Portefeuille d'actions d'Emilienlar

Stratus · #151

PleinDePognon, le 15/07/2022 a écrit :
Mince, vous êtes courageux.

Vous allez au CHF et à l’USD quasiment au plus haut.
Pareil pour les taux d’intérêt, si vous avez du non indexé et que les taux montent bien, cela risque de saigner.

Je suis 100% en phase avec vous.
Se positionner maintenant c’est prendre le risque de se prendre une belle porte de saloon.

La BNS ne va pas laisser sa monnaie filer très longtemps et la remontée des taux des obligations n’est qu’à son début.

emilienlar · #152

A chacun ses choix !

Pour l’heure je détiens :

- 20 k€ obligs euros
- 52 kCHF obligs CHF
- 128 k$ obligs US

- 146 kCHF cash
- 113 k$ cash

Des "jaunets" par centaines, quelques souverains et Krugers.

Je dors très bien avec tout cela et n’ai aucune inquiétude.

Ce qui me soucie bien plus ce sont les centaines de k€ qui roupillent sur mes comptes en dépôts à vue, livret A et LDD : ceux-là se déprécient un peu plus chaque jour et ne sont pas prêts de remonter, la BCE ayant fait le choix délibéré de ne pas défendre la monnaie, cela pour ne pas mettre en difficulté les états les plus endettés. Aux Etats-Unis, la fed n’a pas ce souci ni d’ailleurs la BNS.

Sur le portefeuille actions, ce n’est en effet pas brillant mais pas catastrophique non plus :

- 17,4% sur le PEA,
- 5,5% sur le CTO

Stratus étant conseiller financier, je serais curieux de savoir quels sont les OPCVM actions de sa banque qui font moins mal que moi ?

mimizoe1 · #153

@emiliencar

M*erci pour le +1, mais votre commentaire appelle une réponse
Tout d’ abord, je ne vous ai mis qu’ un seul -1, pour un gros manque de courtoisie minimum ..
Portefeuille d’actions d’Emilienlar p.5

Ensuite, cette allusion à un "non -1" pour al2020 (qui me démange pourtant parfois, pour cause de manque de recherches préalables répété dans ses questions), vient de ceci :
Information - Forums des investisseurs heureux
+ post de Toto27 et suivants

Au plaisir toutefois de continuer à vous lire, "troublion" de ce forum

al2020 · #154

@mimizoe1 : contrairement à ce que vous dites je m’étais bien renseigné sur Swissquote avant d’écrire. J’avais été sur le site il y a deux semaines ;-).

Je vous ai répondu dans le post N° 150 «je sais que Swissquote est Suisse mais que la société de trading est basée au Luxembourg. En cas problème avec l’UE ma question reste valable: quel droit sera appliqué ? le droit de l’UE pour les dépôts stockés au Luxembourg ou le droit Suisse ? C’est pour cela que j’estime que ce n’est pas un pur broker suisse…Un compte ouvert dans un pays de l’UE (Luxembourg dans ce cas) est soumis aux règles de l’UE…»

De mon côté, l’idée d’ouvrir un compte en Suisse n’est pas de planquer son argent en Suisse mais d’échapper à la juridiction de l’UE en cas de crise systémique de l’Euro…Donc je cherche un broker qui garde l’argent en Suisse avec des garanties légales d’être hors juridiction de l’UE. Je n’ai pas trouvé pour le moment de brokers suisses (avec le compte ouvert sous droit suisse et l’argent en Suisse) permettant d’ouvrir un compte facilement sans être résident et avec des tarifs raisonnables.

N.B: j’ai eu la réponse de Swissquote ce matin. « Je reviens vers vous concernant votre message sur notre site internet. Je vous confirme ainsi que Swissquote Bank Europe est une banque luxembourgeoise et est ainsi régie par le droit luxembourgeois et, plus largement, le droit européen.Vos dépôts seront notamment protégés par le Fonds de Garantie des Dépôts Luxembourg à hauteur de 100 000€ par compte » donc c’est bien le droit UE qui s’applique.

Ce n’est donc pas une vraie banque suisse donc très peu d’intérêt pour moi. Je poursuis ma recherche des brokers réellement suisses qui permettent d’ouvrir un compte en ligne.

Dernière modification par al2020 (18/07/2022 14h47)

emilienlar · #155

Le pointage de juillet est le premier cette année à ressortir dans le vert : le portefeuille regagne 4 points et ne ne perd plus que 8% en YTD.

Le portefeuille obligataire gréé progressivement depuis mars perd 1% en YTD.

Toute cette euphorie estivale ne m’incite pas à ressortir des abris : je conserve 163 k€ de trésorerie, 73 k€ sur PEA et 90 k€ sur CTO en attendant la suite.

emilienlar · #156

Pour répondre à quelques demandes j’édite ici mon portefeuille obligataire :

swiss_1808.pdf

Je ne sais pas si cela sera utile à quiconque, mais quand on y connaît rien en informatique cela prend un peu de temps.

Granite · #157

Pas sûr de comprendre, vous avez des difficultés à générer et attacher le fichier. ?

En tout cas m.rci, je prévois de m’interesser aux obligations, et des ptf réels sont instructifs.

Par contre ce serait encore plus utile de le mettre en texte dans le post pour faciliter la recherche. Je peux le faire si vous voulez. Ça me sera bientôt utile…

Amadieu · #158

Cela doit être assez compliqué de gérer cette fiscalité (toutes ces devises)

Vous pourrez nous faire un retour sur votre procédé, cela peut être instructif.

Cela étant, belle diversification.

emilienlar · #159

Il y a peu de monde qui s’intéresse aux obligations car elles ont longtemps rapporté des cacahuètes.

Pour les obligations en CHF les rendements restent très faibles voire quasi-nuls à quelques exceptions comme les perpétuelles KLM et Alpiq….à condition qu’elles puissent continuer à payer les coupons !

Scarabee · #160

Emilienlar, merci pour le partage.

Pour les obligations en CHF dont le siège de l’entreprise est en suisse, vous allez subir l’impôt anticipé de 35% (ALPIQ et TRAFIGURA). Cela dit, je suppose que le principal intérêt est de jouer la devise.
Pour ALPIQ, étant donné la situation énergétique actuelle en Europe notamment les prix de l’électricité, c’est un pari (un peu) plus risqué pour une société suisse (j’ai eu cette obligation lorsque le taux était fixé à 5%).

Le rendement est bien plus attrayant en USD mais là encore, ça dépendra beaucoup du taux de change. Pour le moment ça a plutôt bien marché mais avec les devises……
A noter que je vous avait copié pour l’achat de la Bombardier 7,5%.
Pour la ligne sur l’état Turque, il faut oser !
Pour les (relativement) longues durations, l’évolution des taux dictera la tendance.
J’étais surpris du taux sur la Bausch Health (5% 2029 pour un achat à 50%) mais j’ai été voir les news ; une dette de 20Md$ (7x l’EBITDA !), un brevet perdu, une IPO retardée, ….. C’est du risqué
Personnellement, je ne toucherai pas YPF. Aucune confiance à l’Argentine.

emilienlar · #161

Bonsoir Scarabée,

Il me semble que Trafigura a son siège en Asie et que l’on échappe ainsi à l’impôt anticipé suisse. Pour le reste des obligs en CHF le rendement est en effet misérable voire nul pour les coréennes à coupon zéro. Il s’agit simplement de toucher un petit quelque chose pour rembourser les droits de garde. L’essentiel est en effet de détenir des CHF la reine des monnaies !

Bausch health a en effet un "newsflow" exécrable qui lui a valu de voir sa dette dégradée par Fitsch, mais j’ai du mal à imaginer un défaut ; je pense plutôt à une recapitalisation dilutive ou un rachat par un concurrent. A ce niveau de cours la 5% 2029 est attrayante et je songe à renforcer.

La Turquie ? Erdogan est peu sympathique mais jusqu’ici il paye les coupons et c’est tout ce que je lui demande. Il a retrouvé du crédit sur la scène internationale en faisant mina mina avec les russes comme les ukrainiens ; il est peu probable qu’il prenne le risque d’un défaut….la Turquie ce n’est pas le Skri Lanka.

YPF c’est de l’Argentine mais c’est aussi du pétrole ; la boîte doit gagner pas mal d’argent en ce moment. Comme au Brésil avec Petrobras, ou au Mexique avec Pemex, YPF est un rouage essentiel de l’économie du pays et aussi du graissage de pattes ; un défaut serait catastrophique pour ceux à qui elle permet de se remplir les fouilles. L’état argentin fera à mon sens défaut avant la YPF…..Il y a pas mal de souches obligataires YPF offrant en ce moment de plantureux coupons ; c’est évidemment plus risqué que les bons du trésor US.

emilienlar · #162

Les 4 dernières séances du mois ont été calamiteuses avec une perte de 25 k€…..le marché est reparti à la baisse et je n’attends rien de bon des 2 mois à venir : guerre, inflation, hausse des taux…le cocktail baissier est toujours en place. L’embellie de cet été reposait sur du sable.

Ce mois d’août ressemble donc à la plupart de ceux qui l’ont précédé cette année : le portefeuille d’actions perd à nouveau 1,5 point et s’inscrit en perte de 9,5% en YTD.

Le PEA réalise une performance particulièrement minable avec une baisse de 15,44% en YTD.

Le CTO fait un peu moins mal avec une perte YTD de seulement 3,23%.

Le portefeuille obligataire est maintenant gréé pour une large part avec seulement 48 k€ restant à investir ; il perd 0,8% en YTD. Avec les coupons courus il doit être grosso modo à l’équilibre.

emilienlar · #163

Liquidation ce jour de 3 lignes en MV avoisinant 30% : Ascopiave, Fresenius et UCB.

Fresenius est peut-être une "aristocrate" des dividendes mais son cours ne cesse de s’effriter année après année.

Le poste liquidités remonte à 169 k€.

emilienlar · #164

Voici venu le moment du rapport de fin de mois ; en comptabilisant ceux de Stokes puis Gustou, je dois en être au moins au 50ème, mais il faut maintenant remonter à 2008 pour trouver trace d’un plus mauvais cru que 2022. 2011 et 2018 avaient été mauvaises mais pas dans pareille proportion.

J’observe d’ailleurs non sans malice qu’il y a cette année beaucoup de moins de rapports mensuels que pendant les années fastes : ceux qui croyaient tout savoir et tout connaître et investissaient avec effet de levier sur des valeurs de croissance "parce qu’elles croissent" ont disparu, mais pas d’inquiétude pour eux : ils reviendront dès que les marchés frémiront à la hausse !

Septembre a été à nouveau un mois calamiteux, peut-être même le plus mauvais de l’année et je n’augure rien de bon pour octobre :

- le portefeuille actions perd 5 points ce mois-ci et s’inscrit en baisse de 14,5% en YTD, 5,3% pour le CTO et 22,7% pour le PEA
- le portefeuille d’obligations perd 1,5% en YTD

Au total ce sont environ 110 k€ qui sont partis en fumée : ils seront repris un jour mais la hausse est toujours plus lente que la baisse.

Je conserve 173 k€ de liquidités mais j’estime prématuré de les réinvestir.

La performance est donc mauvaise mais je ne peux m’en prendre qu’à moi-même : je n’aime ni les banquiers centraux ni Macron et sa clique, mais le 1er responsable de la tenue du portefeuille c’est celui qui choisit les titres !

Il y a quand même une bonne nouvelle en ce début d’automne tristounet pour le climat comme pour le pouvoir d’achat : Philippe Martinez vient demain en Lozère !

emilienlar · #165

Je note ce jour l’effondrement de Steico qui perd 12% après des résultats trimestriels mitigés mais pas si mauvais que cela :

STEICO: Q3 zeigt weniger Umsatz, aber höheres Ergebnis als erwartet - Aktienanalyse (Montega AG) | aktiencheck.de

J’avais vendu 20 actions début mars au prix de 75€ ; il m’en reste 35 qui ne valent plus que 43€.

A ce niveau, la valeur est peu chère et située sur le marché de l’isolation particulièrement porteur surtout en Allemagne.

Pour autant, je conserve mon solde mais me garde bien de renforcer : les petites valeurs sont clairement délaissées en ce moment quelles que puissent être leurs qualités intrinsèques. La reprise des marchés, comme à l’accoutumée, passera d’abord par les grosses valeurs.

emilienlar · #166

Voici venu le moment du pointage d’octobre après clôture des marchés européens.

Le portefeuille actions gagne 3,1 points ce mois-ci en s’inscrit en perte de 11,4% en YTD.

Le PEA perd 16,8% en YTD et le CTO ne perd que 4,72% en YTD.

Cela ne veut bien sûr pas dire que je suis plus intelligent sur le CTO que sur le PEA, mais simplement que le CTO profite de la baisse relative de l’euro par rapport aux grandes devises.

Enfin, le portefeuille obligataire perd quelques petites plumes en octobre et s’inscrit en baisse de 2,3% en YTD.

Octobre marque donc un répit dans la baisse, voire même une tentative de se requinquer, mais je reste pour l’heure assez prudent : les hausses de taux à venir jusqu’à la fin de l’année sont dans les cours mais seront-elles suffisantes pour juguler l’inflation ? La situation internationale ne va-t-elle pas dégénérer ? De ce point de vue, mon sentiment me pousse au pessimisme, pas tant vis-à-vis de la Russie que vis-à-vis d’un possible conflit sino-américain.

Il est possible que je reprenne des achats d’actions dans les prochains semaines ou mois, mais certainement avec parcimonie.

J’ai réinjecté des liquidités dans le portefeuille et dispose maintenant d’une petite force de frappe que je ne tiens pas à dilapider : 84 k€ en PEA, 187 kCHF et 45 k$ sur le CTO. Tout cela sera placé le moment venu en actions ou obligations, la hausse des taux redonnant du lustre au placement obligataire.

Par ailleurs, chaque fois que je vais "à la ville", j’achète quelques pièces d’or : napoléons, souverains, kruger…inutile de venir me chauffer les pieds : tout est bien au chaud au coffre à la banque !

emilienlar · #167

emilienlar, le 12/05/2022 a écrit :
Dans la séquence des résultats trimestriels ceux de la petite pharmaceutique espagnole Rovi sont excellents mais le titre perd quand même 9% à Madrid :

ROVI aumenta un 123% su beneficio neto y alcanza los 53,0 millones de euros | Economía de Hoy

Et cela continue : Rovi a publié d’excellents résultats sur les 9 premiers mois de 2022, mais annonce une croissance 2023 à un seul chiffre, ce qui fait plonger le titre de 11% à cette heure !

Rovi cae con fuerza en Bolsa al anunciar que los ingresos bajarán más del 10% en 2023 | Compañías | Cinco Días

La société a fait son beurre avec la fabrication sous licence du vaccin Moderna, une manne qui devrait en effet se tarir l’an prochain.

Je suis en MV latente de 37% sur cette petite ligne qui ne vaut plus pour l’heure que 1335 €. J’ai songé à liquider mais finalement je conserve tant la valeur est devenue peu chère.

L1vestisseur · #168

Effectivement je suis également déçu de l’accueil réservé par le marché.
La société devient une value (12x les bénef) et attractive pour son rendement (2,5%) après une période de forte croissance sur les 4 dernières années.

emilienlar · #169

Publication ce jour d’excellents trimestriels et perspectives sur 2022/23 par le biochimiste danois Chemometec :

Q1 2022/23 - Good start to the fiscal year with 34% revenue

Nous prenons logiquement 10% en séance à Copenhague. Je confesse ne pas vraiment connaître l’activité de la société, trop complexe à appréhender pour moi : c’est de la "bio" et cela se vend bien ; je n’en sais pas davantage.

emilienlar · #170

Quelques petites courses cette semaine :

- ouverture d’une position sur 100 Tecnoglass à 24,77 $ sur le CTO ; cela fait bien longtemps que je n’avais plus acheté des actions !

- ouverture d’une position sur la souche Royan Caribbean 7,5% 2027,

- ouverture d’une position sur la souche Roumanie 3% 2027.

Coke · #171

Ah tecnoglass, intéressant.

Pourquoi avoir initié une position ?

Zebulon · #172

Belle stabilité dans votre stratégie, le côté fun de vos micro investissements en proportion de votre portefeuille est intéressant. Il n’y a pas que l’argent.

emilienlar · #173

emilienlar, le 04/11/2022 a écrit :
emilienlar, le 12/05/2022 a écrit :
Dans la séquence des résultats trimestriels ceux de la petite pharmaceutique espagnole Rovi sont excellents mais le titre perd quand même 9% à Madrid :

ROVI aumenta un 123% su beneficio neto y alcanza los 53,0 millones de euros | Economía de Hoy
Et cela continue : Rovi a publié d’excellents résultats sur les 9 premiers mois de 2022, mais annonce une croissance 2023 à un seul chiffre, ce qui fait plonger le titre de 11% à cette heure !

Rovi cae con fuerza en Bolsa al anunciar que los ingresos bajarán más del 10% en 2023 | Compañías | Cinco Días

La société a fait son beurre avec la fabrication sous licence du vaccin Moderna, une manne qui devrait en effet se tarir l’an prochain.

Je suis en MV latente de 37% sur cette petite ligne qui ne vaut plus pour l’heure que 1335 €. J’ai songé à liquider mais finalement je conserve tant la valeur est devenue peu chère.

Encore -10% ce jour sur Rovi, la société ayant fait savoir qu’elle était dans le flou le plus complet sur son activité 2023 ; elle a fait son beurre en fabriquant sous licence le vaccin Moderna, mais la source se tarit : qui veut encore se faire piquer avec cette saleté là ?

Fuertes pérdidas para Rovi al reconocer "incertidumbre" sobre la vacuna del Covid - Bolsamania.com

Avec -40% sur cette ligne, j’envisage sérieusement de capituler en liquidant mon solde : on ne reviendra jamais aux niveaux de cours connus lors du Covid.

En attendant la capitulation, je viens de renforcer en baisse Intel, Microsoft, Google et Petrobras. les achats reprennent mais avec parcimonie.

doubletrouble · #174

@Emilienlar : Vous devriez conserver Moderna : Damaged Hearts Next in Line for Powerful mRNA Therapies - IEEE Spectrum

L1vestisseur · #175

Moi aussi j’ai une petite ligne de Rovi. La société affichait déjà une belle croissance avant covid, et surtout elle se payait très chère (50x les bénef 2018, rendement de 0,5% à l’époque). Aujourd’hui elle n’est plus qu’ à 12x les bénef 2022 pour un rendement de 2,6%.
C’est le problème avec les small et mid, ça part dans les extrêmes à chaque news.
En plus, elle est peu suivie donc difficile à suivre. Mauvais investissement pour ma part.
Il suffirait que les chinois commandent 2 milliards de doses de vaccin Moderna et Rovi ferait x2 en quelques jours.

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#151 17/07/2022 09h19

PleinDePognon, le 15/07/2022 a écrit :

#152 17/07/2022 14h14

#153 17/07/2022 16h17

#154 17/07/2022 16h42

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#167 04/11/2022 11h10

emilienlar, le 12/05/2022 a écrit :

#168 04/11/2022 11h38

#169 08/11/2022 15h04

#170 18/11/2022 19h24

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#172 18/11/2022 20h44

#173 23/11/2022 17h53

emilienlar, le 04/11/2022 a écrit :

emilienlar, le 12/05/2022 a écrit :

#174 23/11/2022 17h58

#175 23/11/2022 21h21

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