Portefeuille financier (cryptos, ETF, AV) de Pikaia

Bonjour BriochePainPerdu,

Je suis allé voir votre présentation et vos portefeuilles. C’est vraiment très intéressant, vous avez l’air passionné. Au plaisir de continuer à lire vos interventions.

BriochePainPerdu a écrit :

Comment détenez-vous vos cryptos ? Ledger ? Coinbase ?

J’ai testé un peu tout, de l’échange Mt Gox qui a fermé sans prévenir, aux paper wallets qui ont failli partir à la poubelle par erreur, en passant par du Margin Lending sur des exchanges qui se sont fait pirater.

Aujourd’hui je conserve la majorité des BTC sur un Ledger Nano X et une bonne partie des ETH est bloquée en staking maison. J’étudie actuellement la possibilité de faire du lending, notamment avec mes stables coins.

Je conserve la seed du Ledger et du staking sur feuilles plastifiées. Une à la maison et l’autre hors de chez moi en cas d’incendie. C’est tout à fait faisable, mais ce n’est pas très grand public.

Je n’ai pas de compte Coinbase, mais ils ont une bonne réputation, par contre j’ai un compte Kraken avec lequel je n’ai jamais eu de problème.

BriochePainPerdu a écrit :

Votre gestion est plutôt dynamique ou c’est du simple buy and hold ? Fréquence des mouvements/rebalancements s’il y en a ?

Essentiellement quelques rebalancements au gré des cycles de 4 ans du bitcoin (“halving”). Je vois la partie stablecoins comme une trésorerie disponible, à utiliser en priorité avant de toucher aux cryptos. La partie cryptos est très volatile, voire peut disparaitre demain matin, mais elle a un fort potentiel d’appréciation. Mon approche de rebalance est de me poser régulièrement la question : Suis-je à l’aise avec mon ratio stables / cryptos ?

Dans le détail :
2012-2013 : achat des BTC PRU 60$
2016 : récupéré ma mise de départ (grosse valeur psychologique !).
2017 après l’éclatement de la bulle : converti 1/3 en stables, vers 8K$, pour être plus à l’aise de conserver le reste en BTC.
Mi-2020 : remboursé mon crédit immo puis reconverti le reste des stables à 100% en BTC et surtout ETH.
2021 après la correction : changé à nouveau 10% en stables, vers 32K$, au cas où on entrerait dans un nouveau “bear market”.

BriochePainPerdu a écrit :

Vous visez quelle répartition à terme pour atteindre votre objectif ? Et quelle horizon de temps vous donnez-vous ?

Pour être honnête je n’ai pas encore la réponse à cette question mais un scénario commence à se dessiner grâce au forum :

Je pourrais viser à terme 4 poches égales :
Cryptos : 2/3 BTC + 1/3 ETH
Actions : ETF monde
Monétaire : protégé de l’inflation
Immobilier : physique, mais pas cette année par manque de temps

Pour le moment je suis en phase de découverte de la finance tradi. J’ai une préférence pour une sortie assez progressive des cryptos. Je voudrais l’étaler dans le temps, car j’ai de la marge et puis je pense que les cryptos ne sont pas près de disparaître. Sur le court terme, ça vaut peut-être la peine d’attendre quelques mois, voir si le cycle actuel va repartir à la hausse.

Vous avez cashed-out une partie de votre plus-value latente soit 167 k€ en 2021 et provisionné 30 % d’impôt payable sur ce retrait.

A moins que l’ensemble de vos autres revenus du foyer ne dépasse cette somme, ne craignez-vous pas que cette unique cession ne puisse être requalifiée comme étant votre activité principale et de ce fait implique une fiscalité bien plus importante ?

La donation bien venue à votre épouse peut-elle peser à votre avantage dans le total de vos autres revenus ?

Cette source indique notamment : "Afin de déterminer quelle est votre activité principale, le fisc se basera sur les revenus les plus élevés par type d’activité. Ainsi, si vous avez réalisé davantage de plus-values sur les cryptomonnaies que vous ne percevez de revenus issus de la catégorie traitements et salaires, votre activité sera considérée comme étant une activité professionnelle. Certains médias évoquent la fréquence des ordres passés afin d’effectuer cette détermination. À notre connaissance, ce fait ne constitue en rien un critère de détermination entre activité occasionnelle et professionnelle, tout étant relatif. La flat tax ne s’appliquera donc pas, puisque vos plus-values seront alors soumises à la catégorie des Bénéficies Industriels et Commerciaux (BIC)."

Le rapport d’information de l’Assemblée Nationale du 01/12/2021 informe en outre :

… Si le BOFiP précise désormais que « les critères d’exercice habituel ou occasionnel de l’activité résultent de l’examen, au cas par cas, des circonstances de fait dans lesquelles les opérations d’achat et de revente sont réalisées (les délais séparant les dates d’achat et de revente, le nombre de bitcoins vendus, les conditions de leur acquisition, etc.) », les critères de distinction demeurent flous.

En conséquence, lors de l’examen en première lecture de la première partie du projet de loi de finances pour 2022, l’Assemblée nationale a adopté des amendements ([46]) pour modifier l’article 92 du code général des impôts afin de préciser que les opérations de cession d’actifs numériques réalisées « dans des conditions analogues à celles qui caractérisent une activité exercée par une personne se livrant à titre professionnel à ce type d’opérations » se voient appliquer le régime des bénéfices non commerciaux (BNC) et non plus celui des BIC ([47]).

En effet, dans le régime des BNC, la distinction entre les activités occasionnelles et les activités professionnelles se fonde davantage sur des critères qualitatifs – supériorité de la somme annuelle globale des plus-values provenant de l’activité au regard des autres revenus du foyer fiscal, utilisation d’outils professionnels, complexité des opérations réalisées – qui contrebalancent les seuls critères quantitatifs. La disposition vise ainsi à clarifier la distinction entre les activités occasionnelles et professionnelles. …

@yamcha
Merci pour les liens. Si j’ai bien compris les précisions apportées fin 2021, l’idée est de se rapprocher du traitement des plus-values gagnées en bourse, où on retrouve ce sujet. Voir le point 70 de ce BoFip :
Le fait que les gains réalisés soient supérieurs aux revenus professionnels du contribuable n’est pas, en lui-même, suffisant pour qualifier le contribuable d’opérateur habituel.

En 2019 j’ai consulté un avocat fiscaliste spécialisé cryptos. Il m’avait expliqué à peu près la même chose :
Il semblerait que le montant ne soit pas une donnée suffisante. Pour être qualifié de pro, il sera tenu compte d’un faisceau d’indices. Si vous exercez une activité professionnelle et que votre activité de trading est peu fréquente, le montant ne devrait pas suffire à vous qualifier de pro.

Je retiens de cette consultation que les critères pour qualifier pro / non pro sont à l’appréciation de l’administration. Plutôt que de donner des limites trop rigides, on laisse l’administration juger du caractère professionnel d’une activité.

Les décisions d’un contrôle fiscal sont contestables avec l’aide d’un avocat fiscaliste. Je croise les doigts pour ne pas en arriver là, mais je pense être de bonne foi en estimant que ces plus-values ne sont pas issues d’une activité professionnelle.

@KingFlan Moi aussi j’étais surpris. Mais c’est quand même limité à 80k tous les 15 ans et puis : donner c’est donner, reprendre c’est … tricher

Votre situation est à la fois simple (vous êtes millionnaire) et compliquée (vous voulez le rester et vous êtes concentré).

Je comprends donc votre choix de vendre à un cours 40%, ou presque, inférieur à celui touché il y a quelques mois.

Ce que l’on peut imaginer, c’est un manque d’anticipation fin 2021: ça monte, ça monte donc ça fait plaisir et on ne se pose pas suffisamment de questions.

Je pense que vous aurez retenu la leçon et que peut-être pour l’avenir vous établirez une véritable feuille de route pour protéger votre patrimoine.

Avec un tel montant en cryptos vous pouvez faire fructifier ce patrimoine. Par exemple vous savez que crypto.com rémunère toujours 14% (oui quatorze pour-cent) les stable coins…
500000 USDC stakés = 5800 USDC par mois d’intérêts avec on peut le dire un risque limité (pas inexistant mais limité en particulier sur l’USDC).

Personnellement je définirais des seuils de vente automatique de mes cryptos pour les placer en stable coins et les racheter en DCA peu à peu. Ainsi vous avez une partie sécurisée et vous continuez à profiter du marché qui vous a rendu riche en DCA.
Dans les périodes euphoriques, en profiter pour sortir la part de capital choisie et ne pas devoir le faire en période de baisse. Ce n’est pas garanti que vous ne vendrez pas 40% en-dessous du plus haut à quelques mois près mais c’est peut-être moins frustrant dans ce sens que dans l’autre.

Si je me trompe et que tout était planifié, je retire tout ceci et vous remercie pour le partage.

Bonjour Jef56, Un grand merci pour votre longue réponse et pour le temps que vous m’avez consacré. C’est super sympa. Si je peux faire quelque chose pour vous renvoyer l’ascenseur, n’hésitez pas.

Jef56, le 02/02/2022 a écrit :

Cela va probablement nécessiter de continuer à vendre encore un peu  … Quand vous serez en capacité de ne plus (moins) vous inquiéter à court terme de savoir si ça monte ou si ça baisse, vous aurez l’esprit plus tranquille pour étudier votre diversification.

Ça reflète exactement ma nouvelle stratégie ! Certes j’ai vendu en bas du range et je ne profiterai pas pleinement d’un prochain marché haussier, mais ça va me permettre de me consacrer à ma diversification.

Merci pour toutes ces suggestions !

Je suis assez réticent au sujet des emprunts, même avec un effet de levier faible. Je pense que ça ajoute du risque par dessus le risque plus que très élevé des cryptos. Sans compter le stress lorsque les marchés chutent vraiment. Ça fait 10 ans que je jongle avec un risque élevé, aujourd’hui je cherche plutôt à réduire la dose

A propos de la corrélation au marché actions, moi aussi je l’ai constaté lors de mes premières diversifications en ETF Monde fin 2021. Ça permet quand même de s’affranchir des risques spécifiques à l’univers cryptos, mais ce n’est pas la diversification idéale.

Par contre, il faut que j’avance sur le dossier des banques privées / gestion patrimoniale. Il y a effectivement des sujets à creuser.

Bonjour Crash, j’ai découvert le projet bitcoin en 2011 lors de la bulle des 25$. A l’époque la communauté bitcoin n’avait aucune culture financière et le DCA n’était pas une notion discutée. Malgré mon enthousiasme pour le projet, je n’ai presque rien investi avant le début de la bulle suivante, 2 ans plus tard.

Mon investissement s’est étalé sur quelques mois. Je m’étais fixé comme limite de ne pas toucher à mon salaire régulier, mais j’ai perçu quelques milliers d’euros de primes de déplacements professionnels que j’ai investies dès que disponibles, pour un PRU de 60$.

J’ai arrêté d’acheter à la fin de ces déplacements pro et aussi car le cours donnait l’impression de vouloir retourner bien plus bas que mon prix de revient.

En résumé, je n’avais pas de stratégie financière développée, j’étais surtout passionné par la portée du projet. Encore aujourd’hui, vendre mes bitcoins me donne la même impression que si je mettais mes enfants sur leboncoin.

A mon tour, est ce que je peux vous demander une mise à jour de votre présentation ? Notamment où en est votre projet de construction ?

#8 Février 2022

Je continue doucement la diversification intra-crypto. Au lieu de changer en USDC, j’ai acheté du PAXG (tokénisation d’onces d’or physique) pour 1,6% du portefeuille. J’envisage de renforcer encore un peu.

Mouvements Février

Dépenses foyer : 4.9k€

Achat 49.55 PAXG pour 2.38 BTC
PRU : 0.048 BTC / PAXG (~1900 $ / PAXG)

Gains lending : 0.15 BTC + 0.25 ETH + 3900 USDC

Portefeuille

Valorisation : 4.4 M€ (fin février, avant impôts PFU)

Point n° 10 - Avril 2022

Rien d’important à signaler. Pas de mouvements.

Les cours BTC et ETH refluent vers le bas du range.
Les taux chez Ledn et CDC sont revus à la baisse.
Je note aussi une hausse du USD/EUR.

Mouvements avril

Gains lending : 0,1438 BTC + 0,27 ETH + 3 758 USDC + 0,21 PAXG

Portefeuille

Valorisation : 4.3 M€

Point n° 12 - Juin 2022

Bienvenue en hiver. Le cours du bitcoin a chuté de 30k$ à 20k$. Dans mon souvenir des hivers précédents, ça peut paraître interminable et il vaut mieux trouver d’autres occupations.

Pas de mouvements de portefeuille ce mois-ci mais je suis prêt à racheter des BTC si la descente aux enfers continue.

J’avais 2 BTC en lending chez Celsius. Il semble que je ne les reverrai probablement pas, donc je les décompte de mon portefeuille. Même pas mal ! J’ai vécu pire et surtout j’ai gagné bien plus avec le lending. Mais heureusement que ce n’est pas arrivé sur Nexo ou CDC.

J’ai quitté CDC (10 BTC) et Nexo (60 ETH et 60 PAXG) fin juin, car les nouveaux taux de lending sont trop bas pour moi.

Gains lending encore en baisse.
0,1358 BTC + 0,24 ETH + 4188 USDC + 0,18 PAXG

Portefeuille

2.5M€ avant impôts PFU.

pikaia a écrit :

Point n° 12 - Juin 2022
Pas de mouvements de portefeuille ce mois-ci mais je suis prêt à racheter des BTC si la descente aux enfers continue.

Le bitcoin n’a eu aucun rebond sérieux depuis le 28 mars. C’est très mauvais signe!
Graphiquement le support à 20000$ semble avoir lâché ces derniers jours, le prochain support est à 12000$, s’il lâche on ira vers le support à 3400$.
Je vous déconseille fortement de racheter des BTC dans le contexte actuel sans aucun rebond sérieux. Même le bear market de 2018 avait de nombreux rebonds.

C’est un Krach. Prenez du recul.