Bourse : vos pires erreurs d'investissement en bourse ?

Pour ma part, mes pires erreurs sont les suivantes :


- Commencer à investir en cherchant à gagner de l’argent rapidement via du trading. J’ai ensuite compris que la construction patrimoniale prend du temps et ne se fait pas en une nuit. Il faut voir cela comme un marathon et pas comme un sprint. Lorsqu’on veut prendre trop de raccourcis on prend le gros risque d’exploser en plein vol…


- Trop concentrer sa stratégie d’investissement sur les entreprises Françaises à dividendes. La France ne représente qu’une partie ultra mineure du PIB mondial et historiquement est loin d’être le pays le plus compétitif et performant. Le home country bias est une erreur classique quand on débute. Néanmoins si un ETF World contient plusieurs pays avec une forte pondération sur les US il y a bien une raison derrière… Ne pas s’exposer au marché Américain (au moins via des ETF) est selon moi une erreur importante, s’il y a bien un marché à ne pas manquer c’est celui-ci.


- Trop raisonner sur les aspects fiscaux. C’est un grand classique en France comme nous sommes tondus par le fisc, notre cerveau a pris l’habitude de réfléchir à l’envers. On cherche là où on peut gratter des impôts au lieu de chercher là où on peut vraiment gagner de l’argent. Il vaut mieux payer de l’impôt sur un gain sérieux plutôt que de le fuir sur un gain ridicule. Généralement là où il y a carotte fiscale il y a une contrepartie derrière sur la rentabilité. Par ailleurs la fiscalité est tellement changeante qu’il vaut mieux prendre des décisions sans trop y tenir compte.


- Se croire plus malin que le marché en s’imaginant qu’on est le seul à voir quelque chose, alors qu’en réalité on a toujours un gros coup de retard…



Il y aurait encore beaucoup à dire, mais je pense ici que ces erreurs ont été une bonne base de remise en question pour moi.

Chaque investisseur prêt à se remettre en cause aurait de quoi écrire un livre sur le sujet.

Voici quelques exemples me concernant :

Confondre phase de constitution du patrimoine et phase de consommation

Comme cela n’a rien à voir, les stratégies d’investissement peuvent (et doivent ?) être différentes.
- On ne s’extrait pas de la gravité terrestre avec le moteur du module lunaire, mais avec la puissance de la saturnV.
- On ne se pose pas sur la lune avec 5 moteurs F1, mais avec un véhicule spécifiquement conçu pour cette phase.

Cloner une approche, une philosophie ou un investisseur sans appropriation ou adaptation.

Buffett a appris, digéré puis adapté l’approche de Graham.
Quand on s’approprie une approche, on est alors apte à penser réellement par soi-même et l’approche (adaptée donc) répond parfaitement à sa propre situation (géographique, fiscale, aversion au risque, taille du patrimoine, situation personnelle, horizon et objectifs d’investissement)

Diversifier au risque d’accumuler des valeurs de qualité moyenne, voire très moyenne.

Cela rejoint le point précédent, à savoir appliquer basiquement, sans recul une idée ou un concept.
C’est totalement contre productif de diversifier pour diversifier.
Si diversifier revient à baisser considérablement la qualité du portefeuille, alors autant ne pas diversifier.
Sauf si le contenu de son portefeuille est déjà composé (et que l’investisseur l’assume) essentiellement de valeurs de qualité moyenne. Alors là, oui, il faut diversifier.
Mais si le portefeuille est composé de quelques magnifiques valeurs, autant capitaliser dessus…
Tout est une question de nuance, le monde n’est pas tout blanc ou tout noir.

Subir le marché

Réagir et penser en fonction de l’humeur de Mr le marché. Et donc se laisser imposer les règles du jeu.
C’est à chacun de définir ses propres règles du jeu, et s’y tenir, même si cela va à l’encontre des modes ou des vérités du moment.
La réussite, sur le long terme, est à ce prix.