique.

Dernière modification par Titi27 (27/01/2013 21h29)

progfrance · #184

J’adore vraiment cette foncière. Dommage qu’on ne puisse plus renforcer dans le PEA.

stephane · #185

Je suis investi dessus depuis décembre 2008. Je me souviens que mon premier achat s’est fait à 6,51 euros (séquence nostalgie) en décembre 2008 !

stephane · #186

OPA sur Klémurs à 24,60 euros (pour ceux qui en ont, c’est Noël !). Je vous l’avais recommandé il y a quelques semaines (voir mon message plus haut du 1er décembre 2012)…

stephane · #187

Je commence à prendre quelques bénéfices sur mes foncières : Argan, klémurs (OPA), Klépierre

Titi27 · #188

Bonsoir,

Un peu d’actualité sur cette foncière dont je pense, de plus en plus, qu’elle est incontournable dan un portefeuille de foncières française: ARGAN

Argan : les revenus locatifs seront plus élevés que prévu en 2013

progfrance · #189

Perso, c’est ma préférée aussi. Dommage qu’on ne puisse plus les loger dans le PEA.

bifidus · #190

Complètement insensible à la crise cette boite.
Je renforce à chaque publication et je vais renforcer encore… Incroyable que le cours soit 20% en dessous de celui de 2011.
http://www.argan.fr/fr/images_db/argan_ … ls2013.pdf

GoodbyLenine · #191

L’écart de cours de 20% par rapport à 2011 s’explique en partie par l’AK du printemps 2011 à 11€ (http://www.zonebourse.com/ARGAN-53235/p … siness.pdf) à un moment où l’ANR était de 14.90€ (avant AK), et en partie du fait qu’alors le cours (de la plupart) des foncières était au zénith (alors que la plupart se sont repliées depuis, augmentant leur décote sur ANR).

faguoren · #192

Il y a quand meme un petit bemole sur Argan (et c’est ce qui me freine pour renforcer cette ligne), c’est le levier financier.

La LTV est de plus de 70%. Qq comparaisons:
=> British Land - 25%
=> Fonciere des Regions - 45%
=> Unibail - 37%
=> Corio - 40%

InvestisseurHeureux · #193

J’ai pris une petite ligne de Mercialys la semaine dernière.

Mercialys est une foncière de 97 galeries ou centres commerciaux français régionaux estimés à + de 2 Md€, qui décote de 20% sur son ANR récent et cote proche de son plus bas à 52 semaines.

Elle a toujours été gérée dans le sens de ces actionnaires, avec plusieurs versement de dividendes exceptionnel lié à des cessions d’actifs non core ou à l’augmentation opportune de son endettement.

Son actionnaire principal est le groupe Casino, qui y apporté de nombreux actifs immobiliers, mais la foncière diversifie petit à petit son portefeuille.

Le portefeuille d’actifs est moins prime qu’un Unibail-Rodamco ou Corio, mais :
1) la gestion est prudente (les locataires sont trouvés avant tout travaux d’agrandissement)
2) le taux d’occupation est néanmoins élevé à 97,4%
3) l’endettement est contenu à 33% de l’actif, et n’a pas vocation à dépasser 40%

La relation investisseurs est transparente avec l’audio (en français donc) des dernières présentations des résultats disponible sur leur site :
Présentations financières

Au cours actuel, ce n’est pas une super opportunité, mais entre acheter Mercialys qui décote de 20% ou une SCPI qui surcote, il n’y a pas photo…

rocambole · #194

Salut,

Je surveille exactement la même valeur et je compte l’acheter mais question fiscale, elle n’a pas de statut SIIC donc elle est éligible a l’abattement de 40% non ?

Merci

InvestisseurHeureux · #195

En effet, elle n’est pas éligible à l’abattement de 40%, mais comme indiqué, je l’ai achetée via une SAS.

Je ne l’aurais pas acheté à titre personnel compte-tenu de la fiscalité dissuasive.

rocambole · #196

Je n’avais pas vu votre post sur l’autre fil.

Par contre je ne comprends pas en quoi la fiscalité est elle plus rédhibitoire qu’un INTEL ou COMINAR sachant que c’est la même ?

InvestisseurHeureux · #197

Justement non ça n’est pas la même.

Cominar a l’abattement de 40% mais pas les SIIC. Le sujet a déjà longuement été abordé sur le forum !

Actuellement, pour un particulier, il est plus intéressant fiscalement d’acheter des foncières étrangères que françaises. Mais chut !

rocambole · #198

Désolé mais j’ai peur de ne pas saisir ce que vous dites :

2 posts plus haut je dis :

Comme ca n’est pas une SIIC est elle éligible a l’abattement de 40% ?

Vous me répondez :

En effet […]

Et je vous demande donc quelle est la difference avec INTEL ou une autre fonciere étrangere parceque vous me dites que la fiscalité est rédhibitoire et la vous me dites que le sujet a déjà été maintes fois abordé ;-) : oui je sais et j’ai parcouru les posts mais vous avez dit deux choses contradictoires, d’ou mon interrogation !

Cdt,

espenlind13 · #199

InvestisseurHeureux a écrit :
En effet, elle n’est pas éligible à l’abattement de 40%,

rocambole · #200

J’ai besoin de vacances moi ;-) jusqu’à ce que vous ne me le metiez sous le nez je lisais "en effet elle est éligible" ! Merci !

Du coup, evidemment oubliez ma question !

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#176 07/11/2012 09h12

Les Echos a écrit :

#177 07/11/2012 09h19

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InvestisseurHeureux a écrit :

1 #200 06/08/2013 15h13

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