SCPI investissant dans des hôtels : Aestiam Cap'Hebergimmo, Atream Hôtels…

Merci c’est intéressant - comment l’interpréter correctement ?
Le ratio d’endettement ne me semble pas excessif mais c’est plutôt les dates d’échéances le problème c’est bien ça ? Avec une échéance à 14m€ en 2023 et une collecte relativement faible la SCPI n’aura peut être pas d’autre choix que de renégocier sa dette ? Vu la période actuelle cela risque d’être relativement défavorable. Mon raisonnement tient-il la route ?

Comme je l’ai déjà indiqué (voir message 173) la collecte nette au 3ème trimestre a atteint 14 508 000 €.

Il a donc été collecté suffisamment au cours du dernier trimestre pour couvrir les échéances 2023.

Canyonneur

PS : Granite a été plus rapide que moi…

Attendez  le BT4 et le rapport annuel 2022, si la collecte et les rendements 2022 se confirment, si l’endettement baisse, ce sera rassurant.

Une acquisition pour Aestiam Cap’Hebergimmo, qui était passée (pour moi en tout cas, et je n’en ai pas trouvé de trace sur le forum) inaperçue.

Cela relance la dynamique de cette SCPI qui semblait en léthargie depuis la COVID.

La rentabilité n’est pas précisée, et rien sur le financement non plus ; à voir le nombre de parts en attente de retrait, qui va en s’amenuisant certes, mais qui demeure important par rapport à la taille de la SCPI, je présume que la SDG a eu recours à l’endettement.

J’ai hâte d’en savoir davantage lors de la parution du bulletin trimestriel.

fiche Cadix

Seconde acquisition en décembre pour Aestiam Cap’Hebergimmo.

Le deuxième hôtel en Espagne.

Pas d’information sur la rentabilité, ni sur le financement.

A suivre dans le BT attendu avec impatience!

fiche Saragosse

Il évoquent une évolution de la stratégie d’investissement. ’Afin de refléter les évolutions du secteur, votre SCPI a confirmé l’élargissement de ses cibles d’acquisitions ainsi que son périmètre géographique’.

Le prix d’acquisition des huit hôtels était de presque 13 millions d’euro, avec un taux de rendement de 6,16%. Je serai curieux de connaitre celui des deux hôtels acquis en Espagne.

la décote devient supérieure à 20% (sous réserve des valeurs du BA) !

D’un autre côté quand on regarde l’ILC on voit que celui-ci a pris 5.37% entre le T3 2021 et T3 2022, la sdg table peut être sur une revalorisation de la même ampleur pour l’année prochaine, ce qui ferait passer le loyer de 1036 à 1088k et le rendement AEM (hors commission de gestion donc) à 4.99

Cela peut aussi être une épée à double tranchant si à l’inverse l’ILC se stabilise, voire baisse, évidemment.

Le bulletin du second trimestre d’Aestiam Cap’Hebergimmo est en ligne.

BT2-2023

Les loyers quittancés progressent très légèrement d’un trimestre sur l’autre à surface identique. La vraie bonne nouvelle, c’est que la situation des 6353 parts en attente de retrait au 31/12/2022 est maintenant soldée. Ainsi, la collecte redevient positive, ce qui n’était plus le cas depuis le début de la COVID et la capitalisation augmente de près de 800.000€. La SCPI a gagné sept associés.

Le prix de souscription de la part a quant à lui augmenté de 2€ et s’établit à 252€ au 1er juillet. Enfin de délai de jouissance est passé depuis le 1er mai à 5 mois.

Pas de baisse des parts pour Atream Hotel

Annonce

Je n’ai pas trouvé le communiqué de presse.

Le dividende du T4 est très décevant et très inférieur à la prévision confirmée dans le bulletin du T3.

Je vois dans mon bordereau du T4 un revenu de 0.90 euros par part sur le trimestre; ce qui fait 9,36 euros par part pour l’année, contre une prévision à 11,50/12,80.

Dernière modification par faguoren (23/01/2024 08h03)

Le BT4 2023 d’Aestiam Cap’Herbergimmo est en ligne.

Les 4 hôtels exploités par des filiales du Groupe Néhô (Les 3 hôtels en Belgique et l’hôtel situé à Ferney Voltaire) font l’objet de procédures collectives.

Dans l’éditorial, A. Claudet indique : "En réponse à ces évènements et par prudence, le dividende du quatrième trimestre 2023 est ramené à 1,02 euros brut par part, soit 10,02 euros pour l’année et un taux de distribution annuel de 4,01%.".

Le bulletin n’indique pas le taux de recouvrement des loyers. Il faudra attendre le rapport annuel.

Le nombre de parts en attente de retrait au 31/12 est négligeable (21).

Canyonneur

Dernière modification par Canyonneur75 (29/01/2024 20h05)

Je connais bien l’hôtel de Ferney-Voltaire, je ne savais pas qu’il était en sauvegarde judiciaire…
Je ne suis cependant pas étonné, il est situé en face du chantier d’une énorme ZAC qui a pris du retard à cause de recours multiples et qui a également vu Altarea se retirer d’un projet de centre commercial.
En gros, vue et bruit pas terrible depuis quelques années, surtout pour une résidence hotelière 4 étoiles.